CBOT小麦期货周三收低 自本周的大幅涨势中回落

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年4月12日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	563.50	565.50	558.50	560.50	-2.00	65117	136026	-16077	205.95
大豆	7	577.50	579.50	572.75	574.75	-2.25	38060	146862	12928	211.18
豆粕	5	171.50	172.90	170.30	171.90	0.70	17481	65550	-2550	189.53
豆粕	7	173.80	174.80	172.20	173.60	0.10	13566	57587	1386	191.40
豆油	5	22.98	22.99	22.63	22.64	-0.32	26463	57159	-9372	499.12
豆油	7	23.40	23.40	23.05	23.06	-0.32	19307	85956	6712	508.38
小麦	5	366.50	368.50	360.00	360.50	-7.00	50367	97625	-16981	132.34
小麦	7	379.50	381.50	373.50	374.50	-6.00	45924	169268	11650	137.48
玉米	5	242.00	242.25	236.50	237.00	-5.00	89282	257863	-34990	93.30
玉米	7	253.25	253.25	248.25	248.75	-5.00	70583	420363	20517	97.93

　　美湾大豆基差

　　

新加坡燃料油库存图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　66.72　　＋　0.02

　　2006年7月　　　　　　　　　60.83　　-　1.05

　　2006年8月　　　　　　　　　60.25　　-　1.49

　　2006年9月　　　　　　　　　60.40　　-　0.55

　　2006年11月／10月　　　　　　53.90　　-　2.57

　　2006年11月／12月　　　　　　60.94　　-　2.35

　　2007年3月　　　　　　　　　49.45　　-　4.07

　　2007年5月　　　　　　　　　53.83　　-　2.80

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋18　　　-04　　　＋21　　　-04

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋24　　　持平　　　＋27　　　持平

　　06年6月　(较CBOT 06年5月)　　＋26　　　＋01　　　＋30　　　＋02

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋26　　　＋01　　　＋30　　　＋02

　　到中国港口国际粮船运费

　　

新加坡燃料油库存图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周三收低，自周二涨势回调　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三温和下跌，由于缺乏支撑而自周二涨势回调，并受累于小麦和玉米合约走软。　

　　不过大豆走势连续第二个交易日要好于玉米合约。因此前玉米合约走强至八个月高点，以及大豆期约疲势，将激励农户较美国农业部上月预期，要更多种植玉米的前景，打压玉米期价。此前本周中西部的天气晴朗，适于玉米种植。　

　　周三收盘，5月大豆合约下跌2美分，收报5.60 1／2美元。至2007年11月的远月合约收平至下滑2-3／4美分不等。　

　　关于美国玉米种植面积将增加的看法，引发第二日大豆／玉米套利活动。　

　　分析师称，市场的利空基本面令价格承压，缺少外部市场的支撑以及玉米和小麦期货外溢的疲势导致买家纷纷平仓。　

　　稍早买盘兴趣消退打开了下跌之门，期价稳稳落在阴面区域。即日余下时间里持续这种基调，不过价格收于近期交易区间内，因巴西产量预期下调给市场提供的支撑限制了跌势。　

　　除此之外，市场鲜有指引性消息，展期交易仍是平淡交投中的主要亮点。　

　　研究公司Informa Economics周三在其春季会议上预测，美国大豆播种面积要低于美国农业部预期，有可能要少70-80万英亩；玉米种植面积可能增加50万英亩。　

　　分析师称，“Informa的数据可能影响了人们的心理。若大豆种植面积证实将是7,600万英亩，而不是预期的7,689.5万，那仍将是纪录水准。”　

　　DTN气象预报机构预测称，在本周末期间有望结束收割之前，巴西南部大豆种植户的收割遇阻。周五和周六南里奥格兰德州南端地区将出现雷阵雨，并扩大至北部地区。雨量多达1英寸，局部地区雨量稍大。周日帕拉纳和南马托格罗索将有阵雨。到周日这段期间的气温会较为暖和，但周末期间南部到北部天气转凉。当前的雷阵雨天气形势会影响大豆收割。　

　　USDA定于周四公布截至4月6日当周出口销售报告。接受道琼斯新闻社调查的分析师预计陈豆销售量在20-35万吨区间，新豆销售量为175-180万吨。豆粕销售量预计在5-10万吨区间。陈豆油销售量将减至0-1万吨，新豆油销售量预计在1.9-2万吨之间。　

　　出口市场放缓。中国本周表现平静，因有传言称中国国内压榨利润率下滑。　

　　据周三中国海关数据，中国今年头三个月进口了541万吨大豆，较上年同期超出0.1%。　

　　美国中西部大豆现货基差周三持平至走坚，因农户销售放缓。　

　　南美大豆期货周三收低，5月合约下跌1美分，收报5.88美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ABN Amro、花旗、瑞富和USA贸易公司各买入500手5月，　UBS证券买入700手5月，　Rand金融买入400手5月，Shatkin／Arbor买入700手5月。　

　　各个经纪行的抛盘零散清淡，曼氏金融、Merrill Lynch和RJ O'Brien为主要卖家。　

　　预估大豆合约成交量为82,480手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆类合约多尾随其它市场下滑，但近月豆粕合约获益于空头回补以及尾盘的豆粕／豆油的价差交易而走坚。　

　　CBOT豆粕期货收低，近月／远月合约套利支撑了前面月份合约。而由于交易商在周末长假前结清头寸，豆油／豆粕套利的解除以豆油下跌为代价提振豆粕价格上涨。　

　　5月豆粕合约下跌0.70美元，收报171.90美元／短吨，远月合约涨0.10至下滑0.80不等，其中以下滑居多。　

　　在豆粕期货交易中，Goldenberg Hehmeyer和Rand金融各买入500手5月，　芝加哥邦吉卖出800手7月，RJ O'Brien卖出600手7月。即日商品基金净做空。　

　　预估豆粕合约成交量估计为30,386手。　

　　豆油期货回吐周二涨幅温和下跌，其在压榨产品价值中的份额下降。主力合约跌破支撑引发的技术性抛盘加剧了下跌趋势，此后持续这种基调，因交易商不愿在缺少外部市场支撑的情况下推高价格。　

　　5月豆油合约下跌32点，收报22.64美分／磅，远月合约跌0.15至0.35不等。5月豆油的份额收于39.71%，5月压榨利润近平收于66 3／4美分。　

　　在豆油期货交易中，各个经纪行的买卖盘均零散清淡，即日商品基金为净卖家。　

　　预估豆油合约成交量为27,947手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收低，自本周的大幅涨势中回落。　

　　交易商称，市场在周二攀涨近2%至两周半高点之後，出现技术性修正。　

　　小麦期货各月期约每蒲式耳收跌2至7美分不等，其中5月合约下跌7美分，至3.60-1／2美元。　

　　交易商称，关于缺少降水影响美国大平原地区硬红冬麦长势的担忧，限制了跌幅。　

　　交易商和分析师表示，周三美国小麦期货普遍收低，因投机商和基金的兴趣减弱，许多交易商更愿意持观望态度，等待新的市场消息出现。　

　　芝加哥Price期货集团的分析兼副董事Jack Scoville说，“今天就是结算的日子--人们为即将来临的长周末做准备。而且过去几天小麦期货涨势良好。”　

　　所有商品市场将于周五因耶稣复活节开始休市，所以交易商将在周四加快交易。　

　　近期堪萨斯城和明尼阿波利斯交易所期货合约创新低，以及芝加哥小麦期货触及四周高点促使交易商在周四的出口销售报告出炉和长周末之前持观望态度。但交易商预计出口不会强劲。　

　　本周KCBT和MGE小麦期货创下合约新高，受天气忧虑和强劲的投机性买盘推动，而CBOT市场则触及四周高点。许多交易商在经历了如此大的价格波动后更想锁定获利。　

　　中西部地区天气对软红冬小麦作物而言仍然普遍理想，大部分地区充足的土壤湿度和温暖的天气加快了作物生长。　

　　在小麦期货交易中，基金双向操作，但即日净抛空300手。飞马净卖出100手5月和200手7月，　花旗全球金融和J。P。Morgan各净卖出100手5月，Kottke卖出100手5月。　

　　买盘方面，花旗买入300手7月，R。J。O'Brien买入100手7月。　

　　ADM套做了1,000手12月／7月。小麦成交量预估为81,601手，但低于周二的116,625手。　

　　玉米市场报道：

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收低，较此前所及的八个月高点回落，受美国今年春季玉米播种面积要超过政府预期的前景影响。本周多数地区天气适合春播。　

　　交易商称，市场受技术面因素所累，期价落在上周波动区间的中段.5月合约收位低于2.38美元，7月合约低于2.50美元，新作12月合约低于2.70美元，均显出技术性疲弱的迹象。　

　　5月合约收低5美分，报每蒲氏耳2.37美元，7月合约报2.48-3／4.12月合约收低4-1／2美分，报2.69-1／4美元。　

　　，恐要超出50万英亩，加剧市场空头人气。　

　　分析师称，美国作物带天气条件利于玉米播种工作展开、基金出现抛售行为，这是今天盘面下跌的主要原因。当天早些时候，基金少量买盘曾对期价形成一定支撑，但随后开始卖出，全天基金卖出大约4，500张玉米期货合约。玉米市场的近期超买状况使期价产生小幅回调，天气因素是影响当前玉米走势的关键。　

　　此外，周三盘中5月合约、12月合约分别下破238、270美分支撑还吸引了技术性卖盘的介入，期价下行速度加快。受商品指数变化调整的需要，当天玉米市场由现货月5月合约向7月合约的展仓交易较为活跃，交易商估计全天移仓数量达到1.5-2万张。　

　　美国私人研究公司Informa Economics周三在其春季会议上预测玉米播种面积要多于美国农业部(USDA)3月种植意向报告的预测，当天Informa分析师称，由于玉米价格近期表现坚挺，预计今年美国大豆播种面积将可能有70-80万英亩流向玉米种植。虽然这是一个利空消息，但交易商认为市场已提前消化。　

　　天气方面，据气象机构DTN预报，美国中西部大豆玉米带西部地区周四有少量降雨，周五恢复干燥天气，周末期间各地仍可能有0.1-1英寸不等的降雨，平均气温高于正常水平；作物带东部未来几天有一些零星降雨，气温高于或远高于正常水平。　

　　明天早晨，美国农业部将公布截止4月6日(周四)一周的出口销售报告。分析师预测当周美玉米净出口销售量在70-95万吨之间，前一周为65.94万吨。　

　　在玉米期货交易中，UBS证券买进5，000手5月合约，RJO买进2，000手5月合约、1，000手7月合约，爱荷华谷物买进500手7月合约，JP摩根买进600手12月合约，Rand财经买进500手5月合约、200手12月合约；Goldenberg-Hehmeyer卖出2，000手7月合约、1，000手5月合约，Fimat卖出2，000手5月合约、1，000手7月合约，花旗卖出1，000手7月合约、500手5月合约，ABN Amro卖出1，000手5月合约，RJO卖出600手12月合约。　

　　预估玉米合约的成交量为192,587手。