投机性卖盘动摇市场多头人气 LME期铜大幅下跌

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	4815	4840	4725	4760	80476	240590+2538	124050+2875
锡	2397.5	2417.5	2335	2347.5	3371	20162-41	15740-265
铅	1180	1210	1155	1170	20126	59899-146	76300-450
锌	2295	2340	2235	2247.5	50432	165738+1072	320750-1475
铝	2397.5	2417.5	2335	2347.5	149887	532883+2261	786050+5425
镍	14950	15025	14825	14825	17201	59059-100	34044+84

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	1409	554	1104	1957	1177	4161	70099	80476
铝	7687	787	2481	94	1604	1846	135379	149887

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4887/88	4805/06	4350/60	3900/10
铝	2367.5/68.5	2400/01	2308/13	2200/05

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /3 月 15 日	13559	-863	32673	-2981
3 月 16 日 /4 月 19 日	38908	-693	68918	418
4 月 20 日 /5 个 17 日	43562	75	98385	1052
5 月 18 日 /3 个月	18705	3365	28765	2641
6 月剩下部分	8167	-275	25733	85
7 月 1日/63个月	117689	929	278409	1046
持仓总计	240590	2538	532883	2261

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	3月	4月	5月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	79/89b	81/91b	41.5/46.5b	19/23b	393/403b	838/848b
LME铝	35/33c	31.5/29.5c	16.5/14.5c	5.0/3.0c	68.5/73.5b	168.5/173.5b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
3月	4800	31.50	170.06	168.07	6707/8980	3671/986
4月	4800	31.62	226.12	246.93	5994/7914	0/0
5月	4750	31.55	294.04	296.99	10629/11490	892/0

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		3月	4月	5月	铝	3月	4月	5月
多头	5%	0	0	2	多头	4	5	3
	10%	1	0	0		0	0	0
	20%	0	1	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	1	2	1	空头	3	3	4
	10%	0	1	0		1	0	1
	20%	0	0	1		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	0	0	0
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	325	325	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	100	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	0	0	0
	韦辛根	VLISSINGEN	0	0	0
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	22775	50	0
	BUSAN	BUSAN	77450	600	+4200
新加坡	新加坡	SINGAPORE	22875	300	+900
阿联酋	迪拜	AE	0	0	-2225
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	200	100	0
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	325	325	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	0	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	0	0	0
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	0	0	0
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			122350	1700	+2875

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0603	220.50	220.50	216.80	218.60	-1.50	899	5083
0604	220.50	220.50	217.00	219.00	-1.50	780	2823
0605	220.10	220.50	215.60	217.70	-1.95	8657	59327
0606	219.30	219.30	216.80	216.80	-1.75	43	1565
0607	217.70	218.10	213.70	215.45	-1.80	891	9640
0608	214.35	214.35	214.35	214.35	-1.65	71	421
0609	214.80	214.80	212.70	212.70	-1.65	118	3225
0610	211.00	211.00	211.00	211.00	-1.80	10	352
0611	210.00	210.00	209.00	209.35	-1.95	10	387
0612	210.70	210.70	207.50	207.70	-2.05	127	2698

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
18000			38443	-153

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
12-06-05	33206	27847	15814	44015	50023	93035	93684	12711	12062	5359
12-13-05	32890	28231	14960	43150	49305	91360	92496	13531	12395	4659
12-20-05	30868	28647	14204	43971	47154	89043	90005	12955	11993	2221
12-27-05	32404	29643	13757	43652	47654	89813	91054	13306	12065	2761
01-03-06	33082	30378	12902	44126	48300	90110	91580	13356	11886	2704
01-10-06	32890	31780	13811	41484	45538	88185	91129	13797	10853	1110
01-17-06	32186	29930	14232	39656	45227	86074	89389	14628	11313	2256
01-24-06	33342	30596	14089	39962	45796	87393	90481	15187	12099	2746
01-31-06	32581	31408	13513	39529	45680	85623	90601	15671	10693	1173
02-07-06	33321	29569	10809	40482	47378	84612	87756	14437	11293	3752
02-14-06	28653	28050	7532	42499	46215	78684	81797	14033	10920	603
02-21-06	23242	25672	9399	43499	44265	76140	79336	13814	10618	-2430
02-28-06	18584	23143	10244	44281	42203	73109	75590	12247	9766	-4559

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)基本金属周二大幅下跌，因一波投机性卖盘动摇了市场原先的多头人气。

　　一位交易商称，“金属周一收跌，今日的情况也是如此，人们紧张不安。”

　　指标三个月期铜＜MCU3＞曾下跌140美元，或2.9%至每吨4,730美元，此後在晚场综合交易中收于4,758美元。周一收报每吨4,870美元。

　　BaseMetals。com分析师亚当斯称，“周一的全线疲势看似另一波基金结清卖盘。如果情况真是这样，那么基本金属近期的低点很可能下移。”

　　期铜上周曾触及每吨4,650美元，交易员称，如果价格跌破该水准，则期铜可能会进一步滑向4,400甚至4,000。

　　Man Financial分析师梅尔称，期铜很有可能在一段时间里于宽幅区间内展开盘整，因库存在上升，此外美国利率上调令人担忧其对金属的需求将放缓。

　　＊＊基金进行获利了结＊＊

　　许多基金和机构投资者都认为，应在第一季结束前对铜和其它工业金属锁定获利。

　　三个月期铝＜MAL3＞在午後交易中跌至2,330美元，最後收低3.9%报2,345，较周一收盘价下滑了95美元。

　　但从更长期看，市场人气还是更为正面的。

　　德意志银行在报告中称，“我们认为铝价较其他工业用金属价格相对便宜。”

　　报告指出，“中国在削减铝行业过剩产能方面也取得进展，今年中国的铝净出口量料将减少。”

　　分析师表示，近来数日金属的技术指标也由正转负。

　　期铜可能面临进一步的技术性卖压，因周一LME指标期铜跌破关键技术位。

　　“市场对大跌并不惊讶，将之视为良性调整。”一日本贸易公司的交易员说到。

　　其他金属亦收低。三个月期锌＜MZN3＞跌3.3%，三个月期铅＜MPB3＞和三个月期锡＜MSN3＞双双收低1.9%，三个月期镍＜MNI3＞下滑220美元至每吨14,860美元。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二收低近1%，不过一些低位买盘支撑期价脱离盘中低点，令市场得以维持近期交易区间。

　　一家期货佣金商的交易员表示，市场未摆脱过去一个月的调整格局。

　　5月期铜＜HGK6＞收低1.95美分，或0.89%，至每磅2.1770美元。盘中触及五日低点2.1560，日高为2.2080。一位交易员表示，2.1130至2.1180为关键支撑区域。

　　现货月3月铜＜HGH6＞收跌1.50美分至每磅2.1860美元。

　　最终成交量预估为18,000口，高于周一的11,422口。

　　Man Financial的金属分析师梅尔认为，当前市场将以区间波动为主。

　　AMT

　　铜：未提供。

　　铝：商品基金卖盘打压期铝迅速下跌。铝价下滑至低点是不错的买盘时机。

　　铅：低开后，期铅反弹，但涨势未能延续。建议逢高售出。

　　锌：未提供。

　　锡：未能进一步上涨，随其它基金属下跌。目前看跌期锡。

　　镍：未提供。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：

　　美国原油期货周二下跌近1美元，因石油输出国组织(OPEC)表示在周三的会议上将维持现有石油产量。

　　汽油期货继续下滑，因市场人士在转向新的RBOB汽油合约之前纷纷出清部位。

　　4月原油期货＜CLJ6＞结算价跌0.83美元至每桶61.58美元。4月汽油期约＜HUJ6＞跌2.26美分至每加仑1.6334美元。4月取暖油期约＜HOJ6＞下滑3.55美分，结算价报每加仑1.7222美元。

　　4月伦敦国际石油交易所(IPE)布兰特原油期货＜LCOJ6＞结算价报每桶61.17美元，跌1.17美元。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)场内交易商称，“我们不再盼望可能的利多消息，因OPEC言语态度友善。汽油期约大跌，并可能进一步走软。我们很快就要改换合约，因此基金纷纷结清部位。”

　　NYMEX将在年底将新配方汽油(RFG)合约摘牌，新的RBOB合约有望最早在5月成为两份汽油合约中流动性更好的一个。

　　OPEC成员国中，利比亚、科威特、尼日利亚、沙特阿拉伯和阿尔及利亚预计明天的部长级会议上将维持产量不变。

　　尼日利亚石油部长道克拉还称，因遭受武装攻击而关闭的油田将在约两周内恢复75%左右的产出。

　　路透对咨询公司、船运企业、行业及OPEC消息人士的调查显示，2月2月OPEC日产量为2,983万桶。［nCN5932165］

　　美国的石油供应远高于平均水准，预计供应将继续增加。

　　美国能源资料协会(EIA)将于周三公布一周石油库存数据。最新的路透调查显示，分析师平均预期截止3月3日当周的美国原油库存增加160万桶，汽油库存下降60万桶，馏分油库存减少160万桶。

　　贵金属市场：　

　　纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周二因基金抛售收低，但脱离盘中的两周低点。银价则攀升，因白银上市交易基金(ETF)的进展推动投机者调整部位。

　　交易员称金价周二挫跌近2%後仍然承压。美元升值，美国继续升息预期，油价下跌，均降低黄金作为避险资产的魅力。

　　“我们肯定看到一些基金平仓，不管是直接卖出，还是停损卖单被触发，抑或两者兼而有之。”ScotiaMocatta一位主管说到。

　　4月期金＜GCJ6＞收低2.30美元，至每盎司554.50美元。盘中介于559.80至549.60间波动，後者为2月24日以来的低点。

　　交易商称在观察能源价格和美元

汇率，而即将来临的升息被视为金市的长期利空。

　　RBC资本市场环球期货得副总裁格罗表示，这是周一大跌後的基金惯性获利卖压，他认为550美元为关键技术支撑位。

　　现货金＜XAU＝＞跌至551.90／552.80美元，周一纽约尾盘报555.60／6.50美元。周二伦敦市场午後定盘价为553美元。

　　TheBullionDesk。com的分析师称，金价似将于545-575美元间盘整。

　　银价重返10.00美元上方，但仍低于周五触及的22年高点10.33。交易员获悉一个跟踪白银价格的新基金将登陆伦敦证交所。

　　COMEX指标5月期银＜SIk6＞涨8.2美分，报每盎司10.1070美元。交投区间为9.97-10.12美元。

　　ETF

证券有限公司称，计划在一个月内在伦敦证交所推出白银上市交易基金，其特点是无实物支持。

　　现货银＜XAG＝＞尾盘报10.08／10.11美元，高于上日尾盘的10.02／05。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)4月铂金期约＜PLJ6＞跌2.50美元，至每盎司1,040.90美元。6月鈀金期货＜PAM6＞亦跌5.65美元至292.75。

　　现货铂金＜XPT＝＞报1,036／1,040美元。现货鈀金＜XPD＝＞报287／292美元。