缺乏后续买盘跟进 CBOT小麦期货大多震荡收低

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年4月24日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	575.50	583.50	571.50	574.25	4.50	23135	52271	-23013	211.00
大豆	7	590.50	598.00	585.50	588.25	5.00	41179	202424	8226	216.14
豆粕	5	173.30	175.70	171.50	173.60	1.70	12515	22489	-6186	191.40
豆粕	7	173.50	176.50	172.10	174.20	2.20	22995	83399	4372	192.06
豆油	5	24.72	24.98	24.34	24.50	-0.11	9881	20800	-3185	540.12
豆油	7	25.30	25.45	24.75	24.96	-0.10	34927	130943	6789	550.26
小麦	5	354.50	356.50	349.00	350.75	-2.00	8732	25527	-6035	128.76
小麦	7	367.50	369.50	362.00	363.50	-1.75	34174	216595	4713	133.44
玉米	5	238.00	238.25	232.50	232.75	-3.75	25526	87023	-17354	91.63
玉米	7	249.50	249.75	243.75	244.25	-3.75	57302	546275	6283	96.16

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　77.17　　-1.97

　　2006年7月　　　　　　　　　69.55　　-1.26

　　2006年8月　　　　　　　　　68.20　　-0.79

　　2006年9月　　　　　　　　　66.47　　-2.28

　　2006年11月／10月　　　　　　60.32　　-2.50

　　2006年11月／12月　　　　　　67.80　　-1.73

　　2007年3月　　　　　　　　　58.59　　＋0.49

　　2007年5月　　　　　　　　　60.46　　＋0.20

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋25　　　　--　　　＋28　　　--

　　06年6月　(较CBOT 06年5月)　　＋27　　　　--　　　＋30　　　--

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋27　　　　--　　　＋35　　　--

　　06年8月　(较CBOT 06年8月)　　＋30　　　　--　　　＋35　　　--

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周一收高　受技术性反弹支撑　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收高，受技术性反弹支撑，交易商在5月选择权周末到期之後回补空头部位。　

　　在7月合约盘中突破50日均线切入位5.94-1／2美元之後，买盘加速。　

　　“这无疑是大豆和豆粕市场的空头回补，没有什么基本面因素，”一交易商称。　

　　5月大豆合约收高4-1／2美分，报每蒲式耳5.74-1／4美元。7月大豆合约结算价上涨5美分，报5.88-1／4美元，此前一度上涨14-3／4美分，至5.98美元。　

　　分析师称，今天美元继续走软吸引了大豆市场投机买盘，但外部市场走势总体有些特殊，原油、金属等商品期价出现了与美元走势背离的下跌情形。美国良好天气利于大豆早期的田间播种工作进行，这对市场本应是个利空因素，但人们不得不考虑季节性因素影响，因为当前玉米播种进展越快，届时大豆面积减少幅度就可能越大。　

　　大豆期货基本面依然偏空，周末中西部多数地区的温暖天气有利逾农户播种。出口业务迟滞，因全球买家都转向南美采购新收割的大豆。　

　　当天盘中美国农业部公布的大豆出口检验数据低于预期，对市场有一些轻微利空影响，但投机买盘以及基金买盘仍将期价推至日内高点。报告显示，截止4月20日一周的美国大豆出口检验量为916万蒲式耳，低于前一周1，164.4万蒲式耳水平，处于市场预测的900-1500万蒲式耳区间下限；中国只购买了165万吨。本市场年度美国大豆累计出口检验量为7.422亿蒲式耳，而去年同期为9.352亿蒲式耳。　

　　中西部大豆现货基差报价周一早盘持稳至走坚，销售淡静。　

　　马来西亚棕榈油期货收高，得益於美国豆油市场的涨势。　

　　其它消息方面，商品期货交易委员会(CFTC)上周五盘后公布的持仓报告显示，大型投机客仍然持有CBOT大豆净空头部位，但他们在4月18日当周减少了净空头部位。截止4月18日(周二)，基金持有CBOT大豆期货空单头寸93，543张，较前一下周下降9，665张，减幅近2%；基金大豆期货多单53，521张，较前一周下降2，617张。目前，基金大豆期货多、空单所占的市场总持仓比例分别为14.2%、25%、　

　　商品基金买入大约4,000手大豆合约。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，曼氏金融买进1，500手7月合约　ABN Amro净买进1，000手7月合约，Calyon财经买进1，200手7月合约，JP摩根买进700手7月合约，瑞富买进500手7月合约；UBS卖出1，000手7月合约，Rand财经、ADM各卖出500手7月合约，ABN Amro、Calyon财经各卖出500手11月合约。　

　　大豆成交量估为119,312手。　

　　大豆相关产品：　

　　周一，CBOT豆粕期货市场收高、豆油期价下跌，前期豆油／豆粕套利的解仓盘是形成这种结果的主要原因。　

　　5月豆粕期约收高1.70美元，至每短吨173.60美元，7月期约上涨2.20美元至174.20。　

　　商品基金买入大约2,000手豆粕合约。　

　　商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布，大型投机客仍然持有CBOT豆粕的净空头部位，但他们在4月18日当周减少了净空头部位。截止4月18日，基金持有CBOT豆粕期货空单43，720张，较前一周下降8，581张，所占市场总持仓比例由29%降至25.7%；持有豆油期货多单45，719张，较前一周增加2，238张。　

　　在豆粕期货交易中，Rand金融买入500手7月，　ADM买入400手5，　R。J。O'Brien买入300手5月和300手7月，　曼氏金融和Calyon金融各买入300手7月。抛盘方面，邦吉卖出800手5月，　Tenco卖出400手12月，飞马卖出300手5月和100手7月。豆粕成交量为39,482手。　

　　此外，当天美国纽约商业交易所原油期价大幅回落也引发了尾市的豆油卖盘。　

　　5月豆油期约下跌0.11美分收至每磅24.50美分，7月合约下跌0.10美分至24.96美分。　

　　商品基金买入大约1,000手豆油合约。　

　　在豆油期货交易中，ABN Amro净买入600手7月，　Term商品净买入300手7月，　R。J。O'Brien买入600手7月，　飞马净买入400手7月，　ADM净买入300手7月，　曼氏金融、培基证券和Fortis各买入300手7月。S。A。贸易买入400手7月。抛盘方面，邦吉和花旗各净卖出300手7月，　Tenco卖出400手7月和100手10手，Rand金融净卖出200手7月。豆油成交量为50,019手。　

　　小麦市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一大多收低，走势震荡。稍早的涨势因缺乏後续买盘跟进而难以为继。　

　　CBOT-5月小麦合约收低2美分，报每蒲式耳3.50-3／4美元。7月合约收低1-3／4美分，报3.63-1／2美元。　

　　小麦市场稍早受到利多的一周出口数据，以及市场对美国硬红冬麦生长状况的担忧的支撑。　

　　周末出口方面表现平静。　

　　“市场似乎有些疲惫，”一个CBOT小麦经纪人说。“周五有关印度将在2006年购买300万吨小麦的消息可能给当时提供了一点支撑，但今天不再有什么影响。人们意识到如果本周后期出现降雨，将对堪萨斯小麦作物大有裨益。”　

　　现货人士称，周一中午美国硬红冬小麦驳船报价持平，但软红冬小麦的海湾驳船报价上涨1美分。　

　　美国农业部(USDA)报告称，美国周度小麦出口检验量总计为1910.7万蒲，位于交易商预期区间的高端，并高于上周的999.6万蒲。　

　　全球小麦消息，在上周欧元走强的情况下上涨后，周一欧洲现货小麦价格几乎持平。　

　　土耳其周五晚表示，它已在一个出口招标中买入3万吨红磨制小麦和6.5万吨杜伦麦。　

　　阿根廷农业秘书处称，截至上周五该国农民已销售583万吨2005／06年度小麦，低于2004／05年度同期的851.5万吨。　

　　美国小麦期货交易商预计USDA周一晚公布的报告将显示：美国冬小麦生长的好-优秀率较上周的39%下滑1-2个百分点，美国春小麦作物播种完成15-20%。　

　　在小麦期货交易中，投机基金截至北京时03：30共买入1300手CBOT小麦期货，当天操作净持平。艾奥瓦粮食卖出300手7月，而Rand金融在买入600手7月后做空。ABN Amro净买入1,000手7月。　

　　在近月5月合约周五的第一个交割通知日之前，CBOT小麦套利交易适中。Goldenberg Hehmeyer套做了300手9月／7月，　ADM套做了300手3月／12月，Tenco公司套做了200手3月／12月。预估成交量为42,769手。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收低，因美国中西部播种天气良好，且原油和黄金等其他初级商品市场走跌。　

　　一分析师称，“今日稍早并非像一些人所预期的那样有後续基金买盘跟进，因此利空基本面因素主导市场。”　

　　CBOT各月玉米合约每蒲式耳收低1／2至4美分不等。5月合约跌3-3／4美分，报2.32-3／4美元。新作12月合约亦跌3-3／4美分，报2.67美元。　

　　交易商称，纽约商品期货交易所(COMEX)期金遭遇的获利了结抛压损及玉米市场，但一些投资者仍乐观认为初级商品市场很快将反弹并走高。　

　　分析师称，天气预报显示本周以及未来6-10天天气状况利于美国玉米播种，这对市场形成利空影响，虽然美国农业部盘中公布的玉米出口检验报告数字明显高于预期，但没能阻止期价的下跌。此外，周一外部商品市场金属、原油期货均表现疲软，使得玉米市场缺少了类似前一周的上涨支撑因素。　

　　技术图表上，今天7月玉米合约期价已经部分回补3月31日种植意向报告当天的向上跳空缺口，日内高、低位点较上周五均有所下降；期价继续保持在10日均线下方运行，但仍处在其它主要均线上方。　

　　消息方面，DTN预报称，美国中西部大豆玉米带西部在上周末、本周初出现0.25-1英寸降雨后，本周二到周四期间将恢复干燥天气，未来6-10天雨量接近或低于正常水平、气温接近或高于正常水平；作物带东部本周一、周二有零星降雨，周三、周四恢复干燥天气，周五有望次出现少量降雨。　

　　在本周出口检验报告中，截止4月20日(周四)一周的美国玉米出口检验量为5，014.7万蒲式耳，明显高于分析师预测的3，000-3，800万蒲式耳区间。　

　　在玉米期货交易中，JP摩根买进1，000手7月合约、300手12月合约，Fimat买进500手5月合约，Man财经买进300手7月合约、100手5月合约，FCS tone买进300手5月合约，RJO买进200手5月合约，邦吉买进100手5月合约；花旗卖出1，000手7月合约，Goldenber-Hehmeyer卖出1，000手7月合约，JP摩根卖出1，000手7月合约、500手5月合约，Rand卖出300手12月合约，RJO卖出200手5月合约，FC Stone卖出200手5月合约。　

　　成交量估计为152,509手；商品基金日内卖出约1，000手。　

　　据盘后美国农业部公布作物进度报告显示，截止4月23日(周日)美国玉米播种已完成25%，领先于分析师预测的20%-23%进度，前一周为9%、去年同期为28%、五年平均为22%。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单41000张