因市场对美国小麦种植带天气担忧 CBOT小麦收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年4月6日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	563.00	567.75	561.50	564.00	2.50	44873	172833	-2688	207.23
大豆	7	578.00	581.50	575.50	578.00	2.00	18279	111099	3595	212.38
豆粕	5	174.00	175.10	172.50	172.70	0.40	17051	66424	586	190.41
豆粕	7	175.70	177.20	174.80	174.90	0.30	7915	49742	1771	192.83
豆油	5	22.55	22.70	22.34	22.67	0.30	18128	85254	-235	499.78
豆油	7	22.94	23.10	22.76	23.09	0.29	10596	66242	3903	509.04
小麦	5	349.75	356.50	349.50	352.50	5.50	22004	155558	-5913	129.41
小麦	7	364.00	368.50	362.50	366.00	6.00	15708	125030	4747	134.36
玉米	5	237.75	241.75	237.50	241.50	5.25	62843	357118	-12283	95.07
玉米	7	249.00	253.00	248.75	252.75	5.25	32818	319129	11307	99.50

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：中大期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　65.31　　＋1.68

　　2006年7月　　　　　　　　　60.77　　＋1.85

　　2006年8月　　　　　　　　　59.86　　-0.62

　　2006年9月　　　　　　　　　60.46　　-0.59

　　2006年11月／10月　　　　　　57.62　　＋2.13

　　2006年11月／12月　　　　　　64.55　　＋1.03

　　2007年3月　　　　　　　　　53.92　　＋0.42

　　2007年5月　　　　　　　　　56.94　　＋1.46

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋22　　　＋02　　　＋25　　　持平

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋23　　　＋01　　　＋26　　　持平

　　06年6月　(较CBOT 06年5月)　　＋26　　　＋02　　　＋28　　　＋02

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋26　　　＋02　　　＋28　　　＋02

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图（来源：中大期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周四收坚　获益于技术性反弹　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收坚，获益于技术性反弹，受到临池玉米和小麦期货以及外部商品市场的良好涨势支撑。上周因美国农业部报告利空，引发大豆期价下滑0.3美元。　

　　一CBOT交易商称，市况淡静，成交量缩小，其它农作物市场和黄金白银走势带来支撑。　

　　5月大豆合约收高2-1／2美分，报每蒲氏耳5.64美元，远月合约涨1-1／2至4-1／4美分不等。　

　　黄金升至25年高点令大豆在早盘获得提振。由于基金对商品的兴趣提高，商品市场有联动倾向。　

　　大豆市场在近期跌至四个月低点後，预计将出现技术性上涨。大豆处于技术性超卖，价格低于所有重要的移动均线水准。　

　　5月大豆期约九日相对强弱指标(RSI)收于36，上升3点。技术交易商认为该数值等于或低于30显示市场超卖。　

　　一个经纪行分析师称，玉米和小麦加上外部市场上涨帮助支撑了大豆。　

　　他补充道，如果没有临池以及黄金和原油的上涨支撑，CBOT大豆期货可能会一直下跌。　

　　一个场内分析师说，少量空头回补和稀疏的技术性买盘亦提振了价格，他指出上周美国农业部(USDA)公布了意向种植报告后，大豆一度受到重创。　

　　基本面偏空前景打压大豆市场，美国政府预计今年大豆库存和种植规模将达到纪录水准。　

　　由于USDA的4月供需报告下周一就将出台，一些人开始平仓。此外在美国农业部周一公布4月作物报告前，场内亦有部位调整。USDA将在北京时间周一8：30公布4月供需报告。　

　　接受道琼师调查的15个分析师平均预测大豆期末库存将增至5.74亿蒲，较USDA的3月预期高出900万蒲，3月预期为5.65亿。　

　　美国大豆一周出口销售报告位于分析师预估区间高端，但仍滞後于上年水平。美国农业部周四早间公布，当周大豆出口36.88万吨，高于预估的20-35万吨。　

　　美国截至3月30日当周新／陈大豆出口销售量共计36.88万吨，也给市场提供了些许支撑。销售量超过分析师预期的20-35万吨区间。　

　　他们指出，有关中国大豆公司已在CBOT签署了进口498万吨美国大豆和2万吨豆油的消息也提供了一些支撑。　

　　但是CBOT交易商称，中国购买美国大豆的协议并没有给大豆市场带来太大影响。　

　　该交易商补充道：“对豆油市场的支撑要大一些。或许之前该因素已在市场有所反映。”　

　　在这月末交割期以前，交易商继续将5月合约展期。　

　　近期雨水提高了大豆播种季节到来前的土壤湿度，也是利空因素。　

　　一个场内交易商说，天气预报显示未来几天美国中西部地区将有良好降雨，这导致一些买家持观望态度。　

　　周四美国中西部大豆现货基差持稳，销售淡静。　

　　CBOT南美大豆期货周四收高，5月合约上涨2 1／2美分，收报5.89美元；7月合约上涨2美分，收报6.03美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ABN Amro买入500手5月和200手7月；　JP Morgan买入500手7月；　飞马买入500手5月和200手7月；　ADM买入200手5月和200手7月。　

　　抛盘方面，Calyon金融卖出2,000手5月；　JP Morgan卖出1,000手5月；　ADM卖出300手5月；　花旗卖出500手5月；　FC Stone卖出300手5月。　

　　经纪人称，即日商品基金买卖盘持平。　

　　成交量温和至缩小，预估大豆合约成交量为61,559手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆类期货合约跟随其它初级商品市场走高。　

　　CBOT豆粕期货周四在淡静的交投中大多收高，因大豆市场的稳定基调给市场提供了底部支撑。　

　　5月豆粕合约上涨40美分，收报172.70美元／短吨。远月合约多收高，涨0.80至下滑0.40美元不等。　

　　截至3月30日当周美国豆粕出口销售量总计6.82万吨，处于预期区间的低端，其中包括3.11万吨2006／07年度豆粕。　

　　在豆粕期货交易中，曼氏金融买入600手7月，　JP Morgan卖出1,000手5月，RJ O'Brien卖出300手5月。商品基金几日净买入900手。　

　　成交量温和至缩小，豆粕合约成交量为24,382手。　

　　CBOT豆油期货周四也受益于大豆市场上涨，终盘收于日高附近。　

　　5月豆油合约上涨30点，收报22.67美分／磅。远月合约收高0.31至下滑0.10美分不等。CBOT-5月豆油的份额收于39.63%，5月压榨利润收于65 1／4美分。　

　　截至3月30日当周美国豆油出口销售量几乎没有什么影响，USDA报告称出口量净减900吨。　

　　在周四的CBOT豆油期货交易中，邦吉买入400手5月和300手7月，艾奥瓦粮食卖出800手5月和300手7月。　

　　成交量温和至缩小，豆油合约成交量料在31,507手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收高，触及三周高点，因市场对美国硬红冬麦和春小麦种植带的天气感到担忧。　

　　“堪萨斯城交易所仍然起到表率作用，它是一个很受天气因素影响的市场。芝加哥市场跟随它的涨势。”Price Futures Group分析师Jack Scoville表示。　

　　黄金和原油等其它商品价格的上涨也提振了小麦市场的多头人气。　

　　CBOT-5月小麦期约涨5-1／2美分，报每蒲氏耳3.52-1／2美元，开盘时大幅上扬，曾升至200日移动平均线切入位3.52-1／4。触发了不同价位的停止买单，将该期约推升至三周高点3.56-1／2美元。远月合约涨4-3／4至8美分。　

　　美国近周新陈小麦出口销售量总计27.46万吨，接近交易商预期的20-45万吨区间底部。当周本年度小麦净出口量为27.13万吨，较前一周下降47%，较前四周下降32%。　

　　全球小麦消息，欧盟谷物管理委员会6日批准了从干涉性储备中出口14.5916万吨小麦和3.1351万吨大麦。　

　　交易商预计，USDA将把2005／06年度美国小麦期末库存预期由上次预计的5.42亿蒲小幅下修800万蒲。　

　　但由于影响下一年度小麦产量的天气情况预期和投机性基金的活动仍是市场关注焦点，美国2005／06年度小麦期末库存数据对市场影响不大。　

　　预估小麦合约的成交量为77,474手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收高，新作合约触及新高，因全球金市表现抢眼。　

　　U。S。Commodities总裁卢兹称，“先前海外市场最重要的消息便是黄金和白银创多年高位外，这明显提振了市场。。。显而易见是通膨压力在起作用。”　

　　交易商与分析师称，众多因素发挥作用，包括金市与油市上扬、乙醇业发展料将消耗玉米库存，且上周五美国农业部(USDA)公布种植报告利好的影响犹在。　

　　玉米期货每蒲式耳收高2-1／2至5-1／4美分不等，5月期约上涨5-1／4美分至2.41-1／2美元。新作12月合约收高4-3／4至2.72-3／4美元，并创2.73-1／4的合约新高，在USDA公布3月种植报告後曾创2.70的高位。　

　　5月合约仍远高于所有移动均线，下一关键支撑位在该合约的200日移动均线2.31-1／2美元。　

　　基金买盘也为玉米期货提供了支撑，商品基金净买单估计有12000手，经纪商称，由于贵金属期货和石油气或上涨，基金买进玉米期货。　

　　此外，部分交易商指出，近期播种报告利好，市场担心持续的干旱天气将推迟玉米播种，从而影响玉米产量。　

　　市场忽略了美国近周玉米出口销售低于预期的消息。USDA称，截至3月30日当周美国玉米出口销售量总计65.94万吨，低于分析师预期。　

　　气象预报机构DTN称，美国中西部西部地区和东部地区6日和7日将有雨水。　

　　该合约的技术支撑位在2.33-1／2美元，2.38-1／2的阻力位被突破，令该合约升至2.41-3／4美元的日高。　

　　在玉米期货交易中，飞马买入2,000手5月、1,000手7月和700手12月。陪基证券买入1,200 December，　DT贸易买入1,800手12月，　花旗买入1,000手7月，　ABN Amro买入1,100手12月和500手3月，　Rand金融买入600手12月，　UBS买入600手5月，RJ O'Brien买入500手12月。　

　　抛盘方面，ADM卖出1,000手12月。　FC Stone卖出2,000手12月，　ABN Amro卖出3,000手5月，　JP Morgan卖出3,000手7月和1,500手12月，　RJ O'Brien卖出1,500手12月和200手7月，　飞马卖出1,300手5月和300手12月。　

　　套利方面，JP Morgan买入6,000手7月-5月。　玉米期货成交量估计为193,490手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计走势图（来源：中大期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单42000张