美国平原干热天气影响 CBOT小麦期价升至新高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年5月22日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	7	584.00	589.00	581.00	582.50	-4.50	61095	217911	-5440	214.03
大豆	8	589.50	595.50	587.50	588.75	-5.00	1409	15079	-13	216.32
豆粕	7	172.50	174.30	172.00	172.20	-1.20	22225	93629	1226	189.86
豆粕	8	174.00	175.50	173.60	173.90	-1.10	3117	19717	862	191.73
豆油	7	24.68	25.04	24.60	24.92	-0.11	23299	155471	-4813	549.38
豆油	8	24.88	25.11	24.83	25.10	-0.11	1016	12567	193	553.35
小麦	7	413.00	428.00	410.00	426.25	10.00	50273	268880	859	156.48
小麦	9	425.00	441.00	423.00	440.00	10.50	5493	43752	2017	161.53
玉米	7	249.00	255.00	248.50	254.50	1.75	109327	561107	1656	100.19
玉米	9	260.00	265.75	259.75	265.50	1.50	13846	140598	3374	104.52

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年7月　　　　　　　　　70.46　　＋0.65

　　2006年8月　　　　　　　　　69.93　　＋1.37

　　2006年9月　　　　　　　　　69.05　　＋1.12

　　2006年11月／10月　　　　　　62.25　　＋0.68

　　2006年11月／12月　　　　　　72.26　　＋1.01

　　2007年1月　　　　　　　　　68.63　　＋1.39

　　2007年5月　　　　　　　　　65.75　　＋3.64

　　2007年7月　　　　　　　　　62.32　　＋0.37

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　变动

　　06年6月　(较CBOT 06年7月)　　＋20　　　　--　　　＋22　　　--

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋24　　　　--　　　＋26　　　--

　　06年8月　(较CBOT 06年8月)　　＋27　　　　--　　　＋30　　　--

　　06年9月　(较CBOT 06年9月)　　＋29　　　　--　　　＋33　　　--　

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT　大豆期货周一再度下滑　後续技术性卖盘令市场承压　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一再度下滑，周五以来的後续技术性卖盘令市场承压。　

　　最近三个月的合约均收于6美元下方，其中7月大豆合约收低4-1／2美分，至每蒲式耳5.82-1／2美元。新作11月合约收低4-3／4美分至6.06美元。　

　　上周五所有商品市场遭遇全面抛售，因投资者在强劲美元引发对硬资产的投机性清盘後从商品市场抽身。周一市场继续维持疲弱走势，因金属市场下跌而美元早盘走坚，为今日奠定了看空基调。　

　　但黄金和原油市场尾盘反弹收高。　

　　分析师称，由于缺少新利多消息支撑，今天大豆市场多数时间里都处于被动防守地位，良好播种前景、外部市场继续走弱以及技术信号疲软等因素对盘面构成压力，但由于主力7月合约没能触及目标价位580美分下方的跳空缺口，期价盘中曾短暂反弹至强势区域。　

　　交易商认为，当天CBOT小麦的明显反弹也的确为大豆提供了一些支撑，但总体利空的基本面继续抑制豆价上行空间，供应充足、良好天气预期等因素使买家缺少进场意愿，特别是在外部市场没有提供利多支撑的情况下。　

　　大豆基本面情况依然偏空，美国和全球油籽供应增加，因南美和美国产量巨大。　

　　气候情况适宜美国大豆的播种和出芽，亦为利空因素。　

　　消息方面，据气象机构DTN预报，未来两天美国大豆主产区密西西比河以西地区将以干燥天气为主，仅局部地区有1英寸左右的零星降雨，天气条件利于作物出苗生长；密西西比河以东地区将继续出现低温潮湿天气，这一地区周末期间曾获得降雨，预计到本周三时候会再次出现，伊 利诺斯、印第安纳及俄亥俄州的最低气温已经降至35华氏度左右，但对正处于出苗期的大豆作物危害不大，到本周末期气温有望回升至正常水平或更高。　

　　美国大豆出口依然淡静，因买家转向南美的新豆。　

　　美国农业部周一晚间公布，截至周日美国大豆播种工作完成55%，这高于预期的49-53%。　

　　一周出口检验情况令人失望。周一盘中美国农业部公布的出口检验报告显示，截止5月18日(周四)一周的美豆净出口检验量为587.2万蒲式耳，较前一周下降24.4%，处于分析师预测的700-1，300万蒲式耳区间内；本市场年度美豆累计出口检验量已达7.76亿蒲式耳，同去年比减少21%。　

　　周一晚间，中国一代表团与美国堪萨斯州大豆委员会签署了一份谅解备忘录，计划每年从该州招标购买大约15万吨的优质大豆。　

　　据阿根廷农业部最新报告称，截止上周四，该国2005-06年度大豆收割已完成85%。　

　　南美大豆期货收高，7月合约上涨美分，收报5.89 1／2美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，花旗买进1，000手7月合约，Rand财经买进1，500手7月合约，JP摩根买进500手7月合约；花旗卖出1，000手11月合约，Man财经卖出1，000手7月合约，培基财经卖出900手7月合约，Goldenberg Hehmeyer、Rand财经各卖出500手7月合约。　

　　全天CBOT大豆期货总成交约60,044手；商品基金日内卖出大约3，000手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆产品亦受到影响，随金属和原油的下跌而走低。　

　　周一，CBOT豆粕、豆油期价跟随大豆走势继续自前期高点回撤，最终各合约均收低。受原油期价继续回落以及技术上的弱势影响，当天豆油期价已经跌至1个月低点，但由于外部市场总体涨、跌信号不明显以及大豆探低企稳的表现，豆油市场在低点附近没能吸引积极卖盘，期价最终还收在了日内波动期间的相对高位。　

　　7月豆油合约收盘24.92美分／磅，下跌0.11美分。至周一收盘时，7月豆油在压榨套利中的份额降至41.99%；7月大豆盘面压榨利润则升69 3／4美分／蒲式耳。各远月合约下跌0.05至0.13美分不等。　

　　在豆油期货交易中，　JP Morgan买入500手7月；　芝加哥邦吉买入300手7月；　Calyon金融、花旗、飞马和Goldenberg Hehmeyer各买入200手7月；　芝加哥邦吉卖出800手7月；　花旗卖出600手7月；　JP Morgan卖出700手7月；　飞马卖出400手7月；　艾奥瓦粮食、曼氏金融和RJ O'Brien各卖出300手7月。全天CBOT豆油期货成交约25,075手。；商品基金日内卖出大约2，000张豆油。　

　　豆粕市场当天缺少新基本面消息刺激，主要是充当了大豆品种跟随者的角色。　

　　7月豆粕期货合约收盘172.20美元／短吨，下跌1.20美元。远月合约为下跌0.8至2.50美元不等。　

　　在豆粕期货交易中，飞马和JP Morgan各买入500手7月，　芝加哥邦吉买入400手7月。　曼氏金融卖出1,000手7月，　ADM投资者服务和ABN Amro各卖出400手7月。全天CBOT豆粕期货成交约24,784手；商品基金日内是豆粕市场净卖家。　

　　小麦市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一激升至三年半新高，跟随堪萨斯城小麦走势，受美国平原干热天气影响，堪萨斯城小麦市场升至10年高位。　

　　Linn Group的分析师赫克贝表示，“内布拉斯加和科罗拉多少雨，这就是推动市场的全部因素。市场传言天气情况将益发不利。”　

　　CBOT 7月小麦期约结算价上涨10美分至每蒲式耳4.26-1／4美元，之前一度升至4.28美元，高于之前触及的高位4.27美元，是2002年9月来现货月合约高位。远月合约亦收高10至12-1／2美分不等。　

　　CBOT-7月小麦合约的9日相对强弱指数周一收于81，远高于隔夜水平70。　

　　周一CBOT-7月小麦合约收盘价是近月合约自1996年9月月度结算价达到4.36美元以来月线图上的最高收盘价，尽管USDA预测美国软红冬小麦产量将较去年增长。　

　　交易商称，基金净买入5,000手CBOT合约。　

　　周一CBOT小麦期货预计成交为61,574手，高于上周五的32,343手。　

　　堪萨斯城小麦期货创下纪录高位，7月合约结算价上涨13-1／4美分，至5.17-1／2美元，之前触及5.18美元的1996年7月来高位。　

　　周一中午，美国现货软红冬小麦和硬红冬小麦报价持平。　

　　即日美国小麦期货摆脱了几个利空因素，包括前苏联小麦产量上修，和短期伊拉克和印度进口问题造成的需求不稳定的前景。　

　　新闻社报道称，一个分析师预测乌克兰2006年谷物产量将比前一次预期3210万吨增长7%，达到3430-3450万吨左右，这是由于4月和5月天气越发良好。农业咨询机构UkrAgroConsult称，今年乌克兰可能会收获1260万吨小麦，这高于上个月预测的1140万吨。　

　　澳大利亚小麦公司周一称，它已结束对伊拉克供应35万吨小麦的协商。　

　　交易商亦继续关注来自阿根廷方面的报告。上周有报道称，受今年供应趋紧和国内通膨影响，小麦生产者自身已达成一项出口限制体系。　

　　一个行业执行官周五称，巴西小麦行业对阿根廷可能限制小麦出口表示担忧，他们已要求巴西政府暂时废除11%的小麦进口关税。　

　　其它消息，叙利亚周六称，他正招标出售5万吨小麦。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收高，小麦劲升支撑此间市场，且有基金买盘，因黄金开始显现走稳迹象。　

　　上周五玉米期货受重创，跟随其他商品市场跌势，特别是黄金和原油重挫。但商品市场跌势今日似放缓，纽约黄金和油价尾盘多数持坚。　

　　CBOT 7月玉米期约收高1-3／4美分，报每蒲式耳2.54-1／2美元。新作12月期约升1-1／2，收报2.78-3／4。　

　　各远月合约收涨3／4至2-1／2美分不等。　

　　交易商称，市场全部注意力集中在小麦市场劲升走势，堪萨斯城硬新冬麦合约上扬至近10年高点，而芝加哥软红冬麦亦创下合约新高。　

　　美国平原地区天气炎热导致市场担心今年美国硬红冬麦产量进一步下降。　

　　分析师称，上周五的弱势收盘惯性以及隔夜电子盘的疲软表现是促成周一玉米市场明显低开的主要原因，但由于7月合约没能完全回补下方的日线缺口，场内跟进卖盘力量减弱，随后基金在小麦市场的强势买入以及在玉米市场少量买盘拉动期价反弹。　

　　技术图表上，当天7月玉米合约跳空低开，期价回补了5月11日高点247 1／2美分与上周五低点252 1／2美分间的大部分缺口，收盘价处于各主要均线上方，14日相对强弱指标为56.16。　

　　周一外部市场原油、贵金属期价也自早期的跌势中反弹，这对玉米市场有一定支撑。但分析师表示，玉米的主要支撑力量还是缘于小麦市场。当天，美国堪萨斯交易所7月小麦合约以517 1／2美分报收，较上周五大涨13 1／4美分。　

　　有交易商表示，尽管现在还只是五月份，但有关本周末气温将偏高的传闻也对玉米市场有支撑作用。　

　　据DTN预报，未来两天美国中西部大豆玉米带西部以干燥天气为主，或仅有少量零星降雨，到周三时候有望出现0.25-1英寸的零星小雨或雷雨，周二气温接近或高于正常水平，周三到周日期间气温将高于正常水平；预计作物带东部本周前半段以干燥天气为主，周三、周四期间将可能有0.25-1英寸降雨，气温在周三前为接近或低于正常水平、周三到周四期间为接近或高于正常水平、周末期间为高于正常水平。　

　　周一盘中美国农业部公布的出口检验报告显示，截止5月18日(周四)一周的美国玉米出口检验量为5，350.3万蒲式耳，高于前一周的4，451.8万蒲式耳以及分析师预测的3，500-4，000万蒲式耳水平。　

　　在玉米期货交易中，Calyon财经买进1，000手7月合约，飞马买进800手7月合约、400手9月合约，Rand财经买进1，500手12月合约，UBS买进1，000手7月合约，JP摩根买进500手7月合约、200手12月合约，Man财经买进400手7月合约；FC Stone卖出800手12月合约，JP摩根卖出700手9月合约、500手7月合约，花旗卖出500手7月合约、200手9月合约，曼氏财经卖出300手7月合约。　

　　全天CBOT玉米期货预计成交159,458手；商品基金日内买入大约1，800手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持持净空单5000张