因出口业务升温且库存下降 CBOT小麦期货收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年7月27日)

　　美湾大豆基差

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　变动　　　卖价　　　变动

　　06年8月　(较CBOT 06年8月)　　＋43　　　＋03　　　＋50　　　＋05

　　06年9月　(较CBOT 06年9月)　　＋45　　　＋05　　　＋50　　　＋05

　　07年3月　(较CBOT 07年3月)　　＋19　　　＋02　　　＋25　　　＋03

　　07年4月　(较CBOT 07年5月)　　＋10　　　＋02　　　＋15　　　＋03

　　到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　受投机卖盘、降雨增多预报影响，CBOT大豆周四刷新近期低点　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四跌至一个月低位，受后续技术性卖盘打压，且爱荷华和伊利诺斯州的部分地区这周出现降雨，缓解市场对作物的担忧。　

　　“市场人士认为，降雨将有利于大豆。。。我们并未在市场营造任何买兴浓郁的气氛。”CBOT的一场内交易商称。　

　　交易商称，天气预报显示未来五天将出现高温天气，但是只要中西部地区持续出现降雨，那就不太值得担忧。　

　　主力11月合约突破上周五595美分低点、创五周半新低，最终各合约以下跌6-9美分收盘。　

　　8月合约最低571美分，收盘574美分，下跌7 3／4美分；9月合约收盘580 3／4美分，下跌9美分；11月合约开盘601美分，最高605美分，最低592美分，收盘595美分，下跌7 3／4美分。　

　　新作11月合约位为5.95美元左右的停损卖单被触发，使其挫低10-3／4美分至5.92美元，仅略高于6月低位5.91美元。　

　　U。S。　Commodities分析师鲁斯说：“投资者尝试测试5.91美元低位。出口不振是一个原因。市场认识到旧作大豆库存庞大，并且新作大豆有望丰收。”　

　　分析师称，今天大豆期价继续下行主要是受技术性卖盘引导，主力11月合约突破下方支撑位后触发预设止损卖单，新投机空头源源不断进场。与此同时，有关本周末高温天气过后下周初降雨机会增多的良好预报也为市场提供压力，期价被牢牢地锁定在弱势区域。　

　　据气象机构DTN预报称，在下周一之间，美国中西部大豆主产区将出现高温天气，其中作物带西部气温将达90-100华氏度(约32-38摄氏度)，东部地区在90-95华氏度左右(约32-35摄氏度)；预计下周二作物带西部将出现小雨、雷雨天气，随后周三期间东部也有望出现0.25-0.75英寸(约6-19毫米)降雨。当前的7天天气预报所显示的降雨机会比先前预报有所增多，总体保持着“两天高温紧接着出现降雨”的夏季天气模式。　

　　分析师表示，当前天气预报与周三时相比变化不大，大豆期价下跌更多是受月末基金活动所致，因为今天玉米市场并没有因天气影响而收低。　

　　其它消息方面，周四盘前，美国农业部和统计局分别公布了一周出口销售报告和月度压榨报告，对大豆价格的支撑甚微。大豆出口落在预估区间低端，同时6月大豆压榨数量则低于预期。截止7月20日(周四)一周的美国大豆净出口销售量为24.83万吨(含4.96万吨新豆)，处于分析师预测的15-40万吨区间内；中国当周取消了6万吨陈豆购买，无装船。　

　　在压榨报告中，6月份美国大豆压榨量为1.374亿蒲式耳，比前一月减少约880万蒲式耳，低于市场预测的1.379亿蒲式耳平均值(预测区间为1.375-1.380亿蒲式耳)；美国豆粕库存量为26.61万短吨，低于市场预测的27.78万短吨平均值；豆油库存量为29.06亿磅，比分析师预测的29.14亿磅稍低。　

　　中西部大豆现货基差买价周四尾盘持稳至走软，出现少量农户销售。　

　　南美大豆期货周四收盘持稳，8月合约收盘持平于6.25美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，Calyon财经买进500手11月合约，ADM投资买进400手11月合约，ABN Amro、飞马、RJO及Rand财经各买进300手11月合约；ABN Amro、飞马各卖出1,000手11月合约，曼氏财经卖出1,500手11月合约，Calyon财经、花旗也是活跃卖家。　

　　全天CBOT大豆期货总成交约8.9万张；投机基金日内卖出大约3,000-4,000手。　

　　大豆相关产品：　

　　＊豆粕　豆油　

　　周四，CBOT豆粕、豆油期货市场也跟随大豆疲软走势全线收低，技术卖盘构成主要压力。豆油庞大库存的影响笼罩着市场。美国统计局公布的低于预期的库存数据和良好的出口销售数据在早盘支撑豆粕(豆粉)。但大豆遭到抛售拖低豆粕。　

　　豆粕市场运行方向继续受到大豆左右，期价回补前一周向上跳空小缺口短期目标位，但另一方面，豆油／豆粕套利、良好出口销售数据阻止了期价进一步挑战近期低点。　

　　12月豆粕合约收盘170.70美元／短吨，下跌2.40美元。其他远月合约下挫0.90至2.60美元不等。　

　　在豆粕期货交易中，JP Morgan为活跃买家。　抛盘则来自各个经纪公司。Tenco卖出700手12月。　全天CBOT豆粕期货成交约3.6万手；投机基金日内卖出约2,000手豆粕。　

　　豆油期价今天滑落至6月29日以来最低点，大豆疲软率先压制期价走低，随后技术性卖盘以及投机基金抛售也为市场提供持续压力。　

　　12月豆油合约收盘26.77美分／磅，下跌0.05美分。其他远月期约则为持稳至收低0.2美分不等。至周四收盘时，8月豆油合约在压榨套利中的份额为43.91%，8月压榨套利合约报价为75 1／2美分。　

　　在豆粕期货交易中，JP Morgan买入400手8月和1,200手12月，　芝加哥邦吉买入600手9月，　Rand金融买入800手12月，　Tenco买入900手12月。　Tradelink和Rand金融各卖出1,000手12月，　曼氏金融卖出600手12月，　艾奥瓦粮食卖出400手12月。　全天CBOT豆油期货成交约4.1万手；投机基金日内在豆油市场是净卖家。　

　　小麦市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收高，交易商称因出口业务升温，且全球小麦库存下降。　

　　“我们已在对埃及的销售及印度的标购中看到需求坚挺，我认为这提供了一些周末前空头回补的诱因。”保德信金融的分析师Shawn McCambridge说道。　

　　CBOT小麦期货各月合约收高3至5-3／4美分不等，其中9月小麦期货上涨5-3／4美分，报每蒲式耳3.87-3／4。　

　　小麦交易商留意到，国际谷物理事会(IGC)周四调低2006／07年全球小麦产量预估至5.96亿吨，前次预估为6.05亿吨。该机构指因数个小麦主产区天气炎热干燥。　

　　澳大利亚小麦局(AWB)调低小麦产量数据也是一个支撑因素。AWB预测澳大利亚小麦产量在1800-2000万吨之间，低于前期预测的2300-2500万吨。　

　　周四早有消息称印度又在招标进口40万吨小麦，埃及则于昨夜采购了28.5万吨的美国及加拿大小麦。　

　　日线图上，CBOT-9月和12月小麦合约在周四交易区间内波动。　

　　在小麦期货交易中，Calyon买入600手9月和500手12月，　飞马买入600手12月和300手9月，　ABN Amro买入500手12月，曼氏金融买入300手9月。　

　　艾奥瓦粮食卖出800手9月，　Calyon卖出600手9月，　JP Morgan卖出300手9月，Ran金融卖出200手9月。　

　　估计商品基金买入1800手。小麦期货成交量估计为38,978手。　

　　玉米市场报道：　

　　周四芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场最终小幅收高，交易商称因投资者担忧未来五日美国玉米带将遭遇高温，引发技术性反弹。　

　　下周稍早中西部地区温度料将进一步攀升至华氏90多度,而此时正值玉米灌浆期。　

　　一位CBOT经纪商说：“市场普遍认为，高温会对玉米产生影响，而中西部地区出现的降雨对大豆生长有益。”　

　　9月合约最高238 1／2美分，最低235 3／4美分，收盘237 3／4美分，上涨1 3／4美分；　12月合约开盘253 1／4美分，最高255 1／4美分，最低252美分，收盘254 1／4美分，上涨1 1／2美分。　

　　分析师称，今天玉米市场大多数时间里都看不到明确方向，因小麦上涨而大豆下跌，玉米期价运行显得无所适从，直到主力12月合约尝试挑战251美分低点支撑失败，空单回补进场支撑期价尾市反弹。　

　　与此同时，虽然当前玉米市场对天气的反应已不如先前那样敏感，但降雨预报仍会对市场产生利多利空影响，这依旧是基本面范畴。　

　　气象分析师称，未来10天美国玉米带将出现高温兼有降雨的天气模式。预计未来5天美国中西部40%地区将出现降雨，主要分布在作物带南部；作物带西部地区周末晚些时候气温将高达95-105华氏度(约35-40.5摄氏度)；作物带东部地区周末期间将有持续降雨机会，主要分布在俄亥俄河谷地区，最高气温在90-95华氏度之间。　

　　周四盘前美国农业部公布的出口销售报告显示，截止7月20日(周四)一周的美国玉米净出口销售量为108.89万吨(含11.3万吨新玉米)，高于分析师预测的60-85万吨区间。　

　　在玉米期货交易中，JP摩根买进2,500手12月合约，飞马买进1,000张12月合约，Goldenbeg-Hehmeyer买进600手12月合约，Calyon财经买进500手12月合约，ABN Amro买进300手12月合约；JP摩根卖出1,100手12月合约，花旗卖出1,000手9月合约，Tenco卖出500手12月合约，RJO卖出400手12月合约。　

　　全天CBOT玉米期货成交量估计为115,715手。周三成交量为135,359手。商品基金购入约3,000手期约。

　　CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单20000