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本报记者 罗文辉 发自上海
经第二届理事会第五次会议审议通过，并报中国证监会备案，上海期货交易所昨日(18日)发布了新修订的《上海期货交易所风险控制管理办法》，对有关合约的涨跌停板幅度、交易单位与交割单位的一致性及出现特殊情况时的保证金调整等方面的规定进行了修订。
此次修改的主要内容包括，自cu0507、al0507及以后月份合约起，增加临近交割期时铜(资讯 论坛)保证金的提高幅度和梯度，取消铜、铝(资讯 论坛)套期保值头寸在保证金上的部分优惠；自2005年3月1日起，将铜期货合约的涨跌停板幅度暂调整为4%，并适度调整连续出现同方向停板时铜的涨跌停板幅度和保证金比例，且明确在第三个停板日，或之后的一个交易日与最后交易日是同一天的两种特殊情况下出现三个停板后可以不停市；自cu0504、al0504、fu0504及以后月份合约起，在临近交割期时，会员及投资者的持仓应当在规定时间内调整为交割单位的整倍数；进一步明确了交易所根据市场情况提高保证金的几种情况。
此举是上海期交所贯彻落实全国证券期货监管工作会议精神，提高市场运行质量而采取的一项重要举措。出台前，交易所先后在上海、深圳、北京等地区召开会员和投资者座谈会，并于去年12月初通过网络向会员单位公开征求意见。
上海期货同业公会会长钱荣金介绍，上次修订是在去年8月燃料油(资讯 论坛)期货新上市时，此次修订，表明上海期货交易所风险控制管理的制度化建设已迈上新台阶。
调整的内容(摘要)
1、铜的保证金提高梯度增加到五档，即7%、10%、15%、20%、30%。临近交割期时，对铜铝期货合约的投机和套期保值头寸同步提高保证金。
2、铜期货合约出现单边市时，D1、D2、D3交易日的涨跌停板调整方式由3%、4%、5%修改为4%、5%、6%，D2、D3交易日的保证金调整方式由6%、8%修改为7%、9%。
3、在交割月前第一月的最后一个交易日收盘前，会员及投资者铜、铝期货合约的持仓应当调整为5手的整倍数，遇市场特殊情况无法按期调整的，可顺延一天；进入交割月后，会员及投资者铜、铝合约持仓应当是5手的整倍数，新开、平仓也应是5手的整倍数；交割月前第二月的最后一个交易日收盘前，会员及投资者燃料油期货合约的持仓应当调整为10手的整倍数，遇市场特殊情况无法按期调整的，可顺延一天；进入交割月前第一月后，会员及投资者燃料油合约持仓应当是10手的整倍数，新开、平仓也应是10手的整倍数。
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