KCBT硬红冬麦期约创下期约新高 连续二日上扬

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年4月10日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	559.00	563.50	558.00	562.50	7.25	46541	152103	-6715	206.68
大豆	7	572.00	577.50	572.00	577.00	8.00	28759	133934	8458	212.01
豆粕	5	168.60	171.50	168.40	171.20	2.80	20438	68100	1275	188.75
豆粕	7	171.00	173.80	170.80	173.50	2.50	12654	56201	3625	191.29
豆油	5	22.77	22.77	23.02	22.96	0.33	17138	66531	-7439	506.17
豆油	7	23.21	23.23	23.42	23.38	0.30	13477	79244	3656	515.43
小麦	5	361.00	369.50	358.50	367.50	6.50	42103	114606	-17887	134.91
小麦	7	374.00	382.00	371.50	380.50	6.75	36865	157618	9822	139.68
玉米	5	240.50	242.50	239.00	242.00	0.75	96286	292853	-30724	95.27
玉米	7	251.00	254.00	250.25	253.75	1.00	69837	399846	26637	99.90

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　66.70　　＋2.54

　　2006年7月　　　　　　　　　61.88　　＋0.80

　　2006年8月　　　　　　　　　61.74　　＋1.05

　　2006年9月　　　　　　　　　60.95　　-0.17

　　2006年11月／10月　　　　　　56.47　　＋0.16

　　2006年11月／12月　　　　　　63.29　　＋0.16

　　2007年3月　　　　　　　　　53.52　　＋0.13

　　2007年5月　　　　　　　　　56.63　　＋0.78

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋22　　　-02　　　＋25　　　-02

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋24　　　-01　　　＋27　　　-01

　　06年6月　(较CBOT 06年5月)　　＋25　　　-01　　　＋28　　　持平

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋25　　　-01　　　＋28　　　持平

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周二收高　从技术性超卖的市况中回升　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收高，受投机性买盘带动从技术性超卖的市况中回升。　

　　5月大豆合约收高7-1／4美分，报每蒲氏耳5.62-1／2美元。远月合约涨5至9美分不等。　

　　CBOT一场内经纪商表示：“今天有大量解除套利交易的操作。。。大豆／玉米，小麦／玉米。大家一直都作多玉米合约。”　

　　但大豆／玉米合约的价差有所调整後，大豆表现优于玉米。此前一周多以来玉米涨而大豆合约则下滑。　

　　一经纪商称：“有越来越多的言论称玉米种植面积将不会减少太多，且种植大豆的面积增幅将较政府预期差很远。”　

　　芝加哥AgResource公司董事Dan Basse说，最近几周市场市场大幅下挫，导致期价呈现超卖，再加上能源、金属和小麦期货上涨，所以涌现空头回补。　

　　以投机为主的买盘成为市场交易亮点，期价得以逾越周一高点，因市场呈现超卖，并且交易商在周末的三天长假前结算头寸，这维持了价格强势。　

　　然而，期价依然受到利空基本面的打压，但由于商品基金持有的期货和期权头寸达到创纪录水平，交易商有点不愿增加下跌压力，特别是在小麦期货上涨的时候。　

　　新的年度美国大豆播种面积估计为7,689.5万公顷，较2005年度增长480万。　

　　自美国农业部3月31日公布播种报告前日，新作12月玉米合约较新作11月大豆合约已上涨近0.34美元，即使周二有所修正。11月大豆合约收报5.95-1／2美元，涨8-3／4美分；12月玉米合约收报2.73-3／4美元，涨1美分。　

　　此外黄金市场的上涨亦带来支撑，因交易商预期CBOT市场将追随金属走高。　

　　整日市场都持这种基调，消息面淡静限制了价格波动性，而展期交易促使5月／7月合约的价差到收盘时为正14美分。此外，南美收割受阻的可能性以及技术因素均给市场提供了些许支撑。　

　　DTN气象预报机构预测，南美大豆种植区可能会受到大雨严重影响。到周四这段期间巴西南部将主要为干　

　　燥天气，周五和周六南里奥格兰德将有雷阵雨。早期迹象显示南里奥格兰德州和帕拉纳州南部地区将为中-大雨。这些地区周末期间的暴雨曾导致收割暂停。　

　　周三晚到周四阿根廷中部地区将有阵雨和雷阵雨，雨量多达1英寸，局部地区大雨。这些降雨会给收割造成一定不利影响，特别是科多巴省和圣达菲省。　

　　出口方面，中国一贸易代表团负责人周一表示，中国对油料作物的需求仍在增加。该代表团签署了680万吨美国大豆的采购协议。　

　　因面临南美的竞争美国大豆出口步伐今年滞後，这已打压了大豆市场。正处于大豆收割期的巴西和阿根廷，和美国的竞争将越来越大。　

　　近期美国中西部的降雨增加了美国作物带的土壤湿度，本周中西部多数地区和煦的天气应会促进玉米播种。　

　　中西部大豆现货基差周二早盘持稳至走坚，农户销售淡静。　

　　南美大豆期货收高，5月合约上涨7美分，收报5.89美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，　JP Morgan买入2,000手11月，　Rand金融和USA贸易买入1,000 May，　ABN Amro买入500手7月，　Calyon金融买入500手5月。商品基金买盘估计接近8,000手。抛盘方面，飞马卖出400手5月和1,000手7月，　RJ O'Brien卖出700手5月，UBS证券卖出600手7月。　

　　套利方面，艾奥瓦粮食套做了3,200手7月／5月，飞马套做了1,500手7月／5月，JP Morgan套做了1,600手5月／7月。　

　　预期大豆合约成交量为102,243手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆类期货均上涨。豆粕(豆粉)展开技术性反弹，豆油期货则因上日延续来的买盘带动而上涨。　

　　豆粕期货收高，受投机性买盘和大豆市场强势带动自超卖条件中反弹。但近月合约未能突破周一交易区间，对国内需求的疑虑继续限制上涨潜力。　

　　5月豆粕合约上涨2.80美元，收报171.20美元／短吨。其它远月合约涨0.7至2.6美元不等。　

　　在豆粕期货交易中，ADM投资者服务买入500手5月和500手7月，　花旗买入500手5月，JP Morgan买入500手7月，Calyon金融卖出1,000手7月。商品基金即日净做多。预期豆粕合约为34,340手。　

　　豆油期货继续上涨，受投机性买盘推动涨至1周高点。由于传言称生物柴油用量增加且原油期货价格上涨吸引了投机性买盘，近月合约价格升越技术阻力位。　

　　5月豆油合约上涨33点，收报22.96美分／磅。远月合于涨0.28-0.33不等。5月豆油的份额收高于40.14%，5月压榨利润收于66 3／4美分。　

　　在豆油期货交易中，花旗、Rand金融和飞马各买入500手7月，　曼氏金融买入600手5月。估计基金买入2000手。艾奥瓦粮食卖出300手7月，　O'Connor卖出1,200手5月，Tenco卖出500手7月。　预期豆油合约成交45,798手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二上扬近2%至两周半高位，追随堪萨斯城期货交易所(KCBT)小麦期货受天气疑虑推动升至期约新高之势。　

　　北美风险管理公司一分析师称：“天气预报显示，美国大平原即便有降雨，也不会多。”　

　　CBOT小麦期货每蒲式耳收高2至7-1／2美分不等。5月合约大涨6-1／2美分至3.67-1／2美元。　

　　CBOT交易的软红冬小麦作物长势普遍良好，目前没有严重问题。道琼斯新闻社作物指数预计软红冬小麦作物处于正常水平的105%，高于去年同期的102%。当它为100%代表正常。　

　　过去数周中的降雨帮助改善了美国小麦作物前景。美国农业部周一称，冬麦作物中状况优良的比例为41%，高于一周前的38%。　

　　但一家民间机构周二预测称，未来一周至10天的高温干燥多风天气，将威胁美国大平原的硬红冬麦作物状况。　

　　USDA的农和气象机构周二称，天气情况对小麦市场而言非常重要，但当前天气预报指出平原南部地区持续干旱。干旱多风天气给冬季谷物造成巨大的生长压力。　

　　国家气象服务机构的未来6-10天预报显示，平原南部一半地区天气较为干旱。　

　　相反，平原中部和北部的天气转暖保证了水分充足地区的冬小麦生长。　

　　KCBT硬红冬麦期约创下期约新高，连续第二日上扬。　

　　在小麦期货交易中，截至北京时间周三03：30，基金买入4,000手，　以Calyon金融为首买入1,200手5月，　曼氏金融买入1,000手5月，　Rand金融买入1,000手12月，Tenco买入700手5月，R。J。O'Brien买入700手5月。　

　　抛盘清淡　，UBS卖出300手5月，　Rosenthal selling 300手7月，　飞马和Tenco各卖出200手7月，Goldenberg-Hehmeyer和Shatkin Arbor各卖出200手5月。　

　　CBOT小麦期货成交量估计为100,252手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二尾盘反弹并收高，美国小麦期货市场走强带来支撑。　

　　CBOT一位玉米经纪商称：“堪萨斯城(KCBT)的小麦期货再涨0.12美分，且大豆期货亦上涨，这吸引了强烈的基金买盘。”　

　　5月玉米合约收高3／4美分，报每蒲氏耳2.42美元，远月合约涨3／4至2-1／2不等。　

　　市场仍处于技术性超买，5月期约9日相对强弱指标周一收在70。高于70则是技术性超买的迹象。　

　　分析师称，虽然美国玉米种植天气理想，但当5月、12月合约分别在239、270美分价位获得支撑后，投机商却趁机买进，“没有人真正想要空玉米，基金目前是大多头，在他们决定卖出前，任何下跌都只是暂时的”。　

　　从当天盘面看，美国良好天气预报及技术指标弱势信号抑制了最初的买盘兴趣，市场交投也较为清淡，一些交易商也在借机解玉米／大豆以及玉米／小麦的前期套利单。随后，小麦、大豆走强为玉米市场提供了一定支撑，投机买盘恢复进场拉动期价反弹。当天CBOT5月小麦收盘367 1／2美分，较前日上涨6 1／2美分；5月大豆收盘562 1／2美分，上涨7 1／4美分。　

　　消息方面，据气象机构DTN预报，美国中西部大豆玉米带西部地区未来24小时将有0.1-0.5英寸零星降雨，周五前恢复干燥天气，周六还有望出现新一轮降雨；预计作物带东部周三有0.1-0.5英寸降雨，局部地区雨量较大，周五、周六期间将再次出现零星降雨天气。未来6-10天，中西部作物带多数地区气温都将接近或高于正常水平。　

　　在玉米期货交易中，Calyon财经买进1，000手12月合约，JP摩根买进1，000手7月合约、400手12月合约，花旗买进400手12月合约，RJO买进400手5月合约，Fimat买进300手5月合约、300手7月合约，DT Trading买进300手5月合约；O'Connor卖出200手5月合约、800手12月合约，JP摩根卖出600手12月合约，Tenco卖出700手12月合约，Fimat卖出600手5月合约，UBS卖出400手12月合约，FC Stone卖出400手12月合约。　

　　全天CBOT玉米期货成交约16.9万手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单40000张