玉米和大豆市场抛盘的拖累 CBOT小麦期货收低

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年7月17日)

　　美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年8月　　　　　　　　　76.16　　-0.97

　　2006年9月　　　　　　　　　74.74　　-0.03

　　2006年11月／10月　　　　　　65.03　　-0.33

　　2006年11月／12月　　　　　　73.61　　-1.54

　　2007年1月　　　　　　　　　67.00　　-1.57

　　2007年3月　　　　　　　　　65.80　　-1.63

　　2007年5月　　　　　　　　　64.84　　-4.52

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　变动　　卖价　　　变动

　　06年8月　(较CBOT 06年8月)　　＋32　　　持平　　＋36　　　持平

　　06年9月　(较CBOT 06年9月)　　＋31　　　-01　　　＋36　　　持平

　　07年3月　(较CBOT 07年3月)　　＋10　　　-02　　　＋15　　　-03

　　07年4月　(较CBOT 07年5月)　　＋02　　　-03　　　＋06　　　-04

　　到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆合约周一跌至两周低点，潮湿凉爽的天气预报打压期价　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一触及两周低点，交易商称，因天气预报称本周稍後美国农作物地区将迎来潮湿凉爽的天气。　

　　Prudential Financial油料作物分析师福瑞克说道：“市场很大程度上受到心理因素和天气预报影响。”　

　　福瑞克说道：“能源和金属市场的疲势，以及美元指数的强势均影响了此间市场投资者心理。”　

　　8月大豆合约收低13美分报每蒲氏耳5.90美元，收位低于所有关键的日均移动线。新作11月合约收低13-3／4美分，报6.11-1／4。　

　　交易商对本周的天气情况的担忧要较上周有所缓解。虽预期农作物地区的热度会增加，但本周稍後将迎来降雨和凉爽的天气则更令交易商关心。此外，8月才是大豆生长的关键时期。　

　　分析师称，有关未来一周美国中西部主产区气温回落、有零星降雨的预报促使交易商削减大豆期价升水，而随着技术支撑位被突破，价格也就很轻松地回到更低水平。投机卖盘是当天市场的主要交易特征，主力11月期价在50日均线下方触发预设止损卖单，随后还回补了6月30日的向上跳空缺口。　

　　尽管上周末期间美国大豆玉米带全区为高温干燥天气，但今天有关本周气温明显下降、良好降雨机会的预报却促使期价回落。与此同时，外部市场原油、金属的大幅下跌也加重了大豆市场疲弱氛围，随着下方支撑位被进一步突破，期价加速下行。另一方面，交易商对作物带西北部旱情担忧，以及美国农业部周一盘后报告大豆优良率可能下降的预期在一定程度上抑制了期价潜在下行空间。　

　　据全球气象监测公司分析师称，受周四冷锋侵入影响，美国中西部作物带届时气温有望出现明显下降，其中大湖地区最有可能出现低于正常水平的气温条件；预计整个作物带将有短暂雷雨天气，但还看不到持续大范围降雨过程，最好降雨机会有望出现在作物带中心地区的爱荷华东部、伊利诺斯北部、印第安纳北部及俄亥俄部北部。　

　　其他市场的遭抛下滑亦打压大豆期价。　

　　美国农业部公布上周美国大豆出口检验1,140万蒲式耳，高于预期的700至1,000万。　

　　盘后美国农业部公布的作物进度报告显示，截止7月16日(周日)美豆作物优良率为67%，较前一周下降1百分点，去年同期为53%。此前，分析师预期优良率将可能较前一周下降1-3个百分点。　

　　南美大豆期货周一收低，8月合约下跌13美分，收报6.25美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，JP摩根买进800手11月合约；Calyon财经、曼氏财经、JP摩根各卖出1，000手11月合约，ABN Amro卖出600手11月合约，RJO、Rand财经各卖出500手11月合约。　

　　全天CBOT大豆合约成交量64,437手；投机基金日内卖出大约5，000手。　

　　大豆相关产品：　

　　＊＊豆类期货亦下滑＊＊　

　　周一，CBOT豆粕、豆油期货市场紧跟大豆出现下跌。大豆合约的疲势累及豆类合约。由于缺少利多支撑，12月豆粕合约当天刷新合约低点　

　　8月豆粕(豆粉)收低3.30美元，至每短吨168.90。远月合约收低2.30至3.80美元不等。　

　　在豆粕期货交易中，各个经纪行的买卖盘零散清淡。飞马买入400手12月，　艾奥瓦粮食卖出500手12月。投机基金日内卖出约1，500手豆粕。预估豆粕合约成交量35,841手。　

　　豆油合约上周获益于基金的技术性买盘一度达致近两年高点，理应出现修正。豆油市场当天跌幅相对较大，12月豆油合约滑落至近一周低点，技术投机卖盘以及原油市场疲软对期价构成主要压力。原油价格下滑亦加剧了豆油合约的跌势。　

　　8月豆油合约收低0.61美分，报每磅26.78，远月合约跌0.60至0.80美分不等。至周一收盘时，8月豆油合约在压榨套利中的份额降至44.22%，7月压榨套利合约报价为76 1／4美分。　

　　在豆油期货交易中，飞马买入1,500手12月，芝加哥邦吉买入800手8月。　飞马卖出1,200手12月，曼氏金融卖出900手12月，　Calyon金融卖出400手12月。投机基金日内卖出约3，000-4，000手豆油。预估豆油合约成交量27,139手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收低，源于玉米和大豆市场抛盘的拖累和技术性卖盘令豆价尾盘在震荡走势中承压。　

　　CBOT-9月小麦合约下跌4 1／2美分，收报3.93美元／蒲；12月合约下跌5美分，收报4.12 1／2美元／蒲。　

　　截至7月17日当周周末春小麦产区干热天气的预报及美国将出售12万吨小麦给埃及的消息令小麦期货早盘暂获支撑。　

　　但因后续买盘兴趣匮乏，加之大豆与玉米市场表现疲弱，使得小麦期货市场交投清淡。　

　　气象预报机构DTN称，日中预报与隔夜相比变动甚微。预计春小麦产区无明显降雨。气温有所波动，但该产区气温将普遍高于正常水平，近期降雨量也低于正常水平。　

　　近周出口检验量为1358.3万蒲式耳，接近此前的1000-1800万蒲预期区间的下端。该消息的影响有限。　

　　即日商品基金买盘估计有300手。　

　　技术图表显示，9月合约收低于10日、20日及40日均线。　

　　KCBT-9月合约跌4 3／4美分，收报4.90 3／4美元／蒲；MGE-9月合约下跌5 3／4美分，收报5.02 3／4美元／蒲。　

　　美国农业部即将公布一周作物生长进度报告。预计春小麦长势的优良率将下降3%-5%。　

　　14日当周的数据显示，美国春小麦优良率为42%。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收低，因天气预报称本周稍後天气凉爽，并有一些降雨。　

　　当9月玉米合约跌破100日移动平均线切入位2.54美元後，卖盘加剧。　

　　9月玉米合约收低9美分报每蒲氏耳2.51-3／4美元。新作12合约跌8-3／4美分，报2.68美元。　

　　分析师称，今天玉米期价大幅回落主要是受利空天气预报的影响，即使作物带地表湿度不是很好，但气温下降仍有利于缓解旱情。　

　　最新天气预报显示，未来2-3天美国玉米带北部的明尼苏达、温斯康星以及爱荷华、伊利诺斯北部地区将获得一些降雨，随后冷锋带将南移；预计未来6-10天，美国中西部气温将进一步下降，并有望出现0.25-1.5英寸的小到中雨。　

　　与此同时，交易商对周一盘后的美国农业部作物优良率报告也给予了极大关注，但分析师对玉米作物优良率变化的预期存在分歧。一些分析人士预计优良率将较前一周下降1-3个百分点，而另一些分析人士则认为作物带东部生长条件的改善将弥补西部优良率下降的影响、总体优良率不会发生变化。　

　　周一盘中美国农业部公布的出口检验报告显示，截止7月13日(周四)一周的美国玉米出口检验量为4，507万蒲式耳，高于前一周的3633.9万蒲式耳水平；本市场年度美国玉米累计出口检验量已达17.301亿蒲式耳，远高于去年同期的14.9亿蒲式耳水平。　

　　盘后美国农业部公布的作物进度报告显示，截止7月16日(周日)美玉米作物优良率为62%，较一周下降1个百分点，去年同期为55%。　

　　在玉米期货交易中，Goldenberg-Hehmeyer买进2，000手12月合约，FC Stone买进1，200手12月合约，UBS、飞马买进1，000手12月合约；JP摩根卖出2，500手12月合约，FC Stone卖出1，700手12月合约。　

　　全天CBOT玉米合约成交量为163,606手；投机基金日内卖出约5，000手。

　　CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单13000