因基金买盘和空头回补提升期价 CBOT小麦收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年2月27日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	3	571.50	580.00	568.00	579.50	2.25	30569	29153	-13829	212.93
大豆	5	584.00	594.00	581.00	593.00	2.75	43185	178947	3607	217.89
豆粕	3	174.00	176.70	173.20	176.50	1.00	16697	12822	-4990	194.60
豆粕	5	175.50	178.60	174.80	178.40	1.10	18852	54792	1941	196.69
豆油	3	22.80	23.00	22.55	22.99	0.03	13191	13675	-5041	506.83
豆油	5	23.23	23.40	22.96	23.37	0.00	14948	95975	3818	515.21
小麦	3	367.50	374.00	363.50	373.25	5.00	16769	13566	-10629	137.02
小麦	5	380.00	386.50	375.75	385.75	5.75	32937	227667	6353	141.61
玉米	3	227.00	228.00	225.50	227.50	-0.25	71234	73003	-33697	89.56
玉米	5	237.50	239.25	236.50	239.00	0.25	111178	495988	16467	94.09

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　　　变动

　　2006年3月　　　　　　　　　61.69　　＋　　0.28

　　2006年5月　　　　　　　　　56.55　　-　　0.33

　　2006年7月　　　　　　　　　56.30　　＋　　1.10

　　2006年8月　　　　　　　　　56.68　　-　　0.20

　　2006年9月　　　　　　　　　58.34　　＋　　1.16

　　2005年11月／10月　　　　　　53.05　　＋　　1.77

　　2007年1月　　　　　　　　　55.94　　＋　　3.07

　　2007年3月　　　　　　　　　52.14　　-　　0.72

　　阿根廷大豆价格

　　 交易商称，阿根廷现货大豆价格周一微幅收高，追随芝加哥市场走势。　在主要大豆出口港罗萨里奥，大豆价格收报每吨545披索(约合177美元)，高于上一交易日的544.5披索。　成交量由上周五的2-2.5万吨降至1万吨。　一经纪商称：“芝加哥市场微幅收高，本地市场也因此微升。”　在罗萨里奥，4／5月发运的大豆价格下滑1美元至每吨164美元。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周一收高，受尾盘投机性买盘和小麦期货涨势带动　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货合约周一尾盘扭转跌势最终收高，追随小麦市场强势，因商品基金在接近尾盘时买入。　

　　继受投机性卖盘，在禽流感的忧虑及市场消息称阿根廷近期降雨利于大豆生长导致市场大部分时间承压后，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收盘上涨，因尾盘投机性买盘涌现及CBOT小麦期货上扬。　

　　场内消息人士称，本地买商以5.84-5.88美元／蒲间的价格买入5月大豆期货，之后，5.89-5.93美元／蒲间的止损买盘被引发。　

　　周一收盘，3月大豆期货每蒲式耳收高2-1／4美分至5.79-1／2美元，早盘曾一度下跌9-1／4美分至5.68。CBOT-5月大豆合约上涨2 3／4美分，收报5.93美元／蒲，该合约此前曾一度下触5.81美元／蒲的1个月低点。　

　　“这是由于更多资金入市。(本地时间)大约11：30至中午时，他们开始买入小麦，然後买入玉米。大豆在尾盘时由弱转强。”一场内交易商称。　

　　商品市场继续受持续涌入的投机性资金影响，投资者担心通膨损及回报。在CBOT农产品市场中，基金最感兴趣的是谷物。大豆倾向于跟进上涨，其走强是由于市场认为基金也将大量买入大豆产品期货。　

　　“明天是本月最後一天。所以我们不清楚基金要怎么操作，”一资深CBOT交易商称。　

　　盘中大部分时间市场均走低，因担心全球竞争导致对美国大豆需求疲弱，禽流感蔓延又导致饲料需求下降。不过这些担心也不是什么新鲜事。　

　　市场消息人士称，基金即日为净卖家，售出了大约1500手大豆期货合约。　

　　交易商预计，28日将有最多可达3000手的大豆期货交割单及最多可达2000手豆油期货交割单登记。预计豆粕期货交割单较少。　

　　周二3月期约第一通知日到来之前展期继续。届时料有2,000-3,000手交割。不过也有交易商预计交割量在1,500-2,000手，因3／5月期约价差较大，当会抑制交割。　

　　截至24日下午，CBOT有1903手将进行交割的大豆合约进行登记。有5379手豆油合约及34手豆粕合约登记，与此前一天持平。　

　　美国农业部(USDA)的周度农作物出口报告显示，美国大豆出口量为2001.6万蒲，少于此前一周的2780.8万蒲，也少于分析师的预期。　

　　消息人士称，受狂欢节影响，巴西大豆现货市场表现淡静。　

　　与此同时，交易商关注阿根廷近期降雨利于大豆生长的市场消息。　

　　阿根廷预报将有降雨缓解旱情，美国一周大豆出口检测报告令人失望，也添加了利空基调。巴西南部大豆种植带本周也有望出现降雨。　

　　现货人士表示，周一中午，美国3月前半个月的大豆驳船基差报价下跌2美分。　

　　南美大豆期货收盘周一收盘上涨。5月大豆合约上涨2 1／2美分，收报6.17美元／蒲。　

　　今日为CBOT推出新的大豆压榨利差选择权合约交易的第二天。成交较上周五该合约推出第一天时清淡。估计该选择权合约成交39手，较上周五的137手减少。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，基金为净卖出1500手。Man金融约卖出1,800手5月，　JP Morgan约卖出1,200手11月，O’Connor公司卖出400手5月。邦吉粮食(Bunge Grain)买入500手5月。　

　　在CBOT-3月大豆合约交割周期于周二开始之前，CBOT近月-3月大豆及相关产品期货的套利交易显著。　

　　在大豆期权交易中，UBS卖出了1,000手5月合约6.00美元的看跌期权，　粮食制造(Produce Grain)卖出500手7月合约5.60美元的看跌期权，瑞富公司(Refco)卖出了500手4月合约5.70美元的看跌期权。　

　　大豆今日预估成交量为97,464手。　

　　大豆相关产品：　

　　技术性买盘大量涌出，豆类产品期货尾盘亦转而走强，追随大豆期货的走势。　

　　CBOT豆粕期货周一收坚，盘中5月合约一度创下3个月低点。近期的5个合约上涨1美元到1.60美元不等。　

　　3月豆粕期货收高1美元，报每短吨176.50；5月豆粕合约上涨1.10美元，收报178.40美元／短吨，该合约此前曾下跌至174.80美元／短吨的3个月低点附近。　

　　在豆粕期货交易中，当日商品基金的多空单持平。Man金融卖出400手5月，花旗卖出500手7月。套利方面，Tenco公司套做了500手3月／5月，　艾奥瓦粮食(Iowa Grain)套做了300手3月／5月，花旗套做了400手3月／5月。　

　　豆粕今日预估成交量为33,560手。　

　　豆油期货多数收高，近期的5个CBOT豆油合约持平至上涨0.03美分／磅不等。　

　　3月豆油期货收高0.03美分至每磅22.99美分；5月豆油合约收盘持平于23.37美分／磅。CBOT-5月豆油的份额收于39.58%，5月压榨利润收于56 1／2美分。3月大豆压榨利润收高0.39美分至每蒲式耳61.80美分。　

　　在豆油期货交易中，基金约卖出2,000手，而商业为净买家。JP Morgan买入1,200手5月和200手3月；　邦吉净卖出100手5月、100手3月和100手7月；　Calyon金融和Man金融净卖出500手5月；　JP Morgan的投机机构卖出400手5月。　

　　豆油套利方面，JP Morgan套做了900手3月／5月。　

　　豆油今日预估成交量为33,538手。　

　　马来西亚棕榈油期货此前在海外市场收高。　

　　小麦市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货收高，因商品基金的技术性买盘和空头回补提升期价。　

　　“大家都怕作空，”一交易商称。此外，本周稍後大平原南部降雨前景的不确定性也是利多因素。　

　　3月小麦期货收升5美分，至每蒲式耳3.73-1／4美元。交投最为活跃的5月期约收涨5-3／4美分，至3.85-3／4美元，逼近合约高位3.88。　

　　交易商称，基金至少购买了3,000手期约。期货成交量预计为58,148手。　

　　消息人士称，早盘大豆及相关产品期货卖盘进一步打压小麦期货下跌。但少量基金买盘支撑小麦期货反弹至上周水平附近。　

　　气象预报机构DTN称，由于小麦开始结束冬眠期，美国平原中部地区近期气温将偏高等利好消息兑市场的影响较小。　

　　预计平原中部地区本周将迎来新一轮降雨，平原西南部最干旱地区及德克萨斯周狭长地带将有多达0.25英寸的降雨。　

　　截至2月23日当周美国小麦出口检验量为1772万蒲，符合分析师预期的1500-2000万蒲区间。　

　　周二是3月期约的第一通知日，交易商预期当日将有大量交割。场内普遍预计介于3,500-4,000手。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商表示，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期约尾盘时的强劲涨势引发了一些对玉米期货的需求，CBOT玉米期货周一收平至收高不等。　

　　一交易商表示，“成交量不大，市场动能亦不是很强，我认为在小麦期货上涨的同时，CBOT玉米期货市场浮现一些空头回补操作。”　

　　继上周五受基金推动大涨後，CBOT玉米期货今日回落，多数时间走势艰难。随著禽流感疫情有蔓延的趋势，市场对饲料需求可能下降的担忧重燃。此外，今日大多时间里，技术性修正打压了玉米期货走势。　

　　玉米期货各月期约收低1／4至收高1／2美分不等，其中3月合约下滑1／4美分，报每蒲式耳2.27-1／2美元。5月合约则涨1／4美分至2.39美元。　

　　周二是3月期约交割的第一通知日，市场出现一些部位调整操作。交易商和分析师预计3月期约的交割数量将较大，约为3,000手，因玉米供给充裕。　

　　玉米期货最初受到基金卖盘的打压下跌，市场受整固走势拖累，外部市场疲软及市场对禽流感蔓延的担忧都令玉米期货持续修正。　

　　直到尾盘，小麦期货坚挺引发了本地买盘和投机性买盘，从而带动玉米期货反弹。　

　　与此同时，分析师预计CBOT-3月玉米期货交割活动踊跃。　

　　USDA称，截至2月23日当周美国玉米出口量为2979万蒲，较此前一周下降35.2%，也低于分析势预期的3800-4300万蒲区间。本年度迄今为止累计玉米出口量为8.87396亿蒲，较去年同期的8.48096亿蒲增长4.6%。　

　　气象预报机构DTN称，预计阿根廷27日及3月1日将有多达1英寸的降雨，3月2日至3日可能还有降雨和雷阵雨。　

　　在玉米期货交易中，JP Morgan、花旗、飞马、RJ O’Brien和Rosenthal为当日主要买家，JP Morgan、飞马、Man金融、O’Connor和瑞富为主要卖家。今日成交量预估为199,367手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　全天CBOT大豆期货总成交量约9.7万张；基金净卖出大约1500张，预计目前为净多单8500张。