大豆在基金作用下大涨 CBOT小麦期货价格收升

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年6月2日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	7	587.00	610.00	586.75	609.00	22.25	73564	209347	-744	223.77
大豆	8	594.00	615.00	594.00	614.75	21.00	4325	25160	886	225.88
豆粕	7	175.50	185.90	175.50	185.40	10.20	24109	101030	-3326	204.41
豆粕	8	177.00	186.00	176.80	185.40	9.30	3911	25496	490	204.41
豆油	7	25.17	25.57	25.15	25.43	0.28	21515	130242	-4908	560.63
豆油	8	25.39	25.70	25.37	25.65	0.29	4418	21086	2196	565.48
小麦	7	395.50	405.00	395.00	403.75	11.75	48649	232209	-9058	148.22
小麦	9	410.00	418.00	410.00	417.50	9.50	15100	94616	4050	153.27
玉米	7	254.25	260.00	254.25	259.50	5.00	96403	481047	-5678	102.16
玉米	9	267.00	271.50	266.25	271.00	4.75	18810	215624	3938	106.69

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年6月　(较CBOT 06年7月)　　＋18　　　-02　　　＋25　　　持平

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋23　　　-06　　　＋28　　　-07

　　06年8月　(较CBOT 06年8月)　　＋25　　　-04　　　＋28　　　-07

　　06年9月　(较CBOT 06年9月)　　＋27　　　-03　　　＋35　　　-05　

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周五大涨，不佳作物天气的忧虑激励空头回补　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五大涨，因担心中西部地区的西部出现干热天气，交易商在周末前回补空头部位。　

　　一分析师称，“基金或大型投机客持有大豆和豆粕(豆粉)期货的净空头部位，主要是空头回补引发的涨势。”　

　　7月大豆期货收升22-1／4美分，至每蒲式耳6.09美元，远月合约收高11至21美分。　

　　当7月大豆期货突破100日移 动均线切入位5.96美元，自5月18日以來首次升逾6美元後，买盘增多。　

　　商品基金买入约15,000手大豆合约，14,000手豆粕和2,500手豆油。　

　　分析师称，私人预报机构大造有关下周将可能出现高温干燥天气模式的舆论，基金明显买盘以及外部市场走强成为今天大豆市场上扬的主要动力，期价攀至两周高点。天气恐慌促使空头在周末前争相平仓，主力7月合约不断突破上方重要阻力位还激活了大量的止损买单。高温干燥天气威胁足以迫使一些空头离开市场，而且也抑制了潜在卖家的进场兴趣。　

　　大豆主力7月合约当天从50日均线590 1／2美分开始稳步穿越了200日均线602美分价位，由于展望下周后半段美国中西部作物带西部出现高温干燥天气，交易商在周末前不愿持有空单。技术性买盘以及外部市场恢复走强引发的通胀担忧也为周五大豆市场提供了支撑，由于期价前一天就没能突破近期低点，交易商认为短期底部已经形成。　

　　消息方面，气象机构DTN预报称本周五、周六期间美国中西部大豆玉米带西部以干燥天气为主，部分地区周日有少量降雨，气温高于正常水平；作物带东部地区周五仍有少量降雨，周末期间以干燥天气为主，气温接近或低于正常水平。　

　　＊＊出口销售数据＊＊　

　　出口销售数据为大豆和豆粕提供支撐，但是对豆油利空。　

　　美国农业部(USDA)周五公布，上周出口销售大豆568,900吨，其中有22.3万吨下年度装运的新豆，高于分析师预测的22-35万吨区间；中国当周购买5.48万吨陈豆、装船5.48万吨。　

　　交易商一直预期美国大豆出口将加速，因为巴西的农戶抗议活动阻碍了当地的大豆交易。　

　　中西部大豆现货基差周五尾盘持稳，尽管豆价上涨但销售放缓。　

　　据盘后CFTC公布的持仓，截止5月30日(周二)基金持有CBOT大豆期货净空单25，689手，较前一周增加13，314手。　

　　南美大豆期货收高，7月合约上涨22美分，收报6.21美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ADM投资者服务买入1,500手7月，　ABN Amro和Rand金融各买入3,000手7月，　曼氏财经买入2,000手7月，　RJ O'Brien买入1,300手7月，Calyon金融买入1,000手7月。　估计商品基金买入了14,000手。　

　　抛盘方面，UBS证券卖出3,000手7月，　Tenco卖出1,000手7月，　FCStone和Term商品各卖出500手11月。　

　　大豆期货预计成交120,788手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆粕(豆粉)期货亦走强，已经攀升至3个月高点，因基金和投机客回补空头部位。大豆走强以及良好出口销售报告数据支撑了盘初的上涨，随后豆粕市场还获得了基金止损买盘以及空单回补盘的支撑，期价不断突破上方重要技术阻力位。　

　　7月豆粕合约收高10.20美元，至每短吨185.40，突破100日移 动均线切入位179.40。远月合约收涨5.30至9.30美元。　

　　上周豆粕出口销售159,400吨，高于预估的50,000至100,000吨。上周豆油出口销售1,100吨，位于预估区间0-10,000吨的低端。　

　　在豆粕期货交易中，ADM投资者服务买入1,700手7月，　曼氏财经买入3,000手7月，　Calyon金融和艾奥瓦粮食各买入2,000手7月，　JP Morgan和RJ O'Brien各买入1,000手7月。　估计商品基金买入了12,000手。JP Morgan卖出1,000手7月。豆粕期货预计成交76,667手。　

　　大豆类产品中表现最为疲弱的是豆油。CBOT豆油市场当天也全线收高，但表现要明显弱于大豆和豆粕，豆油／豆粕套利解仓以及基金在豆油品种上没有空单回补的要求抑制了其涨幅。但分析师也表示，原油期价恢复走强仍为豆油市场担供了一些支撑。　

　　7月豆油期货收升0.28美分，至每磅25.43美分，远月合约涨0.29至0.50。原油价格上揚支撐豆油。至周五收盘时，7月豆油在压榨套利中的份额降至40.68%、7月大豆压榨合约报价为78 1／2美分／蒲式耳。　

　　在豆油期货交易中，花旗买入700手7月，　JP Morgan买入800手7月，Tenco买入900手7月。　JP Morgan卖出500手7月，飞马卖出300手7月。　估计商品基金买入了4,000手。豆油期货预计成交35,029手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五收升，大豆类期货在基金作用下大涨，引发此间空头回补。　

　　原油和黄金涨势亦予以支撑。此外，小麦一周出口数据强健、民间机构对美国小麦产量作出利多预测。　

　　7月小麦期货劲涨11-3／4美分，至每蒲式耳4.03-3／4美元，高于20日移 动均线4.00-3／4。价格升破4.00触发停损买单。远月合约上涨5至11-1／4美分不等。　

　　经纪商称，小麦和玉米追随大豆涨势。　

　　对于美国硬红冬麦产量规模的忧虑支撑期价。交易人士称，Informa Economics预计美国冬小麦产量在13亿蒲式耳，硬红冬麦产量料为7亿蒲式耳，均略低于农业部当前预估。　

　　经纪商亦关注其他主产国天气干旱因素。　

　　农业部公布上周出口销售为35.25万吨，高于预估。　

　　周五中午，美国现货硬红冬小麦的海湾驳船报价不详，而软红冬小麦报价持平。　

　　本周美国冬小麦基差报价有所上扬，国内升水价格平均涨了1美分／蒲左右，因南部的堪萨斯到阿肯色地区的降雨中断了收割活动。　

　　全球消息，印度称它买了80万吨小麦，大约占最初的300万吨计划招标数量的27%，并称它会在下个招标中放宽质量要求。　

　　在小麦期货交易中，投机基金大约买入2,500手CBOT小麦期货合约。Tenco公司买入600手7月和400手9月；　ABN Amro成交了500手7月；　Calyon买入400手7月；　JP Morgan卖出500手7月，O'Connor公司卖出500手12月。　

　　7月合约合约的6月30日第一交割通知日到来之前，CBOT小麦期货套利活动温和。飞马套做了1,000手9月／7月。小麦期货成交量估计为42,350手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五大幅收升，因投资基金买盘大举入场，同时受益于天气因素和不错的出口数据。　

　　黄金和原油等市场的涨势支撑玉米。　

　　“谷物市场涌现月初基金买盘。目前随着农产品市场与能源市场的关联更加紧密，每个月都能看到创纪录的农产品未平仓合约。”一分析师称。　

　　对干热天气将很快降临美国中西部玉米种植区的担心亦支撑市场。但是目前天气仍有助于新作玉米的生长和出苗。　

　　CBOT玉米期货收升1至5美分不等。7月合约涨5美分，至每蒲式耳2.59-1／2美元。新作12月合约升4-1／4美分，至2.85美元。　

　　分析师称，今天多种利多因素都汇聚在了一起，大豆、豆粕的强劲上涨为玉米市场提供支撑，7月大豆当天上涨了　22 1／4美分，收盘于609美分，7月豆粕更是大涨了10.20美元，收盘于185.40。　

　　美国谷物理事会(Grains Council)驻北京代表处主管周四表示，美国玉米出口商与中国潜在买家之间的协商已经加速，之前中国数年来首次大批采购美国玉米。但是买家仍对采购更多船货持谨慎态度。　

　　而且由于部分气象机构预期产区天气干旱，人们不愿意持有空单过周末，也没人想现在卖出。在这个季节里，市场往往要为期价构建天气升水，而不是摈弃天气升水。　

　　交易商还特别提到一些私人气象机构对美国中西部作物带下周后期炎热干燥的预报，这对玉米市场产生利多影响。未来一个月的天气状况对玉米作物生长至关重要。商品基金全天买进大约4，000手玉米期货合约，同样对期价构成了显著支撑。　

　　据气象机构DTN预报，本周五、周六期间，美国中西部大豆玉米带西部以干燥天气为主，部分地区周日有少量降雨，气温高于正常水平；作物带东部地区周五仍有少量降雨，周末期间以干燥天气为主，气温接近或低于正常水平。　

　　美国农业部周五早晨公布的出口销售报告显示，截止5月25日(周四)一周的美国2005-06年度(9月-8月)玉米净出口销售115.6万吨，比前一周提高2%，但比前四周平均下降了9%，另外还销售了7.81万吨下年度装运的美国玉米。分析师预测区间为80-105万吨。　

　　技术图表上，7月玉米合约今天回补5月19日的向上跳空缺口，期价也收在自当日以来的最高点。　

　　据盘后CFTC公布的持仓，截止5月30日(周二)基金持有CBOT玉米期货净多单266,93手，较前一周增加9,471手。　

　　在玉米期货交易中，曼氏财经买进2,000手12月合约，JP摩根买进1,500手12月合约、800手7月合约，飞马买进1,000手7月合约、1,000手9月合约以及1,000手12月合约，O'Connor买进1,000手9月合约、800手12月合约；Goldengerg-Hehmeyer卖出3,000手7月合约，ABN Amro卖出1,500手7月合约、500手2008年12月合约，曼氏财经卖出1,000手7月合约，RJO卖出2,000手7月合约、ADM卖出900手7月合约。　

　　全天CBOT玉米期货预计成交151,589手；商品基金日内买进大约4,000手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计(来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持持净多单5000张