受春小麦成长前景担忧 CBOT小麦期货大幅收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年7月3日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	8	606.00	610.50	601.75	608.50	8.00	51249	50459	-5220	223.58
大豆	11	627.00	632.00	623.00	629.25	6.75	91250	187348	-10154	231.21
豆粕	8	178.00	178.90	176.10	177.40	0.90	18610	37944	764	195.59
豆粕	12	183.50	184.40	181.00	182.70	0.70	18418	73717	-306	201.43
豆油	8	26.55	26.55	26.20	26.33	-0.07	23187	25611	-2623	580.47
豆油	12	27.40	27.60	27.08	27.27	0.00	30559	135791	8662	601.19
小麦	9	403.25	409.00	400.50	402.00	6.00	31166	228632	-1444	147.58
小麦	12	421.00	428.00	419.00	421.00	6.50	9549	108746	-322	154.55
玉米	7	238.50	244.00	237.50	243.25	7.75	32473	27311	-8532	95.76
玉米	9	250.00	254.50	247.75	253.50	7.50	65744	480526	-278	99.80

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年7月　　　　　　　　　72.91　　-6.42

　　2006年8月　　　　　　　　　71.41　　-6.79

　　2006年9月　　　　　　　　　69.44　　-6.32

　　2006年11月／10月　　　　　　62.98　　-6.31

　　2006年11月／12月　　　　　　72.66　　-5.21

　　2007年1月　　　　　　　　　68.58　　-2.83

　　2007年5月　　　　　　　　　65.78　　＋0.73

　　2007年7月　　　　　　　　　64.47　　＋2.07

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　　变动

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋32　　　＋04　　　＋40　　　＋05

　　06年8月　(较CBOT 06年8月)　　＋34　　　＋06　　　＋40　　　＋05

　　06年9月　(较CBOT 06年9月)　　＋35　　　＋03　　　＋45　　　＋07

　　07年3月　(较CBOT 07年3月)　　＋15　　　-01　　　＋20　　　-02

　　07年4月　(较CBOT 07年5月)　　＋07　　　-01　　　＋10　　　-03

　　到中国港口国际粮船运费

 　　

到中国港口国际粮船运费（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货收高，天气前景变化引发空头回补　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收高，天气前景变化引发美国假日前的空头回补。　

　　CBOT农产品市场将于周二因独立日假期休市，晚间的电子盘将恢复交易。　

　　“这是本月的第一个交易日，而且在假日之前，因此交投波动。。。互相矛盾的天气模型限制了卖单。“一位CBOT交易商表示。　

　　未来8-10天的美国中西部预测显示天气将变得更加炎热和干燥。　

　　7月大豆期约收高6-3／4美分至每蒲式耳6.01-1／2美元。远月合约收高2-8美分不等。　

　　上周五美国农业部(USDA)的种植报告中称，今年美国大豆种植面积预计低于市场预估。该消息提振市场。　

　　今天CBOT大豆市场延续了自上周低点的反弹走势，期价攀至三周高点。分析师认为，有关美国主产区炎热干燥的远期天气预报是期价上涨的主要动力，8-10天的天气图表显示美豆作物生长面临潜在干旱威胁，这吸引了投机买盘入场为期价追加升水，同时市场空头在“独立日”假期前也抓紧平仓以回避天气风险。7月4日(周二)为美国独立日假期，CBOT将届时将休市一天。　

　　另一方面，由于外部市场通胀指示性商品休市、美国农业部周出口检验报告因技术问题推迟到周三公布，周一大豆期价运行也缺少了方向性指引。　

　　据气象机构DTN预报，整个美国中西部大豆主产区本周中期至后期有望出现干燥天气，气温不是很高、总体在85-90华氏度之间。预计下周主产区还将以炎热干燥天气为主，气温接近或高于正常水平，雨量接近或低于正常水平。　

　　据盘后美国农来业部公布一周作物进度报告，截止7月2日(周日)美国大豆作物开花率已达18%，去年同期和五年平均分别为19%、13%；作物优良率为64%，较前一周下降3个百分点，去年同期为58%。　

　　周一有1，788手7月大豆交割，呈现偏空基调。　

　　南美大豆期货周一收高，7月合约上涨8美分，收报6.31美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ABN Amro买进600手11月合约，Rand财经买进500手11月合约，Fotis买进1，200手11月合约，曼氏财经买进400手11月合约；JP摩根卖出600手11月合约，UBS证券卖出400手11月合约，曼氏财经、花旗、芝加哥邦吉各卖出300手11月合约。　

　　商品基金买进3，000手大豆期约，全天CBOT大豆期货总成交约9.9万手。　

　　大豆相关产品：　

　　大豆产品涨跌不一。豆粕(豆粉)追随大豆和豆油收高，豆油收盘则为涨跌互现，豆油／豆粕套利解仓盘是当天市场的主要交易特征。　

　　豆粕当天收高主要得益于大豆上涨带动。7月豆粕期约收高1.10美元，每短吨报175.70美元，远月合约收高0.70至3.30美元。　

　　在豆粕期货交易中，曼氏金融买入400手12月，　FCStone卖出300手12月。商品基金买进1，500手豆粕期约，豆粕期货成交41，639手。　

　　豆油在近期连续上涨之后有技术性修正要求，而且原油休市也影响了交易商继续拉高期价的兴趣，尾市出现假期前减仓盘。　

　　7月豆油合约收低0.19美分，报每磅26.17美分。远月合约大多收低0.12至收高0.13美分不等。至周一收盘时，7月豆油合约在压榨套利中的份额降至42.68%，7月压榨套利合约报价为73美分。　

　　在交割市场，623手豆粕交割，840手豆油期货交割。　

　　商品期货交易委员会的数据显示，大型投机客在截止于6月27日的一周扩大了CBOT大豆和大粕期货／选择权的净空头部位，增加了豆油期货／选择权的净多头部位。　

　　马来西亚棕榈油期货海外市场收高，受中国买需和豆油走高提振。　

　　在豆油期货交易中，各个经纪行的买盘零散清淡。JP Morgan买入400手12月，JP Morgan卖出600手12月，　曼氏金融卖出300手12月。豆油期货成交量估计为32，077手。商品基金买进500手豆油期约。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一大幅收高，追随明尼阿波利斯市场春小麦涨势。　

　　对于干热天气可能损及春小麦成长前景的担忧，促使空头回补部位。　

　　“看起来情况略显不利，“气象预测部门Meteorlogix预报员Mike Palmerino提到美国北部平原地区时说，“预计天气依然相对干燥，且部分时间比较炎热。“　

　　7月小麦期货收高12-3／4美分至每蒲式耳3.84-1／4美元，9月期约亦升6美分至4.02美元，12月期货涨6-1／2美分至4.21美元。　

　　许多交易商都在休假，因此市场流动性极差。为庆祝美国独立日，所有的期货交易所都将于4日休市，并于5日恢复交易。由于出现技术性问题，按常规将于周一公布的周度小麦出口检验报告推迟至5日公布。　

　　小麦期货市场参与者目前估计，美国农业部(USDA)将下调硬红冬小麦生长条件的评级。　

　　USDA称，春小麦播种面积将增长至1460万英亩，而小麦季度库存将增长2100万蒲，这是表明饲料需求下降，低于USDA预计的1.9亿蒲。　

　　CBOT小麦期货的基金卖单估计有1500手，另外，CBOT-7月小麦期货合约的交割通知单总计972手。　

　　近周美国春小麦产区天气状况吸引密切关注，因为干旱损及硬红冬小麦收成，导致美国库存趋紧。　

　　明尼阿波利斯市场9月春小麦期货结算价涨14美分至每蒲式耳5.07美元，之前曾创下合约高点5.12美元。　

　　在小麦期货交易中，曼氏金融买入400手9月和600手12月，　培基证券买入500手9月，Calyon金融买入300手9月。　

　　飞马净卖出200手9月，　艾奥瓦粮食卖出400手9月，J。P。Morgan卖出200手2007年7月合约。　

　　CBOT市场小麦期货成交量预估为37，401手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收高，对天气状况的担忧促使空头回补部位，推高大盘。　

　　周二市场逢美国独立日而休市一天。　

　　AG Edwards场内经纪商提到最新发布的天气预报时说，“近期预报大体相符，但未来天气预计会变得更为干燥炎热。这可能是推动市场上涨的部分原因。”　

　　他说，未来8-14天的天气可能略微变得更为干燥炎热。　

　　美国玉米作物开始进入至关重要的授粉期，因此天气状况更加吸引市场的目光。　

　　新作12月玉米期货领涨，收高8-1／4美分至每蒲式耳2.68-1／2美元，之前曾突破了100日移动平均线切入位2.65-1／2美元和50日移动平均线切入位2.69美元。　

　　7月合约收高7-3／4美分，报每蒲式耳2.43-1／4美元。　

　　分析师称，当前美国玉米作物正面临一些潜在天气威胁，长期天气模型显示美国中西部在玉米作物关键授粉生长期有望出现炎热少雨天气模式。投机买盘是周一玉米市场的明显交易特征，天气担忧促使空头争相平仓。天气无疑是影响当前玉米期价运行的最关键因素，随着作物生长进入对最终产量构成实质性威胁的授粉期，季节性买盘开始显现，而试图做空的交易商也表现得更为谨慎。　

　　闭市後美国农业部(USDA)公布的7月2日当周作物生长报告显示，有68%的玉米生产情况为“良”到“优”。不过由于技术性原因，农业部宣布将推迟到周三再发布一周出口检测报告。　

　　周一玉米市场自开盘就表现得较为坚挺，期价突破关键阻力位造成的技术指标强势进一步巩固了涨幅。虽然交投相对萎缩，但午间的8-14天干旱预报加速了期价于尾市攀至日内高点的进程。　

　　据气象机构DTN预报称，周一美国中西部爱荷华州到伊利诺斯州地区将出现一些降雨，局部地区雨量达到1英寸。预计本周中期到后期，干燥天气将重新回到整个中西部，届时气温不是很高、总体在85-90华氏度之间。预计下周作物带地区将以炎热干燥天气为主，气温接近或高于正常水平，雨量接近或低于正常水平，这样的天气条件将对玉米授粉生长构成威胁，其中受景响较大的地区为爱荷华州全部、内布拉斯加州东部以及密苏里州北部。　

　　据盘后美国农业部公布的一周作物进度报告，截止7月2日(周日)美国玉米作物生长优良率为68%，较前一周下降3个百分点，去年同期为62%。　

　　在玉米期货交易中，ABN Amro买进900手12月合约，飞马买进2，600手12月合约，爱荷华谷物买进1，000手12月合约，Tenco买进1，500手9月合约，曼氏财经买进500手12月合约；ADM投资卖出1，500手12月合约，JP摩根卖出1，000手12月合约，Rosenthal卖出700手12月合约。　

　　全天CBOT玉米期货最终成交量预计为200，100手；商业公司日内卖出大约2，500手，投机基金买进约4，000手。

　　CFTC持仓数据统计

 　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单15000