受到空头回补的提振 CBOT小麦期货价格收升

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年5月8日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	586.50	587.50	584.50	586.00	-8.50	6551	3658	-1319	215.31
大豆	7	598.00	601.50	596.50	599.50	-7.00	55636	225701	887	220.27
豆粕	5	176.00	177.10	174.60	176.50	-0.80	1715	3333	-567	194.60
豆粕	7	177.00	177.80	175.50	177.20	-1.40	17812	94391	-273	195.37
豆油	5	24.99	24.99	24.45	24.53	-0.62	2723	2176	-851	540.78
豆油	7	25.35	25.37	24.80	24.92	-0.61	19329	165923	1114	549.38
小麦	5	356.00	363.50	356.00	363.50	2.25	273	711	7	133.44
小麦	7	370.00	376.00	367.75	375.50	3.25	41943	236384	2778	137.85
玉米	5	228.00	228.00	225.75	227.00	-3.75	12687	11487	-997	89.37
玉米	7	235.50	238.25	235.50	237.00	-3.50	84109	585472	-2343	93.30

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　72.13　　-0.08

　　2006年7月　　　　　　　　　64.46　　-2.79

　　2006年8月　　　　　　　　　64.46　　-2.24

　　2006年9月　　　　　　　　　65.14　　-2.13

　　2006年11月／10月　　　　　　59.63　　-1.08

　　2006年11月／12月　　　　　　67.88　　-1.63

　　2007年3月　　　　　　　　　58.42　　-1.30

　　2007年5月　　　　　　　　　62.02　　-3.63

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周一下跌　今年大豆种植进度良好亦令市场承压　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一下跌。大豆开盘即跟随能源市场疲势开低，而今年大豆种植进度良好亦令市场承压。　

　　5月大豆收低8-1／2美分，报每蒲式耳5.86美元。7月期货收低7美分，报5.99-1／2美元。　

　　分析师称，缺少利多支撑以及外部市场走弱引发了大豆投机卖盘出现，期价回吐前一周涨幅。当天大豆市场自一开盘就表现疲软，随着主力7月合约在600美分心理支撑位下方跳低开盘，技术性交易开始占据市场主导。此外，美国2006年大豆播种良好开局以及陈豆高库存、出口需求季节性下降等基本面利空因素也对期价形成压力。　

　　＊＊天气有利播种，大豆需求不振＊＊　

　　美国中西部大部分地区天气良好，有利于农民为今年的播种开一个好头。　

　　上周末美国大豆主产区良好天气条件有利于大豆播种，分析师预期在周一的美国农业部作物进度报告中，大豆播种完成进度将接近或高于25%。但另一个方面，由于一些交易商在周五美国农业部月度报告前开始平仓，市场下行动能被削弱。　

　　据气象机构DTN预报，受一系列冷锋影响，本周前半段整个美国中部地区都将出现降雨天气，雨量最多的地区是在中西部以及大平原东部小麦主产区，多数地区雨量在0.75-1英寸之间。　

　　出口近来迟滞，因买家转向南美购买新作大豆。周一盘中美国农业部公布的出口检验报告显示，截止5月4日(周四)一周的美国大豆出口检验量为937.6万蒲式耳，略低于前一周的978.5万蒲式耳水平，处于市场预测的800-1，300万蒲式耳区间内，其中发往印尼的检验量为558.8万蒲式耳。截止报告当周，本市场年度美国大豆累计出口检验量为7.61亿蒲式耳。　

　　但周一盘中，美国美湾地区大豆到岸价上涨，因巴西农民不愿出售，使近期购买巴西大豆的买家有望转向美国购买。　

　　巴西雷亚尔上涨以及美元下跌，导致巴西农民出售大豆的价格降低，这引发农民不满。　

　　美国驻巴西大使馆官员周五表示，由于库存较多，国际价格较低。　

　　商品期货交易委员会(CFTC)公布，大型投机客持有的大豆期货和选择权多头合约增加8,602手至56,917手，空头合约减少19,737手至65,701手。　

　　据盘后美国农业部公布的作物进度报告，截止5月7日(周日)美国大豆播种完成进度为18%，前一周为10%，去年同期和五年平均分别为24%、19%。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，JP摩根买进800手7月合约，ABN Amro买进500手7月合约，Merrill Lynch买进400手7月合约；Man财经卖出1，000手7月合约，Rand财经卖出1，700手7月合约，Fimat、Shatkin各卖出500手7月合约。　

　　全天CBOT大豆期货总成交约6万手；商品基金日内净卖出约3，000手。　

　　大豆相关产品：　

　　周一CBOT豆油期货市场明显收低，价格跌至两周低点，跟随原油价格回落。外部市场能源商品继续走弱以及获利多单平仓对其形成主要压力，同时市场也受到了技术指标疲弱的影响。此前伊朗就核问题致信美国增加了和平解决伊朗核争端的希望，这导致油价下滑。　

　　豆油近来跟随能源市场走势，因以大豆为原料的生物燃料的使用有望增加。虽然美国豆油库存仍在增加，但一些交易商对于基金已构建的大量豆油投机多单仍有担忧。　

　　5月豆油下跌0.62美分，报每磅24.53美分，7月期货则下跌0.61美分，报24.92。至周一收盘时，7月豆油所占压榨套利份额降至41.29%，7月大豆压榨利润也已减至64 1／2美分。　

　　交易商称，马来西亚棕榈油期货涨跌不一。多数交投活跃的期约收升，因市场预计出口将提高。　

　　在豆油期货交易中，芝加哥邦吉买入700手7月，　ADM投资者服务买入400手7月。曼氏金融和RJ O’Brien各卖出1,000手7月，　Tenco卖出1,500手7月。全天CBOT豆油期货成交约2.8万手，商品基金日内净卖出大约4，000手。　

　　豆粕期货市场当日跌幅相对较小，平静的消息面使其扮演了跟随者角色，场内豆粕／豆油套利较为活跃。　

　　5月豆粕(豆粉)下跌0.8美元，报每短吨176.50美元。7月期约下跌1.4美元，至177.20。　

　　在豆粕期货交易中，JP Morgan买入1,000手7月，曼氏金融买入500手7月，　Rand金融卖出1,000手7月，曼氏金融卖出500手7月。全天豆粕期货成交约2.5万手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收升，受空头回补提振，且市场仍担心美国硬红冬麦的生长状况。　

　　一交易商称，“我认为我们之前曾担心今晚的农业部(USDA)作物生长报告，人们不想作空，以防作物生长状况再度恶化。”　

　　CBOT-7月小麦期货收升3-1／4美分，至每蒲式耳3.75-1／2美元，远月合约收升2至3-1／2美分。　

　　现货月5月合约收高2-1／4美分，至3.63-1／2美元。　

　　小麦市场上涨，尽管美国作物价格、能源和贵金属期货价格走软，并且他们指出，继堪萨斯周末期间获得降雨后，2006年美国硬红冬小麦产量规模存在变数。　

　　堪萨期是美国头号冬小麦种植州。今年它的产量受到密切关注，因旱情已经导致其它重要的硬红冬小麦生产州德可萨斯和俄克拉何马产量预期下降。　

　　“我们认为2006年美国硬红冬小麦终产量将在7.5亿蒲左右，”一个CBOT小麦交易商周一称。他补充道，伊拉克和印度潜在的进口需求给市场以稳定的理由。在这种价位上我们不需要任何大型购买活动。　

　　印度招标采购300万吨小麦的消息对市场利多。交易商预计澳洲可能是供应国，但是由于此次招标的规模，因此美国有望从中分得一杯羹。　

　　今日收盘後USDA称，截至5月7日当周生长情况优秀至良好的美国冬小麦比率为35%，低于此前一周的36%。　

　　周一中午美国硬红冬小麦的海湾驳船报价持平，但现货软红冬小麦报嘉下跌3美分。　

　　周一有101手CBOT-5月小麦合约交割，其中USA Blue的一个客户交割了75手周五晚CBOT小麦交割登记量为1660手。　

　　堪萨斯城交易所(KCBT)周一交割了136手，明尼阿波利斯谷物交易所(MGE)没有交割。　

　　USDA周一报告称，美国小麦周度出口检验量为1135万蒲，低于交易商的预测和上周实际出口检验量2433.1万蒲。　

　　全球小麦消息方面，约旦周六称它正在标购12万吨美国小麦；叙利亚周日称它正在标售5万吨叙利亚小麦。　

　　伊拉克已签订从澳洲AWB公司购买35万吨澳大利亚小麦的合同。　

　　此外，澳洲人士称，本周伊拉克将招标购买更多小麦。　

　　在小麦期货交易中，截至北京时间周二凌晨03：30，投机基金买入2000手CBOT小麦合约。Rand金融买入500手7月；　JP Morgan买入400手7月；　花旗、ABN Amro和飞马各买入300手7月。　

　　成交量稀少，预计小麦期货成交38,426手。上周五成交了57,556手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收低，交易商指因周末玉米种植进展良好。　

　　交易商称，玉米期货亦因市场对上周五获利进行了结而下跌。其他品种期货的疲势亦带来压力。　

　　玉米期货每蒲式耳收低1／4至3-3／4美分不等，其中5月期约跌3-3／4美分，报2.27美元。7月期约下滑　3-1／2美分，报2.37美元。　

　　分析师称，天气条件利空而外部市场又出现下跌，今天玉米市场经历了双重打击。与此同时，基金明显抛售以及一些技术性卖盘也对期价构成压力。据估计，商品基金全天卖出大约10，700张玉米期货合约。　

　　美国多数地区玉米播种都已完成，预报的近期天气状况利于作物生长。据气象机构称，未来几天美国中西部大豆玉米带多数地区将出现0.25-1英寸降雨，本周后期有望恢复干燥天气。　

　　民间天气预报机构Meteorlogix周一称，本周美国中西部部分地区出现的降雨仅会使今年作物种植略微放缓。　

　　在技术图表上，7月玉米合约今天跳低开盘，期价最终收在除200日均线以外的其它主要均线下方；14天相对强弱指标为39.2，是自3月30日以来的最低值。　

　　周一盘中美国农业部公布的出口检验报告显示，截止5月4日(周四)一周的美国玉米出口检验量为3，358.1万蒲式耳，处于分析师预测的3，300-3，800万蒲式耳区间底限。　

　　据盘后美国农业部公布的作物进度报告，截止5月7日(周日)美国玉米播种已完成70%，前一周为52%，去年同期、五年平均分别为75%、64%；玉米出苗率为25%，去年同期及五年平均均为22%。　

　　在玉米期货交易中，飞马、Tenco各买进1，000手7月合约，Merrill Lynch买进400手7月合约，花旗、ABN各买进300手7月合约，FC Stone买进400手7月合约；Calyon财经卖出2，000手12月合约，爱荷华谷物卖出2，000手7月合约，Man财经卖出1，500手7月合约，花旗、Fimat各卖出1，000手7月合约。JP摩根卖出800手12月合约、500手7月合约，Rand财经卖出1，000手7月合约。　

　　玉米期货成交量预估为151,118手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单20000张