天气炎热对美小麦形成威胁 CBOT小麦期货上涨

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年5月26日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	7	585.00	588.00	582.00	582.50	-1.75	37956	214390	-2449	214.03
大豆	8	591.00	594.50	588.50	589.00	-1.50	2676	16634	584	216.42
豆粕	7	174.00	174.50	173.10	173.30	-0.20	19082	101405	-259	191.07
豆粕	8	175.00	175.50	174.20	174.30	-0.20	3962	20475	-458	192.17
豆油	7	25.17	25.40	25.05	25.11	0.02	15889	146187	-674	553.57
豆油	8	25.37	25.53	25.23	25.31	0.04	3000	13723	544	557.98
小麦	7	413.00	421.00	413.00	415.50	6.00	39223	267211	-2531	152.53
小麦	9	426.00	434.00	426.00	429.00	5.75	14769	59601	5363	157.49
玉米	7	254.50	257.50	253.75	254.00	0.75	63990	534230	-7927	99.99
玉米	9	266.50	268.50	264.75	265.00	0.75	16115	172743	3597	104.33

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年7月　　　　　　　　　74.97　　＋1.53

　　2006年8月　　　　　　　　　72.87　　＋1.50

　　2006年9月　　　　　　　　　70.05　　＋0.58

　　2006年11月／10月　　　　　　63.11　　＋1.19

　　2006年11月／12月　　　　　　73.01　　＋1.52

　　2007年1月　　　　　　　　　68.80　　＋0.63

　　2007年5月　　　　　　　　　64.34　　＋0.88

　　2007年7月　　　　　　　　　61.47　　-0.20

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年6月　(较CBOT 06年7月)　　＋16　　　　＋01　　　＋20　　　＋02

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋24　　　　＋02　　　＋28　　　＋03

　　06年8月　(较CBOT 06年8月)　　＋27　　　　＋01　　　＋30　　　持平

　　06年9月　(较CBOT 06年9月)　　＋28　　　　＋01　　　＋33　　　持平

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆近月期货周五收低，交易商在长周末之前轧平部位　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆近月期货周五收低，交易商在长周末之前轧平部位。　

　　CBOT谷物和大豆市场周日晚间的电子盘和周一的公开喊价交易将因阵亡将士日休市。市场于周一晚间恢复。　

　　一场内交易商称，“无人愿意保留部位至周末。”　

　　但价格接近周四收盘水准，之前多数时间在平盘上方，跟随豆油和原油市场，因大豆生物柴油市场方兴未艾。交易商称，未来一周天气情况亦影响市场，提供部分支撑。　

　　7月大豆合约收低1-3／4美分，报每蒲氏耳5.82-1／2美元。远月合约收低1／4-1-1／2美分不等。　

　　今天大豆市场依旧缺少新消息刺激，有关美国理想天气的预报继续对期价形成压力。据一些机构的预报称，下周初美国中西部大豆主产区西部将有良好降雨过程，而且下周后期作物带南部、东部仍将出现一些零星降雨，天气条件利于大豆作物早期生长。　

　　一交易商表示，尽管11-15天的预报显示有出现高气压的迹象，但因距离现在仍很遥远，所以还不能让人们安心地持有多单过长周末。　

　　当天盘初，大豆市场受豆油走强带动曾出现一定涨幅，原油期价恢复上扬使人们预期美国生物燃油用量增加。　

　　大豆基本面前景仍疲弱。美国大豆播种面积为历史高位，当前库存亦较大。　

　　出口方面，韩国拟购买15万吨非转基因大豆。　

　　中西部现货大豆买价周五稍早持坚，成交清淡。　

　　据盘后CFTC公布的持仓，截止5月23日(周二)基金持有CBOT大豆期货净空单12，375手，而前一周为净多单6，101手。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，曼氏金融卖出1,500手7月和800手11月，　Rand金融、UBS证券、Calyon金融和Goldenberg Hehmeyer各卖出500手7月。　

　　商业为轻度买家。Term商品买入300手11月，　ADM投资者服务成交了100手7月，FC Stone买入200手11月。　

　　套利方面，R。J。O'Brien套做了800手7月／11月，JP Morgan和曼氏金融瑞富分公司各套做了400手7月／11月。　

　　周五商品基金净买进1,000-2,000手大豆合约。预计大豆期货成交55,041手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆粕(豆粉)涨跌不一，大豆走软豆油亦疲弱。7月豆粕收低0.20美元，至每短吨173.30美元。　

　　基金当天曾一度买进2，500张，但尾市投机头寸了结盘促成了期价回落。　

　　此外，内陆西部地区坚挺的豆粕现货基差报价也削弱了期价上行动能。　

　　在豆粕期货交易中，飞马买入900手7月，　JP Morgan买入600手7月，　O'Connor公司买入400手7月，邦吉粮食卖出300手7月。商品基金持平至净买入1,000手豆粕。预计豆粕期货成交26,714手。　

　　＊＊豆油市场受原油走势推动＊＊　

　　豆油期货市场周五小幅收高、期价远离日内高点。7月豆油上涨0.02美分，至每磅25.11美分。　

　　伴随着原油期价走强，商业公司和基金周五在豆油市场有少量买单。　

　　今年原油市场走势和豆油密切相关，因美国计划发展绿色燃料工业。　

　　U。S。　Commodities的分析师卢斯称，“原油是基本推动因素。当原油持坚，豆油亦走高。”　

　　在豆油期货交易中，商业为轻度买家，基金约买入1,500手。ADM投资者服务买入400手7月，　JP Morgan买入500手7月，飞马买入200手7月。　

　　粮食制造套做了400手7月／12月，培基证券和Rand金融各套做了200手7月／12月。　

　　商品基金净买进1,500手豆油。预计豆油期货成交30,454手。　

　　小麦市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五大幅上涨，天气炎热对美国硬红冬小麦形成进一步威胁。　

　　North America Risk Management的分析师吉德尔称，“气象预报称周末将再遇炎热天气，谁愿意在这种天气和基金买入的情况下作空呢。”　

　　CBOT-7月小麦期货合约收升6美分，至每蒲式耳4.15-1／2美元，远月合约收高4-1／2至7美分。　

　　基金净买入大约3,000手合约。　

　　6月30日是美国三家小麦期货交易所7月小麦期货合约的第一通知日。　

　　周五中午美国硬红冬小麦的海湾驳船报价持平，而现货软红动小麦报价上涨2美分。　

　　一些经纪人称，美国小麦收割的季节性压力下周将会显现。　

　　美国硬／软红冬小麦的收割都已开始。堪萨斯小麦集团将从下周后期开始公布小麦收割报告，具体时间取决于收割进度。　

　　据德克萨斯小麦生产者协会副会长兼通信主任Lauri Vaughn说，德克萨斯方面，重要种植区的收割应该会从6月10日-6月20日左右开始。　

　　今年德克萨斯冬小麦产量预计可达3510万蒲，为历史最糟水平。截至周日德克萨斯冬小麦作物收割完成5%，低于5年平均水平6%。　

　　Meteorlogix的伯吉奥表示，“冬小麦持续承压，作物情况可能进一步恶化。”　

　　干旱天气可能令产量减少，硬红小麦的第一大州堪萨斯受天气影响最大。　

　　在小麦期货交易中，FC Stone套做了500手7月／9月，ADM套做了500手9月／7月。小麦期货预计成交44,963手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五上涨，因有投资基金买盘，而且小麦劲升。　

　　CBOT 7月玉米期约上涨3／4美分，至每蒲式耳2.54美元。新作12月合约升1美分，至每蒲式耳2.79美元。其余合约亦收升3／4至4美分。　

　　交易商称，今日以基金活动为主，玉米市场多数时间里都获得了三天周末假期前的空单平仓盘支撑，商品基金全天买进大约4，600手玉米期货合约。　

　　6月选择权平静到期，远离受到密切关注的执行价2.55美元。　

　　由于“阵亡战士纪念日”假期，CBOT市场下周一将休市。　

　　由于空头不愿在长周末期间继续保留头寸，空单平仓盘成为今天玉米市场的主要交易特征。但是，有关下周作物带地区降雨机会增多的预报抑制了期价涨幅，与此同时7月合约没能回补前一周的257 1／2-259 1／2美分之间的跳空缺口也对盘面产生技术压力。　

　　据气象机构DTN预报，本周末到下周初，美国中西部大豆玉米带将有良好降雨机会，气温也普遍较高，利于作物早期生长。　

　　基金、出口方面及国内对玉米的需求仍良好，牲畜业和乙醇业务的需求亦旺盛。　

　　後市亦将聚焦于玉米选择权，卖出卖权对玉米期货构成套利支撑。　

　　据盘后CFTC公布的持仓，截止5月23日(周二)基金持有CBOT玉米期货净多单256，922张，较前一周小减3，677张。　

　　受假期影响，美国农业部下周一的例行作物进度报告、出口检验报告将推迟到周二公布。　

　　在玉米期货交易中，ABN Amro买进1，500手7月合约，Calyon财经买进1，500手7月合约，JP摩根买进1，200手12月合约，Rand财经买进700手7月合约，Tenco买进600手9月合约，FC Stone买进500手12月合约；ABN Amro卖出1，800手7月合约，Calyon财经卖出1，000手7月合约，美林卖出1，000手7月合约，JP摩根卖出800手9月合约、700手12月合约，Rand财经卖出700手7月合约。　

　　周五玉米期货预计成交118,807手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持持净空单13000张