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金汇期货:1月5日国内期货及时评论


http://finance.sina.com.cn 2005年01月05日 18:26 新浪财经

  深圳金汇期货1月5日沪铜(资讯 论坛)评述

  国际铜市:

  伦敦金属交易所(LME)基本金属周二临收盘时一度大跌8.5%,因为基金与投机客全线抛售. 美元反弹走强令投机卖盘疯狂打压价格。美元空头因为12月ISM走强而平仓。上周基本
金属进入超买区间,这触发了卖盘。美元是否能延伸目前的反弹取决于周五将公布的美国就业数据。所有焦点均积聚在美元之上,基本金属的基本面已被忽略。三个月期铜收低239美元或7.59%,报每吨2,911美元,在晚场交易时最低曾触及2,877.50. 三个月期铝(资讯 论坛)亦大幅下挫,因基金抛售触发停损,铝价盘中一度跌破至每吨1,800美元.期铝收报1,803,较1,959.50下跌近8%. COMEX铜盘中最大跌幅达10%

  受民用飞机定单大幅上升及其它资本货物定单增加支持,美国11月工厂定单意外强劲增长。美国制造业成长加速,引发了美国经济可能连续第四年超越欧元区的乐观气氛,美元兑欧元因而创下自6月以来的最大涨幅,美元兑日圆亦上涨。美元上涨1.5%至1.3268兑1欧元,昨日尾盘为1.3466。美元兑日圆亦上涨1.8%至1美元兑 104.65日圆,昨日尾盘为102.78。

  技术上,LME期铜如果价格不能反弹到2950之上,那么不排除价格进一步下跌, 2,850美元附近应有较强的支撑,但跌破2850后,下面的支撑为2680美元。

  上海铜市:

  沪铜全线跌停,但各合约仍有相当的成交,部分空头投资者惧怕LME又像前几次暴跌以后的大幅上涨。

  现货价格:

  现货铜价下跌1200元左右,长江有色金属现货市场现铜报价30250-30400之间。铝报价15670-15700,下跌345元。

  盘后持仓动态:

  由于各合约基本以跌停报收,持仓变动没有任何代表性。

  走势预测和操作建议:

  纵观2004年下半年的几次暴跌,其成因主要都是技术性的超买和基金的反手操作,一有风吹草动,投机者和CTA基金全部逃之夭夭,特别是昨晚的暴跌,与汇率运动相关的对冲基金也加入了抛售的行列。我们前几个交易日的评述中反复告诫投资者,2004年下半年开始供需矛盾已经开始缓和,美元弱势成为主导铜价坚挺的主要因素,但最近我们注意到,连与美元关系最密切的贵金属均开始脱离美元,基金对整个商品指数与汇率的相关性目前所存在的对冲机制显然已经不是去年,更不是前年那样可以侧重于中长线对冲的完善机制。最近美元的继续贬值其实甚至与贵金属最近的相关性也在减弱,更何况基本金属,而美元最起码应该存在中级反弹,基本金属的暴跌就在情理之中。

  虽然仍有部分国外的著名银行看多基本金属,认为2005年第一个交易日的暴跌仍是一种修正,但中国人有一句成语“事不过三”,如果大家都认为价格仍将回升,那么这一次只怕就会不同。建议投资者应关注2860的支撑力度。

  国内现货相对要跌幅较小,紧张的现货仍是支撑现货价格的主要因素,我们认为随着LME的下跌,国内外比较将很快改善。

  受到基本原油反弹的影响,久跌盘弱的上海燃料油(资讯 论坛)终於出现反弹走势,各合约均有16-23元不等的涨幅,国际油价在40美圆/桶处有较强支撑,新加坡市场交投清淡,观望气氛甚浓。国内黄埔现货180CST过驳价在2060附近,其他地区价格相对稳定。由于燃料油期货持仓较小,另外国际原油走势的不确定性,难以断定沪燃料油已经见底,操作上建议观望。

  沪胶小幅上涨,主要合约依然在12000点的关键点位附近。0501合约和0503合约分别上涨75元和25元。0503成交2698手,持仓增加360手,其他合约持仓变化不大。TOMCOM反弹,0505合约上涨1.2日圆报128.2日圆,由于TOMCOM今天开始电子化交易,交易量有所放大。操作方面,2005年国内天胶(资讯 论坛)现货仍须消化、汽车消费放缓等,投资者观望观望为主,少量空单。(深圳金汇期货经纪有限公司 李晓岗)






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