收盘前遭遇到沉重抛售 CBOT软红冬麦期货收低

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年8月3日)

　　美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年8月　　　　　　　　73.33　　＋2.56

　　2006年9月　　　　　　　　73.00　　＋1.79

　　2006年11月／10月　　　　　64.61　　＋2.56

　　2006年11月／12月　　　　　75.06　　＋1.46

　　2007年1月　　　　　　　　69.14　　＋1.16

　　2007年3月　　　　　　　　68.93　　＋0.82

　　2007年5月　　　　　　　　66.83　　-0.39

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　　变动

　　06年8月　　(较CBOT 06年8月)　　＋42　　　-08　　　＋50　　　-10

　　06年9月　　(较CBOT 06年9月)　　＋50　　　-02　　　＋55　　　-05

　　07年3月　　(较CBOT 07年3月)　　＋21　　　＋02　　　＋25　　　＋02

　　07年3月15日至　　　　　　　　　＋15　　　＋05　　　＋20　　　持平

　　4月15日(较CBOT 07年5月)

　　07年4月　　(较CBOT 07年5月)　　＋11　　　＋01　　　＋15　　　持平

　　到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周四收低，因短期天气良好且产量预估利空　

　　受隔夜电子盘先行收低，以及中西部本周降雨后，对美国大豆作物的忧虑得到缓解影响，周四芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货市场明显低开，期价全天弱势窄幅整理，最终各合约以下跌5-6美分收盘。　

　　过去一天中西部偏西地区普遍降雨，最高气温也从本周稍早的华氏90-100多度降低至80多度。　

　　“我们最终得到热浪消退的证据。雨水下在了刚好最需要它的地区--爱荷华南部，密苏里北部和依利诺州。”Allendale Inc。的分析师维克多说道。　

　　“现在受到关注的是下周的天气。”他补充说。六至10天的气象预测显示，气温将高于正常水平，降雨量则低于正常水平。　

　　8月合约最高578美分，最低575美分，收盘576美分，下跌5 3／4美分；9月合约收盘581 1／2美分，下跌5 3／4美分；11月合约开盘596美分，最高598美分，最低594美分，收盘595 1／2美分，下跌5 3／4美分。　

　　分析师称，今天CBOT大豆恢复疲软主要是受短期良好天气以及高于预期的私人机构产量预测数据影响，中部地区近期降温、零星降雨天气促成市场疲软基调，期价自前一天的反弹走势中回撤、全天价格波动被牢牢地锁定在弱势区域。由于人们在作物产量、单产形势明晰前仍保持谨慎，市场无力打破当前价格模式、继续保持在近六个月价格区间底部活动。　

　　与此同时，有关下周美国中西部大豆主产区恢复高温少雨天气模式的预报对市场构成底部支撑，但因缺少明显买盘兴趣，期价始终没能形成反弹。据气象机构DTN预报，炎热天气有望下周在美国中西部再次形成，从而催生未来7-10天的高温少雨天气模式，这将可能耗尽该地区的地表水分，处于关键生长期的玉米、大豆作物所面临的干旱威胁加重。　

　　周三民间机构发布的一份产量预估报告亦构成利空。　

　　周三下午，美国FC Stone公司发布了截止8月1日的大豆产量预估报告。该机构预计美国2006-07年度大豆产量为30.56亿蒲式耳、平均单产41.3蒲式耳／英亩，高于美国农业部7月份报告预估的大豆总产30.1亿蒲式耳、平均单产40.7蒲式耳／英亩水平。此前由于传闻FC Stone单产预估只有40.5蒲式耳／英亩，大豆期价曾出现反弹。美国Informa公司也将于本周五早晨发布产量预测报告。该公司的预估基于美英亩41.3蒲式耳的平均单产，而USDA预估值为40.7。在8月11日USDA公布月度报告前，还将有更多预估报告出炉。　

　　USDA周度出口销售报告没有提供什么支撑。周四早晨美国农业部公布的出销售报告显示，截止7月27日(周四)一周的美国大豆净出口销量为27.03万吨(包括新作和旧作)，处于分析师预测的15-40万吨区间内；中国当周购买5.6万吨新豆，没有装船。　

　　周四中西部内陆的大豆现货基差买价持稳，但河港买价涨跌互见。交易商称周三有零星农户销售。　

　　今日8月大豆合约卖方申请交割量又高达1,334手，有零星买家接受交割。　

　　南美大豆期货周四收低，8月合约下跌6美分，收报6.26美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，曼氏财经卖出1，000手11月合约、500手9月合约，Calyon财经、UBS证券各卖出300手11月合约；ABN买入500手11月合约，FC Stone、JP摩根各买进200手11月合约。　

　　全天CBOT大豆期货成交67,715手，低于周三的108,838手；投机基金日内卖出约2，500手。　

　　大豆相关产品：　

　　＊＊豆粕豆油双双收低＊＊　

　　周四，　CBOT豆粕(豆粉)略微收低，表现强于豆油，一改此前趋。豆粕市场由于缺少新基本面消息刺激，继续充当了大豆市场的“影子”角色，期价维持在合约低点附近活动。　

　　8月豆粕期货每短吨收低0.10美元至162.40美元，12月豆粕合约收盘168.10美元／短吨，下跌0.50美元。远月合约收低0.4-1.10美元不等。　

　　在豆粕期货交易中，飞马买入400手9月，　JP Morgan卖出400手12月。全天CBOT豆粕期货成交预估25,743手；投机基金日内在豆粕市场少量卖出。　

　　豆油市场当天跌幅相对较大，投机多单获利平仓以及原油期价的大幅下跌对期价构成压力。豆油承压是因为出口销售令人失望，且美国豆油库存庞大。　

　　8月豆油期货每磅收低0.27美分，报26.55美分，12月豆油合约收盘27.34美分／磅，下跌0.29美分。远月合约则收低0.19-0.32不等。　

　　美国统计局(普查局)公布，6月大豆油库存增至29.12亿磅。　

　　在豆油期货交易中，飞马买入800手12月，Tenco买入500手12月。　JP Morgan卖出600手12月，　Rand金融卖出500手12月，　曼氏金融和Merrill Lynch卖出200手12月。全天CBOT豆油期货估计成交29,132手；投机基金日内卖出约2，000手豆油。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬麦期货周四收低，收盘前不久遭遇沉重抛售，从而扭转先前涨势。　

　　小麦期货价格早盘时走坚，因出口需求上升，且市场担忧全球小麦库存紧张。　

　　CBOT-9月小麦期每蒲式耳收低6-1／4美分，报3.95-1／2美元，4.00美元下方的停损卖单被触发。该期约盘初曾触及一周高位4.05-1／2美元。　

　　远月合约收低1-7美分不等。　

　　交易商称，基金凈买入约2,000手合约。但飞马和R。J。　O’Brien尾盘时抛售9月合约，令市场触发停损卖单。　

　　盘中很多时间，市场都受到超出预期的良好周度出口销售报告的支撑，美国农业部(USDA)报告显示截至7月27日当周净销售量为58.34万吨，为本市场年度新高点，比前一周增加26%，比前四周平均水平增加80%。　

　　有关和中国、伊拉克和印度的小麦出口贸易传言支撑了市场。　

　　另外，交易商认为农业参赞下调澳大利亚和加拿大xioamai产量预期也具有支撑性。　

　　USDA参赞将澳大利亚2006／07年度小麦产量下调到2090万吨，低于前次预测的2400万吨，因播种期的降雨较晚且出现有史以来罕见的凉爽天气。但关键种植期的许多时间中持续出现干旱天气是产量被下修的主因。　

　　加拿大2006／07年度小麦产量预期被略微下调到2630万吨，尽管种植面积增加，原因是单产预计会下降到平均水平。　

　　在小麦期货交易中，Calyon金融买入1,000手9月，　飞马买入600手9月和600手7月，　曼氏金融买入400手12月，　Shatkin Arbor买入400手12月，　Deutsche Bank买入500手12月，Rand金融净买入200手9月。　

　　ABN Amro卖出500手9月，　R。J。O’Brien买入300手9月，Tenco买入200手9月。　

　　当日稍早基金买入3000手合约，但尾盘大量抛售。小麦期货成交量估计为46,891手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收低，因中西部出现降雨，这将有利作物生长，且有民间机构预测，今年美国的玉米产量将高于预期。　

　　玉米期货每蒲式耳收低1至2-1／4美分不等。9月玉米合约下跌2-1／4美分至每蒲式耳2.45美元。　

　　分析师称，今天玉米期价走软除受有利降雨压制外，少量基金卖盘也加重了市场疲弱氛围。尽管短期天气模型预报结果还存在分歧，但看上去人们似乎更倾向于出现潮湿天气的预报。　

　　周四午间天气预报与早期预报相比基本没有变化，下周美国玉米带将以高温干燥天气为主，局部地区有一些降雨机会。也有一种天气模型显示下周该地区将可能有强冷锋通过，但因其它模型没有对此予以确认，所以可信度较低。　

　　此外，美国FC Stone公司周三下午发布的玉米单产、总产预测数据高于预期，这对今天玉米期价也形成一定压力。该机构预测美国2006-07年度美国玉米产量为108.87亿蒲式耳，平均单产151蒲式耳／英亩，高于农业部7月份报告预估的产量107.4亿蒲式耳、平均单产149蒲式耳／英亩水平。美国Informa公司也将于本周五早晨发布产量预测报告。　

　　受基金买盘推动和市场传言FC Stone公布的产量预测将低于USAD预估值影响，周三玉米期货价格曾一度上扬。USDA将于8月11日公布作物报告。　

　　周四盘前美国农业部公布的周玉米出口销售数据高于预期，但对当天盘面几乎没什么影响。截止7月27日(周四)一周的美国玉米净出口销售量为160.21万吨(含70.2万吨下年度新玉米)，市场预测区间为90-120万吨。　

　　技术图表上，今天12月玉米合约呈日内区间波动，期价没能尝试突破前日高、低点。　

　　在玉米期货交易中，FC Stone买进500手12月合约，JP摩根买进1，000手12月合约，飞马买进300手9月合约、200手12月合约；FC Stone卖出800手12月合约，Calyon财经卖出600手12月合约，ABN Amro卖出500手12月合约，曼氏财经卖出600手12月合约，Rand财经卖出500手12月合约、300手3月合约。　

　　全天CBOT玉米期货预估成交量为131,696手；商品基金日内卖出大约4，500手。

　　CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单23000