CBOT小麦期货价格收低 并脱离三周以来的高点

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年4月7日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	560.00	560.50	557.00	557.75	-6.25	41669	170276	-2557	204.93
大豆	7	573.75	574.00	570.50	572.25	-5.75	18399	113885	2786	210.26
豆粕	5	171.80	172.00	170.50	171.10	-1.60	15259	6080	-60344	188.64
豆粕	7	174.00	174.00	172.80	173.40	-1.50	7708	51380	1638	191.18
豆油	5	22.53	22.63	22.45	22.54	-0.13	17835	82441	-2813	496.91
豆油	7	22.98	23.03	22.87	22.96	-0.13	12498	68843	2601	506.17
小麦	5	350.50	353.50	347.75	351.25	-1.25	42123	150114	-5444	128.95
小麦	7	364.00	366.00	360.50	364.75	-1.25	34797	137305	12275	133.90
玉米	5	239.50	243.75	238.00	243.00	1.50	95901	352412	-4706	95.66
玉米	7	250.50	255.00	249.50	254.50	1.75	66633	351677	32548	100.19

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　66.61　　＋1.30

　　2006年7月　　　　　　　　　61.79　　＋1.02

　　2006年8月　　　　　　　　　61.71　　＋1.85

　　2006年9月　　　　　　　　　62.47　　＋2.01

　　2006年11月／10月　　　　　　58.71　　＋1.09

　　2006年11月／12月　　　　　　64.54　　-0.01

　　2007年3月　　　　　　　　　54.91　　＋0.99

　　2007年5月　　　　　　　　　59.37　　＋2.43

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋22　　　持平　　　＋25　　　持平

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋25　　　＋02　　　＋28　　　＋02

　　06年6月　(较CBOT 06年5月)　　＋26　　　持平　　　＋28　　　＋02

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋26　　　持平　　　＋28　　　＋02

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　本周CBOT大豆期货以跌势收尾，USDA报告即将出炉　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货收低，自周四所创收盘高位回落，当时大豆追随其他农作物涨势收坚。以下跌结束本周，自周四的微幅涨势中回调，美国农业部(USDA)的供需报告将在下周一出炉。　

　　CBOT场内全面对5月合约进行展期，但多数围绕小麦和玉米合约。　

　　高盛商品指数基金在周五开始将其5月合约展期至远月合约。　

　　“大豆市场确实十分清淡。唯一值得一提的是价格还持在5.56-1／2美元。”CBOT一场内交易商称，他是指是5月合约本周触及的低位。　

　　周五收盘，5月大豆合约下跌6 1／4美分，收报每蒲氏耳5.57 3／4美元，日低为5.57。但价格悬于四个月低位。远月合约跌2-1／2至7美分不等。　

　　即日缺少曾在周四提振价格的外部支撑性影响，迫使市场集中于利空的底部基本面。分析师预测，USDA将再周一报告中上调本已创纪录的期末库存预期。　

　　市场从一开盘便持续下跌，但在前半个小时交易时段就建立了整日的交易区间。淡静的消息面导致交易商考虑结算头寸，不愿在USDA再次证实美国和全球大豆供应过剩，以及今春大豆面积巨大之前增加风险。　

　　临近收盘时，有消息称中国购买了巨量美国新豆。此外，展期交易显著，参与者在月末交割期到来前将仓位移出5月头寸。　

　　在美国农业部(USDA)下周一公布作物报告前，各公司纷纷也开始展期，但预计变化将不大。政府或将把美国大豆库存预估略微调高600万蒲式耳，目前库存预估为创纪录的5.65亿蒲式耳，因为出口步伐迟滞。　

　　USDA将在北京时间周一晚20：30公布4月供需报告。分析师平均预测期末库存为5.74亿蒲，预测区间在5.55-6.02亿蒲。在3月份，USDA预测2005／06年度结转库存为5.65亿蒲。　

　　USDA周五宣布，私人向中国销售了175.2万吨2006／07市场年度美国大豆，这对市场构成一定支撑。　

　　周四，13个中国大豆加工公司与美国农产品出口商签署了10个合同，共购买2006财年的498万吨美豆和2万吨美国豆油。　

　　交易商称，本周中国也买入了三至四艘南美大豆船货。　

　　大豆市场基本面前景仍利空。供应逐步增加，如果正如USDA预估的那样，今春大豆种植面积增至纪录高位的话，供应将继续增加。　

　　美国中西部地区的降雨令土壤的湿度在播种季节来临前提高。但北部种植地带的大雨推迟了播种时间。　

　　气象预报机构DTN称，周末巴西马托格罗索州将有零星阵雨和雷阵雨。下周二和周三天气干燥。未来3-4天这个头号产区的大豆收割将明显受阻。巴西其它地区收割期间的天气将更加干燥。　

　　周六阿根廷天气形势将以零星雷阵雨为主要特点，下周三天气普遍转晴。下周后半段时间阿根廷中部作物带将有阴雨天气，需要注意其对收割产生的影响。　

　　南美大豆期货周五收低，5月合约下跌6 1／2美分，收报5.82 1／2美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，UBS证券买入600手5月，　Calyon金融买入500手5月，　芝加哥邦吉、花旗和JP Morgan各买入300手5月。　

　　抛盘方面，ABN Amro卖出500手7月，　花旗和Merrill Lynch各卖出400手5月，　曼氏金融卖出1,000手5月，RJ O'Brien　卖出300手5月。即日商品基金为净卖家。　

　　套利方面，飞马套做了2,500手7月／5月，　瑞富套做了2,100手5月／7月，　ADM套做了1,100手5月／7月，　艾奥瓦粮食套做了2,000手7月／5月。成交量温和，预估大豆合约成交量为70,407手。　

　　大豆相关产品：　

　　CBOT大豆产品期货收低，尾随大豆跌势。豆粕期货下滑至14个月低点，对周四涨幅进行温和调整。　

　　5月豆粕合约下跌1.60美元，收报171.10美元／短吨。远月合约收低0.40-1.50美元不等。　

　　在豆粕期货交易中，曼氏金融买入600手7月，　飞码卖出600手5月，　曼氏金融卖出300手5月，　JP Morgan卖出800手5月。商品基金卖盘估计接近2,000手。成交量温和，预估豆粕合约成交量为23,460手。　

　　豆油期货走势与豆粕相似，即日调整了周四涨势。　

　　5月豆油合约下跌13点，收报22.54美分／磅。远月合约收低0.08至0.26美分不等。CBOT-5月豆油的份额收于39.71%，5月压榨利润收于661／2美分。　

　　在周四的CBOT豆油期货交易中，ADM投资者服务买入300手5月，　芝加哥邦吉买入500手5月，　JP Morgan买入400手7月，RJ O'Brien买入600手7月。各个经纪行的卖盘零散清淡，花旗和曼氏金融各卖出300手5月。即日商业为净买家，商品基金为净卖家。成交量温和，预估豆油合约成交量料在39,870手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五收低，继本周稍早大幅扬升後回落，并脱离周四所及的三周高点。　

　　不过在接近收盘时价格小麦期货脱离了盘中低位，因堪萨斯城期货交易所(KCBT)的新作合约反弹，KCBT是很受天气因素影响的市场。　

　　外部市场的颓势为小麦市场定下利空的基调。纽约商品期货交易所(COMEX)期金在一度突破每盎司600美元大关升至25年纪录高位後回落，能源价格亦走软。　

　　CBOT-5月小麦期约收低1-1／4美分，报每蒲氏耳3.51-1／4美元，低于200日移动平均线切入位3.52-1／4。远月合约下跌1／2至2-1／4美分。　

　　尽管进入当日持有6700手净多头，但即日投机基金大约卖出2000手。　

　　现货商说，周五中午美国现货硬红冬小麦和软红冬小麦驳船报价持平。美国小麦出口市场平静。　

　　全球消息方面，澳大利亚涌现关于包括每年出口40亿澳元小麦的一个系统的未来的问题。　

　　AWB公司报告称在以前的伊拉克萨达姆体制下签订的贸易一团糟。今年它已出口了1800万吨上年度(截至3月31日)小麦。　

　　本周种植户集团澳大利亚谷物委员会发布的论题直指该行业在找寻该系统解决办法时遇到的问题。　

　　预估小麦合约的成交量为63,735手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五收高，商品指数基金对多头部位进行展期操作。　

　　周五高盛商品指数基金开始将5月期约多头部位展期至远月期约。　

　　5月期约收盘上涨1-1／2美分至每蒲式耳2.43美元。6月期约收高1-3／4美分至2.54-1／2美元。新作12月合约收高1-3／4美分至2.74-1／2美元。新作期约均创下合约高点。　

　　玉米市场仍然受供应紧张的前景支撑，因需求强劲，且政府预计美国玉米种植面积将为2001年以来最低。　

　　投资商关注的是原油和能源。由于汽油添加剂MTBE的使用出现变化，这给乙醇需求造成压力。　

　　“基金认为能源牛市是长期趋势，玉米以乙醇的形式等同于能源，”印第安纳州Lafayette地区风险管理公司的首席分析师Mike Zuzolo说。　

　　商品基金买盘估计有1.2万手。　

　　场内经纪人称，市场亦受益于少量技术性买盘。开盘后5月合约趋近近期支撑位，但维持在其上方，刺激了买盘兴趣并最终逾越上周高点2.43美元。　

　　在下周一的供需报告出台前，早盘也有一些头寸结算。　

　　周五下午商品期货交易委员会(CFTC)将公布最新的截至4日当周交易商分类持仓报告。　

　　北京时间周一20：30，USDA将公布4月供需报告，北京时间周一23：00公布和周度出口检验报告。　

　　在玉米期货交易中，ABN Amro买入1,500手5月，　JP Morgan买入5,000手5月和1,500手12月，　RJ O'Brien买入2,000手5月和400手12月，ADM买入800手5月，　Rand金融买入500手12月，　飞马买入400手5月和300手12月。　

　　抛盘方面，FC Stone卖出300手5月，　飞马卖出300手5月，　曼氏金融卖出200手5月，　RJ O'Brien卖出200　手5月，UBS卖出200手5月。　

　　套利方面，飞马买入3,000手7月／5月，　O'Connor买入2,000手7月／5月，JP Morgan买入1,500手7月／5月。　

　　玉米期货成交量估计为197,039手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单45000张