因上涨后浮现获利抛压 CBOT麦期货价格收低

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年8月1日)

　　美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年8月　　　　　　　　72.75　　＋0.61

　　2006年9月　　　　　　　　72.39　　-0.13

　　2006年11月／10月　　　　　64.16　　-0.71

　　2006年11月／12月　　　　　75.16　　＋0.17

　　2007年1月　　　　　　　　69.87　　＋2.07

　　2007年3月　　　　　　　　69.19　　＋0.52

　　2007年5月　　　　　　　　69.05　　＋1.53

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　　变动

　　06年8月　　(较CBOT 06年8月)　　＋44　　　-06　　　＋50　　　-10

　　06年9月　　(较CBOT 06年9月)　　＋46　　　-04　　　＋50　　　-10

　　07年3月　　(较CBOT 07年3月)　　＋18　　　持平　　　＋23　　　持平

　　07年3月15日至　　　　　　　　　＋10　　　持平　　　＋15　　　持平

　　4月15日(较CBOT 07年5月)

　　07年4月　　(较CBOT 07年5月)　　＋06　　　持平　　　＋12　　　持平　

　　到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周二收低，因对美国大豆生长状况的忧虑缓解　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收低，交易商称，因对美国大豆作物生长状况和8月合约交割量居高的担忧缓和。　

　　不过，交易商关注的是CBOT农产品合约电子交易系统的启用。今日约有11,450手大豆合约在该系统交易，多数为11月合约，好于分析师预期。　

　　一位CBOT交易商说：“首日表现相当不错。”　

　　交易所和电子交易系统分别以各自的价格交易。不过结算价根据交投更为活跃的场内交易确定。　

　　8月大豆合约收低6美分，报每蒲式耳5.73-1／2美元；新作11月合约下跌6美分，收报5.93-3／4。　

　　在一些交投较为清淡的市场，场内交易价格和电子交易系统价格之间出现异常。例如8月合约，两者之差约为2-1／2至3美分。　

　　分析师称，短期预报显示凉爽降雨天气正移入美国作物带中心地区、当前高温天气模式有望结束，这是拖累今天大豆期价低位运行的主要原因。然而，由于距离大豆作物完成关键灌浆生长期仍有几周时间、交易商缺少积极卖出意愿，期价下行空间继续受到抑制。　

　　美国大豆生长自上周稍晚由于酷热天气而承受压力。　

　　但Meteorlogix预报员巴梅里诺说：“在玉米带最干旱地区将会迎来降雨，这将有益于正处于灌浆期的作物。”　

　　这个时期降雨可能会明显改善作物产量，周二CBOT大豆市场开盘即表现疲软，但大豆优良率的持续下降削弱了场内跟进卖盘意愿，同时有关玉米／大豆套利交易的说法也对期价形成低位支撑。　

　　气象机构DTN预报，当前冷锋正停留在爱荷华州北部至大湖地区，这将为中西部作物带北部带来超过2英寸的明显降雨，而中部、东部和南部地区继续高温天气模式的可能性也不大。预计东部地区最好降雨机会将出现在周四，但雨量仅有0.75英寸左右，少于西部、北部地区。此外，当前预报还看不出中西部作物带下周继续出现降雨的迹象，高气压将可能使当前炎热天气模式重返该地区，作物带西部届时有望继续受到高温少雨天气威胁，作物东部气温为正常或高于正常水平、雨量为接近或低于正常水平。　

　　共有1,219手8月大豆期约交割，贸易商自有账户申请交割898手，而仅有零星买方接受交割。　

　　交易员称，大豆现货基差周二尾盘持稳至走坚，出现少量农户销售，尤其是爱荷华州。　

　　南美大豆期货周二收低，8月合约下跌6美分，收报6.26 1／2美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ADM投资买进700手11月合约，飞马、Rand财经各买进400手11月合约，曼氏财经买进300手11月合约；曼氏财经、Fortis各卖出500手11月合约，JP摩根卖出400手11月合约，飞马卖出300手11月合约。　

　　全天CBOT大豆期货总成交约9.4万手；投机基金日内净卖出大约2，000手。　

　　大豆相关产品：　

　　＊豆粕　豆油　

　　受大豆疲软影响，周二CBOT豆粕(豆粉)期约因技术面疲软下跌，豆油价格继昨日上涨后回落。豆粕12月合约刷新合约低点，场内继续缺少利多支撑。　

　　8月豆粕期约收低1.50美元至每短吨161.10美元。12月豆粕合约收盘167.10美元／短吨，下跌1.90美元。其他远月合约则收低0.30-2.20美元不等。　

　　8月豆粕的又一轮大量交割令市场承压。　

　　在豆粕期货交易中，各个公司的买盘零散清淡。Tenco卖出1,200手12月，　Calyon金融卖出500手12月，Shatkin／Arbor卖出400手12月。　全天CBOT豆粕期货成交约3.9万手；投机基金日内卖出约2，400手豆粕。　

　　豆油市场当天跌幅相对较小，良好生物燃油需求前景以及技术指标强势使得期价仍保持主要均线上方。　

　　8月豆油期货结算价下滑0.19美分至每磅26.53美分。12月豆油合约收盘27.39美分／磅，下跌0.15美分。其他远月合约则收低0.09-0.22美分不等。　

　　至周二收盘时，8月豆油合约在压榨套利中的份额为45.16%，8月压榨套利合约报价为72 3／4美分。　

　　在豆油期货交易中，Term商品公司买入1,000手12月，　芝加哥邦吉买入300手12月，　JP Morgan买入500手12月。　芝加哥邦吉卖出700手12月，　JP Morgan卖出400手12月，　曼氏金融卖出300手12月。全天CBOT豆油期货成交约3.1万手；投机基金日内少量卖出一些豆油期货。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收低，因继昨日基金推动下的涨势后浮现获利抛压，并且受明尼阿波利斯谷物交易所(MGE)春麦期货大跌殃及。　

　　CBOT小麦期货每蒲式耳收低3-6美分不等。9月期约下滑5美分至3.92-1／2美元。　

　　分析师指出，对冲压力因部分春小麦空头的存在而不具压倒性优势。　

　　预计种植户向更低价位市场抛售的意愿可能不会过于强烈。　

　　自31日涨幅中的技术性回撤促使小麦期货触发止损卖盘，令跌势加剧。　

　　美国农业部31日称，预计平原北部的零星阵雨与低温天气将令部分地区收成有所改善。尽管有消息称美国春小麦收割已完成22%。　

　　交易商指出，美国春麦加紧收割，可能亦影响到了小麦期货，尤其影响MGE小麦期货。　

　　美国大平原北部天气干热，有利于加快春小麦收割，但对玉米和大豆作物不利。　

　　春小麦长势优良率下降2%至32%，35%的作物长势较差，但因该数据在市场预期之内，因此未能带来明显上行支撑。　

　　即日CBOT小麦期货跌势较温和，因场内存在部分基金买盘。　

　　出口消息方面，台湾购买了96,340吨美国小麦，而日本的例行周度招标中则料将购买148,000吨小麦。　

　　9月期约阻力位在20日移 动平均线切入位3.99-1／4美元，支撑位在100日移 动平均水准3.91-3／4。　

　　其它消息，美国农业部指出，伊拉克仍是美国小麦的主要买家之一。　

　　日本将于3日招标购买14.8万吨小麦，预计分别购入美国小麦6万吨，加拿大小麦2.5万吨和澳洲小麦6.3万吨。　

　　在小麦期货交易中，Tenco卖出400手9月，Calyon金融卖出300手9月。　培基证券买入200手9月。　

　　飞马套做了1,000手12月／9月，成交于20美分；J。P。Morgan套做了800手9月／12月，成交于20美分。基金净卖出400手，小麦期货成交量估计为48,238手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收高，交易商称因市场出现技术性反弹，且美国中西部高温天气对正在灌浆(ear-filling)的玉米作物构成威胁。　

　　保德信金融分析师麦克布里奇说：“市场出现超卖，高温天气仍引发担忧。“　

　　CBOT玉米期货每蒲式耳收平至收高2-1／4美分不等。9月期约上涨1-1／2美分至2.40-1／2。　

　　玉米期货走势持续强劲，因热浪席卷中西部玉米重要产区，引发未来玉米减产担忧。　

　　美国农业部(USDA)周一稍晚公布，共有56%的美国玉米生长优良比例为56%，低于一周前水准59%。交易商原本预计该指标下跌1-3个百分点。　

　　当天是CBOT农产品日间同步电子盘市场的首个交易日，全部谷物品种交易量达43，911张，其中12月玉米合约成交超过15，000张，好于预期。　

　　分析师称，由于玉米带西部近期生长条件还存在很大不确定性，交易商得以重返市场追加了一些天气升水。此外，少量的玉米／小麦、玉米／大豆套利交易也被认为对玉米期价起到了一定支撑作用，人们在下周五的作物产量报告前开始在买进玉米、在其它市场卖出。基金当天早些时候的卖盘曾对市场构成压力，但随着期价反弹他们又转而平掉了这些卖单。　

　　DTN气象分析师称，计算机模型暗示当前天气系统有望在周二晚间促成作物带西部、北部干旱地区出现中到大雨，随后降雨将向东扩散、气温也有所下降；预计周四以后气温将开始回升、雨量减少，周末期间以干燥天气为主。　

　　前一天盘后美国农业部作物报告公布的玉米优良率为56%，较前一周下降3个百分点，其中伊 利诺斯州维持上周69%水平不变、爱荷华州下降5个百分点至57%。这份报告对周二玉米市场没能产生多大影响。　

　　日线图表上，12月玉米今天自弱势中实现较好反弹，当前收盘价已处于10日、200日均线上方。　

　　在玉米期货交易中，曼氏财经买进2，300手12月合约，花旗买进500手12月合约，Shatkin买进500手12月合约，Tenco买进200手12月合约；曼氏财经卖出2，300手12月合约，飞马卖出1，000手12月合约，JP摩根卖出500手12月合约、300手3月合约，DT贸易公司卖出300手12月合约。　

　　全天CBOT玉米期货成交量估计为173,316手；商品基金日内买、卖量基本持平。

　　CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单25000