CBOT小麦期货自近期剧烈跌势中反弹并大幅收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年4月18日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	571.00	577.50	570.50	575.50	4.00	48065	97286	-11866	211.46
大豆	7	585.00	591.50	584.50	589.75	4.25	58331	177933	8661	216.69
豆粕	5	177.60	178.50	177.00	177.70	0.20	34871	48171	-12495	195.92
豆粕	7	178.50	179.20	177.50	178.30	-0.10	21912	64974	4324	196.58
豆油	5	22.72	23.35	22.72	23.25	0.55	23942	37876	-5458	512.57
豆油	7	23.17	23.78	23.15	23.71	0.58	17388	105364	6299	522.71
小麦	5	351.50	356.75	349.50	355.00	5.50	19189	43511	-10290	130.32
小麦	7	364.00	369.50	362.50	368.25	5.75	45813	209109	5721	135.19
玉米	5	238.75	240.50	237.50	239.25	2.75	62471	156119	-22338	94.19
玉米	7	250.75	252.00	249.00	250.75	2.50	81995	504279	15875	98.72

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　71.19　　＋　2.49

　　2006年7月　　　　　　　　　63.32　　＋　1.91

　　2006年8月　　　　　　　　　62.22　　＋　1.17

　　2006年9月　　　　　　　　　61.84　　＋　1.72

　　2006年11月／10月　　　　　　56.41　　＋　1.35

　　2006年11月／12月　　　　　　64.77　　＋　2.01

　　2007年3月　　　　　　　　　55.25　　＋　2.43

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　CBOT大豆期货周二收高4-5美分，受豆油、外部商品上涨支撑　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收高，在空头回补的推动下升至两周高点。此外豆油市场亦走强，黄金和能源市场表现强劲。　

　　周二芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货市场在投机买盘引领下继续刷新两周高点，豆油走强以及通胀倾向的市场氛围为期价提供支撑，最终各合约以上涨4-5 1／4美分收盘。5月合约开盘571美分；最高577 1／2美分，最低570 1／2美分，收盘575 1／2美分，上涨4美分；7月合约收盘589 3／4美分，上涨4 1／4美分；11月合约收盘609 3／4美分，上涨5 1／4美分。　

　　CBOT一场内经纪商称：“当7月豆油合约突破50日移动平均线切入位23.59美分後，推升大豆合约。”　

　　分析师称，今天大豆市场获得了基金买盘支撑，外部商品市场继续大幅走强则带动了期价上扬。由于原油、金属期价的大幅飙升引发通胀担忧，周二CBOT豆油市场率先走强。当前金属期价保持在几十年来的高点运行、原油也已经创出71美元／桶的历史高价，投资机构正在寻求通过固定资产投资来规避通胀风险。　

　　因鲜有消息面推动，大豆市场多数时间均限于区间波动。但豆油期货涨势以及黄金创25年高点，推动大豆合约尾盘升至日高。随著管理基金进入初级商品市场的增多，各市场间趋于连动。　

　　从基本面来看，大豆合约因供给充足等因素前景仍看空。　

　　除此之外，当天大豆市场几乎没有什么新消息刺激，盘初时候期价始终围绕着前日收盘价呈窄幅整理走势，直到豆油上涨动能传入市场，大豆期价在余后时间里才开始稳步走高。　

　　美国西北部潮湿的天气，延缓了田间作业和玉米的播种，这可能意味著原本计划种玉米的田地改种更多的大豆，这构成利空因素。　

　　美国出口市场放缓，巴西和阿根廷大豆出口业务加快。　

　　美国大豆中西部现货基差周二多数走坚，因交易员设法促进农户多销售。　

　　交易商动向：　

　　场内交易方面，ADM投资、Fimat、RJO为主要买家；ADM投资卖出300手5月合约、FC Stone卖出800手5月合约，Goldenberg Hehmeyer卖出400手7月合约。　

　　大豆合约成交量温和，全天CBOT大豆期货总成交79,958手；商品基金日内买进大约1，000手。　

　　大豆相关产品：　

　　CBOT豆油是今天大豆类商品的领涨品种，期价攀至近1个月高点，投机基金以及商业买盘兴趣为市场提供了向上动能。由于通胀担忧，原油期价目前刷新历史高点，这使人们更加重视生物燃油的需求。分析师称，因目前没有生物燃油期货合约可供机构投资，所以与其相关的豆油品种充当了保值对象。　

　　5月豆油合约收高0.55美分，报每磅23.25美分。7月豆油合约收盘23.71美分／磅，上涨0.58美分。至周一收盘时，7月豆油在压榨套利中的份额攀至39.94%，7月大豆压榨利润为63 1／4美分。　

　　豆类合约成交量放大全天CBOT豆油合约估计成交了45,851手；商品基金日内买进大约4，000-5，000手。　

　　马来西亚棕榈油合约收低，交易商正等待市场走势更为明朗。　

　　CBOT豆粕(豆粉)合约收盘表现不一，较豆油市场表现逊色。　

　　周二CBOT豆粕期货市场收盘为涨跌互现，由于缺少利多支撑及基金买盘，期价始终在前日收盘价附近窄幅整理，而且豆油／豆粕套利活动也对豆粕价格有压制影响。　

　　5月豆粕合约结算价涨0.20美元，报每短吨177.70.7月豆粕合约收盘178.30美元／短吨，上涨0.10美元。　

　　豆类合约成交量放大。全天豆粕合约成交41,343手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二自近期剧烈跌势中反弹并大幅收高，堪萨斯和明尼阿波利斯交易所在作物忧虑和种植延迟的提振下引领此间市场涨势。　

　　交易商称，美国小麦生长情况变差带来支撑，且部分预测机构降低了对本周稍後美国大平原地区降雨的预测。天气预报称南部平原地区降雨充足，令小麦期货周一下挫。　

　　周二收盘，CBOT-5月小麦合约上涨5 1／2美分，收报3.55美元／蒲。7月合约涨5-3／4美分至3.68-1／4美元。　

　　大部分市场人士赞同周一的剧烈跌势过度，价格将出现调整，而平原北部硬红冬小麦作物生长率、旱情和种植延迟继续给市场提供强劲的基本面支撑。　

　　KCBT市场最为活跃的7月合约收高15-1／2美分，报4.58-1／2美元。　

　　CBOT交易商称，尽管期价走势动荡，但交投仍缓慢，芝加哥市场尤其如此。　

　　“本周初南部平原出现炎热天气，预计本周没有太多降水，”芝加哥AG Edwards公司的副懂事Bill Nelson说。　

　　尽管预计下周会有一些雨水，但没有大的降雨活动。　

　　总体上看，“昨日显示未来6-10天将有阵雨的天气预报给市场增添了利空人气。但周二人们意识到平原南部作物仍处于垂死挣扎状态，”Nelson说。　

　　美国农业部(USDA)周一下午说，在截至4月16日当周美国硬红冬小麦作物生长状况的好-优秀率较前一周下降2%至39%。但这在预料之内，并未给价格提供指引。　

　　芝加哥小麦价格涨势并不突出，截至当地时间13：30大型基金持有600手净空头，也有少量套利交易活动。　

　　在CBOT进行交易的软红冬小麦作物生长仍然良好，受益于有利降雨和温暖天气。　

　　在小麦期货交易中，Rand金融买入200手7月，Calyon金融卖出800手7月，　Goldenberg Hehmeyer净卖出300手7月，　Tenco卖出200手7月，J。P。Morgan卖出200手9月。　

　　ADM套做了500手12月／7月。　

　　基金净买入约1,000手合约，周一为净卖家。　

　　预估小麦期货成交量为51,734手。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收高，因美国玉米播种放缓，且包括黄金在内的其他市场继续上涨。　

　　一交易商称，“他们得加快播种速度才能实现今年的生产目标，看来本周进展将不大。”　

　　CBOT玉米期货合约收平至收高3美分不等，其中5月玉米合约收高2-3／4美分，报每蒲氏耳2.39-1／4美元。　

　　周二5月合约的技术支撑位在2.35美元，阻力位在2.42-1／4美元。　

　　分析师称，今天玉米市场自前一天的大幅下跌中反弹，主要受到了周边市场上涨的带动，同时略低于预期的美国玉米播种进度以及少量基金买盘也为期价提供了一些支撑。　

　　受美国堪萨斯交易所硬红冬小麦期货市场超卖及天气预报利多影响，周二CBOT软红冬小麦期价出现同步上扬，7月合约收盘于355美分，较前日上涨5 1／2美分。　

　　由于原油期价刷新历史高点，豆油以及玉米等具有能源属性的商品均获得了支撑。　

　　美国农业部前一天盘后公布的作物进度周报显示，截止4月16日(周日)，美国玉米播种已完成9%，略落后于去年同期13%、过去五年平均10%的进度，而且主产州伊利诺斯的玉米播种进度仅为8%，明显落后于去年同期32%及五年平均17%的水平。　

　　天气方面，DTN预报称，本周美国中西部大豆玉米带将出现多雨天气，未来6-10天的雨量接近或低于正常水平。　

　　在玉米期货交易中，ABN Amro买进500手7月合约，Calyon财经买进500手7月合约，花旗买进700手7月合约，Man财经买进500手7月合约，RJO买进1，200手5月合约，Man财经瑞富分公司买进600手7月合约、400手5月合约；JP摩根卖出600手7月合约、100手5月合约，FC Stone卖出200手5月合约，Bunge卖出100手5月合约，培基卖出200手5月合约，RJO卖出200手5月合约，Tenco卖出200手5月合约。　

　　全天CBOT玉米期货总成交约14.3万手；商品基金日内净买入大约5，000手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单38000张