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受庞大的基金买盘推动 CBOT小麦期货大幅上扬


http://finance.sina.com.cn 2006年05月18日 09:46 北方期货

CBOT农产品市场主要交易数据(2006年5月17日) 　　品种月份开盘价最高价最低价收盘价涨跌前日量前日仓增减美元／吨　　大豆7604.00610.50600.00604.001.25　38011228528-2176221.93 　　大豆8610.00616.00606.00610.000.75　147114838443224.13 　　豆粕7176.50178.70176.20176.400.20　1793891985-2492194.49 　　豆粕8178.00180.00177.80178.000.10　344018643463196.25 　　豆油725.7026.0325.5025.820.11　17687163951-458569.22 　　豆油825.8626.1825.7026.020.14　88912154468573.63 　　小麦7407.50425.00407.50423.0019.50　336782648051227155.29 　　小麦9420.50436.00420.00433.7518.25　717939723122159.23 　　玉米7260.50263.50257.50263.004.00　78280566863-4981103.54 　　玉米9271.50274.50268.25274.004.00　105921324331287107.87 　　美湾大豆基差　　美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）点击此处查看全部财经新闻图片　　美国大豆压榨利润　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣) 　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动　　2006年7月　　　　　　　　　68.10　　＋0.40 　　2006年8月　　　　　　　　　67.82　　＋1.01 　　2006年9月　　　　　　　　　66.83　　＋0.78 　　2006年11月／10月　　　　　　61.78　　＋1.12 　　2006年11月／12月　　　　　　71.79　　＋1.23 　　2007年1月　　　　　　　　　67.53　　＋0.40 　　2007年5月　　　　　　　　　64.16　　-1.76 　　2007年7月　　　　　　　　　61.23　　-2.81 　　到中国港口国际粮船运费　　到中国港口国际粮船运费（来源：北方期货）点击此处查看全部财经新闻图片　　CBOT农产品市场每日评述　　豆类市场报道　　CBOT大豆期货周三收高，跟随小麦市场涨势　　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收高，跟随小麦市场升势。　　　一场内豆油经纪商称，“所有豆类期货均跟随小麦走高。”　　　7月大豆收高1-1／4美分，至每蒲式耳6.04美元，远月合约则收高3／4至3-1／4不等。　　　分析师称，今天大豆市场依旧属于一种被动反弹走势，由于众所周知的利空基面压力，市场缺少积极多头，而且小麦、玉米市场的强劲表现也让人们很难去直接打压大豆期价。目前，CBOT新玉米合约有望攀至300美分高点，而小麦期价已经超过了400美分。　　　美国新豆面积、下年度结转库存预期增加是当前大豆市场的主要利空因素，但自4月份7月合约探至568美分低点以后，市场已经忽略了这些问题，期价一直呈现震荡上扬态势，但大豆市场并没有类似出现在玉米、小麦市场的指数基金明显买盘，这也是造成当前大豆市场宽幅震荡、期价达到新一波高点后出现回撤的原因。　　　其它一些分析师也认同当前大豆期价走高缺少明确消息支撑的观点。就周三整个谷物市场表现看，小麦领涨、玉米跟随，而大豆则相对平淡。　　　所有上涨动能都来自小麦，堪萨斯城小麦期货升至九年高位，因市场担心美国硬红冬小麦收成，芝加哥市场亦跟随走高。　　　尽管大豆市场基本面前景仍不乐观，但随著投资者因通膨忧虑而将资金投入硬资产，整体商品市场强势支撑包括大豆市场在内的CBOT农产品市场。　　　但这一趋势周三逆转，黄金和原油收低，大豆却收高。　　　周三气象预报机构Meteorlogix周三称，美国中西部天气更趋干热，未来一周大豆播种进程将会加快。　　　据DTN天气预报，本周余下时间里，美国中西部大豆主产区气温总体仍低于正常水平，但远期天气图表显示，下周这一地区气温将有明显回升。交易商认为，未来4-5天的晴好天气利于播种，届时大豆播种进度将可能完成50%、甚至更多。美国农业部本周一报告公布的大豆播种进度为33%。　　　交易商称，美豆播种之前因天气湿润而陷于迟滞，但豆农可迅速赶上正常进程。　　　周三大豆市场总体表现要强于前一天，期价盘初曾有上冲过程，但随后受美元走强以及原油、金属市场下跌影响开始回落。大豆市场依旧在密切跟踪这些反映通胀倾向的硬资产商品市场走势。　　　在“美国四月份消费者价格指数”数据公布后，周三早些时候金属商品价格曾出现上涨。消费者价格指数(CPI)一直被认为是经济通胀的“晴雨表”，4月份美国CPI较前月上涨0.6%，其中能源上涨3.9%，汽油价格上涨8.8%，但食品价格指数没有变化。玉米价格上涨0.3%，服务行业价格上涨0.3%。　　　出口销售仍不乐观。全球最大的大豆进口国中国的许多买家可能不会购买6月船货，数量空前的南美油籽正运往该国。　　　交易商动向：　　　在大豆期货交易中，ADM买进900手7月合约，Merrill Lynch、飞马、Goldenberg Heymeyer各买进200手7月合约，JP摩根买进500手7月合约，Rand财经买进700手7月合约；Term卖出2500手11月合约，Tenco卖出300手7月合约、200手11月合约。此外，Term当天在7／11月合约还有1，500手套利交易。　　　市场成交温和。全天CBOT大豆期货总成交约7.4手；基金日内买入大约4，100手。　　　大豆相关产品：　　　受大豆上涨支撑，周三CBOT豆粕、豆油期货合约均小幅收高，这两个品种基本是靠大豆来走势来寻求方向。豆产品市场亦跟随小麦市场。当天午间，豆粕、豆油市场受投机基金以及指数基金的一波全线卖盘打压影响，期价曾有短暂下挫过程，但很快企稳。　　　7月豆粕期货合约收盘176.40美元／短吨，上涨0.20美元。远月合约收高40至收低60美分不等。　　　在豆粕期货交易中，飞马买入800手7月和600手12月，　R。J。O'Brien买入300手7月。　基金净买入2,100手。抛盘方面，J。P。Morgan卖出600手7月。市场成交温和。全天CBOT豆粕期货成交约26,312手，基金日内净买入约2，100手豆粕。　　　7月豆油合约收盘25.82美分／磅，上涨0.11美分。远月合约收高0.13至0.23美分不等。　　　马来西亚棕榈油期货大多收低，因马币兑美元升值。　　　在豆油期货交易中，ADM买入700手7月；　ABN Amro买入800手7月；　花旗买入800手7月、500手7月、100手9月和200手12月；　UBS买入500手7月。　艾奥瓦粮食卖出1,500手7月；　曼氏金融卖出300手7月，Rand卖出600手7月。市场成交温和。全天CBOT豆油成交约2.7万手，基金日内净买入约1，000手豆油。　　　小麦市场报道：　　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三上扬至三年半高位，受庞大的基金买盘推动。堪萨斯城期货交易所(KCBT)小麦则触及九年高位，市场对美国硬红冬麦作物的忧虑挥之不去。　　　A。G。　Edwards的场内经纪商莱斯皮纳斯说，“KCBT小麦期货上扬引领涨势，主要是天气问题所致。”他指的是美国平原地区炎热干燥的天气状况。　　　场内有传言称阿根廷可能暂停出口，亦助燃牛市氛围。　　　商品基金买入15,000-20,000手合约，提振整体市场。　　　Prudential Financial谷物分析师麦克姆布里奇说，“近期涨势被基金踊跃买盘夸大。小麦市场的确因供给趋紧获得稳固支撑。不过目前看来涨势还是有些过度。”　　　KCBT-7月硬红冬小麦期货攀升至每蒲式耳5.07美元的合约高位，这是现货月合约在1997年4月以来首次突破5美元。该合约收盘上涨20-3／4美分，报5.06-1／2美元。　　　CBOT-7月小麦合约结算价上涨19-1／2美分，报每蒲式耳4.23美元，之前一度触及合约高位4.25，是2002年9月以来现货月合约的最高价格。远月合约收高10到20-3／4美分不等。　　　周三中午美国现货硬红冬小麦的海湾驳船报价持平，但软红冬小麦报价下跌3美分／蒲。　　　全球小麦消息方面，印度国有贸易公司(STC)周三称，来自澳大利亚的进口一直因证实它们不属于麦角病谷物的过程而受到延迟。　　　麦角病是一种真菌病，可在种植期间降低谷物的单产。印度公司曾指出，此次招标购买的50万吨小麦必须未感染麦角病。　　　南半球方面，周三阿根廷农业秘书处在月度报告中说，阿根廷农民的2006／07年度小麦种植进度至少比上年同期慢10%。　　　阿根廷2006／07年度小麦种植面积可能在560-590万公顷之间；具体数值取决于天气。　　　在小麦期货交易中，投机基金买入约14,000手，收盘时段的买盘估计多达5,000手。早盘，飞马期货成交3,000手7月，　曼氏金融买入2,000手7月，花旗买入1,500手7月。Calyon金融卖出1,000手7月，Rand金融净卖出900手7月。　　　总成交量非常庞大，估计有79,907手合约易手。　　　玉米市场报道：　　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收升，尾盘受商品基金的一轮技术性买盘推动。　　　但今日玉米涨势与小麦相关，後者扬升至多年高点，因市场担心美国硬红冬麦作物产量。这引发基金对所有三个小麦市场的大举买盘。　　　CBOT 7月玉米期约收升4美分，报每蒲式耳2.63美元。各远月合约亦收高2至3-3／4美分不等。　　　9月、12月及5月玉米期约均创合约高点。　　　成交巨大，预估为180,105手，高于周二的153,209手。　　　分析师称，今天玉米市场一直呈双边震荡交易，商品基金及投机客在午后交易中曾一度净卖出大约5，600张玉米期货合约，但尾市反转可能使基金全天仍为净买家，这种表现令多头感到振奋。　　　玉米期约仍受到商品市场整体强势的支撑，投资者担心通膨，因而转向硬资产。　　　从盘面看，玉米市场早期压力主要来自于外部市场原油、黄金下跌以及陈玉米高库存的压力，但是随着时间推移，这些消极影响逐渐减弱，尾市小麦市场爆发引领了玉米上涨行情。　　　一交易商表示，今天玉米市场可以说是摆脱了外部商品市场的干扰，因为小麦市场起了主导影响。　　　当天玉米市场缺少新消息刺激，因此纯粹充当了小麦市场追随者的角色。美国中西部作物带部分地区仍旧维持低温潮湿天气，但由于玉米播种目前已完成了85%、且下周气温有望回升，所以天气问题并没有引发发市场担忧。分析师补充称，如果天气存在问题，玉米市场将会回到自身基本面交易上来，然而现在无论播种状况还是天气状况都是相当不错。　　　美国农业部证实，向日本出口了119,888吨2005／06年交货的美国玉米。　　　消息方面，阿根廷农业部周三报告预估该国2005-06年度玉米产量为1，400万吨，与上月预估持平；玉米播种面积也维持上月的305万公顷水平，较前一年度减少10.3%。美国农业部周三称，日本买家新购进12万吨2005-06年度装运的美国玉米。　　　在玉米期货交易中，飞马当天截止收盘前45分钟曾卖出了多达7，000手的玉米期货合约，这一度抑制了市场潜在涨幅。全天交易中，Calyon财经买进1，000手12月合约，Man财经买进400手9月合约，JP摩根净买入500手12月合约；UBS证券卖出1，000手12月合约，JP摩根卖出700手9月合约，ADM、花旗全球金融各卖出500手7月合约，O'connor卖出500手9月合约，Rand财经卖出400手7月合约。　　CFTC持仓数据统计　　 CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）点击此处查看全部财经新闻图片　　注：非绿色均为估计值，目前基金持多空单持平

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