受小麦市场间价差交易提振 CBOT软红冬麦收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年7月18日)

　　美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年8月　　　　　　　　　74.63　　-1.53

　　2006年9月　　　　　　　　　72.30　　-2.44

　　2006年11月／10月　　　　　　62.75　　-2.28

　　2006年11月／12月　　　　　　70.78　　-2.83

　　2007年1月　　　　　　　　　64.50　　-2.50

　　2007年3月　　　　　　　　　62.55　　-3.25

　　2007年5月　　　　　　　　　63.05　　-1.79

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　变动　　卖价　　　变动

　　06年8月　(较CBOT 06年8月)　　＋31　　　-01　　　＋35　　　-01

　　06年9月　(较CBOT 06年9月)　　＋31　　　持平　　＋35　　　-01

　　07年3月　(较CBOT 07年3月)　　＋10　　　持平　　＋15　　　持平

　　07年4月　(较CBOT 07年5月)　　＋02　　　持平　　＋07　　　＋01

　　到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆合约周二远涨近跌，天气的不确定支撑期价脱离低点　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货近月合约周二收低，远月合约则走坚，天气变化的不确定性带来支撑。　

　　一CBOT场内交易商称：“今日的关注点似乎自玉米期货市场转到了大豆。”　

　　交易商倒不关心本周的天气情况，而是更注意8月份的天气，那时对决定大豆的单产至关重要。　

　　8月大豆合约收低1美分报每蒲氏耳5.89美元，但脱离稍早的低点5.86。新作11月合约下滑1／4美分，报6.11美元。　

　　分析师称，平静的消息面无法为期价运行提供明确方向，而面对美国中西部本周降温、降雨预报以及技术信号疲弱的双重压力，大豆市场买家也表现得较为谨慎。　

　　当天早些时候，大豆市场曾试图止住近期连续下跌走势企稳，但期价仅短暂上行即显现反弹乏力迹象，买家迅速平仓，投机卖盘压力以及外部市场通胀指示性商品疲软使得大豆市场保持了近期的弱势基调。另一方面，全天市场交投依旧不是很活跃，少量的日内获利平仓抑制了期价潜在跌幅。　

　　据气象机构DTN预报称，本周五以前美国中部多数地区气温在80-90华氏度之间(约27-32摄氏度)，冷锋条件将为大平原中部以及中西部作物带北部地区带来一些降雨，但这些地区降雨量仍不足以恢复到正常水平。　

　　美国中西部大豆现货基差周二稍早持坚，农户惜售带来支撑。　

　　南美大豆期货收低，8月合约下跌13美分，收报6.25美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，Tenco买进400手11月合约，ABN Amro、美林各买进300手11月合约；JP摩根卖出2，500手11月合约，花旗、O’Connor、RJO各卖出1，000手11月合约，ADM投资、飞马各卖出400手11月合约，Goldenberg Hehmeyer卖出600手11月合约。　

　　交易商称，基金卖出约6,000手大豆合约，全天CBOT大豆合约成交量温和，预估大豆合约成交了68,814手。　

　　大豆相关产品：　

　　周二，豆类市场走势震荡。CBOT豆粕期货市场收高，豆油期价则继续下跌。豆粕上涨主要来自于豆油／豆粕套利解仓盘，但缺少利多基本面支撑使得期价最终涨幅受到压制，盘中主力12月合约还曾一度刷新合约低点。　

　　8月豆粕期货收高1美元，报每短吨169.90，远月合约涨0.60至1.50美元不等。　

　　在豆粕期货交易中，芝加哥邦吉买入300手12月，　Calyon金融卖出400手12月，　飞马和Goldenberg Hehmeyer各卖出300手12月，O’Connor卖出1,800手12月。　交易商称，基金卖出约4,000手豆粕合约。豆类期约成交量则放大。预估豆粕合约预估成交37,569手。　

　　豆油市场当天全线收低，套利解仓盘以及原油期价继续回落对豆油期价构成主要压力。　

　　8月豆油期约收低0.43美分，报每磅26.35美分。远月合约收低0.35至0.52不等。至周二收盘时，8月豆油合约在压榨套利中的份额降至43.68%，7月压榨套利合约报价为74 3／4美分。　

　　在豆油期货交易中，Rosenthal买入600手12月，　花旗买入400手12月，　飞马买入500手12月，Rand金融买入300手12月。　UBS证券卖出1,000手12月，　Calyon金融和Tenco各卖出400手12月。豆类期约成交量则放大。交易商称，基金卖出约3,000手豆油合约。预估豆油合约成交37,731手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬麦周二收高，受同堪萨斯城和明尼阿波利斯小麦市场间的价差交易的提振。　

　　交易商结清堪萨斯城小麦市场的多头，以及芝加哥小麦市场的空头，加之轧平明尼阿波利斯小麦市场的多头以及芝加哥市场的空头，以及玉米和小麦市场之间的价差交易引发的买兴，推升了CBOT小麦期货。　

　　Linn Group分析师Roy Huckabay说道：“此前曾做多的市场，如堪萨斯城小麦，芝加哥玉米和豆油市场，现在随着人们的抛售受到打压。”　

　　9月小麦期货结算价涨5美分报每蒲氏耳3.98美元，此前一度升至4.00。远月合约涨3-1／2至4-3／4美分不等。　

　　尽管旱情继续影响着美国春小麦的生产潜力，尤其是截至周日作物长势的差-极差比率甚至为32%。明尼阿波利斯谷物市场则没有任何强势表现，因疲弱的技术信号打压了市场。　

　　尾市的买盘带动市场脱离了低点，但MGE小麦仍然收低。　

　　此外，芝加哥小麦受到软红冬小麦出口不久将会提高的想法提振，这种推测的根据是路易斯安那湾的CIF价格自上周五以来已上涨10美分。预计本周出口量可达到140万蒲式耳，是前一周水平的二倍。　

　　技术信号支撑了CBOT-9月小麦合约，其价格升至100日和20日移动平均线支撑位。但阻力位坚挺，价格刚刚低于4.02 3／4美元的40日移动平均线。　

　　在小麦期货交易中，投机性和基金买盘也给市场带来支撑，估计买盘总量为3000手。花旗全球金融买入1,000手12月，Goldenberg Hehmeyer买入1,000手9月，　J。P。Morgan买入800手9月，　O’Connor买入600手12月。　曼氏金融卖出700手9月，Rand金融净卖出300手12月。　

　　成交量温和，预估为49,913手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收至两周低点，因市场遭遇基金多头平仓与技术性卖压。　

　　“玉米市场的压力来自两方面。一方面，市场无疑正传递这样的信息，即授粉期即将顺利结束，此外本周开始基金建立了18万手多头合约，现在他们开始平仓，欲抽身而退。”O’Connor and Co的分析师瑟纳汀格称。　

　　玉米合约收低3／4至5-1／2美分不等。9月玉米合约收低5-1／4美分报每蒲氏耳2.46-1／2美元。12合约亦跌5-1／2美分，报2.62-1／2美元。　

　　9月合约早盘跌破了20日移动均线切入位2.49美元的支撑，这刺激卖单涌现，并最终令其跌破其200日移动均线切入位2.45-1／2美元的关键支撑位，随后反弹收于该水准上方的2.46-1／2。　

　　场内分析师称，玉米市场当天早些时候的下跌主要是受前一天技术弱势收盘惯性以及基金抛售影响，午间有关美国玉米带近期、远期降雨机会增多预报则进一步扩大了市场跌幅。　

　　气象分析师表示，未来几天美国中西部作物带北部、南部一些地区将获得降雨，同时10-14天远期预报显示的降雨机会也比先前预报增多。　

　　美国农业部周一盘后报告公布的美玉米优良率为62%，较前一周下降1个百分点，处于分析师预测的下降1-3个百分点区间内。今天市场对这份报告几乎没有什反应。　

　　日线图表上，12月玉米合约今天回补了6月30日与7月3日间的向上跳空缺口，收盘价为6月30日以来的最低水平，处于多数主要均线下方。　

　　在玉米期货交易中，JP摩根买进2，000手12月合约，FC Stone买进500手12月合约、300手9月合约，ABN Amro买进500手12月合约、500手9月合约，Tenco买进500手12月合约、400手3月合约；曼氏财经卖出2，000手12月合约，JP摩根卖出2，000手12月合约、500手9月合约，培基卖出1，000手12月合约，Shatkin卖出1，000手12月合约，Rand财经卖出800手12月合约。　

　　全天CBOT玉米合约成交量为198,974手；基金日内卖出大约8，000手。

　　CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单13000