美国一周小麦评等下降 CBOT软红冬麦期货收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年5月9日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	598.00	599.00	592.50	592.50	6.50	4769	3068	-590	217.70
大豆	7	611.00	611.50	604.00	604.50	5.00	46361	223896	-1805	222.11
豆粕	5	179.50	181.00	178.50	179.50	3.00	2033	2847	-486	197.91
豆粕	7	180.00	181.90	179.30	179.50	2.30	17202	93838	-553	197.91
豆油	5	25.00	25.00	24.70	24.70	0.17	2763	1158	-1018	544.53
豆油	7	25.38	25.40	25.06	25.08	0.16	23177	161494	-4429	552.91
小麦	5	369.50	379.00	369.50	375.50	12.00	71	563	-148	137.85
小麦	7	380.50	390.00	378.50	384.75	9.25	26242	237700	1316	141.24
玉米	5	229.00	230.00	228.00	228.50	1.50	11768	9301	-2186	89.96
玉米	7	238.50	240.00	237.50	238.00	1.00	96852	588241	2769	93.70

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　74.10　　　＋1.97

　　2006年7月　　　　　　　　　66.28　　　＋1.82

　　2006年8月　　　　　　　　　65.48　　　＋1.02

　　2006年9月　　　　　　　　　65.14　　　持平

　　2006年11月／10月　　　　　　60.23　　　＋0.60

　　2006年11月／12月　　　　　　68.26　　　＋0.38

　　2007年3月　　　　　　　　57.92　　　-0.50

　　2007年5月　　　　　　　　　63.3　　　＋1.28

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周二收升　美国大豆种植进度不及预期　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二脱离稍早高位但仍收升，美国大豆种植进度不及预期，以及其它商品市场上涨给予支撑。　

　　受商品投资者买兴提高带动，黄金和原油市场周二强劲上涨。　

　　“其它商品市场上涨，没有其它的理由解释为什么大豆市场如此强劲。”一位CBOT交易商称。　

　　止损买盘被触发，在盘初推动7月期约每蒲式耳上涨12美分。　

　　7月期约收高5美分，报每蒲式耳6.04-1／2.5月期约收高6-1／2美分，报5.92-1／2美元。　

　　但市场之後脱离高点，因本地交易商出脱多头部位，且Term Commodities进行新一轮的商业对冲操作带来压力。　

　　商品基金为主要买家。交易商预计，基金购买了约8,000-9,000手合约，用以轧平空头部位。　

　　分析师用“周二反转”这个术语来定义了今天的大豆市场活动，外部市场金属走强、美豆播种进度低于预期、玉米／大豆套利解仓盘等利多因素为期价提供支撑。此外，由于巴西农民持续示威活动限制了大豆现货销售，交易商对美国大豆出口销售有加快预期，这也吸引了投机买盘介入。　

　　从当天盘面看，市场一开始就表现得较强，主力7月合约开盘跳高至200日均线609美分上方后获得了技术性支撑，然而因缺少跟进买盘动能，期价陷入窄幅整理态势，尾市回落使其最终于日内低点附近收盘。美陈豆供应充足、市场对周五月度供需报告中美新豆库存将创纪录的预期抑制了大豆期价上行。　

　　天气方面，民间气象机构周二称，本周中西部地区的零星小雨亦将延迟种植进度。　

　　DTN预报称，未来2-3天美国中西部大豆主产区将有间断性的小雨、雷雨天气，其中作物带西部雨量达到0.75英寸，东部地区则有1英寸；预计到周末时整个作物带将恢复干燥天气。近期降雨活动将继续延缓大豆、玉米播种工作，特别是在作物带北半部地区。　

　　昨天盘后美国农业部公布的作物进度报告显示，截止5月7日美国大豆播种已完成18%，落后于去年同期24%、五年平均19%的进度，而市场预期则是25%。在主产州伊利诺斯，大豆播种完成14%，远低于去年同期34%、五年平均22%的水平。　

　　大豆注册仓单持于3,854手，豆粕注册仓单仍为31手，而豆油注册仓单减少至6,688手。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，飞马买进2，500手7月合约，JP摩根、Rand财经各买进1，000手7月合约，Fortis买进入1，000手11月合约，ABN Amro、O'Connor、花旗各买进500手7月合约；FC Stone卖出400手7月合约，ADM投资、ABN Amro、花旗、JP摩根、UBS证券各卖出300手7月合约。　

　　成交量温和。全天CBOT大豆期货估计成交量为80,919手；商品基金日内买进至少7，000手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆粕(豆粉)和豆油亦走高，因技术面强劲，并受到能源价格支撑。　

　　周二，CBOT豆粕、豆油期货场跟随大豆走势最终收高，同时投机买盘以及外部市场走强也为其提供支撑。当天豆粕期价盘中已反弹至近六周高点，除受大豆走强带动外，巴西农民示威也对其提供支撑。　

　　5月豆粕收高3美元，报每短吨179.50美元，7月豆粕期货合约收盘179.50美元／短吨，上涨2.30美元。　

　　成交量温和。全天CBOT豆粕期货估计成交量为28,490手。　

　　豆油市场因日内平仓盘影响最终收在日内低点附近，投机买盘以及原油上涨对期价构成支撑。　

　　5月豆油上涨0.17美分，报每磅24.70美分，7月豆油合约收盘25.08美分／磅，上涨0.16美分。至周一收盘时，7月豆油所占压榨套利份额进一步降至41.13%，但7月大豆压榨利润却升至66 1／4美分。　

　　成交量温和。全天CBOT豆油期货估计成交量为23,740手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬麦期货周二收高，盘中一度升至近两个月高位，美国一周小麦评等下降，引发商品基金买盘。　

　　7月小麦期货升至4月高点3.82美元上方，引发停损买盘，此後技术性买盘出现。　

　　7月小麦期货收高9-1／4美分，报每蒲式耳3.84-3／4美元，稍早一度升至3.90。其他各月合约收高1／2至10美分不等。　

　　周一稍晚美国农业部公布的小麦作物评等为市场打下了利多的基调，报告暗示美国上周大平原的降雨未能减轻硬红冬麦产区的干旱程度。农业部称，处于良好至优秀状态的冬小麦比例为35%，低于上周的36%。　

　　此外，本周良好的全球小麦进口需求已经加剧了对于美国硬小麦供应吃紧的忧虑，预计这种形势将反映在周五USDA的报告中。　

　　日本隔夜寻购11万吨小麦，其中包括5万吨美国小麦。约旦周六称它正在标购12万吨美国小麦。　

　　据信伊拉克正在寻购硬小麦，而印度周一举行招标够买300万吨于7月-10日交货的小麦。　

　　Informa经济公司周五预测，5月12日USDA将报告称美国冬小麦产量为12.98亿蒲，其中硬红冬小麦产量为6.9亿蒲；2006年软红冬小麦产量将为3.58亿蒲，白冬小麦产量为2.51亿蒲。　

　　据USDA称，2005／06年度美国冬小麦产量总计为14.99亿蒲，其中硬红冬小麦产量预计为9.3亿蒲，软红冬小麦产量为3.09亿蒲，白冬小麦产量为2.6亿蒲。　

　　周二有30手CBOT-5月小麦合约交割。　

　　周一晚小麦交割注册量为1672手，比前一天增加12手。　

　　进入当日投机基金大约持有9700手净空头，而周二买入6000手CBOT小麦期货。　

　　现货人士称，周二中午美国现货硬红冬小麦海湾驳船报价持平，但现货软红冬小麦报价上涨2美分。　

　　其它全球小麦消息方面，印度周二将截至2006年6月的本年度小麦产量预期下调了152万吨，主要是受2月恶劣天气影响。现在预计产量为7154万吨，低于此前预期的7306万吨。　

　　阿根廷分析师称，6月下旬和7月上旬小麦价格将会跳涨，因该国限制供应量，同时本地工厂和巴西进口商的需求却提高。受旱情影响，阿根廷2005／06年度小麦产量为1200万吨，比上年的1600万吨减少25%。　

　　预计美国小麦交易商将对周三加拿大统计局公布的3月31日库存数据没什么反应。预计所有小麦库存总量在1760-1930万吨之间。　

　　预估小麦期货成交量为69,356手。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收高，受益于黄金和原油价格攀升，且美国玉米种植速度低于市场预期。　

　　玉米期货每蒲式耳收高1至5美分不等，其中5月期约涨1-1／2美分，报2.28-1／2美元。7月期约上涨1美分，报2.38美元。　

　　分析师称，小麦、大豆市场走强以及贵金属、原油商品的上涨为今天玉米市场提供一些支撑，但此前玉米／大豆套利的解仓盘抑制了期价涨幅。　

　　2006年美国玉米种植速度略低于预期，亦为玉米期货提供支撑。　

　　美国农业部周一公布，70%的玉米种植面积已经完成，处于市场预估区间70-80%的低端，但玉米播种速度略高于五年平均水准的64%。　

　　周二，CBOT7月小麦收盘384 3／4美分，上涨9 1／4美分；7月大豆收盘604 1／2美分，上涨5美分。　

　　另一分析师表示，尽管周一盘后美国农业部公布的玉米播种进度处于预期底限，但仍高于五年平均水准，而天气状况看上去对作物生长有利，“如果在小麦上涨12美分的情况下玉米都没能实现上涨，那么你就不要寄希望于玉米市场的上涨前景了”。　

　　当天玉米市场套利交易活跃，JP摩根和Rand财经分别在7／9月合约套利9，000张、3，000张。　

　　天气方面，DTN预报称，未来2-3天，美国中西部大豆主产区将有间断性的小雨、雷雨天气，其中作物带西部雨量达到0.75英寸，东部地区则有1英寸；预计到周末时整个作物带将恢复干燥天气。近期降雨活动将可能继续延缓大豆、玉米播种工作，特别是在作物带北半部地区。　

　　技术图表上，7月合约填补了前一天240美分处向下跳空缺口，但期价没能突破这一价位，表明市场上方阻力强劲。　

　　在玉米期货交易中，飞马买进2，000手7月合约、Shatking买进1，000手12合约，邦吉买进500手7月合约，花旗买进500手7月合约，培基买进500手7月合约；Man财经卖出2，600手7月合约，飞马卖出4，000手7月合约(其中部分为玉米和大豆之间的套利)，Calyon财经卖出500手7月合约、500手12月合约，RJO卖出500手7月合约。　

　　全天CBOT玉米期货总成交约18.2万手；商品基金日内净卖出大约3，700手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单15000张