受其它市场的带动 CBOT小麦期货收盘涨跌不一

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年4月19日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	575.50	576.50	569.00	574.00	-1.50	29862	87917	-9369	210.91
大豆	7	589.75	590.75	583.00	587.75	-2.00	42556	183083	5150	215.96
豆粕	5	177.80	177.80	173.80	175.40	-2.30	21367	42792	-5379	193.38
豆粕	7	178.00	178.30	174.00	175.40	-2.90	19995	67692	2718	193.38
豆油	5	23.36	24.01	23.36	23.89	0.64	19187	34935	-2941	526.68
豆油	7	23.90	24.42	23.83	24.27	0.56	27922	112449	7085	535.05
小麦	5	354.50	355.75	349.00	354.75	-0.25	16675	35737	-7774	130.23
小麦	7	367.75	369.00	362.00	367.75	-0.50	30761	216258	7149	135.00
玉米	5	241.00	241.75	238.25	238.50	-0.75	49662	138180	-17939	93.89
玉米	7	253.00	253.25	249.50	250.00	-0.75	64228	521458	17179	98.42

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　74.67　　＋3.48

　　2006年7月　　　　　　　　　65.10　　＋1.78

　　2006年8月　　　　　　　　　64.36　　＋2.14

　　2006年9月　　　　　　　　　63.40　　＋1.56

　　2006年11月／10月　　　　　　58.77　　＋2.36

　　2006年11月／12月　　　　　　67.24　　＋2.47

　　2007年3月　　　　　　　　　57.58　　＋2.33

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋24　　　--　　　　＋26　　　--

　　06年6月　(较CBOT 06年5月)　　＋26　　　--　　　　＋29　　　--

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋28　　　--　　　　＋31　　　--

　　06年8月　(较CBOT 06年8月)　　＋30　　　--　　　　＋35　　　--

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图 （来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　CBOT大豆期货周三收低，但豆油和外部市场走强限制跌势　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三回落收低，但因原油市场强劲，豆油合约继续攀升。　

　　经连续三天上涨之后，周三芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货市场走出回调整理行情，但外部商品市场总体坚挺以及豆油继续大幅飙升限制了豆价跌幅，最终大豆各合约每蒲式耳收低1-1／2至4-1／2美分不等。5月合约开盘575 1／2美分，最高576 1／2美分，最低569美分，收盘574美分，下跌1 1／2美分；7月合约收盘587 3／4美分，下跌2美分；11月合约收盘607 1／2美分，下跌2 1／4美分。　

　　分析师称，今日大豆市场总体表现为对过去几天连续上涨行情的调整，利空供应基本面压力以及缺少投机买盘促成了期价回调，但豆油期价的不断飙升对市场产生利多影响，同时外部市场贵金属、原油期价的继续上涨也为交易商提供心理支撑，大豆市场卖盘压力被削弱。　

　　从当天盘面看，大豆市场全天多数时间里都保持在前日价位区间波动，利空基本面与整个商品市场的投机兴趣相互牵制，期价运行没有明确方向。分析师称，由于缺少明显新消息刺激，技术性因素成为人们参考交易的重点。　

　　美国农业部将于明天早晨公布截止4月13日(周四)一周的出口销售报告。分析师预测当周美豆净出口销售量在20-35万吨之间、豆粕销售在6-12.5万吨之间、豆油为0-1万吨。　

　　受美国大豆库存庞大，以及美国农户今年春播大豆种植面积将创纪录高点影响，大豆基本面仍向空。　

　　据Meteorlogix天气预报称，本周美国中西部农户的大豆播种进程料要好于上周，当时受到大范围降雨影响。　

　　据气象机构DTN预报称，本周余下时间里，巴西、阿根廷大豆主产区将有0.5英寸的零星降雨，对作物收割影响不大。　

　　美国出口市场放缓，全球买家正转向收割中的南美市场。　

　　周三美国中西部大豆现货基差持坚，交易员试图刺激农户销售。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ADM买进300手5月合约、300手7月合约，FC Stone买进400手7月合约，Man财经买进500手7月合约，UBS证券买进400手11月合约；FC Stone卖出300手5月合约，ABN Amro、花旗及O'Connor各卖出300手7月合约，Man财经、Rand财经各卖出400手7月合约，JP摩根卖出500手7月合约。　

　　全天CBOT大豆期货总成交66,308手；商品基金为日内净卖家。　

　　大豆相关产品：　

　　周三，CBOT豆油期货市场连续第二天出现超过50点的涨幅，期价已经攀至五周高点，技术指标强势以及乐观的生物燃油需求前景为市场提供支撑，而原油期价连续刷新历史高点也激发了投机基金的买盘兴趣。此外，由于豆油期价飙升使豆油套利份额扩大，当前市场的豆油／豆粕套利交易也十分活跃。　

　　获益于基金买盘，豆油合约每磅收高0.53-0.64美分不等。5月豆油合约涨0.64美分，报每磅23.89.7月豆油合约收盘24.27美分／磅，上涨0.56美分。至周三收盘时，7月豆油在压榨套利中的份额由前一天39.94%扩大至40.89%，7月大豆压榨利润也由63 1／4美分增至65美分。　

　　全天CBOT豆油期货成交50,987手；商品基金日内买进大约1-1.1万手。　

　　交易商称，目前市场的焦点在炙热的豆油市场，继周二突破技术性阻力位，令7月豆油合约涨至50日移 动均线切入位上方後，期价继续上涨。　

　　金属和能源市场续涨，持续支撑豆油市场，亦有望扶助大豆和豆粕合约。　

　　当天CBOT豆粕期货市场跌幅较为明显，这主要是因为豆油走强催生了大量的豆油／豆粕套利交易，豆粕期价受到压制。　

　　豆粕(豆粉)合约每短吨收低2.30至3.00美元不等。5月合约跌2.30美元，报175.40.7月豆粕合约收盘175.40美元／短吨，下跌2.90美元。　

　　全天豆粕合约成交量50,950手；商品基金日内净卖出近2，000手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收盘涨跌不一，受其它市场带动，自早先因天气因素所致的疲势中反弹。　

　　一CBOT农作物交易商说道：“大家都在谈论黄金，白银和原油。”　

　　交易商亦指出小麦期权市场内的一些利多动向，荷银在5.50美元买入5,000手12月合约的买权。　

　　5月小麦合约收低1／4美分，报每蒲式耳3.54-3／4美元。7月合约跌1／2美分，报3.67-3／4美元。远月合约持平至收高2美分不等。　

　　交易商和分析师说，市场对于德克萨斯、俄克拉何马和堪萨斯部分地区将有大雨并给硬红冬小麦作物提供及时支持的揣测明显弱于本周初。　

　　“今天更多的注意力集中在南部平原可能迎来3／4英寸降雨，其后降雨云系将移至中部平原的预报上，”芝加哥培基证券公司的高级谷物分析师Shawn McCambridge说。　

　　美国农业部下属的联合农业气象预报机构说，一个冷锋将带来阵雨，而随着冷锋的移 动，德克萨斯和俄克拉何马有出现大雨的可能性。俄克拉何马南部到德克萨斯北-中部周四和周五的降雨量可达1英寸，德克萨斯狭长地带雨量可达0.5英寸。　

　　但国家气象服务机构的未来6-10天天气展望显示，4月24日-28日期间玉米带至三角洲以及东南部地区天气偏于干燥。　

　　芝加哥小麦价格的跌幅不太明显，只是微幅下滑。大量期权和套利交易给市场造成一些压力。　

　　在CBOT小麦期货交易中，J。P。Morgan卖出300手7月，　Calyon金融、花旗全球金融和曼氏金融各卖出200手7月，　瑞富净卖出100手7月。　

　　Goldenberg Hehmeyer买入300手12月，Shatkin Arbor买入200手7月。　

　　截至北京时间周四凌晨03：30估计基金卖出500手。预估小麦合约成交量为45,940手。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收低，受获利了结卖盘，以及在玉米期权市场中买入卖权的影响。　

　　交易消息人士称，在2.30美元买入的7,000手7月合约卖权，构成玉米合约的利空。此外，亦有传言称巴西可能会很快出口玉米，这均令玉米合约收低。　

　　盘初基金买盘曾支撑玉米合约走高。　

　　CBOT各玉米期货每蒲式耳收低3／4至收高1美分不等。5月合约跌3／4美分，至每蒲式耳2.38-1／2美元。12月合约跌1／4美分，报2.72美元。　

　　近期有关美国玉米播种将延迟曾带来一些支撑，不过分析师指，仍有足够的时间可播种，并获得良好的单产。　

　　分析师称，玉米继续保持在近期价格波动区域内运行，但近几天期价始终没能突破前一周高点，市场上方有技术阻力，同时利于播种的良好天气预报以及豆粕期价的明显下跌也抑制了玉米买盘兴趣。当天盘初，玉米市场曾一度受贵金属、原油市场继续上涨带动走强，基金买盘也为期价提供一些支撑，但这种上涨势头没能持续多久。　

　　消息方面，天气预报称美国中西部大豆玉米带西部地区周五、周六期间将以干燥天气为主，周日有一些零星降雨机会，未来几天的气温接近或高于正常水平；预计作物带东部周四、周五有0.3-1英寸降雨，周末期间恢复干燥天气、气温接近或低于正常水平。分析师称，良好天气状况有望使美国玉米播种进度赶上正常水平。　

　　明天盘前美国农业部将公布截止4月13日(周四)一周的出口销售报告。分析师预测当周美玉米净出口销售量在60-90万吨之间，前一周为92.24万吨。　

　　在玉米期货交易中，ABN Amro买进2，000手7月合约，培基财经买进2，000手7月合约，JP摩根买进1，000手12月合约、900手7月合约，ADM买进500手5月合约，Man财经买进500手12月合约；Man财经卖出1，200手5月合约，JP摩根卖出1，000手7月合约、200手5月合约、Man财经世纪分公司卖出400手5月合约，Rand卖出300手12月合约，Fimat卖出400手5月合约、500手7月合约，FC Stone卖出500手7月合约100手5月合约。　

　　全天CBOT玉米期货总成交约12.9万手，商品基金全天共买进大约4，500手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单38000张