受美国经济预期减缓打压 期铜价格呈下行走势
http://www.sina.com.cn 2006年07月26日 00:18 汇鑫期货
一. 国内外铜市行情
1. 国内铜价格 单位：人民币
中国铜市场价格走势图（来源：汇鑫期货）
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资料来源：长江有色每日报价，物贸有色每日报价，华通有色每日报价
2.LME铜价变化以及库存变化 单位：美元
LME铜日线走势图（来源：汇鑫期货）
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单位：吨
LME期铜库存分布图（资料来源：LME每日库存报告）
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二.美国CFTC 基金持仓报告
美国CFTC铜市场持仓结构表
|
|
非商业持仓量 |
商业持仓量 |
可报告合计持仓量 |
不可报告持仓量 |
总持仓 |
投机
净多 |
|
日期 |
多头 |
空头 |
跨期 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
|
2006-03-07 |
18392 |
21099 |
10686 |
44178 |
42923 |
73256 |
74708 |
12355 |
10903 |
85611 |
-2707 |
|
2006-03-14 |
20042 |
19331 |
14235 |
44496 |
46536 |
78773 |
80102 |
12699 |
11370 |
91472 |
+711 |
|
2006-03-21 |
22278 |
19268 |
16515 |
44190 |
49810 |
82983 |
85593 |
14167 |
11557 |
97150 |
+3010 |
|
2006-03-28 |
22521 |
20979 |
16560 |
44304 |
48725 |
83385 |
86264 |
14101 |
11222 |
97486 |
+1542 |
|
2006-04-04 |
23570 |
23958 |
16362 |
46714 |
49108 |
86646 |
89428 |
13603 |
10821 |
100249 |
-388 |
|
2006-04-11 |
22134 |
23562 |
13226 |
47250 |
50306 |
82610 |
87094 |
15095 |
10611 |
97705 |
-1428 |
|
2006-04-18 |
20225 |
21789 |
14041 |
49989 |
53357 |
84255 |
89187 |
15679 |
10747 |
99934 |
-1564 |
|
2006-04-25 |
16532 |
19161 |
12334 |
49802 |
51022 |
78668 |
82517 |
17668 |
13819 |
96336 |
-2629 |
|
2006-05-02 |
15054 |
17058 |
9367 |
45755 |
47489 |
70176 |
73914 |
15176 |
11438 |
85352 |
-2004 |
|
2006-05-09 |
14392 |
15307 |
10038 |
48326 |
51305 |
72756 |
76650 |
13678 |
9784 |
86434 |
-915 |
|
2006-05-16 |
12894 |
15376 |
9897 |
49045 |
49662 |
71836 |
74935 |
12539 |
10440 |
85375 |
-2482 |
|
2006-05-23 |
10904 |
17415 |
8214 |
49802 |
45002 |
68920 |
70631 |
12443 |
10732 |
81363 |
-6511 |
|
2006-05-30 |
10356 |
16728 |
9209 |
48536 |
42617 |
68101 |
68554 |
11440 |
10987 |
79541 |
-6372 |
|
2006-06-06 |
8775 |
16077 |
8120 |
48327 |
40942 |
65222 |
65139 |
11647 |
11730 |
76869 |
-7302 |
|
2006-06-13 |
8380 |
14036 |
11719 |
48871 |
42115 |
68970 |
67870 |
9688 |
10788 |
78658 |
-5656 |
|
2006-06-20 |
8447 |
11699 |
10854 |
46803 |
42171 |
66104 |
64724 |
10207 |
11587 |
76311 |
-3252 |
|
2006-06-27 |
8197 |
11907 |
9809 |
45691 |
40892 |
63697 |
62608 |
9626 |
10715 |
73323 |
-3710 |
|
2006-07-03 |
8460 |
10899 |
9545 |
44973 |
41681 |
62978 |
62125 |
9902 |
10755 |
72880 |
-2439 |
|
2006-07-11 |
10614 |
12828 |
9633 |
44222 |
41917 |
64469 |
64378 |
10285 |
10376 |
74754 |
-2214 |
|
2006-07-18 |
10812 |
14498 |
10318 |
45767 |
41265 |
66897 |
66081 |
11131 |
11947 |
78028 |
-3686 |
三. 综合分析及预测
沪铜0610日线走势图（来源：汇鑫期货）
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上一周铜价呈下行走势，LME3月期铜大幅下跌880美元/吨，收于7205美元/吨。国内沪铜也受到国际铜价以及国储抛铜和宏观紧缩政策牵连出现大幅回落，主力0610合约下跌6890元/吨至63850元/吨，现价也从69000元/吨下跌到63000元/吨左右。LME库存增加了2225吨至96328吨，上海库存减少了2626吨至58494吨。
上周影响行情的几个主要因素包括，美国经济预期减缓，打压铜价；国际铜业研究组织(ICSG)在其最新的月度报告中称，2006年1-4月全球精铜产量超过消费量77,000吨，而去年同期则为短缺126,000吨；中国政府通过上调银行存款准备金比率来达到紧缩经济的作用。但是我们在看到利空因素的同时，也应该考虑一些利多的因素的存在。
个人认为近期铜价会保持震荡上行的走势，伦铜震荡区间预计在7150到7800之间，下档突破后，6420为下一支撑位。国内沪铜在伦铜的影响下会有更大幅度的震荡，建议投资者谨慎持仓。
四、国内外新闻
1、中国6月铜产量较05年同期增长17.8%达24.54万吨(7.19)
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中国 6月铜产量较05年同期增长17.8%达24.54万吨。
国家统计局18日数据显示中国6月铜产量较05年同期增长17.8%达24.54万吨，1至6月铜产量同比增长22.8%达141万吨。
以下是根据国家统计局公布的中国 6月以及1至6月基本金属产量列表。
金属 6月(吨) 增幅(年比) 1至6月(吨) 增幅(年比)
铜 245,400 +17.8% 1,415,500 +22.8%
铅 234,900 +13.5% 1,340,800 +26.6%
锌 257,600 +10.2% 1,482,500 +14.0%
锡 12,947 +40.7% 68,128 +25.2%
镍 8,448 +3.4% 49,032 +7.0%
铝 780,300 +23% 4,297,500 +18.1%
氧化铝 1,068,300 +53.9% 5,948,600 +50.6% |
2、中国近期面临铜供应过剩局面,因国储局售铜量增加(7.21)
交易商周四称,中国正面临着铜供应过剩的局面,因国储局出售量增加且未来数周进口铜将运抵中国.但中国这一全球最大的铜消费国的需求要到9月初才会上升,届时制造商才会开始提高产量.交易商称,国储局在上海期货交易所售出了多达40,000吨的铜,其在今年5月底至6月初期间还释出了62,400吨的铜.行业人士认为,国储局近来售铜是为了更新库存,或释出一些较旧的铜库存以减少整体库存.不过国储局售铜还引发了人们的揣测,他们认为此举可能与国储局据闻在海外的空头部位有关.一些市场人士认为国储局在去年就建立了这些部位,规模高达300,000吨.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜在5月中旬触及每吨8,800美元的纪录高位,年内迄今累计暴涨了80%.中国国内铜价涨势赶不上国际市场,因国储局售铜且国内消费放慢,不过铜价年内迄今亦攀涨了54%.
3、ICSG：1-4月全球铜市场过剩77,000吨(7.18)
国际铜业研究组织(ICSG)在其最新的月度报告中称，2006年1-4月全球精铜产量超过消费量77,000吨，而去年同期则为短缺126,000吨。ICSG称，1-4月全球精铜产量为562.1万吨，而消费量总计为554.4万吨。
4、Cananea铜矿工会已经决定结束为期6周的罢工(7.17)
墨西哥北部Cananea大型铜矿工会周六表示，该工会已经决定结束为期6周的罢工。该声明是在墨西哥集团解雇另一罢工铜矿La Caridad大约2000名矿工后作出的。La Caridad铜矿工人自3月开始罢工。
5、1至5月全球铜市供大于需8.1万吨(7.20)
世界金属统计局(WBMS)周三公布，全球铜市场今年前五个月供给超出需求8.1万吨。
2006年1至4月的铜市供应过剩15万吨。
WBMS称，前五个月精炼铜产量为715万吨，消费量为707万吨。
汇鑫期货 安 杨
