LME期铜尾盘发力上攻 本轮牛市动能已接近枯竭

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	4820	4912	4814	4905	92489	248381+1163	132575-375
锡	7900	7955	7875	7925	4965	20311+25	15610-210
铅	1185	1185	1164	1177.5	19854	61107-95	81650+1075
锌	2278	2305	2225	2292.5	71307	168970+772	314650-2150
铝	2380	2413.5	2375.5	2405	153269	548667-555	791150+25
镍	14962.5	15050	14775	14850	17733	62722+1495	35260-360

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	2369	1671	641	1060	1161	2438	83149	92489
铝	4856	1109	949	390	588	1410	143967	153269

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4946/46.5	4872/73	4420/30	3945/55
铝	2360/60.5	2390/91	2303/08	2205/10

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /3 月 15 日	8584	-1361	23191	-2826
3 月 16 日 /4 月 19 日	38972	-565	65239	-1302
4 月 20 日 /5 个 17 日	46623	525	100042	-200
5 月 18 日 /3 个月	25058	329	41165	1798
6 月剩下部分	10303	2232	28665	580
7 月 1日/63个月	118841	3	290365	1395
持仓总计	248381	1163	548667	-555

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	4月	5月	6月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	79/85b	55.5/65.5b	25.5/30.5b	11.5/6.5c	453/463b	934/944b
LME铝	29.5/27.5c	15.5/13.5c	5.0/3.0c	2.0c/1.0b	81.5/86.5b	181.5/186.5b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
4月	4950	31.75	151.76	161.22	6985/9448	52/11
5月	4900	31.87	234.92	226.99	6099/8537	0/3060
6月	4850	31.87	306.14	285.42	10630/11591	41/0

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		3月	4月	5月	铝	3月	4月	5月
多头	5%	2	2	0	多头	4	4	1
	10%	0	1	1		0	1	1
	20%	0	0	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	2	2	1	空头	1	2	3
	10%	0	1	2		1	1	1
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	0	0	0
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	325	325	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	100	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	0	0	0
	韦辛根	VLISSINGEN	0	0	0
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	23675	500	-100
	BUSAN	BUSAN	81800	3650	0
新加坡	新加坡	SINGAPORE	26625	12300	0
阿联酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	50	25	-50
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	0	0	-225
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	0	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	0	0	0
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	0	0	0
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			132575	16800	-375

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0603	223.60	225.50	222.10	225.15	3.45	428	4225
0604	223.50	225.60	222.40	225.25	3.65	166	3134
0605	222.80	225.00	221.35	224.55	3.55	9271	60330
0606	221.40	223.05	220.70	223.05	3.45	9	1471
0607	220.00	221.70	218.80	221.70	3.55	1705	11555
0608	217.70	220.05	217.40	220.05	3.55	66	478
0609	216.30	218.50	216.30	218.45	3.55	111	3394
0610	216.75	216.75	216.75	216.75	3.50	0	352
0611	215.10	215.10	215.10	215.10	3.45	0	387
0612	211.00	214.00	211.00	213.45	3.45	61	2781

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
8000			33888	-157

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
12-13-05	32890	28231	14960	43150	49305	91360	92496	13531	12395	4659
12-20-05	30868	28647	14204	43971	47154	89043	90005	12955	11993	2221
12-27-05	32404	29643	13757	43652	47654	89813	91054	13306	12065	2761
01-03-06	33082	30378	12902	44126	48300	90110	91580	13356	11886	2704
01-10-06	32890	31780	13811	41484	45538	88185	91129	13797	10853	1110
01-17-06	32186	29930	14232	39656	45227	86074	89389	14628	11313	2256
01-24-06	33342	30596	14089	39962	45796	87393	90481	15187	12099	2746
01-31-06	32581	31408	13513	39529	45680	85623	90601	15671	10693	1173
02-07-06	33321	29569	10809	40482	47378	84612	87756	14437	11293	3752
02-14-06	28653	28050	7532	42499	46215	78684	81797	14033	10920	603
02-21-06	23242	25672	9399	43499	44265	76140	79336	13814	10618	-2430
02-28-06	18584	23143	10244	44281	42203	73109	75590	12247	9766	-4559
03-07-06	18392	21099	10686	44178	42923	73256	74708	12355	10903	-2707

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)期铜周一尾盘发力上攻，因投资者一心想让期价重新升向每吨5,000美元。

　　一位LME交易商说道，“期铜技术形态良好，站上了30日移动均线後，下一个目标是4,950／5,000。”

　　三个月期铜＜MCU3＞在晚场综合交易收报4,880美元，较上周五上涨60美元。之後1731GMT报4,885／4,905。

　　“市场严格区间波动，且仍小心翼翼。但收盘点位强劲。。。之後进一步上涨。市场可能涨100美元或跌200美元，但仍不脱离区间。”第二位交易商说道。

　　但其它人则认为本轮牛市动能已接近枯竭。自2月初以来，商品市场的情绪已不再那样乐观高涨，同时投资基金的买盘也削弱了许多。基金买盘曾是推动铜价在上个月触及每吨5,100美元纪录高位的主要动因。

　　“基本面和技术面的分析都导出这样的结论，即铜市激动人心的升势进入尾声了，不过还不至于在短期内出现价格塌陷。”咨询机构CRU在报告中称。

　　报告认为，铜市在2006年下半年将出现40万吨的过量供应。“我们有关产量将增长6.7%的预估是主要的不确定因素，如果近期发生的供应中断问题持续下去，则产能可能达不到前述目标。”

　　三个月期铝＜MAL3＞突破2,400附近的移动均线阻力，收于2,404美元，上涨24美元。第一位交易商称，期铝涨势受限，因2,400美元或附近有远期抛盘出现。

　　“期锌走势相当震荡--午後中段的一些平仓盘触发了停损单，下探2,230，之後反弹。”他继续说道。

　　期锌＜MZN3＞周一跌13美元，收于2,277，盘中高点为2,300。期铅＜MPB3＞持平于1,175美元。期镍＜MNI3＞跌105美元，报14,845／850，但期锡＜MSN3＞升5美元，至7,900／925。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一收高1.6%，与贵金属上涨走势一致。消息人士称，此前盘尾一波基金买盘推升期铜至一周高点，并奠定後市续涨基调。

　　一位交易员称，“所有这些金属几乎在同时上扬，看似只是与资金流入有关。”

　　5月期铜＜HGK6＞收高3.55美分或1.6%，至每磅2.2455美元，结算价为3月3日以来最高，波动区间介于2.2050-2.25美元。

　　一位交易商将2.2675美元视为5月期铜下一道上行目标。

　　现货月3月铜＜HGH6＞收升3.45美分至每磅2.2515美元。其余月份合约收高2.95至3.55美分不等。

　　最终成交量预估为8,000口，上周五为8,806口。

　　交易商称，周一伦敦金属交易所(LME)铜库存微幅减少温和推升期市，此前连续数日的增加令同库存水平升至2004年6月以来最高。

　　AMT

　　铜：未提供

　　铝：铝价13日表现不俗，延续了3月6日当周末期的涨势，从技术图表上看，铝未来走势较为正面。

　　铅：尽管铅的供应形势有所好转，使得近期合约价差收窄，但13日铅走势平静，建议后市逢高卖出。

　　锌：未提供

　　锡：锡13日成交量较小且走势平淡，后市预计中性至看跌。

　　镍：未提供

　　三、国际商品市场

　　能源市场：

　　美国原油期货周一上涨并逼近每桶62美元，交易商指市场受汽油和取暖油期货的上扬，以及萦绕不去的全球供应短缺忧虑推动。

　　一些分析师和交易商称，美国总统布什指责伊朗加剧了伊拉克的动乱局面，与此同时油价又劲扬，这益发令市场惴惴不安。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)4月原油期货＜CLJ6＞一度升至每桶61.90美元，结算价报每桶61.77美元，涨1.81美元。

　　4月汽油期货＜HUJ6＞收高5.52美分，至每加仑1.7433美元，盘中高点在1.749；4月取暖油期货＜HOJ6＞上扬5.32美分，报每加仑1.7378美元，盘内高点为1.747。

　　在伦敦,4月布兰特原油期货＜LCOJ6＞上涨1.37美元，报62.20美元。

　　“原油市场全日走强，在收复上周四高点60.90後，更多停损买单被触发。”法国巴黎银行商品期货部门的本茨说道。

　　“油品走强，炼厂处于维护高峰期，令美湾沿岸汽油现货市场十分强劲。”他补充说。

　　联合国安理会预计于本周发表声明，敦促伊朗停止铀浓缩活动，但尚不会采取制裁措施。

　　伊朗周一改变调门，称仍对俄罗斯的折衷解决方案有兴趣，但俄罗斯外长称伊朗将莫斯科的外交努力视为儿戏。

　　“市场听到关于伊朗的不同信号，这令人担忧他们仍可能在和西方就其核计画发生的争议中动用石油武器。Alaron Trading的分析师弗莱恩说道。

　　与此同时，壳牌公司称，因尼日利亚武装骚乱关闭的45.5万桶日产能，并无完全恢复生产的期限。

　　贵金属市场：　

　　纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周一上涨，脱离上周五触及的两个月低点，受益于投机和商业买盘的提振，因美元回落和油价上扬对贵金属提供了支撑。

　　COMEX4月期金＜GCJ6＞收高6.20美元或1.1%，至每盎司547.50美元，盘中介于541.40至547.80间波动。

　　上周五美国公布了强劲的就业数据，巩固了利好美元的升息预期，导致金价挫跌达1%，而今日的逢低买盘和商业买需有力的帮助黄金收复此前的跌幅。

　　独立分析师韦尔登指出，黄金和白银受到

汇率和油价走势的支持。而最新美国交易商持仓报告也被视为利好因素。”COMEX中的投机多头部位低于全部未平仓部位的一半。这意味著如果市场上扬，几乎不会遭遇狙击。“

　　截至3月7日当周，COMEX黄金期货的基金净多头部位降至120,889口，此前一周为127,370口。

　　交易商认为，4月期金的初始阻力在50日移动均线切入位555.60，支撑位则落在上周五触及的两个月低点534.50。

　　现货金＜XAU＝＞报每盎司546.10／547.00美元，上日纽约尾盘为539.90／540.80，周一伦敦市场午後定盘价为543.50美元。

　　COMEX 5月期银＜SIK6＞涨19.7美分，报每盎司10.1570美元，交投区间为9.925-10.7美元。现货银＜XAG＝＞触及10.12／10.15美元，高于周五的9.93／96。周一伦敦市场定盘价为10.0150。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)4月铂金期货升10.40美元，至1,023.10美元。现货铂金＜XPT＝＞涨22至1,018／22美元。

　　成交清淡的6月鈀金期货＜PLJ6＞亦升11.30美元，至300.90美元。现货鈀金＜XPD＝＞报295／300美元。