CBOT小麦期货收高 市场处于超卖且将展开反弹

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年4月4日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	563.00	564.50	557.50	558.75	-6.25	64045	176966	588	205.30
大豆	7	577.00	578.00	571.50	573.00	-6.00	26103	102201	3995	210.54
豆粕	5	172.50	173.50	170.80	171.00	-2.10	21249	63445	5147	188.53
豆粕	7	174.20	175.40	173.50	173.60	-1.60	9121	46524	855	191.40
豆油	5	22.62	22.66	22.41	22.44	-0.20	15252	87817	-3566	494.71
豆油	7	23.06	23.07	22.82	22.86	-0.20	8690	60018	1461	503.97
小麦	5	342.25	344.50	340.25	342.75	0.75	40335	167194	-3846	125.83
小麦	7	355.00	357.00	353.00	356.00	1.00	33154	119081	8930	130.69
玉米	5	235.25	235.75	233.50	234.50	-2.00	95732	383344	-704	92.32
玉米	7	246.75	246.75	244.75	245.50	-2.25	53908	298521	13591	96.65

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分/蒲式耳)计算出的大豆压榨利润.(1蒲式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕(豆粉)+4磅残渣)

　　合约 利润 变动

　　2006年5月 64.29 -0.57

　　2006年7月 60.38 +0.28

　　2006年8月 60.52 +0.55

　　2006年9月 60.73 +0.42

　　2006年11月/10月 56.14 +1.19

　　2006年11月/12月 63.29 +1.08

　　2007年3月 52.97 +1.44

　　2007年5月 55.06 +2.33

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据:

　　(报价单位为美分/蒲式耳)

　　月份 买价 变动 卖价 变动

　　06年4月 (较CBOT 06年5月) +20 +02 +25 +01

　　06年5月 (较CBOT 06年5月) +22 +02 +26 +01

　　06年6月 (较CBOT 06年5月) +23 +01 +28 +02

　　06年7月 (较CBOT 06年7月) +23 +01 +28 +02

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周二收低，受基本面和技术面因素打压

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二下滑至近期新低点，继续受基本面和技术面因素打压而从前期涨势中回调。

　　CBOT大豆期货周二跌至四个月低点,美国大量的大豆库存,以及政府近期预测美国农户大豆播种面积将创纪录高点,这继续打压大豆期价.

　　周二收盘，5月大豆合约下跌 6 1/4美分，收报5.58 3/4美元/蒲，盘中一度跌至四个月低点5.57-1/2。其它远月合约收低3至8美分不等.5月大豆合约跌破11月低点5.59-1/2美元之际,卖盘升级,引发一波止损卖盘.

　　芝加哥AgResource公司董事Dan Basse说，基本面利空、美国期末库存创纪录、全球大豆供应充足以及2006年大豆种植面积预期巨大豆令卖家主导市场走势，而看涨的交易商则没有进行任何反抗。

　　投机性卖盘刺激大豆期货进一步下跌，中午跌势加速，因随着5月期货跌破11月低点5.59 1/2美元处的支撑位，预选设置的止损抛盘被触发。

　　技术分析师称，近月5月合约攻陷了下跌目标，为短期价格的坚挺下跌打开了大门。交易商预计11月低点5.45 1/2美元将是短期的下跌目标。

　　新作11月大豆合约较12月玉米合约继续下滑,此前美国农业部预期美国大豆播种面积将巨幅增加,而玉米的面积则要减少.

　　市场从开始便维持这种基调，继续对美国农业部(USDA)31日公布的创纪录的大豆种植面积预期和季度库存报告进行修正。

　　他补充道，供应面情况打压大豆期货下跌，南美大豆收割有序进行及温和的美国大豆出口步伐豆令大豆期货难以上扬。就趋势来讲，当前市场的作用是调整价格，使在美国和世界供应创纪录的情况下，农民的播种面积不会达到创纪录的7600完英亩。

　　另外，由于交易所外出现与价格发送相关的技术问题，即日交易曾暂停了39分钟。当CBOT因技术故障被迫暂停交易时,卖盘浮现.

　　贸易价格巩固了技术面呈现超卖态势的市场.自上周五美国农业部公布种植意向报告後,大豆贸易价格下滑了近0.3美元.

　　5月大豆合约的九日相对强弱指标收报28,在显示超卖态势的0-30区间内.

　　近期美国中西部的降雨,正好在播种季节前提高了土壤湿度,这连同不错的南美大豆收成,加剧了市场的空头人气.

　　气象预报机构DTN预测，自大盆地和落基山脉中部发生暴风雨后，本周末后半周中西部将有两天晴天。中西部西部地区和北部地区将有多达1英寸的降雨，中西部东部地区天气类似。

　　南美方面，阿根廷未来两天天气情况大多良好，但DTN预计，巴西中部和北部种植区将迎来降雨和暴风雨，接着到本周后期天气转晴。

　　美国中西部大豆现货基差周二早盘持稳,在近期CBOT大豆价格下滑後,农户销售平平.

　　交易商动向：

　　在大豆期货交易中，各个经纪行的买盘零散清淡。抛盘方面，FCStone卖出300手11月, ABN Amro卖出1,000手5月, 飞马卖出1,100手5月，JP Morgan卖出300手5月和300手7月。

　　商品基金卖出5,000手大豆合约。预期大豆合约成交量报84,708手.

　　大豆相关产品：

　　豆粕和豆油库存充足,亦令豆类期约跟随大豆跌势.交易商称,豆粕合约的疲势,更加剧了大豆合约的下滑.

　　大豆产品期货周二收低，继续受大豆利空的基本面打压。豆粕期货跌至近期新低，受大豆和技术性弱势激发的抛盘影响，主力5月合约跌至近14个月低点。

　　5月豆粕合约下跌2.10美元，收报171.00美元/短吨。远月合约跌1.20至2美元不等.

　　在豆粕期货交易中，芝加哥邦吉买入400手5月并卖出300手5月, JP Morgan卖出300手5月和700手7月。商品基金即日为净卖家。商品基金卖出2,000手豆粕合约.预期豆粕合约成交量为32,636手.

　　豆油期货下滑至近2个月低点，继续自上周高点回落，因大豆疲势受到打压。但商业买盘限制了跌势。

　　5月豆油合约下跌20点，收报22.44美分/磅，跌破主要支撑位22.50.远月合约收平至下滑0.22不等.5月豆油的份额收于39.62%，5月压榨利润收于64 1/4美分。

　　交易商称,马来西亚棕榈油期约在海外市场收高,获益于空头回补.但马币走强,料限制棕榈油期价持续上涨.

　　在豆油期货交易中，在豆油期货交易中，ADM投资者服务和芝加哥邦吉各买入400手5月, Term商品公司买入300手5月, Iowa Grain买入500手5月. Calyon金融卖出700手5月, 飞马卖出500手5月, 曼氏金融卖出400手5月, JP Morgan和艾奥瓦粮食各卖出300手5月。估计商业公司买入1,500手，商品基金卖出2,000手豆油合约.预期豆油合约成交量为28,404手.

　　小麦市场报道：

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收高,结束走势震荡,投资者认为市场处于超卖且将展开反弹.

　　本周美国大平原地区天气将变得更加干燥,支撑市场.但美国冬小麦一周作物生长状况有所改善,令价格承压.

　　CBOT-5月小麦期约收高3/4美分,至每蒲式耳3.42-3/4美元.远月合约收高1-3美分不等.

　　小麦期货价格自3月中旬以来大幅下跌,大平原地区降雨有助于舒缓市场对于干旱的担忧.美国农业部上周一公布的作物报告也证实,主要的冬小麦产区状况有所改善.

　　成交量缩小,预估成交量为33,311手.

　　玉米市场报道：

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收低,因出口面淡静,且有迹象显示目前市场处于超买.

　　近期美国中西部作物天气改善,亦令市场承压,有传言称中国可能恢复出口玉米.

　　玉米期货每蒲式耳收低1/4美分至2-1/4美分不等,5月期约下跌2美分至2.34-1/2美元.

　　由于出现技术问题，即日CBOT公开喊价交易曾于美中时间10:41暂停，而于美中时间11:20恢复。

　　不过交易商指出,玉米供给充足将继续遏制玉米期货的涨势.虽然预期种植面积减少,但今年玉米预计将迎来好收成.近期美国中西部雨水也改善了土壤湿度,有利于今年作物的播种.

　　一名交易商称，同前几个交易日相比，即日市场交投兴趣稀少。公开喊价交易恢复后，市场似乎更加低迷。

　　交易恢复后大豆期货下跌也进一步打压玉米期货。一个经纪行的交易商称，少量技术性卖盘更加剧玉米期货跌势，5月玉米期货合约更填充了31日的上行缺口。

　　此外，美国玉米种植区大部分区域未来几天天气情况良好的预期也遏制了投机商的买盘兴趣。

　　气象预报机构DTN称，预计美国中西部东部三角洲地区5日晚将有小雨或阵雨，6日可能将有小雨。

　　在玉米期货交易中，JP Morgan买入2,000手12月, Rand金融买入1,000手7月. ABN Amro买入700手5月, 曼氏金融瑞富分公司买入500手7月, 曼氏金融买入300手5月。

　　抛盘方面，FC Stone卖出700手12月和100手7月。JP Morgan卖出500手12月, UBS卖出300手5月, Tenco卖出200手5月, 曼氏金融卖出200手7月和100手5月, RJ O’Brien卖出200手5月和100手12月。商品基金卖盘估计有1000手。

　　玉米期货成交量估计为116,266手.

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单46000张