CBOT小麦期货涨势回落 市场现进行技术性修正

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年2月10日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	3	584.00	585.50	577.00	582.25	-5.50	76549	115881	-13452	213.94
大豆	5	597.00	598.50	590.50	596.00	-5.75	36415	107903	11533	218.99
豆粕	3	180.90	181.40	179.10	180.50	-1.10	13672	40607	111	199.01
豆粕	5	183.20	183.60	181.50	182.80	-0.90	4931	32332	-270	201.54
豆油	3	22.47	22.48	22.11	22.27	-0.38	20207	58028	-6642	490.96
豆油	5	22.85	22.88	22.52	22.68	-0.40	12255	61512	6045	500.00
小麦	3	360.50	361.50	351.50	355.25	-8.00	50284	113115	-14750	130.41
小麦	5	371.50	372.50	363.00	367.25	-7.50	33778	143349	16242	134.82
玉米	3	222.25	224.50	220.00	221.25	-4.25	108650	298616	-26167	87.10
玉米	5	233.50	234.75	230.50	231.75	-4.50	69284	306282	24310	91.24

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年3月　　　　　　　　　59.82　　-1.10

　　2006年5月　　　　　　　　　55.64　　-0.63

　　2006年7月　　　　　　　　　54.93　　-3.62

　　2006年8月　　　　　　　　　56.90　　-2.19

　　2006年9月　　　　　　　　　55.60　　-3.96

　　2006年11月／10月　　　　　　49.72　　-2.33

　　2007年1月　　　　　　　　　54.16　　-2.14

　　2007年3月　　　　　　　　　53.46　　-2.35

　　巴西大豆基差

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　变动

　　06年3月　(较CBOT 06年3月)　　＋40　　　＋03　　　＋50　　　＋05

　　06年3-4月(较CBOT 06年5月)　　＋24　　　＋04　　　＋30　　　＋05

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　＋02　　　＋25　　　＋02

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　＋02　　　＋25　　　＋02

　　巴西大豆现货价格

　　 以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格：

　　(报价单位为巴西雷亚尔／60公斤袋)

　　产区　　　　　　　　　　今日价格　　上日价格

　　伊茹伊(IJUI)　　　　　　　　23.50　　　23.50

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO)　　　　23.50　　　23.50

　　卡斯卡韦尔(CASCAVEL)　　　　27.00　　　27.50

　　隆德里纳(LONDRINA)　　　　　27.00　　　26.50

　　蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA)　　27.00　　　27.50

　　(注：1美元＝2.150巴西雷亚尔)　

　　阿根廷大豆价格

　　 交易商称，阿根廷大豆价格周五收跌，受芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货跌势拖累，但压榨商的季节性需求令跌势受限。　在主要的粮食出口港罗萨里奥，大豆价格收低5披索，报每吨545披索(约177美元)。　成交量由周四的30,000吨降至10,000-12,000吨。　一经纪商称：“本地大豆下跌是由于芝加哥市场走低，但买家仍有需要，所以跌得不是太多。”　2006年4月／5月交货的阿根廷大豆跌2美元，报每吨164美元。　在南部港口布兰卡港，大豆企稳于每吨535披索。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　受少量基金卖盘打压，CBOT大豆期货周五收低　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆和制成品期货周五收盘下跌，出现技术性回落，逆转上日因基金买盘推助的涨势。因在豆价自9日上扬后进行调整的情况下，少量基金卖盘涌现。　

　　金属价格疲弱亦构成压力。随著更多投资者增持商品，商品市场倾向於联动。　

　　“本周稍早由於金属和原油剧跌而遭抛跌，今天的情况也是如此。我想市场对於CRB指数恐怕触顶感到不安，甩出所有新建的投机多头性部位，”ADM Investor Services分析师弗瑞德表示。　

　　周五收盘，CBOT-3月大豆合约下跌5 1／2美分，收报5.82 1／4美元／蒲，低于其10日均线、50日均线和100日均线。远月期约跌3-3／4至8美分不等。　

　　在CBOT-3月合约开始交割前，高曼(Goldman)对近月CBOT-3月大豆合约的展期交易为连续第四天的市场特征。　

　　路透／Jefferies CRB指数下滑1.59%，至331.60。　

　　尽管基本面前景利空，但是基金买盘周四推高大豆市场，因此市场已届回落时机。美国政府预计，2005／06年度美国大豆年末库存将创纪录，同时全球油籽库存亦有望达纪录水平。　

　　美国农业部(USDA)周四将美国2005／06年度大豆出口预期下调110万吨，至2480万吨，较2004／05年度下降520万吨。相应的，巴西大豆出口量增至2610万吨导致美国有史以来首次丢掉了头号出口国的地位。　

　　此外，USDA还表示，截至2月2日当周，美国大豆出口销售量总计51.82万吨，高于交易商预期的25-45万吨。　

　　CBOT经纪商指出，USDA周五在“油籽：世界市场和贸易”报告中说，巴西已经追上了世界最大的大豆出口国--美国。　

　　交易商继续关注南美大豆作物天气。巴西以及阿根廷大豆种植区较为乾燥的天气提供一些支撑。　

　　交易商称，预计巴西南部和阿根廷主要大豆种植区2月13日当周天气大多干旱。　

　　气象预报显示，下周预计两个地区的天气均较为乾燥和温暖，这可能对大豆生长不利。尽管如此，预计本种植季两地的大豆均将丰收。　

　　市场人士称，由于帕拉纳州部分区域天气干旱导致产量大幅下降，巴西国家商品供应公司(Conab)将修正2005／06年度大豆产量预期。预期修正值将于3月20日公布。　

　　南美大豆期货周五收盘涨跌互现，3月合约上涨3美分，收报6.25美元／蒲；5月下跌1美分，收报6.16美元／蒲。　

　　在大豆期货交易中，基金为轻度净卖家，而商业少量净买入3月。Man金融瑞富分公司卖出300手3月，Calyon金融卖出200手3月，飞马期货(Fimat Futures)买入200手3月。　

　　套利方面，艾奥瓦粮食(Iowa Grain)套做了700手5月／3月，Goldenberg Hehmeyer套做了500手3月／5月。　

　　期权交易方面，UBS卖出了1,000手3月合约5.80美元的看涨期权。　

　　大豆期货预计成交84,979手。　

　　大豆相关产品：　

　　大豆产品继周四出现技术性反弹後亦回落，豆油因豆粕(豆粉)／豆油套利交易而承压。市场亦仍在担心美国庞大的豆油库存。　

　　一场内经纪商称，“压榨商用来储存豆油的仓库几乎爆满。市场传闻他们正在放缓压榨速度。”　

　　CBOT豆粕期货周五收低，受投机性卖盘打压，近期的5个合约下跌90美分至2.30美元不等。　

　　3月豆粕合约下跌1.10美元，收报180.50美元／短吨。远月合约下滑0.90至2.30美元不等。　

　　美国周度豆粕出口销售量总计为13.33万吨，高于预期。　

　　在豆粕期货交易中，投机基金和商业为净卖家，邦吉粮食(Bunge Grain)和ADM均卖出3月，而R。J。O'Brien卖出300手3月，Merrill Lynch卖出200手3月，Tenco公司卖出200手5月。　

　　套利方面，飞马套做了300手3月／5月。　

　　豆粕期货预计成交15,475手。　

　　豆油期货周五收低，因基金的抛盘压力强过商业买盘。近期的5个合约周五收低0.38-0.41美分不等。　

　　3月豆油合约下跌38点，收报22.27美分／磅。远月合约下挫0.34至0.41。CBOT-3月豆油的份额收于38.15%，3月压榨利润收于59 3／4美分。　

　　美国周度豆油出口销售量总计为6000吨，于预期一致。　

　　据对业内分析师的调查，预计国家油籽加工商协会(NOPA)下周二的报告将显示，其成员的1月大豆压榨量总计为1.435亿蒲，比前一个报告调增了125.5万蒲。　

　　NOPA-1月17日称，其成员12月大豆压榨量总计为1.42245亿蒲，比前一个报告低268.8万蒲。　

　　NOPA的1月豆油库存从12月的18.29亿磅升至20亿磅，预测区间为19.3-20.69亿磅。　

　　在豆油期货交易中，Man金融卖出1,200手3月，而邦吉粮食(Bunge Grain)买入200手3月和100手5月。飞马买入400手3月，而艾奥瓦粮食和Calyon金融各套做了1,000手5月／3月。　

　　豆油期货预计成交29,141手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五自上日涨势回落，收跌逾2%。　

　　CBOT小麦期货合约每蒲式耳收低2-1／2至8美分，3月期约下跌8美分至3.55-1／4美元。　

　　交易商称，周四劲扬至四个月高位後，市场现正在进行技术性修正。　

　　有气象报导称美国硬红冬麦产区下周末可能出现降雨，亦构成打压。　

　　分析师称，市场早盘缺少基金买盘兴趣，外部市场疲软和基金转而成为卖家，售出少量小麦期货合约。　

　　经纪公司分析师称，小麦期货即日下跌，CRB指数也下滑。该分析师表示，小麦期货下滑源于少量基金卖盘涌现，且引发了部分止损卖盘。　

　　市场人士称，私营天气预报机构预计，2月13日当周硬红冬小麦种植区将有部分急雨，此消息打压KCBT小麦期货走低。　

　　人们都在等伊拉克购买至少80万吨澳大利亚或美国小麦消息。　

　　商品基金买盘估计有4200手。　

　　USDA将于13日公布截至2月9日当周农作物出口检验报告。　

　　小麦期货预计最终成交量为79,309手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五收低，周四受基金买盘带动上涨後今日回落。　

　　CBOT玉米期货各月合约收平至每蒲式耳下滑4-1／2美分，其中3月合约跌4-1／4美分，至每蒲式耳2.21-1／4美元。　

　　交易商称，金价下挫亦令玉米市场受到拖累。　

　　本周亦浮现新的对冲压力，农户乘CBOT期货市场近期涨势为其农作物定价。　

　　USDA周四公布的报告显示，美国2005／06年度玉米周度出口销售量为161.4万吨，较前一周高17%，也较此前4周平均水平高20%。交易商的预测区间为80-120万吨。　

　　与此同时，USDA预计，美国2005／06年度玉米期末库存为24.01亿蒲，高于交易商预期中值的23.84亿蒲，也较上年高出2.87亿蒲。　

　　在玉米期货交易中，JP Morgan买入1,000手3月，　Calyon金融和花旗各买入1,000手5月，UBS买入1,500手5月。O'Connor公司套做了1,000手5月／3月。　

　　在期权交易中，FC Stone卖出2,000手7月合约2.10美元的玉米看跌期权，　并卖出2,000手7月合约2.20美元的看跌期权，卖出了1,000手5月合约2.20美元的看跌期权。Man金融瑞富买入2,000手3月合约2.30美元的看涨期权，卖出2,000手3月合约2.15美元的看跌期权。玉米期货最终成交量预计为178,272手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金多空单基本持平