市场内缺乏买家 CBOT小麦期货从近期涨势中回落

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年4月26日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	577.50	578.50	574.00	575.75	-3.75	37471	36856	-11537	211.55
大豆	7	593.00	594.00	587.50	590.00	-3.25	58875	212797	3796	216.78
豆粕	5	173.70	174.20	172.10	172.90	-0.80	14894	16085	-4336	190.63
豆粕	7	174.30	174.80	173.00	173.60	-0.80	17522	88177	2986	191.40
豆油	5	24.68	24.87	24.60	24.77	-0.01	11632	13023	-2073	546.08
豆油	7	25.20	25.30	25.01	25.20	-0.06	24099	141867	5906	555.56
小麦	5	349.00	354.00	347.50	348.50	-1.50	8960	15982	-6368	127.94
小麦	7	363.00	367.50	360.75	361.75	-1.75	25543	221563	2162	132.80
玉米	5	230.75	233.00	230.25	231.50	0.50	47749	57394	-17126	91.14
玉米	7	242.25	244.75	241.50	243.25	1.00	95857	561925	5415	95.76

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　77.10　　＋1.88

　　2006年7月　　　　　　　　　69.12　　＋0.83

　　2006年8月　　　　　　　　　68.13　　＋0.69

　　2006年9月　　　　　　　　　68.00　　＋1.16

　　2006年11月／10月　　　　　　61.96　　＋1.96

　　2006年11月／12月　　　　　　68.67　　＋0.86

　　2007年3月　　　　　　　　　60.76　　＋2.88

　　2007年5月　　　　　　　　　61.97　　＋1.81

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋27　　　＋02　　　＋30　　　＋02

　　06年6月　(较CBOT 06年5月)　　＋27　　　持平　　　＋30　　　持平

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋28　　　＋01　　　＋35　　　持平

　　06年8月　(较CBOT 06年8月)　　＋30　　　持平　　　＋35　　　持平

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周三受获利了结打压收低，结束两日涨势　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收低，此前两个交易日均为收高。　

　　5月大豆期约收低3-3／4美分，至5.75-3／4美元。7月期约收低3-1／4美分，至5.90美元。　

　　分析师称，当前理想种植条件已使美国玉米播种到上周日完成了25%，领先于五年平均水平，而且南美大豆现货销售加快、美豆出口季节性减少趋势也加重了市场疲弱氛围，不过，美元汇率稳步走低、通胀担忧以及生物燃油作为汽油替代能源等利多因素依旧限制了大豆市场跌幅。　

　　此外，由于良好天气将可能鼓舞农民种植更多玉米，市场预期今年美国大豆播种面积将低于农业部先前预测的7，690万英亩水平，这也被认为对大豆市场有利多影响。　

　　尽管当前市场对巴西大豆最终产量预估仍存有分歧，但该地区近期过多降雨已经中断了作物收割，分析师预期巴西大豆产量将继续下调。　

　　大豆市场的涨跌一直在受技术面因素左右，基本面前景依然看空。　

　　技术图表上，7月大豆合约昨天收在50日均线上，今天却偏离该均线价位水平。分析师称，大豆期价目前处于50日均线与10日线之间，呈窄幅整理态势。　

　　商品基金卖出了大约1,500手大豆期货合约。　

　　套利交易盛行，投资者在对5月期约进行展期。　

　　交易商在等待新的贸易数据。周四早晨，美国普查局还将公布美国大豆3月份压榨数据。基于美国油籽加工商协会(NOPA)先前报告大豆压榨量增加的情况，分析师预测本次报告预测的美豆压榨量将在1.43-1.50亿蒲式耳之间，上月报告为1.363亿蒲式耳。2005年3月为1.485亿。　

　　美国农业部将于周四发布一周出口销售报告，估计值为20-30万吨，处于较低水准。市场期待着从这份报告中发现一些全球大豆需求下降迹象。　

　　出口活动仍然迟缓，中西部现货大豆基差持稳至走高，销售淡静。　

　　本周爱荷华州大豆播种速度加快，因为天气状况基本适宜。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，Goldenberg Hehmeyer卖出400手7月合约，花旗卖出300手7月合约，JP摩根、Rand财经各卖出200手7月合约；Man财经净买入200手7月合约，ADM、Calyon财经各买进200手7月合约，Tenco买进200手5月合约。　

　　全天CBOT大豆期货总成交约7.7万手；基金日内净卖出约1，000手。　

　　大豆相关产品：　

　　周三CBOT豆粕、豆油期货市场也均收低，少量投机基金卖盘以及大豆疲软为主要压力，但由于有通胀担忧、生物燃油等利多因素支撑，期价全天窄幅整理、最终收盘脱离了日内低点。　

　　但豆油的技术面保持强劲。最近大豆期货市场中的多数力道都来自豆油期货。　

　　5月豆油期约收低0.01美分，至每磅24.77美分。7月期约收低0.06美分，至25.20美分。　

　　马来西亚棕榈油期货收低，受获利了结打压，且跟随美国豆油市场跌势。这对CBOT豆油市场也形成一定压力。　

　　在豆油期货交易中，曼氏金融买入800手7月，　飞马买入400手7月，　Trade Link买入300手7月。Rand、瑞富和Rosenthal各卖出400手7月，　花旗卖出300手7月。全天豆油期货成交量约3.1万手；基金当日卖出大约400手豆油合约。　

　　5月豆粕期约下跌0.80美元，至每短吨172.90美元，7月期约收低0.80美元，至173.60美元。　

　　在豆粕期货交易中，曼氏金融卖出400手12月和200手7月，　邦吉卖出400手5月，R。J。O'Brien买入400手7月，培基买入300手7月。商品基金在豆粕方面买盘和卖盘几近持平。全天豆粕期货成交量约3万手。商品基金豆油方面买盘和卖盘几近持平。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货合约周三收低，从近期涨势中回落，天气预报显示美国大平原地区将迎来潮湿天气，且市场内缺乏买家。　

　　投资者对堪萨斯可能出现霜冻的担忧在盘初提振价格上扬，但由于缺乏跟进买盘，价格在午後转而走低。　

　　基金为买卖持平至少量净卖出。　

　　CBOT小麦5月合约收低1-1／2美分至每蒲式耳3.48-1／2美元；7月合约收盘下跌1-3／4美分，至3.61-3／4美元，低于100日移动平均线切入位3.63美元。　

　　早盘CBOT软红冬小麦期货因埃及购买了5.5万吨美国软红冬小麦和6万吨美国软白小麦的消息而受到支撑。　

　　另外在海外出口方面，韩国将于周四标购2.1万吨美国小麦，印度预计将很快发布新的小麦进口标购，以补充政府库存。　

　　周三中午美国硬红冬小麦的海湾驳船报价上涨4美分，而现货软红冬小麦的海湾驳船报价下跌2美分。　

　　据Prime-Tass新闻机构援引海关统计局的话称，俄罗斯3月小麦出口量为658,800吨，几乎是上个月的二倍，年比增长15.3%。　

　　在2005／06市场年度(7月-6月)前9个月里俄罗斯小麦出口量约为900万吨，比2004／05年度7月-3月期间出口量增长70%。俄罗斯小麦出口量处于创纪录水平，超过了2002／03年度同期出口量，当年俄罗斯小麦出口量创下1430万吨纪录高位。　

　　另外，CBOT小麦交易商说市场更关注的是俄罗斯新作物前景，而非现在的出口表现。　

　　一官员周三称，印度正考虑略微放松对进口小麦的质量要求。该国已从澳大利亚AWB公司购买50万吨，并计划再进口300万吨。印度联邦政府在4月1-25日期间从农民收购了820万吨小麦，低于去年同期收购量1170万吨。消息人士称，收购量下降证明市场上供应量匮乏。　

　　交易所消息，CBOT和KCBT周三早宣布他们将从8月1日起开始并行实施电子交易和公开喊价交易。　

　　成交量预计为50,102手。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三涨跌不一，但大多收坚，在黄金等其它市场的带动下，继昨日下跌之後展开技术性反弹，交投清淡。　

　　交易商表示，在黄金大涨的情况下不愿卖出玉米期货。黄金上涨是通膨迹象，对于玉米等商品利多。　

　　交易商表示，周五是5月期约的第一通知日，在此之前出现展期交易。　

　　玉米期货收高1美分至收低3／4美分不等，5月合约涨1／2美分，报每蒲式耳2.31-1／2美元。新作12月合约涨1／2美分，报2.66-1／4美元。　

　　7月玉米合约全天维持日内区间波动。分析师称，今天玉米市场曾一度跟随小麦走势出现小幅上涨，但随着小麦期价走软，玉米涨幅也受到了抑制。近期严重干旱天气已经对美国冬小麦生长产生不良影响，最新预报称堪萨斯地区未来两天将出现有利降雨。部分降雨有望移入玉米带西部地区，虽然播种工作可能会延误，但利于改善作物夏季生长土壤条件。　

　　当前美国玉米现货市场供应有些紧张，但还不足以吸引农民的销售兴趣，特别是在外部商品市场不断走高的情况下。　

　　分析师称，玉米期价有回补前期向上跳空缺口的兴趣，然而一旦这种情形出现，市场仍可能出现相当数量的买盘。　

　　消息方面，明天盘前，美国农业部将公布截止4月20日(周四)一周的出口销售报告。分析师预测当周美玉米净出口销售量在70-100万吨之间，前一周为110.31万吨。　

　　美国俄亥俄州玉米播种进度远落后于去年同期，这是因为去年因天气问题曾导致该地区玉米重播，所以今年农民们推迟了播种时间。　

　　CBOT周二会议通过了有关自8月1日起农产品电子盘交易与场内交易同时进行的提案。交易商称，这项改革成功与否将于主要取决于交易费用标准。　

　　全天玉米期货成交估计为134,028手；基金日内买进大约2，000手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单43000张