CBOT小麦期货价格收高 较接近超卖技术区域反弹

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年4月5日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	559.25	562.50	556.50	561.50	2.75	53778	175521	-1445	206.31
大豆	7	573.00	576.50	570.25	576.00	3.00	25934	107504	5303	211.64
豆粕	5	171.70	172.60	171.20	172.30	1.30	20097	65838	2393	189.97
豆粕	7	174.00	175.00	173.60	174.60	1.00	9263	47971	1447	192.50
豆油	5	22.45	22.49	22.25	22.37	-0.07	20693	85489	-2328	493.17
豆油	7	22.89	22.91	22.65	22.80	-0.06	8305	62339	2321	502.65
小麦	5	342.25	347.50	342.00	347.00	4.25	20079	161471	-5723	127.39
小麦	7	356.00	360.50	355.00	360.00	4.00	12492	120283	1202	132.16
玉米	5	234.50	236.75	234.25	236.25	1.75	62038	369401	-13943	93.01
玉米	7	245.25	248.00	245.25	247.50	2.00	33689	307822	9301	97.44

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　63.63　　-0.66

　　2006年7月　　　　　　　　　58.92　　-1.46

　　2006年8月　　　　　　　　　60.48　　-0.04

　　2006年9月　　　　　　　　　61.05　　＋0.32

　　2006年11月／10月　　　　　　55.49　　-0.65

　　2006年11月／12月　　　　　　63.52　　＋0.23

　　2007年3月　　　　　　　　　53.50　　＋0.53

　　2007年5月　　　　　　　　　55.48　　＋0.42

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　持平　　　＋25　　　持平

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋22　　　持平　　　＋26　　　持平

　　06年6月　(较CBOT 06年5月)　　＋24　　　＋01　　　＋28　　　持平

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋24　　　＋01　　　＋28　　　持平

　　到中国港口国际粮船运费

　　

新加坡燃料油库存图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周三止跌反弹最终收高，受尾盘空头回补推动　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三受技术性反弹推动收高，在美国农业部(USDA)公布的美国大豆种植面积预估意外较高後，过去两个交易日中大豆已累计挫跌约0.30美元。　

　　盘中大豆合约一度走低，但当地交易商在临近尾盘时进行空头回补，于尾盘提振市场。　

　　“幸亏获得小麦与玉米基金买盘的支撑，否则大豆合约便会下跌。”CBOT一场内经纪商称。　

　　交易商称，5月大豆合约持在5.56-1／2美元的关键支撑位时，引发尾盘的一些波动。　

　　场内交易商称，市场因超卖条件而录得小幅反弹，摆脱了尾盘下滑至14个月低点的疲势，受新买盘和抛盘压力消退后涌现的空头会补支撑。　

　　5月大豆合约收高2-3／4美分至5.61-1／2。其他远月合约收高1至2-1／2不等。　

　　即日大部分时间期价呈盘整态势，由于缺乏新消息而企稳。但创纪录的国内陈作物库存、充足的世界供应、美国2006年种植面积将创纪录的预期和技术性弱势共同重新点燃了投机性抛盘。　

　　近来大豆合约一直徘徊在四个月低位附近，势必反弹。5月合约的九日相对强弱指标收高5点至33，接近交易商视为超卖的区间0-30。　

　　5月合约价格低于所有关键移动均线水准，首个支撑位在每蒲式耳5.73-1／2的10日移动均线。　

　　随着近月5月合约跌破5.57 1／2美元支撑位--周二低点，期价下跌加快。但缺少跟进抛盘触发了买盘，本地人空头回补、少量的商业兴趣和来自花旗经纪行的买盘等因素扭转跌势，推动期价逾越与昨日持平的水平。　

　　此外，交易活动相对清淡，在满足了近期下跌目标后，期价有效整固近期跌势。　

　　新作大豆／玉米价差较周二尾盘变动不大。自上周四以来12月玉米合约较11月大豆合约高出0.32美元，此前美国农业部(USDA)公布预计今年美国大豆种植面积将比去年多出479万英亩，而种植玉米的面积则将相应减少。　

　　大豆市场的基本面依旧利空，因为美国库存庞大、面临来自南美的激励出口竞争压力且中西部地区作物成长情况得到改善。　

　　相比之下玉米合约基本面展望仍强劲，此前美国农业部预期，2006年玉米种植面积将减少，且乙醇加工商对玉米的需求良好。　

　　美国农业部(USDA)定于周四公布截至3月30日当周出口销售报告。分析师预计当周大豆销售量在20-35万吨区间。豆粕销售量在6-12.5万吨之间，而豆油销售量在0-1万吨之间。　

　　另外，据对巴西大豆作物进行了私人作物考察的分析机构AgroConsult的分析师称，巴西大豆产量将不足5500万吨。巴西国家商品供应公司(Conab)在四周时间里第二次调低2005／06年度产量预期，周三将预期下修至5570万吨。　

　　其它消息，周四美国大豆出口委员会和伊利诺斯大豆协会将邀请中国加工商专业代表团到CBOT签署中美大豆工业协议。　

　　出口方面，欧洲交易商称，伊朗购买了2万吨巴西大豆的6月船货。　

　　美国大豆中西部现货基差周三早盘多持稳，因一些西部地区因农户销售放缓价格上涨。　

　　南美大豆期货周三收高，5月合约上涨4 1／2美分，收报5.86 1／2美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，花旗买入700手5月，　曼氏金融买入600手5月，　Rand金融买入500手7月，　Rosenthal买入600手5月，USA贸易公司买入400手5月。　

　　抛盘方面，Calyon金融卖出1,000手5月，　曼氏金融卖出800手7月，　JP Morgan和Rand金融各卖出500手5月。　

　　即日商品基金为净买家。基金出售约500手大豆期货。大豆期货成交量估计为69,514手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆粕(豆粉)合约获益于空头回补而收高，周二曾跌破主要支撑水准。　

　　CBOT豆粕期货周三温和收高，受空投回补提振对近期跌势进行整固。套利交易巩固了市场涨势。　

　　5月豆粕合约上涨1.30美元，收报172.30美元／短吨。远月期约上涨0.8-1.7美元不等。　

　　在豆粕期货交易中，商品基金为净买家，曼氏金融、飞马、Calyon金融和Rand金融为主要买家。曼氏金融和O'Connor为主要卖家。基金买入约1,000手豆粕期货。豆粕期货成交量预计为26,337手。　

　　豆油期货下跌，受到投机性抛盘和大豆产品套利的打压。但良好的商业买盘限制了下跌空间。　

　　豆油合约走势震荡，较近期的技术性抛盘有所回升，且商业价格上涨亦带来支撑。　

　　不过豆油期货表现稍逊，受周三基金抛售豆油合约影响。　

　　由于全球植物油供应充足，豆油基本面前景偏空。　

　　5月豆油合约下跌7点，收报22.37美分／磅。远月期约下跌0.13美分至收高0.1美分不等，其中多数收低。5月豆油的份额收于39.35%，5月压榨利润收于63 3／4美分。　

　　在豆油期货交易中，芝加哥邦吉买入1,000手5月，　JP Morgan买入400手5月，　飞马卖出400手5月，　UBS证券卖出1,000手5月和1,300手7月。商业公司买盘估计不到2,000手，而投机基金大约卖出2,500手。基金出售约2,500手豆油期货。豆油期货成交量料为30,741手。　

　　马来西亚棕榈油期货收低，因马币兑美元升至八年高点引发担忧出口将放缓的担忧，令市场承压。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收高，较接近超卖技术区域反弹，且明尼阿波利斯春小麦市场稳定上扬，亦支撑此间市场。　

　　明尼阿波利斯和堪萨斯城小麦市场均上涨，获益于同芝加哥市场间的价差交易。　

　　CBOT-5月小麦期约结算价涨4-1／4美分，报每蒲氏耳3.47美元。远月合约涨2至7美分。　

　　基金买入1,500至2,000手合约。　

　　明尼阿波利斯5月小麦合约较CBOT-5月合约收盘升水64-1／2美分，周二为62-3／4美分。　

　　交易商称，出口面并没有驱动期价走高的因素。　

　　经纪商称，投机基金大约购买了2000手CBOT小麦期货。　

　　Informa经济分析公司5日预测，美国2006年冬小麦产量为14.54亿蒲，较2005年下降4500万蒲。　

　　美国小麦出口较为淡静，摩洛哥招标购买11.5万吨欧盟软小麦。　

　　全球小麦消息，法国国家粮食局ONIC预计，法国2006年软小麦种植面积年比将增长1.3%，硬小麦种植面积年比将增长8.9%。　

　　受2月和3月异常天气影响，USDA驻印度的农业参赞将印度2006市场年度小麦产量下调了100万吨，至7200万吨。　

　　印度2006／07市场年度的后半年可能会进口多达200万吨的小麦。　

　　巴基斯坦农业部长称，由于小麦种植区天气恶劣，巴基斯坦将该国2005／06年度小麦产量预估由上次预期的2200万吨下调至2050万吨。　

　　澳大利亚小麦出口商--澳洲小麦出口公司(AWB)称，如果印度需求增长，该国可能销售更多小麦。AWB目前正在履行向印度销售50万吨小麦德合约。　

　　预估小麦合约的成交量为35,966手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收高，自小麦市场的涨势获得支撑。　

　　一交易商称，“有小规模基金买盘，只是在跟随小麦市场的走势而已。”　

　　玉米期货每蒲式耳收高1／2-2美分不等，5月期约上涨1-3／4美分至2.36-1／4美元。　

　　已呈超卖的小麦期货上扬，这支撑了玉米期货。不过饲料作物供应充足，并且有迹象显示玉米期货市场接近超买，这均限制了玉米期货涨势。　

　　交易商表示，因近期降雨补充了土壤湿度，美国玉米种植带的作物环境有所改善，这对玉米市场是利空。　

　　除了利于种植的天气情况外，只有较少的新消息入市。　

　　美国中西部西部玉米种植区5日可能有小雨，6日和7日也可能有雨。　

　　但是可能会有新一波的投机性资金流入CBOT作物市场，因为商品基金在寻找另类投资机会，这仍对市场形成支撑。　

　　一名场内交易商称，投资者5日进行抄底。他补充道，市场现在仍受31日报告的影响，玉米期价仍被抬高以吸引农民增大种植面积。　

　　技术面上，场内技术分析师称，5月玉米期货合约似乎将在目前价格水平上驻底。　

　　商品基金买盘估计有3000手。　

　　USDA定于6日北京时间21：30公布截至3月30日当周出口销售报告，分析师预计玉米出口销售量为70-100万吨。　

　　在玉米期货交易中，曼氏金融瑞富分公司买入1,000手5月。　ABN Amro买入800手5月和800手12月，　Rosenthal Collins买入500手7月，　曼氏金融买入500手5月，　UBS买入300手12月，　Calyon金融买入300手5月，ADM买入200手12月。　

　　抛盘方面，Tenco卖出500手12月。　UBS卖出400手12月，　JP Morgan卖出500手12月，　FC Stone卖出500手12月、300手5月和200手7月，　O'Connor卖出300手7月，　Goldenberg-Hehmeyer卖出200手5月。　

　　玉米期货成交量估计为115,257手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

　CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单44000张