CBOT小麦期货继续收低 但尾盘时自低点有所反弹

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年2月14日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	3	587.00	587.00	581.00	583.25	-1.00	57908	95964	-14593	214.30
大豆	5	596.50	599.00	593.50	596.00	-1.75	28219	133291	11362	218.99
豆粕	3	182.30	183.40	181.80	182.50	-0.20	17271	35796	-3770	201.21
豆粕	5	184.70	185.60	184.00	184.30	-0.30	8212	34269	1778	203.20
豆油	3	22.18	22.20	21.94	22.04	-0.18	20068	42782	-11325	485.89
豆油	5	22.56	22.57	22.33	22.43	-0.20	13589	74599	6570	494.49
小麦	3	348.00	349.00	342.75	347.25	-0.75	48319	76952	-18235	127.48
小麦	5	360.00	360.50	354.50	358.50	-1.50	33822	174058	15851	131.61
玉米	3	220.00	220.50	217.25	218.75	-2.00	86332	248643	-27316	86.12
玉米	5	230.50	231.00	227.50	229.00	-2.25	49138	358299	20991	90.15

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年3月　　　　　　　　　60.69　　　-1.42

　　2006年5月　　　　　　　　　56.19　　　-1.11

　　2006年7月　　　　　　　　　55.40　　　-2.11

　　2006年8月　　　　　　　　　56.61　　　-0.95

　　2006年9月　　　　　　　　　57.48　　　＋0.79

　　2006年11月／10月　　　　　　52.83　　　＋1.52

　　2007年1月　　　　　　　　　55.56　　　＋0.80

　　2007年3月　　　　　　　　　56.58　　　＋3.24

　　巴西大豆基差

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　变动

　　06年3月　(较CBOT 06年3月)　　＋50　　　＋10　　　＋60　　　＋10

　　06年3-4月(较CBOT 06年5月)　　＋30　　　＋07　　　＋40　　　＋10

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　＋04　　　＋25　　　持平

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　＋04　　　＋25　　　持平

　　巴西大豆现货价格

　　 以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格：

　　(报价单位为巴西雷亚尔／60公斤袋)

　　产区　　　　　　　　　　今日价格　　上日价格

　　伊茹伊(IJUI)　　　　　　　　23.50　　　23.50

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO)　　　　23.50　　　23.50

　　卡斯卡韦尔(CASCAVEL)　　　　26.50　　　26.50

　　隆德里纳(LONDRINA)　　　　　26.00　　　26.50

　　蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA)　　27.50　　　27.00

　　(注：1美元＝2.138巴西雷亚尔)　

　　阿根廷大豆价格

　　 交易商称，阿根廷大豆价格周二收平，因此间压榨商旺盛的季节性需求抵消了芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货跌势的影响。　在主要的粮食出口港罗萨里奥，大豆价格收报每吨550披索(约178美元)。　成交量自周一的20,000-25,000降至15,000吨。　一位罗萨里奥经纪商称，“尽管芝加哥市场下挫，但此间大豆持稳，因压榨商需要大豆并且愿意接受卖家550披索的报价。”　2006年4月／5月交货的阿根廷大豆持平于每吨166美元。　在南部港口布兰卡港，大豆升5披索，至每吨545披索。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周二收低，受巴西降雨预报和USDA库存预期影响　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收低，因预计巴西南里奥格兰德州本周将迎来小雨且预计美国农业部(USDA)2006／07年度大豆期末库存预期将超过6亿蒲式耳。在商品指数基金交投乏力的情况下，交易商专注于利空的基本面因素。　

　　近期指数基金投机性资金的注入令市场震荡。市场担心额外买盘将扭转利空基本面因素的影响，预计在本作物年度末美国和全球油籽库存将达纪录水平。　

　　一场内经纪商称，“今日变动不大。展期交易仍在继续。。。商业盘较为沉寂。目前市场处于一些关键的支撑水平。”　

　　周二收盘，CBOT-3月大豆合约下跌1美分，收报5.83 1／4美元／蒲；5月合约下跌1 3／4美分，收报5.96美元／蒲。远月合约收低3／4至3-1／2美分不等。　

　　纽约宝德信证券(Prudential Financial)的油籽分析师Anne Frick称，受阿根廷天气持续干旱影响，美国油籽加工商协会(NOPA)公布的1月大豆压榨量为1.456亿蒲，略高于预期，这为大豆期货提供了支撑。　

　　此外，NOPA称，豆油库存为20.57亿磅，高于分析师的预期。　

　　她称CBOT大豆价格呈盘整走势，在任何一方都没有动能。　

　　CBOT-5月合约周三将成为主力合约，而其持仓已经超过CBOT-3月合约。　

　　但该分析师表示，美国和全球大豆库存巨大及有迹象显示2007年大豆供应可能出现盈余，均打压大豆期货期货下跌。　

　　与此同时，鉴于USDA下调2006／07年度大豆压榨量预期，NOPA报告对市场影响较小。　

　　全美油籽加工协会(NOPA)公布的月度大豆压榨量高于预期，是一个支持因素。但美国庞大的豆油库存量对市场利空。　

　　NOPA称，其成员在1月压榨了1.45646亿蒲式耳大豆，高于交易商平均预估的1.435亿蒲式耳，以及2005年12月的1.422亿蒲式耳。　

　　交易员称，周二上午美国中西部内陆地区现货大豆持稳，但在河流码头基差持坚，因近来美湾地区的出口商需求大增。农场销售比较淡静。　

　　午时海湾大豆驳运报价下跌也给CBOT大豆期货造成压力。　

　　美国内地各州现货大豆基差报价徘徊于5-47美分／蒲的低于去年同期水平，上年的头号生产州--艾奥瓦基差为比期价低27美分。　

　　Cash Grain Bids公司的分析师Kevin McNew说，“当前创纪录高的库存／消费量比率19.9%导致本年度的基差一直低迷不振。”　

　　CBOT和巴西的大豆交易商称，巴西货币兑美元实际汇率上涨减缓了巴西大豆销售。　

　　由于创纪录的出口使得过多美元流入巴西，即日美元兑巴西雷亚耳下跌。　

　　巴西商业部周二表示，2月前两周巴西出口额超过23亿美元，较2005年同期高出6.4%，为2006年以来最高水平。　

　　对阿根廷气候干旱的担忧为市场提供一些支持，预期干旱将持续到下周。Meteorlogix气象预报称，预计下周一略微湿润，但周二更加干旱。　

　　南美大豆期货周二收低，3月合约下跌1美分，收报6.33美元／蒲；5月合约下跌2美分，收报6.17美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，投机商为轻度卖家，而商业为主要买家。嘉吉(Cargill)公司、JP Morgan各买入600手3月和200手5月，　ADM投资者服务买入200手3月，　艾奥瓦粮食(Iowa Grain)买入400手3月，Rand金融卖出200手5月。　

　　在2月28日CBOT3月合约的交割周期之前，周二显著出现套利交易。R。J。O'Brien套做了1,500手5月／3月，飞马(Fimat)套做了1,300手5月／3月，　金融瑞富分公司套做了1,000手3月／7月和1,000手5月／11月，　R。J。O'Brien套做了1,000手11月／7月，飞马期货套做了1,000手3月／5月。　

　　期权交易方面，Tenco公司卖出500手3月合约5.90美元的看涨期权，而花旗买入400手3月合约5.80美元的看跌期权并卖出400手4月合约6.40美元的看跌期权。　

　　大豆期货预估成交量为67,928手。　

　　大豆相关产品：　

　　交易商称，大豆产品下跌，豆粕／豆油套利活动支撑豆粕(豆粉)。　

　　CBOT豆粕期货周二收盘涨跌不一，近期的5个CBOT豆粕合约每短吨下跌30美分到上涨50美分不等。　

　　3月豆粕收低0.2美元至每短吨182.50,5月豆粕合约下跌30美分，收报184.30美元／短吨。其他合约下跌0.3美元至上涨0.5美元不等。　

　　交易商指出，目前有新消息显示致命的禽流感正在奥地利蔓延。　

　　NOPA公布1月美国豆粕出口54.3468万吨,12月为41.7437万吨。　

　　在豆粕期货交易中，基金少量双向操作，而商业邦吉买入100手5月。Rosenthal Collins买入200手5月并卖出200手3月，　瑞富公司买入100手5月并卖出200手3月。豆粕期货预估成交量为21,516手。　

　　套利方面，R。J。O'Brien套做了600手5月／3月和700手3月／5月，而Tenco公司套做了300手11月／7月。　

　　豆油期货周二收低，近期的5个CBOT豆油合约收低0.18-0.22美分不等。　

　　3月豆油下跌0.18美分，报每磅22.04美分，5月豆油合约下跌20点，收报22.43美分／磅。远月合约下跌0.16至0.22美分不等。CBOT-3月豆油的份额周二收于37.65%，3月压榨利润收于60 3／4美分。　

　　交易商称NOPA的不利数据令豆油承压。　

　　全美油籽加工协会(NOPA)公布的月度大豆压榨量高于预期，是一个支持因素。但美国庞大的豆油库存量对市场利空。　

　　NOPA称，1月美国豆油库存总计为20.57亿磅，12月为18.29亿磅，上年同期为12.17磅。　

　　在豆油期货交易中，商品基金为轻度卖家，而商业为净买家。嘉吉公司、JP Morgan买入400手3月和100手5月，　宝德信证券买入400手3月和400手5月，　Man金融和Calyon金融各卖出400手3月，JP Morgan卖出300手3月。　

　　豆油期货预估成交量为19,481手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二继续收低，追随堪萨斯城和明尼亚波利斯市场跌势，但尾盘时自低点有所反弹。　

　　“基金在尾盘时的缩减卖盘力道，引发一些空头回补，”A.G.　Edwards and Co.场内发言人表示。　

　　CBOT-3月小麦期货收低3／4美分，至每蒲式耳3.47-1／4美元，盘低为3.42-3／4，较上周的四个月高位3.65跌逾0.22美元。远月合约收跌2美分至收涨1美分不等。　

　　基金净卖出2,000手，Man Financial尾盘买进800手5月合约。　

　　堪萨斯城期货交易所的下跌为今日市场定下基调，主要是因为市场担心伊拉克在标购100万吨小麦时可能不买美国小麦。　

　　市场人士称，周一收低导致早盘出现持续卖盘(被认为是多头清算)及获利了结打压小麦期货下跌。　

　　场内分析师表示，即日大部分时间未见大量买盘。CBOT小麦期货周一疲软及KCBT和MGE小麦期货下跌都打压CBOT小麦期货下行。　

　　技术面，CBOT-5月小麦期货合约和KCBT-5月小麦期货合约均收于10日均线以下，MGE-5月小麦更收于10日均线和20日均线以下。　

　　经纪公司分析师称，市场仍然关注部分硬红冬小麦种植区的阴雨天气，此外，市场还将等待预计将于15日公布的伊拉克小麦购买竞标结果。　

　　商品基金卖盘估计有1500手。　

　　其它消息，阿根廷统计局称，阿根廷已经售出457.5万吨2005／06年度小麦，低于去年同期的679.5万吨。　

　　预计小麦期货最终成交量为51,571手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二继续收跌，全球谷物饲料库存较大，亦缺乏基金买盘动力。　

　　一交易商称：“没有基金买盘推高，就要走下坡。”　

　　CBOT玉米期货各月合约每蒲式耳收平至下滑2-1／4美分，其中3月合约跌2美分至每蒲式耳2.18-3／4美元。　

　　交易商和分析师称，基本面几乎没有什么利好消息阻止价格走跌。　

　　技术面疲软，3月玉米期货合约第一交割通知日临近前的头寸结清活动及小麦期货疲软令玉米期货承压加重。但是市场整体活动仍受到抑制，继早盘创下日高和日低后，3月玉米期货合约交易于狭窄区间。　

　　投机性卖盘显著，商品基金为主要卖家，3月玉米合约下破13日低点阻力位吸引了新一轮卖盘，但其未能下破上周低点2.17 1／4美元吸引了不少买盘，从而为市场提供了支撑。　

　　中西部玉米现货基差多数持平，近几日由于大部分地区现货价下跌，销售趋于止步。　

　　此外，气象预报机构DTN预计，阿根廷和巴西南部地区未来7天将有小雨。　

　　其它消息，据阿根廷统计局提供的最新数据，至2月10日阿根廷已经售出1390.5万吨2004／05年度玉米。　

　　在玉米期货交易中，FCStone卖出300手3月，　Calyon金融卖出800手5月，　JP Morgan卖出2,500手7月，　Man金融卖出500手3月，　花旗卖出300手5月，Rand金融卖出300手3月。Man金融和UBS证券为买盘主力。估计商品基金卖出了5,000到6,000手。玉米期货最终成交量预计为131,803手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净多单约2000张