CBOT小麦期货价格收低 盘中曾创下两个月新低

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年3月24日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价 z	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元/吨
大豆	5	577.00	580.50	573.00	573.75	-1.00	25971	186239	291	210.81
大豆	7	590.50	593.00	586.00	587.00	-0.50	5376	86622	648	215.68
豆粕	5	174.50	176.50	174.30	175.30	1.40	20056	63163	568	193.27
豆粕	7	177.70	179.10	177.20	177.60	0.60	5143	41711	437	195.81
豆油	5	23.10	23.21	22.72	22.74	-0.29	11289	105268	351	501.32
豆油	7	23.45	23.62	23.11	23.12	-0.31	5498	50527	959	509.70
小麦	5	343.50	345.00	340.00	342.50	-1.50	25278	197379	161	125.73
小麦	7	355.50	357.00	351.75	354.50	-1.75	15723	84766	2033	130.14
玉米	5	220.00	221.25	218.25	218.75	-0.50	53121	443392	-1301	86.12
玉米	7	230.50	232.00	229.25	229.75	-0.50	23674	234162	5149	90.45

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　62.05　　　　＋0.89

　　2006年7月　　　　　　　　　58.04　　　　-1.59

　　2006年8月　　　　　　　　　58.16　　　　-1.37

　　2006年9月　　　　　　　　　59.78　　　　-1.60

　　2006年11月／10月　　　　　　53.67　　　　-2.01

　　2006年11月／12月　　　　　　61.15　　　　-1.90

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋24　　　＋02　　　＋28　　　＋03

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋22　　　持平　　　＋25　　　持平

　　06年6月　(较CBOT 06年5月)　　＋22　　　持平　　　＋25　　　持平

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋22　　　持平　　　＋25　　　持平

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周五收盘表现不一　周末前呈震荡交投　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收盘表现不一，交易商称，周末前呈震荡交投。　

　　“今天成交量不算很大。我想所有市场都想在下周农业部报告发布之前找到支撑。”R.J.　O'Brien的分析师Randy Mittelstaedt表示。　

　　美国农业部下周五将发布3月作物报告，以及3月季度库存报告。　

　　CBOT大豆期货每蒲式耳收低1美分至收高2-3／4美分不等，5月合约下滑1美分，报每蒲式耳5.73-3／4美元。　

　　交易商称，大豆期货技术指标已逼近超卖区域，这在周五盘初引发少量空头回补买盘。　

　　5月合约的9月相对强弱指标(RSI)周四收盘时为37，接近30这一超卖区域边界。该合约目前低于所有重要的移 平均水准，首道阻力位在10日移 均线切入位5.79-1／2美元，关键阻力位则在50日移 均线切入位5.90-1／4。支撑位位于5.72美元。　

　　该合约位于5.78处的阻力位一度被突破，触发一波温和的买盘，并推动该合约升至日高5.80-1／2，较10日移 均线切入位高1美分，不过买盘随後消退。　

　　交易商称，大豆期货涨势受到植物油供应充裕，以及最近美国作物天气改善的打击。　

　　“基本面因素仍然不利，因库存较多且北美和南美天气情况良好，”Mittelstaedt指出。　

　　美国重要的大豆产区近期的降雨改善了春季播种作物的生产前景，以及今年的产量预期。　

　　CBOT-4月农产品期权周五到期。　

　　现货人士称，周五中午美国现货大豆的海湾驳船基差报价下跌1美分。即日美国内地现货大豆基差报价普遍坚挺，但本周CBOT交易所监控下的终端市场基差报价下跌41%。　

　　CBOT大豆交易商称，他们预计下周3月31日政府报告出台的时候将出现基金套利和结算活动。　

　　美国农业部(USDA)定于3月31日公布其2006年美国春播前景报告和截至3月1日季度库存数据。　

　　本周CBOT经纪人称，USDA将预估大豆面积仅增长75-100万英亩。　

　　早冬的预报曾显示今年春天美国大豆面积将以玉米为代价增加100-200万英亩，但冬末坚挺的CBOT玉米价格、看好的乙醇需求和近期美国中西部降雨已降低此预期值。　

　　美国2005年大豆播种面积总计7214.2万英亩，但2月USDA在其年度展望会议上预计2006年美国大豆播种面积为7400万英亩。　

　　道琼斯新闻社将在下周初公布分析师的播种面积预期均值。　

　　美国中西部种植州大豆的理想播种期在4月最后一周至5月中旬。中西部玉米播种普遍在大豆之后。　

　　南美洲作物天气整体来看依然有利于玉米收割，并有利于大豆的早期收割和鼓粒期成长。　

　　隔夜大豆出口方面，最引人关注的是台湾从Bunge购进60,000吨巴西大豆，还向Agrex买了60,000吨美国大豆。　

　　中西部地区大豆现货基差周五持平，农户出售依然缓慢，因为现货价格太低。　

　　CBOT南美大豆期货周五亦收低。5月合约下跌1美分，收报5.95美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，基金为轻度净买家，截至北京时间21：30买入约2,000手。O'Connor公司和曼氏金融瑞富(Refco)分公司各买入500手5月；　曼氏金融、Merrill Lynch和Calyon金融各买入400手5月，　Rand金融买入300手5月，UBS卖出300手5月。　

　　周五套利交易温和，Term商品公司套做了300手5月／7月，ADM套做了100手11月／7月、100手9月／7月和100手9月／8月。大豆期货预计成交41,092手。　

　　大豆相关产品：　

　　CBOT豆粕期货周五收坚，近月5个合约上涨50美分到1.40美元／短吨不等。　

　　豆粕(豆粉)期货每短吨升0.40至1.40美元。5月豆粕合约上涨1.40美元，收报175.30美元／短吨。　

　　消息人士称，周五中午美国现货高蛋白豆粕卖价持平。　

　　在豆粕期货交易中，基金为轻度净买家，截至北京时间21：30买入约700手。JP Morgan买入400手5月，　Calyon金融、曼氏金融、Rand金融和曼氏金融瑞富分公司各买入100手5月。商业邦吉粮食买入200手5月。　

　　豆粕套利交易相对活跃，Tenco公司套做了1,000手5月／8月，　Rand金融套做了200手5月／7月，ABN Amro套做了200手7月／12月。豆粕期货预计成交24,049手。　

　　豆油期货周五收低，5个近月合约下跌0.24美分到0.31美分不等。　

　　豆油期货每磅收低0.15-0.31美分不等，5月豆油合约下跌0.29美分，收报22.74美分／磅。5月豆油的份额周五收于39.34%，5月压榨利润收于62美分。　

　　在豆油期货交易中，基金为净卖家，截止北京时间21：30约卖出1,000手。O'Connor公司卖出500手7月，　美国飞马卖出　200手7月并买入200手5月，　曼氏金融卖出200手5月，　R。J。O'Brien、Rand金融和Tenco公司各买入200手5月。豆油期货预计成交15,889手。　

　　商业邦吉粮食买入100手5月，ADM买入200手7月。　

　　马来西亚棕榈油期货收盘涨跌互现，不过多数合约持坚。吉隆坡交易商称，棕榈油交易商都持观望态度，等待下周一公布的出口预估报告。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五收低，稍早曾创下两个月新低，因预计下周美国大平原地区将迎来更多降雨。　

　　不过CBOT小麦期货表现优于堪萨斯城期货交易所(KCBT)小麦期货，因交易商解除押注KCBT／CBOT小麦期货利差的部位。　

　　最近几个月来，KCBT硬红冬小麦期货较CBOT小麦期货的价差一直在扩大，因为美国大平原硬红冬小麦产区冬季气候干燥引发产量忧虑。　

　　不过近期降雨缓解了此方面担忧，而且预计下周大平原地区将更为潮湿。　

　　CBOT-5月小麦合约收低1-1／2美分，报每蒲式耳3.42-1／2美元，稍早一度跌至1月24日以来最低水准3.40。远月合约收低1至2-1／4美分不等。　

　　交易商称，基金净卖出1,000-2,000手合约，尾盘时摩根大通售出600手5月合约引人关注。　

　　一个场内分析师说，市场继续下跌。硬／软红冬小麦种植带的条件改善，因此近期有关作物的忧虑减弱。　

　　预计下周后期将有另一场风暴抵达美国中部平原，增加该地区的降雨／雪量。　

　　该地区普遍干燥的天气将持续到周日，堪萨斯州以北地区将有降雨／雪，周一结束。预计周三有雨，周四雨加雪。本地区降水总量预计为0.30-1.50英寸。　

　　技术面，CBOT-5月合约仍然低于100日移 平均线，5月合约的14日相对强弱指数处于34.3。　

　　在小麦期货交易中，Calyon金融买入1,000手5月，　飞马买入400手5月和300手7月，　瑞富买入100手5月，Tenco买入100手5月。　

　　艾奥瓦粮食卖出800手5月，　培基证券卖出800手5月，　曼氏金融瑞富分公司卖出500手5月，ABN Amro卖出200手5月，曼氏金融卖出400手7月。　

　　商品基金抛盘估计有1,200手。　

　　小麦期货成交量预计为30,936手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五窄幅涨跌互现，盘中交投震荡，稍早曾涌现一波周末前的空头回补买盘。　

　　“今日市况确实没有太大变动。我认为所有市场都试图在下周农业部报告出炉前寻找支撑，”R.J.　O'Brien一分析师称。　

　　美国农业部(USDA)定在下周五公布3月种植报告和季度库存报告。　

　　CBOT玉米期货每蒲式耳收低1／2美分至收高1美分不等。5月玉米期约收低1／2美分，报每蒲式耳2.18-3／4美元。　

　　技术分析师关注9日相对强弱指标，该指标昨日收报35。若位于30及其下方水准，则表明市场陷入超卖。　

　　5月合约收盘价低于所有关键移 平均线切入位，第一道重要阻力位在100日移 平均线切入位2.23美元。　

　　玉米期货涨势受限，因谷物饲料供给充足，市场担心禽流感在全球扩散可能打压谷物饲料需求，且美国主要玉米种植区作物气候条件最近转好。　

　　交投活跃的5月期货即日大部分时间在2.20美元附近徘徊，在USDA下周公布库存和播种报告前价格下滑。缺少此前曾支撑价格的商品基金买盘限制了上涨空间，投机和本地卖盘令期价收盘承压。　

　　气象预报机构DTN预测，冷气流将持续到下周初，届时玉米带和三角洲大部分地区气温将降至接近至低于正常水平。下周中西部将出现一轮降雨／雪活动。周二到周四密西西比河西部地区降水总量可达0.75英寸，可改善一些地区的土壤墒情。　

　　在玉米期货交易中，Merrill Lynch和Rand金融各买入400手5月，　JP Morgan买入600手12月，　飞马和Tenco各买入200手5月。　

　　抛盘方面，飞马卖出800手5月，　JP Morgan卖出1,000手7月，　UBS证券卖出1,500手5月，　瑞富卖出300手5月，Tradelink卖出00手5月。商品基金少量卖出5月。玉米期货成交量估计为69,957手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　笔者预计目前约持有大豆期货净空单31000张。