CBOT小麦收跌 因基金买盘力竭後尾段技术性回落

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年2月28日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	3	578.00	585.00	573.75	580.25	0.75	30729	18749	-10404	213.20
大豆	5	592.00	598.50	587.00	594.00	1.00	64702	184346	5399	218.25
豆粕	3	176.10	178.00	173.70	174.20	-2.30	14136	8327	-4495	192.06
豆粕	5	178.20	180.00	175.50	176.10	-2.30	17864	55020	228	194.16
豆油	3	22.87	23.68	22.83	23.59	0.60	13789	8935	-4740	520.06
豆油	5	23.25	24.08	23.23	23.97	0.60	20699	98845	2870	528.44
小麦	3	372.00	378.00	370.00	370.25	-3.00	14954	7525	-6041	135.92
小麦	5	385.00	390.50	378.00	381.00	-4.75	35753	230656	2989	139.87
玉米	3	226.50	228.75	226.25	228.00	0.50	84221	47203	-25800	89.76
玉米	5	238.00	239.75	237.75	238.75	-0.25	106008	512354	16366	93.99

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分/蒲式耳)计算出的大豆压榨利润.(1蒲式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕(豆粉)+4磅残渣)

　　合约 利润 变动

　　2006年3月 62.48 +0.79

　　2006年5月 57.09 +0.54

　　2006年7月 56.13 -0.17

　　2006年8月 57.39 +0.71

　　2006年9月 57.00 -1.34

　　2005年11月/10月 51.10 -1.95

　　2007年1月 53.43 -2.51

　　2007年3月 53.17 +1.03

　　阿根廷大豆价格

　　 交易商称,阿根廷现货大豆价格周二下滑,之前买家大幅压低买价,因预期新近收获的大豆下周将冲击市场. 在主要大豆出口港罗萨里奥,大豆价格收低25披索,报每吨520披索(约合169美元). 成交量几乎为零,周一则为1万吨. 一经纪商称:"买家认为下周将有新大豆上市,他们不再想出之前价格买入." 在罗萨里奥,4/5月发运的大豆价格上涨1美元至每吨165美元.

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周二收高，受月末基金轧平头寸以及技术性买盘提振

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二温和收高,盘中走势震荡,因月末基金轧平头寸活动及技术性买盘的提振。因市场面对美国大豆库存巨大的现实,但同时在期价低于所有主要均线的情况下应出现技术性反弹.

　　经纪商还称，由于市场担心禽流感蔓延加之缺少基金买盘，豆粕期货即日收盘下跌。

　　一场内经纪商称:"真的没什么新鲜的.交割量庞大,但没人关注--现货月价格持稳至走弱."

　　场内亦有传言称,欧洲因禽流感忧虑而取消了一船大豆订单,且中国将转向南美购买大豆,而非美豆.

　　周二收盘，CBOT-3月大豆期货收高3/4美分,报每蒲式耳5.80-1/4美元.5月大豆期货上涨1美分，收报5.94美元/蒲式耳。5月合约盘中突破了初步阻力位5.95,一度达到5.98-1/2美元,此後回落.

　　周二开盘前，基金为CBOT大豆和豆油期货的净多头持有者，持有3700手大豆期货和4000手豆油期货多头头寸，基金还为豆粕期货的净空头持有者，持有6700手豆粕期货空头头寸。

　　上周大跌後豆市到了反弹的时候,而月末基金买盘亦提供支撑.

　　禽流感在全球的传播仍是大豆和豆粕市场的利空因素,因对家禽消费下降导致饲料需求下降的担忧不断加剧.联合国粮农组织称,今年全球家禽消费可能下降300万吨左右,因禽流感恐惧打击欧洲,非洲和中东地区的消费量.

　　经纪商称，基金即日购买了至少3000手大豆期货合约。

　　3月合约第一日交割量就很大,进一步提醒市场美国库存巨大.即日由2771手CBOT-3月大豆合约交割单登记，符合2,000-3,000手的预期.有2076手3月豆油合约交割单登记，但没有豆粕期货合约交割单登记。

　　现货人士称，中午美国3月前半个月大豆驳运基差报价持平。

　　南美天气对期价的影响减弱.周末期间阿根廷大豆种植带降雨,为作物带来急需的水分.

　　受狂欢节假期影响，巴西大豆现货市场表现淡静。

　　南美大豆期货周二收高，5月大豆合约上涨1美分，收报6.18美元/蒲。

　　大豆期货今日预估成交98,978手。

　　交易商动向：

　　在大豆期货交易中，ABN Amro买入1,200手5月; Calyon金融和Tenco公司各买入1,000手5月; 飞马卖出600手5月; UBS卖出500手5月。

　　ADM投资者服务900手7月/3月; Tenco公司套做了800手3月/5月; Term商品套做了500手5月/7月。

　　期权交易方面，ADM买入2,800手7月合约6.00美元的看涨期权和1,700手11月合约6.40美元的看涨期权。

　　大豆相关产品：

　　CBOT豆粕(豆粉)交易亦追随大豆而走势不定，终盘收低，但市场守住了5月豆粕合约周一的近3个月低点。近期的5个合约收低2.20-2.60美元/短吨。

　　3月豆粕期货期货收低2.30美元,报每短吨174.20美元.5月合约跌2.30美元,报176.10.

　　3月豆粕合约本日无交割,预估量为0-400手。

　　致命的禽流感在欧洲蔓延以及对美国豆粕消费需求下降的忧虑继续打压CBOT豆粕期货。

　　2月15日USDA表示，2005年12月禽类产品的冷藏库存总计为9.18亿磅，比2004年末增长29%。此外，单单鸡腿总库存就达到1.76亿磅，比2004年末增长131%。

　　据美国大豆协会(ASA)称，美国禽类养殖业的大豆消费量总计约为1540万吨，占国内2004年禽畜业消耗大豆总量3030万吨的一半左右。

　　在豆粕期货交易中，ABN Amro、Calyon金融、培基证券(Prudential Financial)和Tenco公司各卖出200手5月，O’Connor买入400手5月。商业邦吉买入200手3月。

　　豆粕期货今日预估成交为29,861手。

　　豆油期货则在尾段因基金投机性买盘而大涨，近期的5个CBOT豆油合约上涨0.50-0.60美分/磅不等。

　　3月豆油期货收高0.60美分,至每磅23.59美分.5月合约涨0.60美分,至23.97美分.尾盘时5月合约在24.00的停损单曾被触发.CBOT-5月豆油合约的份额收于40.50%，5月牙榨利润收于57美分。

　　一消息人士称:“基金在最後半小时买入5,000手。”这令基金持有的豆油合约总量达到7,000-8,000手。

　　3月豆油期货今日交割2,076手,高于预估的1,000-2,000手。

　　马来西亚棕榈油期货昨日温和收低,此前印度没有执行备受期盼的降低关税的举措.

　　在豆油期货交易中，基金至少买入了2,300手。Calyon金融买入1,100手5月; 瑞富公司和R.J.O’Brien各买入200手5月; 花旗卖出500手5月并买入100手7月; 邦吉净买入200手5月; JP Morgan的商业机构卖出300手5月; Term商品卖出了200手5月和400手7月。

　　套利方面，Tenco公司和Rosenthal Collins各套做了400手3月/5月，而飞马和培基证券各套做了300手3月/5月。豆油期货今日预估成交为36,714手。

　　小麦市场报道：

　　交易商称,芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收跌,因基金买盘力竭後,尾段自合约高位技术性回落。

　　在动荡的区间交易中，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收盘小幅下跌。

　　"早先有一波基金买盘,临近收盘时买盘停滞,所以市场走跌,"一交易商称。

　　盘中时，部分小麦期货合约创下历史新高，因市场担忧美国平原地区天气干旱。

　　但是，市场人士称，缺少后续买盘引发了获利了结，最终打压小麦期货收低。

　　周二收盘，CBOT-3月小麦合约下跌3美分，收报3.70 1/4美元/蒲，盘中触及3.78,为2004年6月以来现货月最高价位.5月合约下跌4 3/4美分，收报3.81美元/蒲,盘中升至3.90-1/2,超逾上一次的合约高位3.88。

　　5月合约盘中创下了3.90 1/2美元/蒲的历史新高。

　　场内分析师称，尾盘少量卖盘涌现，从而打压小麦期货下跌至日低，而此时买盘较少。

　　交易商称，市场即日大部分时间里缺少走势指引。

　　消息人士称，缺少新的消息也抑制了小麦期货涨势。

　　场内交易商称，部分交易商预计印度将购买50万吨澳大利亚小麦的消息对市场影响较小。

　　美国平原中部地区未来几天气温偏高且降雨可能性较小的消息都为小麦期货提供了支撑。

　　交易商称,基金净买了2,000手期约,成交量料为46,869手。

　　3月小麦期货总计交割999手,低于3,500-4,000手的预估。

　　玉米市场报道：

　　交易商表示,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期约周二收盘涨跌互见,对禽流感的担忧笼罩市场,且玉米库存充足。

　　今日交投震荡,场内消息人士称,周二基金约买进4,000手玉米期约.但市场亦浮现基金卖盘,其中花旗集团就卖出800手5月期约。

　　玉米期货各月期约收低1/2至收高2美分不等,其中3月合约上扬1/2美分,报每蒲式耳2.28美元.5月合约则跌1/4美分至2.38-3/4美元。.

　　分析师称，在供应面利空的情况下，受强劲技术面及少量投机基金买盘的支撑，玉米期货表现良好。

　　禽流感在全球蔓延令投资者担忧饲料需求下降。

　　开盘后半个小时内，玉米期货便创下日高何日低，剩余时间里交易于狭窄区间。交易商称，零星的期权相关活动加速了市场流动性。

　　其它方面，玉米期货未能吸引大量买盘，市场对禽流感的担忧、近期供应充足以及上方阻力强劲都抑制了玉米期货涨势。

　　不过，交割单数量巨大以及不断出现禽流感报告都在交易商预料之中，在飞马投机买盘和本地买盘的提振下，玉米期货在早前低点获得支撑。

　　分析师称，鉴于玉米期货价格坚挺，美国国内需求可能好于USDA的供需报告，这为玉米期货提供了潜在支撑。

　　在玉米期货交易中，Calyon金融和O’Connor各买入了600手5月, 飞马买入2,000手5月, RJ O’Brien买入600手3月, Man金融和花旗各买入300手5月。抛盘方面，花旗卖出800手5月, 瑞富卖出300手5月，Tenco卖出400手12月。

　　期权交易方面，Man金融瑞富分公司买入2,000手7月合约2.40美元的看跌期权, 卖出了2,000手7月合约2.20美元的看跌期权，并卖出2,000手7月合约2.30美元的看跌期权。ADM投资者服务买入2,000手12月合约2.40美元的看跌期权，并卖出2,000手3.00美元的看涨期权。今日成交量预估为133,153手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　今天基金在场内又买进了至少3000张大豆期货合约，全天成交量约9.9万张。