曾遭遇基金卖压大跌后 CBOT小麦期货大多收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年7月14日)

　　美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年8月　　　　　　　　　77.13　　-0.55

　　2006年9月　　　　　　　　　74.77　　-1.02

　　2006年11月／10月　　　　　　65.36　　-0.69

　　2006年11月／12月　　　　　　75.15　　＋0.19

　　2007年1月　　　　　　　　　68.57　　-1.94

　　2007年3月　　　　　　　　　67.43　　＋6.48

　　2007年5月　　　　　　　　　69.36　　＋14.06

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　变动　　卖价　　　变动

　　06年8月　(较CBOT 06年8月)　　＋32　　　-02　　　＋36　　　持平

　　06年9月　(较CBOT 06年9月)　　＋32　　　-01　　　＋36　　　-02

　　07年3月　(较CBOT 07年3月)　　＋12　　　持平　　＋18　　　持平

　　07年4月　(较CBOT 07年5月)　　＋05　　　＋03　　　＋10　　　＋02

　　到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆合约展开反弹而收高，天气状况仍令市场不安　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)周五展开技术性反弹而收坚，美国农作物天气的不确定性仍支撑市场。　

　　继周二以来新作11月合约下滑约10美分後，市场理应展开反弹。　

　　天气变化仍是交易商关注的关键因素，其中最为关注美国中西部天气。预期周末将出现高温。　

　　8月大豆合约收高2-3／4美分，报每蒲氏耳6.03美元。新作11月合约涨3美分报6.25美元。　

　　7月大豆合约到期日收报6.02美元，涨4-1／2美分。　

　　商品基金买入4,000手大豆合约，交易商称，Fortis买入1,500手11月大豆合约。　

　　分析师称，远期天气预报仍有很大不确定性，但随着周末炎热干燥天气的到来，交易商还是为大豆市场追加了一些风险升水，从而促成期价在连续两天下跌之后实现小幅反弹。　

　　当前市场预期美国中西部大豆主产区未来几天将以干燥天气模式为主，由于短期预报准确性相对更高一些，这使得期价反弹成为周五市场的主基调。11月大豆合约当天呈日内区间活动，隔夜作物带西部出现降雨以及电子盘先行下跌对盘初期价构成压力，但利多压榨报告数据以及有关未来几天高温少雨天气的预报却对市场有利多支撑，与此同时，原油、金属等外部商品继续走强也吸引了投机买盘、空单回补盘入场，大豆期价在随后大部分时间里呈震荡盘升态势。　

　　消息方面，据气象机构DTN预报，周末期间美国作物带北达科它州至德克萨斯州中部地区最高气温将超过100华氏度(约38摄氏度)，其它地区气温也都超过90华氏度(约32摄氏度)，几乎没有降雨。预计这种高温天气模式将可能持续到下周，而且降雨机会仍然很少。　

　　周五公布的压榨数据亦支撑大豆期货。盘前美国油籽加工商协会(NOPA)公布压榨报告显示，6月份美国大豆压榨量为1.313亿蒲式耳，较上月减少约730万蒲式耳，但高于市场预测的1.285亿蒲式耳平均值(预测区间为1.26-1.31亿蒲式耳)；当月美国豆油库存为25.42亿磅，较上月增加约4，700万磅。　

　　盘后CFTC公布的持仓显示，截止7月11日(周二)基金持有CBOT大豆期货净空单3，930手，较前一周减少7，982手。　

　　美国中西部大豆现货基差周五尾盘持平至走坚，销售淡静带来支撑。　

　　南美大豆期货周五收高，7月合约上涨4美分，收报6.37美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ADM投资、Calyon财经各买进1,000手11月合约，Fortis买进1,500手11月合约，JP摩根买进400手11月合约；Rand财经卖出500手11月合约，FC Stone、UBS证券、花旗各买进300手11月合约。　

　　全天CBOT大豆合约成交量58,758手。　

　　大豆相关产品：　

　　＊＊豆粕收盘涨跌不一，豆油收高＊＊　

　　周五，纽约市场原油期货的涨势提振了CBOT豆油期货。豆粕(豆粉)期货收盘则涨跌不一。　

　　豆粕依然是大豆类商品中表现最弱的品种，大豆反弹以及稍有利多的压榨报告数据为其提供了一些支撑。　

　　NOPA周五公布美国6月豆油库存报25.42亿磅，高于5月时的24.95亿。豆粕6月出口自上月的482,406短吨减少至377,266。　

　　8月豆粕合约收高10美分，报每短吨172.20美元。7月豆粕合约到期日收报171.30美元，报0.3美元。　

　　在豆粕期货交易中，FCStone买入300手12月，飞马卖出400手12月。　预估豆粕合约成交量26,516手。　

　　豆油市场受投机买盘支撑当天涨幅较为明显，随着原油期价创历史新高，人们对豆油的生物燃油需求、食品需求前景看好，但另一方面，高于预期的压榨报告豆油库存数据还是对期价有一定压制影响。　

　　8月豆油合约收高0.18美分至每磅27.39美分。7月豆油合约到期日收报27.37美分，涨0.25美分。至周五收盘时，7月豆油合约在压榨套利中的份额为44.41%，7月压榨套利合约报价为75 3／4美分。　

　　在豆油期货交易中，飞马买入400手12月，　FCStone和Calyon金融各买入300手12月。　FCStone和JP Morgan卖出300手12月，　Tenco卖出500手12月，Rand金融卖出400手12月。　估计商品基金净买入1,300手。预估豆油合约成交量料为24,799手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五多收高，市场在经历一周的波动後开始盘整，昨天曾遭遇基金卖压大跌。　

　　分析师说道：“在昨天基金大举平仓後，小麦市场开始盘整。“　

　　不过，今日天气情况仍令人不安，预报显示周末气温将攀升至100华氏度。　

　　CBOT-9月小麦合约收高2美分，报3.97-1／2美元，本周下滑3／4美分。远月合约收高1-1／4至8美分不等。　

　　现货月7月合约今日到期，报3.66美元，较昨日跌10美分。　

　　KCBT-9月小麦合约上涨2美分，收报4.95 1／2美元／蒲，MGE-9月小麦合约上涨1 3／4美分，收报5.08美元／蒲。　

　　主要商品期货市场浓厚的买盘兴趣吸引投机性买盘进入小麦期市、玉米期市和大豆期市。　

　　此外，分析师称，小麦期货13日遭受卖压过度的观点也为市场提供支撑。　

　　他还称，平原北部产区生长条件恶化的基本面因素继续利好于小麦期货。　

　　预计美国平原北部临近周末时天气大多干燥炎热，同时预期美国农业部(USDA)17日的报告将进一步下调硬红春小麦生长条件。　

　　USDA此前称，截止7月9日，27%的美国春季小麦生长条件为恶劣或极其恶劣，高于此前一周的20%，也高于6月25日当周的17%。　

　　在小麦期货交易中，ABN Amro、J。P。Morgan和Rosenthal Collins各买入400手9月，　瑞富买入200手9月。　抛盘方面，　Shatkin Arbor卖出1,000手9月，　Calyon金融卖出500手9月，　花旗全球金融净卖出400手12月，Goldenberg Hehmeyer卖出400手12月。　基金买卖持平。　

　　Tenco套作了500手9月／12月，成交价差为19美分，亦套作了500手7月／9月，成交价差为25-33美分。　

　　预估小麦合约成交量为40,295手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五收高，因热浪袭击美国玉米种植带中心。　

　　CBOT各月玉米合约收高1／2至4-1／2美分不等，7月合约到期日收高1美分，报每蒲氏耳2.53-1／2美元。新作12月合约涨3／4美分，报2.76-3／4美元。　

　　分析师称，美国农业部周三月度报告不确定性影响解除后，市场在进入周末前呈现整理态势。短期天气预报没有变化，但人们仍需要等到周日晚间以确认干热天气是否会如期而至。因预期将出现炎热干燥天气模式，交易商普遍缺少持空单过周末的意愿。　

　　交易商称，受炎热天气正慢慢侵入美国中西部，而此时适逢美国玉米正处于关键的授粉期，料市况将非常动荡。　

　　据气象机构CropCast分析师称，未来五天美国中西部将以干燥天气为主，多数地区气温在90-95华氏度(约32-35摄氏度)左右；爱荷华州未来五天也将维持干燥天气，周日期间部分地区气温将可能高达100华氏度(约38摄氏度)。当前美国中西部玉米作物大多处于授粉关键生长期，极度高温天气将可能影响作物结穗能力。　

　　交易商也指出，尽管预报近期高温少雨，但部分地区周四隔夜还是出现了一些降雨，这让市场显得较为谨慎，期价在早些时候也承受了一定压力。　

　　技术分析人士认为9月合约的首道支撑位在50日移动平均线切入位2.55-1／2美元。　

　　分析师表示，由于炎热天气预报及干旱担忧的存在，本周末对投机商是一个好机会，如果这些不利天气预报得到进一步证实，周日夜间电子盘市场有望出现剧烈变化。　

　　技术图表上，今天12月玉米合约收盘价处于多数主要均线上方。　

　　据盘后CFTC公布的持仓，截止7月11日(周二)基金持有CBOT玉米期货净多单182，325手，较前一周增加20，944手。　

　　在玉米期货交易中，JP摩根买进5,000手12月合约，ABN Amro买进1,000手12月合约，飞马买进1,000手12月合约，Rosenthal买进1,000手9月合约；美林卖出5,100手9月合约，FC Stone卖出1,000手12月合约，飞马卖出1,000手12月合约，UBS卖出1,000手12月合约、500手9月合约。　

　　预估玉米合约成交量145,019手。

　　CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单8000