美国向伊朗出售小麦的消息未能提振期货市场

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年3月22日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	579.00	581.50	576.00	577.00	1.75	26339	187154	-374	212.01
大豆	7	591.00	593.50	588.50	589.75	2.50	6515	85312	1227	216.69
豆粕	5	175.00	176.80	174.60	175.30	1.20	10575	63416	-1359	193.27
豆粕	7	178.30	179.60	177.70	178.30	1.20	3058	40500	126	196.58
豆油	5	22.93	22.95	22.82	22.88	0.05	11840	106664	-2835	504.41
豆油	7	23.25	23.35	23.20	23.29	0.09	2819	49230	18	513.45
小麦	5	353.50	355.00	348.50	349.25	-3.25	20448	201324	-1129	128.21
小麦	7	365.50	367.00	361.00	362.00	-2.75	11143	82777	-1468	132.89
玉米	5	223.75	225.25	221.00	222.50	-1.00	82760	448563	-3731	87.59
玉米	7	234.75	236.25	232.00	233.50	-1.00	49156	227132	11419	91.92

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　60.34　　　　＋1.44

　　2006年7月　　　　　　　　　58.70　　　　＋1.13

　　2006年8月　　　　　　　　　59.84　　　　＋1.85

　　2006年9月　　　　　　　　　61.33　　　　＋2.10

　　2006年11月／10月　　　　　　55.19　　　　＋1.27

　　2006年11月／12月　　　　　　62.67　　　　＋0.94

　　2007年3月　　　　　　　　　54.65　　　　＋0.10

　　2007年5月　　　　　　　　　59.14　　　　＋3.18

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　持平　　　＋24　　　持平

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　持平　　　＋24　　　持平

　　06年6月　(较CBOT 06年5月)　　＋18　　　持平　　　＋22　　　持平

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋18　　　持平　　　＋22　　　持平

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货收坚，受少量投机性买盘提振　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收坚，出现技术性反弹，受少量投机性买盘提振。　

　　5月大豆期货合约本周稍早触及三个半月低点，今日市场出现反弹，但仍在所有关键的移动均线切入位下方交投。5月合约盘初走升，激励技术性买盘入市。　

　　但是涨幅有限，周三收盘，CBOT-5月大豆合约上涨1 3／4美分，收报5.77美元／蒲，之前在10日移动均线切入位5.81-3／4美元附近的5.81-1／2美元遭遇阻力。其余远月合约收升1-1／2至3-3／4美分不等。　

　　但涨势受到近月CBOT玉米期货下跌、良好的美国大豆春播前景和美国大豆结转库存将创纪录的预期的限制，尽管本周有传言称2006年南美大豆产量将被微幅下修。　

　　荷兰银行大举买卖玉米之际，本周大豆追随玉米走势。但是周三大豆摆脱这一趋势，表现超越玉米。　

　　一场内交易员称，“市场走势似乎真正出现脱钩。我不明白，我在这里做交易已经20年了。。。这在很大程度上与资金流动有关，特别是玉米。”　

　　“交易实在缓慢，预计在本月末USDA的报告出台前将持续这种趋势，”一个CBOT场内经纪人说。　

　　美国农业部(USDA)将在3月31日公布2006年美国春播前景报告和季度(3月1日)库存数据。　

　　CBOT经纪人周三称，USDA将于3月31日预测大豆面积仅增加75-100万英亩。　

　　早冬的预测曾显示今年春天美国大豆面积将以玉米面积为代价增加100-200万英亩，但冬末坚挺的玉米价格、看好的乙醇需求和近期美国中西部地区降雨已降低此预期。　

　　美国2005年大豆播种面积总计7214.2万英亩，而USDA在2月召开的年度展望会议上预测2006年美国大豆播种面积将达到7400万英亩。　

　　与此相比，美国2004／05年度播种面积为7520.8万英亩，而2000年-2003年美国大豆播种面积在7396.3万英亩(2003／04年度)到7426.6万英亩(2000／01年度)区间。　

　　现货商称，周三中午，美国海湾现货大豆基差报价上涨1美分，但内陆报价涨跌不一。　

　　美国油籽分析师预测，美国统计普查局定于周四上午公布的报告将显示美国2月大豆压榨量为1.358亿蒲，低于1月压榨量1.515亿蒲。　

　　预计报告中的2月豆油库存为27.24亿磅，比1月的24.77亿磅高出2.47亿磅。2月豆粕库存预计为28.13万短吨，低于1月的32.4402万短吨。　

　　CBOT交易商亦在等待周四美国大豆和相关产品的周度出口销售数据。他们预计大豆周度出口量为30-50万吨；豆粕销售量在6-12.5万吨；豆油销售量为0-1万吨。　

　　中西部地区大豆现货基差周三早盘持稳至持坚，因谷物经销商努力激励一些农场销售。但是周三CBOT大豆期货市场走升激励少量玉米及大豆的销售。　

　　CBOT南美大豆期货周三亦收坚，5月合约上涨2美分，收报5.98美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，周三基金为轻度净买家。O'Connor公司买入300手5月；　Rand金融买入400手5月；　ABN Amro买入300手5月和200手11月；　DT贸易公司卖出200手5月。　

　　商业FC Stone买入200手7月和100手5月，ABN Amro套做了400手7月／5月。基金买入约1,000手大豆。　

　　期货成交偏轻。大豆期货预计成交45,292手合约。　

　　大豆相关产品：　

　　交易商表示，大豆类产品追随大豆的技术性反弹走势。　

　　CBOT豆粕期货周三收坚，近月5个合约上涨1.10美元到1.30美元不等。　

　　5月豆粕合约上涨1.20美元，报收于175.30美元／短吨的20日均线，盘中曾触及10日均线，远月合约收涨0.90至1.40美元。　

　　消息人士称，美国现货豆粕卖价周三持平。　

　　在豆粕期货交易中，基金为轻度净买家。Rand金融买入800手5月；　Man金融买入200手5月；　Citigroup卖出200手5月。商业ADM买入300手5月并卖出200手7月，　而邦吉粮食净卖出100手5月。基金买入约1,000手豆粕。　

　　期货成交偏轻。豆粕期货预计成交17,725手。　

　　豆油期货周三收坚，近月5个合约上涨5点到14点不等。　

　　5月豆油合约上涨5点，收报22.88美分／磅，高于100日均线，但刚刚低于50日均线。CBOT-5月豆油的份额周三收于39.49%，5月压榨利润收于60 1／4美分。远月合约上涨0.07至0.11美分不等。　

　　5月大豆压榨利润每蒲式耳收高1.44美分，至60.34。　

　　但涨势受到马来西亚棕榈油期货收盘涨跌互现以及CBOT豆油份额持续调整的限制。　

　　在豆油期货交易中，商业和基金为净买家。商业ADM净买入300手5月和100手7月；邦吉粮食买入300手5月；　Term商品公司买入100手5月。　

　　投机基金交易方面，Man金融卖出800手5月；　JP Morgan买入400手5月；　Tenco公司买入300手7月；　I-Cap买入500手5月。基金买入约500手豆油。　

　　期货成交偏轻。豆油期货预计成交14,988手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬麦期货周三收跌，交易商称，有关美国向伊拉克出售小麦的消息未能提振市场。　

　　小麦交易商指出，最近美国冬小麦产区作物天气转好对市场的利空影响，令美国向伊拉克出售小麦的提振作用相形见绌。　

　　CBOT小麦期货每蒲式耳收低3／4至3-1／4美分不等。5月小麦合约下滑3-1／4美分，报每蒲式耳3.49-1／4美元。　

　　有消息指，美国将在当前销售年度向伊拉克出售10万吨硬红冬麦。　

　　交易商表示，小麦期货在从近期跌至两个月低点的疲势中反弹时困难重重，因为小麦产区天气状况改善令市场承压。　

　　气象预报机构DTN称，市场关注焦点仍是美国中部平原的天气情况，虽然预计该平原本周剩余时间天气大多干旱，但预计下周初本地天气将湿润一些。美国中部平原部分地区22日可迎来少量急雨，雨量达0.10-0.25英寸。该地区本周末大部分时间天气干旱，26日至27日可能有小雨。　

　　小麦期货成交量估计为29,147手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收盘下跌，交易商称，供应充足令价格承压。　

　　玉米期货盘初在後续技术性买盘的带动下攀升，此後陷入区间波动。交易商密切关注贸易商荷银的动向，因这可能会反映出商品基金的兴趣所在，所以该因素本周一直主导市场走势。荷银周三买入10,000手7月看涨选择权，并卖出7,000手7月合约。　

　　CBOT玉米期货收盘持平至每蒲式耳下跌1美分，5月合约收低1美分报每蒲式耳2.22-1／2美元。　

　　高级谷物分析师称，昨日玉米期货表现良好，主要受基金买盘和期权活动的支撑，但即日此种情况却未出现。　

　　在缺少强劲的基金买盘兴趣的情况下，受中西部土壤墒情改善和陈玉米供应充足的打压，玉米期货下跌。　

　　基本面上看，目前没有什么因素指引市场走势，所以市场将进行整固走势，除非市场再像21日一样获得大量基金买盘，否则将一路下跌。　

　　交易商即日曾努力扩增玉米期货增幅，并使玉米期货上扬，但买盘逐渐衰竭，看跌交易商控制了市场。　

　　技术指标情况为市场提够些许支撑。5月合约的9日相对强弱指标(RSI)回落向30这一超卖水准。本周对于美国玉米的需求强劲亦为支撑因素。　

　　USDA周三称，有16.8万吨2005／06年度玉米售给了目的地不明的私人出口商。　

　　其它消息，美国能源部长博德曼(Samuel Bodman)周三称，由于石油企业逐步淘汰使用甲基叔丁基醚(MTBE)，因而能获得充足的酒精。　

　　技术上，5月玉米升至2.25 1／4美元的日高在日线图上创造了双顶图形，将提供第一层阻力。市场上方的移动平均线阻力位为2.26 1／2美元和2.31美元。支撑位为2.21美元和2.17美元--2.17 1／2美元。　

　　在玉米期货交易中，ABN Amro买入600手7月和500手5月，　Man金融买入600手5月，　Calyon金融买入600手5月，　花旗全球金融和Tenco各买入500手5月，　Rosenthal买入300手5月，　R。J。O'Brien买入200手12月，飞马买入200手5月。　

　　Man金融瑞富分公司卖出1,000手5月，　ABN Amro和Calyon金融各卖出600手5月，　飞马卖出600手5月和200手7月，　J。P。Morgan卖出500手5月，花旗卖出300手5月。　

　　Man金融瑞富分公司买入1,000手5月合约2.30-2.40美元的看涨期权。　

　　ABN套做了1,000手7月／5月，而飞马套做了500手7月／5月。玉米期货成交量估计为97,903手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　全天CBOT大豆期货总成交量约4.5万张。笔者预计目前约持有大豆期货净空单19000张。