因市场传闻新一轮出口需求涌现 CBOT小麦大涨

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年8月2日)

　　美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年8月　　　　　　　　70.77　　-1.98

　　2006年9月　　　　　　　　71.21　　-1.18

　　2006年11月／10月　　　　　62.05　　-2.11

　　2006年11月／12月　　　　　73.60　　-1.56

　　2007年1月　　　　　　　　67.98　　-1.89

　　2007年3月　　　　　　　　68.11　　-1.08

　　2007年5月　　　　　　　　67.22　　-1.83

　　巴西大豆升贴水

　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　　变动

　　06年8月　　(较CBOT 06年8月)　　＋50　　　＋06　　　＋60　　　＋10

　　06年9月　　(较CBOT 06年9月)　　＋52　　　＋06　　　＋60　　　＋10

　　07年3月　　(较CBOT 07年3月)　　＋19　　　＋01　　　＋23　　　持平

　　07年3月15日至　　　　　　　　　＋10　　　持平　　　＋20　　　＋05

　　4月15日(较CBOT 07年5月)

　　07年4月　　(较CBOT 07年5月)　　＋10　　　＋04　　　＋15　　　＋03　

　　到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　天气、单产担忧引发投机买盘，CBOT大豆周三收高6-8美分　

　　受技术性投机买盘以及天气、单产担忧支撑，周三芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货市场走出明显反弹行情，期价刷新一周高点，最终各合约以上涨6 1／4-8 1／4美分收盘。　

　　8月合约最高587美分，最低576美分，收盘581 3／4美分，上涨8 1／4美分；9月合约收盘587 1／4美分，上涨8美分；11月合约开盘596 1／2美分，接近中午时曾攀升14-1／4美分至一周高位6.08美元，最低596美分，收盘601 1／4美分，上涨7 1／2美分。　

　　交易商称因对炎热气候将减少美国大豆作物产量的担忧引发空头回补。大豆市场此前一直徘徊于近一个月低位，也应出现技术性修正。基金在大豆市场持净空头部位，造成空头回补带动的反弹。　

　　分析师称，今天大豆期价能够自前期跌势中反弹，主要是受市场重新考虑下周的高温干燥天气前景支撑，同时指标超卖、私人机构调降单产预期也引领了期价上扬。盘中，主力11月合约突破600美分技术支撑位引发空头争相平仓，期价反弹速度进一步加快。　

　　Wes Des Moines美国商品分析师鲁斯说：“随着高温继续，大豆单产预估每周都在下降。在我们即将迎来8月11日政府(大豆产量预估)报告之际，人们纷纷进行空头回补。”　

　　分析师也指出，在近期连续走软之后，大豆市场在近6个月震荡区间下沿附近缺少积极卖压，特别是在天气对大豆单产影响仍有很大不确定性的情形下。与此同时，农场主现货销售速度依旧缓慢，这也抑制了期价下行压力。　

　　目前市场焦点正在转向美国大豆单产前景方面，8月份天气对单产的潜在不利影响为期价提供支撑。美国农业部将于8月11日(下周五)公布新的月度报告，在此之前一些私人机构也会相继发公布单产预测数据。FC Stone和Informa将分别于本周三下午、本周五早晨公布相关报告。　

　　交易商并不看重中西部偏西地区将有降雨的报告，更为关注未来6-10日气候将更为炎热干燥的预告。　

　　交易商表示，他们开始预计美国农业部(USDA)将降低美国大豆作物产量预估。不过商品经济公司FC Stone周三稍晚发布的预测高于USDA的预估水准。该公司预计大豆产量为30.56亿蒲式耳,而USDA在7月做出的预估为30.1亿。USDA将于8月11日公布下一次预估报告。　

　　天气方面，DTN预报称，美国中西部大豆主产区北部近期降雨覆盖范围以及雨量均低于先前预报，从爱荷华州至伊 利诺斯北部、大湖地区近几天仍可能获得进一步降雨。有迹象表明，未来10天里副热带高压在美国中部活动将再次增强，整个中西部大豆主产区有望恢复炎热少雨天气模式。　

　　明天盘前，美国农业部将公布截止7月27日一周的出口销售报告。分析师预测当周美豆净出口销售量在15-40万吨之间、豆粕8-13.5万吨之间、豆油0-6，000万吨。　

　　另有1,144手期约在8月交割令市场承压。期货市场价格较现货市场更具吸引力，后者因船运成本高昂而承压。　

　　中西部大豆现货基差周三尾盘持稳至走坚，尽管出现少量农户销售。　

　　出口方面，台湾因价格高昂而推迟购买3-6万吨美国或巴西大豆。　

　　南美大豆期货周三收低，8月合约下跌6美分，收报6.26 1／2美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，Rand财经买进2，000手11月合约，曼氏财经、Tenco各买进1，000手11月合约，FC Stone、Calyon财经、花旗及DT贸易各买进400手11月合约；USA贸易卖出500手11月合约，Tenco卖出400手11月合约，曼氏财经、JP摩根各卖出300手11月合约。　

　　市场成交活跃，全天CBOT大豆期货总成交约9.7万手；投机基金日内买进大约6，000手。　

　　大豆相关产品：　

　　＊豆粕　豆油　

　　受大豆上涨带动，周三CBOT豆粕、豆油期货市场最终均收高，走势强劲。豆粕市场虽自前一天的合约低点反弹，但近期供应充足基本面继续抑制期价上行空间。　

　　12月豆粕合约收盘168.60美元／短吨，上涨1.50美元。　

　　在豆粕期货交易中，各个经纪行的买卖盘零散清淡。全天CBOT豆粕期货成交约3.1万手，投机基金日内在豆粕市场买、卖方向不明显。　

　　豆油更是因强劲技术买盘而触及两周高位，当天主要受到投机买盘拉动。交易商称，豆油和大豆的停损买单均被触发。豆油则仍受乐观的需求前景提振，因生物柴油市场蓬勃发展及原油期价恢复上涨继续为市场提供利多支撑。　

　　12月豆油合约收盘27.63美分／磅，上涨0.24美分。至周三收盘时，8月豆油合约在压榨套利中的份额为45.16%，8月压榨套利合约报价为72 3／4美分。　

　　8月期约大量交割牵动豆油和豆粕市场。豆粕交割已连续第三天有交割，豆油则出现首轮交割。交易商称，豆油和豆粕的现货供应充分，激励了期货交割。　

　　在豆油期货交易中，JP Morgan和艾奥瓦粮食各买入500手12月，　RJ O’Brien、UBS证券和ADM投资者服务各买入400手12月，　曼氏金融和Tenco各买入300手12月。全天CBOT豆油期货成交约3.4万手；投机基金日内买入约2，000-3，000手豆油。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三与大豆和玉米期货同步大涨，因市场传闻新一轮出口需求涌现。　

　　North America Risk Management分析师吉德尔说：“今天小麦市场恢复上涨，人们正谈论来自摩洛哥等地的需求。“　

　　交易商并称，伊拉克和印度或许不久也将进口更多小麦。这或将扶助小麦价格，因北美和欧洲遭遇干旱气候造成全球小麦库存下降。　

　　CBOT小麦期货每蒲式耳收高4-9美分不等。9月期约上涨9美分，收报4.01-1／2美元。　

　　市场涨幅受限，特别是明尼阿波利斯谷物交易所(MGE)的春小麦期货，因据说美国春小麦产量可能超过原先预期。　

　　据称早盘时段三个小麦市场之间的套利交易旺盛，这是由于堪萨斯市场略微下跌，而芝加哥和明尼阿波利斯温和走高。但随后此影响逐渐减弱，因到收盘时堪萨斯市场也转为上涨。　

　　CBOT-9月小麦守在重要支撑位--100日移 动均值3.91-1／2美元上方，这是一个看涨的技术信号。　

　　美国农业部(USDA)将在北京时间周四晚8：30公布周度出口销售报告。交易商预测销售量将在35-55万吨区间，与此相比，前一周销售量为46.47万吨。　

　　CBOT9月小麦合约日内受买盘推动曾一度涨至4.03 1／2美元的日高，而4.01 1／2美元的收盘价是本周最高水平之一。　

　　CBOT小麦期货交易清淡，基金净买入600手，对价格构成支撑。R。J。O’Brien买入300手9月，　J。P。Morgan买入200手9月，曼氏金融净买入100手9月。　飞马净卖出600手9月，O’Connor卖出200手9月。　

　　Calyon金融套作了1,500手12月／9月，成交价差为20美分。　

　　小麦期货成交量估计为59,591手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三大涨近3%，交易商称因热浪席卷美国中西部，对玉米和大豆作物生长构成威胁。　

　　CBOT玉米期货每蒲式耳收高2-3／4至6-3／4美分不等。9月期约上涨6-3／4美分至2.47-1／4美元。新作12月期约涨6-1／2，报2.64-1／4。　

　　交易商表示，今夏天气炎热干燥，恐令玉米作物无法实现最大单产潜力，当前的热浪再度令此种忧虑升温。　

　　由于隔夜美国玉米带西部降雨被认为错过部分干旱地区，周三玉米市场在电子盘先行收高的带动下开盘就表现得较强，主力12月合约突破260美分重要阻力位后吸引了更多技术性买盘兴趣，同时交易商对天气、玉米单产的忧虑也为期价提供支撑。　

　　分析师称，上周的天气预报曾显示美玉米带西部干旱地区近期将可能出现本季以来最好降雨机会，但现在看来结果有些令人失望。周三午间预报显示，新的降雨机会将可能出现在下周初或下周中期，而在下周二、周三以前玉米带西部地区将以干燥天气为主。　

　　此外，外部市场价格走强也对玉米期价有支撑。交易商还特别提到去年8月份飓风天气对原油价格的影响。　

　　技术图表上，12月玉米合约今天收在20日、40日均线上方，但仍处于50日均线价位265 3／4美分下方。　

　　对于明天早晨的美国农业部出口销售报告，分析师预测截止7月27日(周四)一周的美玉米净出口销售量在90-120万吨之间，前一周为108.89万吨。　

　　美国农业部(USDA)将于8月11日发布美国农作物报告，而分析师料将于本周预先发布美国玉米生长情况预估。交易商称有传言指，分析师对玉米单产的预估值也许将低于USDA目前预估的每英亩149蒲式耳。　

　　在玉米期货交易中，JP摩根买进1，000手12月合约，O’Connor买进1，000手12月合约，FC Stone买进700手12月合约，Rosenthal买进600手9月合约，ADM买进200手12月合约；O’Connor卖出2，500手12月合约，UBS卖出2，000手12月合约，JP摩根卖出500张12月合约，飞马卖出500手12月合约、200手9月合约。此外，美林在9／12月合约套利3，000手、Calyon财经12／9月合约套利1，000手。　

　　全天CBOT玉米期货成交量估计为247,228手；投机基金日内买入约4，000手。

　　CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单20000