因气候恶劣危种植区 CBOT小麦期货收至两周高位

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年4月10日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	560.00	561.50	554.25	555.25	-2.50	48587	158818	-11458	204.02
大豆	7	574.50	575.50	568.25	569.00	-3.25	30121	125476	11591	209.07
豆粕	5	171.50	171.80	168.30	168.40	-2.70	14070	66825	60745	185.67
豆粕	7	173.90	174.00	170.90	171.00	-2.40	7730	52576	1196	188.53
豆油	5	22.65	22.79	22.58	22.63	0.09	22988	73970	-8471	498.90
豆油	7	23.06	23.23	23.00	23.08	0.12	20884	75588	6745	508.82
小麦	5	356.00	361.50	356.00	361.00	9.75	35966	132493	-17621	132.53
小麦	7	369.50	374.00	369.00	373.75	9.00	33563	147796	10491	137.21
玉米	5	243.50	243.50	239.25	241.25	-1.75	114355	323577	-28835	94.98
玉米	7	254.75	254.75	250.75	252.75	-1.75	72244	373209	21532	99.50

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　64.16　　-2.45

　　2006年7月　　　　　　　　　61.08　　-0.71

　　2006年8月　　　　　　　　　60.69　　-1.02

　　2006年9月　　　　　　　　　61.12　　-1.35

　　2006年11月／10月　　　　　　56.31　　-2.40

　　2006年11月／12月　　　　　　63.13　　-1.41

　　2007年3月　　　　　　　　　53.39　　-1.52

　　2007年5月　　　　　　　　　55.85　　-3.52

　　巴西大豆升贴水

　  以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋24　　　＋02　　　＋27　　　＋02

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋25　　　持平　　　＋28　　　持平

　　06年6月　(较CBOT 06年5月)　　＋26　　　持平　　　＋28　　　持平

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋26　　　持平　　　＋28　　　持平　

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周一收低　稍早技术性发弹走势未能延续　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一延续跌势收低，盘中创下近期新低点，因不利的底部基本面继续给市场构成利空阴云。此前在黄金和小麦等其它初级商品市场涨势的带动下，大豆期货一度技术性反弹。　

　　5月大豆合约收低2-1／2美分，报每蒲氏耳5.55-1／4美元，远月合约下滑2至3-1／4美分不等。　

　　即使在管理基金的投机性资金不断涌入初级商品市场时，商品市场有趋升形势，但仍未能支撑大豆延续稍早涨势。　

　　此外周一美国农业部公布的月度报告显示，美国和全球大豆供给巨大。　

　　分析师称，创纪录的供应、低迷的出口需求和技术性疲势给市场造成的压力略微超过了美国农业部(USDA)公布的供需数据。　

　　期价在高开后未能吸引跟进买盘，这给交易商发送了下跌信号，早盘买家开始平仓。在5月合约跌破上周低点处的支撑位后，市场加快下跌，而这时涌现的技术性卖盘进一步扩大了跌势。　

　　一个CBOT场内经纪人说，市场一直持续这种基调，不过由于期价满足了创新低的技术指标，底部买盘确实给市场提供了支撑，限制了跌势。　

　　此外，市场上几乎没有新消息指引价格走势，USDA数据迅速被消化，市场注意力重返利空的供应面。同时，来自外部市场的支撑根本未能抵挡下跌基调，因市场人士持仓呈净空头状态，这让买家不愿积极推动价格。　

　　在其重要的月度作物报告中，周一USDA维持2005／06年度美国大豆期末库存预期为创纪录的5.65亿蒲式耳不变，这接近分析师平均预期的5.71亿。此前分析师预计结转库存可能会被温和上调。在将巴西大豆产量预期下调至5700万吨之后，USDA亦下修2005／06年度全球大豆期末库存预期至5375万吨。　

　　近期的降雨已经改善了美国中西部农作物地区的土壤墑情，但中部地区需要更多降水。　

　　新作11月大豆合约收低2美分，报每蒲氏耳5.86-3／4，较12月玉米合约而言继续下滑，因预期美国大豆种植面积将扩大，而玉米种植面积将减少。　

　　美国中西部现货大豆基差周一持稳，农户销售活动淡静。　

　　DTN气象预报机构的前景展望说，南美大豆收割形势各不相同。周末期间巴西南-中部地区和南部地区的降雨使收割受到一些延误。但本周前景显示天气转晴，应该收割在本周中期恢复进行。　

　　阿根廷方面，经过了周末大雨后，本周后期科多巴和圣达菲将再次出现阵雨和雷阵雨。布宜诺斯艾利斯省只有小阵雨，因此它的收割没有遇到像科多巴和圣达菲遇到的麻烦。　

　　周一，巴西农业咨询公司AgRural将其2005／06年度大豆产量预期下修至5470万吨，低于3月预期的5630万吨，因帕拉纳州和马托格罗索州单产疲弱。AgRural也公布了巴西大豆收割进度，截至4月7日为62%。　

　　此外，布宜诺斯艾利斯谷物交易所周一报告称，阿根廷农民已收割了27%的2005／06年度大豆作物，这比去年同期慢一个百分点。　

　　南美大豆期货周一收低，跟随美国大豆期货走势。5月合约下跌1／2美分，收报5.82美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，花旗买入1,000手5月，　Goldenberg Hehmeyer买入400手5月，Rosenthal买入700手7月。芝加哥邦吉、飞马和RJ O'Brien均卖出5月和7月合约。　预期大豆合约成交量为71,324手。　

　　大豆相关产品：　

　　CBOT豆粕跟随大豆期货下滑，且基本面前景利空。CBOT-5月豆粕合约下跌2.70美元，收报168.40美元／短吨，远月合约下滑2.40美元至上涨0.2美元不等。　

　　美国农业部维持2005／06年度豆粕年末库存预估于25万吨。　

　　在豆粕期货交易中，Term商品和飞马做多。ABN Amro卖出1,000手5月，　飞马卖出400手5月，JP Morgan卖出700手5月和300手7月。即日商品基金净做空。　预期豆粕合约预估为34,836手。　

　　受豆油／豆粕套利交易影响，豆油期货上涨，且能源市场走强亦带来支撑。CBOT豆油合约近期一直跟随能源市场走势，因生物燃料的需求不断增加。　

　　5月豆油合约上涨10点，收报22.64美分／磅，远月合约涨0.08至0.14美分不等。5月豆油的份额收高于40.19%，5月压榨利润收于64 1／4美分。　

　　在豆油期货交易中，JP Morgan买入300手5月，　Tenco买入400手7月，　ABN Amro、花旗和Rand金融做空。　

　　即日商品基金为净买家。预期豆油合约成交量料为31,300手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收高2.5%至两周高位，追随堪萨斯城硬红冬麦期货的涨势，因气候恶劣，危及美国平原硬红冬麦种植区的作物。　

　　小麦期货收高7-1／2至9-3／4美分不等。5月期约上扬9-3／4美分至每蒲式耳3.61美元。堪萨斯城期货交易所(KCBT)小麦期货大涨9-21美分不等。　

　　一分析师称：“市场走势主要与天气因素有关，注意力集中在堪萨斯城。过去数周中，与天气有关的溢价有所回落，但现在看起来会回升。”　

　　贵金属和原油期货市场，以及美国农业部发布的月度供需报告，亦对市场提供了支撑。　

　　5月合约升破3.52美元处的关键阻力位，一度升至两周高位3.61-1／2。下一道重要阻力位在50日移动均线切入位3.62-3／4美元，关键支撑位则在100日移动均线切入位3.49-1／4。　

　　经纪人指出，美国截至4月9日当周小麦出口检验量为1065万蒲，低于此前预期。　

　　其它美国小麦出口消息，台湾周一购入8万吨美国1号小麦，5月-6月船期。此次招标将在周三结束。　

　　全球小麦出口消息，约旦周一称，它在招标之外签署了一个购买10万吨叙利亚软磨制小麦的合同。而印度国家贸易公司(STC)的高官称，印度在6年多时间来的首次小麦进口可能会在4月23日发生。　

　　周一CBOT场内亦充斥着印度2005／06年度小麦产量将接近7000万吨的传言，而并非像USDA预期的那样会达到7200万吨。　

　　哈萨克斯坦2006年小麦产量预计为1150万吨，比2005年增长50万吨，但最终还是取决于本种植季节剩余时间里的天气情况。　

　　在小麦期货交易中，投机基金为净买家，截至北京时间11日03：30至少买入4,000手。　

　　R。J。O'Brien至少买入1,000手7月；　曼氏金融800手5月；　飞马早盘买入600手5月和500手7月；　JP Morgan买入500手5月并卖出700手7月。小麦期货成交量估计为69,498手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收低，交易商称，在上周上涨後获利了结盘出笼。　

　　美国农业部在开盘前公布的作物报告符合交易商预期，对市场影响不大。　

　　5月玉米合约收低1-3／4美分，报每蒲氏耳2.41-1／4美元，远月合约下滑1／4至1-3／4美分不等。　

　　分析师称，当前美国理想天气利于玉米播种，只要天气状况保持良好，农场主就会以牺牲大豆面积为代价播种更多玉米，所以美国农业部作物播种面积报告的预估数据还有很大的不确定性。美国农业部当天早晨公布的玉米月度报告数据也被认为略有利空。在此次报告中，美国2005-06年度玉米结转库存预估为23.01亿蒲式耳，虽较上月下调5，000万蒲式耳，但高于此前分析师预测的22.59亿蒲式耳平均值。　

　　此外，美国经过上周后期的连续上涨后，周一玉米市场出现了少量获利平仓盘，技术卖盘以及商品基金轻微卖盘，对期价形成压制。商品基金日内卖出了大约1，500张。　

　　周一稀金属、能源商品市场的大幅飙升影响被忽略，交易商称，当前玉米市场关注焦点是在天气方面。　

　　分析师称：“农业部报告基本上没有意外，市场继续关注即将到来播种季节的天气。美国农业部将美国2005／06年度玉米出口预期提高了5,000万吨,多数分析师预期玉米饲料需求会增加。”　

　　据气象机构预报，美国中西部大豆玉米带西部地区周二、周四、周五以干燥天气为主，气温接近平均至高于平均水平；作物带东部地区周二、周三期间有少量降雨，本周后期部分地区仍可能出现降雨，气温接近或高于正常水平。　

　　盘中美国农业部公布的一周出口检验报告对当天交易没有什么影响。截止4月6日(周四)一周的美国玉米出口检验量为3，560.6万蒲式耳，处于分析师预测的3，300-3，800万蒲式耳区间内。　

　　在玉米期货交易中，ABN Amro买入4，000手5月合约，Rand财经买进500手12月合约，Fimat买进300手5月合约、300手12月合约，Golderberg-Hehmeyer买进300手12月合约，JP摩根买进300手5月合约、500手7月合约，邦基买进200手12月合约；ABN Amro卖出2，000手5月合约、800手12月合约，Fimat卖出600手12月合约、200手5月合约、200手12月合约，Man财经卖出400手12月合约，JP摩根卖出500手5月合约、400手12月合约。　

　　成交量估计为189,519手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单45000张