LME期铜价格收低近4% 市场人气在月末颇为疲弱

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	4845	4860	4652.5	4675	74218	238117-1213	108800-425
锡	7800	7837.5	7787.5	7797.5	4548	20830-121	15420+95
铅	1195	1205	1160	1160	10617	60465+266	76375+725
锌	2243	2300.5	2237	2245	53812	161986+349	332200-1850
铝	2420.5	2422.5	2352.5	2367.5	103130	535987+2681	763175+1925
镍	15000	15075	14837.5	14950	8004	58384+104	34788+174

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	1452	583	1397	357	354	1247	68828	74218
铝	5234	238	2100	892	903	2415	91333	103130

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4835/35.5	4757/58	4305/15	3835/45
铝	2353/54	2380/82	2285/90	2185/90

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /3 月 15 日	21144	-3000	60093	-1138
3 月 16 日 /4 月 19 日	40756	389	69782	30
4 月 20 日 /5 个 17 日	44542	-336	96714	510
5 月 18 日 /3 个月	6170	1255	13298	2959
5 月剩下部分	0	0	0	0
6 月 1日/63个月	125505	479	296100	320
持仓总计	238117	-1213	535987	2681

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	3月	4月	5月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	76/86b	73/74b	38/39b	10.0/11.0b	443/453b	913/923b
LME铝	29.5/27.5c	22.8/20.8c	9.3/7.3c	2.0/1.5c	88.5/93.5b	180.5/190.5b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
3月	4750	31.40	36.36	52.32	11793/17887	0/0
4月	4700	30.82	182.20	183.19	5637/8781	102/102
5月	4650	30.82	249.70	228.92	4490/7692	309/377

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		3月	4月	5月	铝	3月	4月	5月
多头	5%	2	0	1	多头	3	4	2
	10%	0	0	0		0	0	1
	20%	0	1	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	1	2	2	空头	1	3	2
	10%	0	1	0		1	0	2
	20%	0	0	1		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	0	0	0
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	325	325	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	100	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	0	0	0
	韦辛根	VLISSINGEN	0	0	0
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	22775	0	-200
	BUSAN	BUSAN	70100	5950	0
新加坡	新加坡	SINGAPORE	10975	425	-200
阿联酋	迪拜	AE	3725	1000	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	475	375	-25
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	325	325	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	0	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	0	0	0
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	0	0	0
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			108800	8400	-425

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0603	215.70	216.30	213.20	214.05	-6.70	6563	11418
0604	216.40	216.60	213.75	214.05	-7.00	929	3195
0605	216.00	216.00	211.70	213.05	-7.65	11107	59974
0606	215.50	215.50	212.35	212.35	-7.55	68	1310
0607	214.50	214.50	209.70	210.55	-7.50	300	7843
0608	209.50	209.50	209.05	209.05	-7.40	20	384
0609	209.70	209.70	207.55	207.55	-7.25	17	3109
0610	205.95	205.95	205.95	205.95	-7.05	2	373
0611	204.35	204.35	204.35	204.35	-6.85	2	361
0612	209.00	209.00	202.50	202.75	-6.80	85	2312

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
28000			33196	+299

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
11-29-05	33228	28016	17568	44190	48645	94986	94229	13361	14118	5212
12-06-05	33206	27847	15814	44015	50023	93035	93684	12711	12062	5359
12-13-05	32890	28231	14960	43150	49305	91360	92496	13531	12395	4659
12-20-05	30868	28647	14204	43971	47154	89043	90005	12955	11993	2221
12-27-05	32404	29643	13757	43652	47654	89813	91054	13306	12065	2761
01-03-06	33082	30378	12902	44126	48300	90110	91580	13356	11886	2704
01-10-06	32890	31780	13811	41484	45538	88185	91129	13797	10853	1110
01-17-06	32186	29930	14232	39656	45227	86074	89389	14628	11313	2256
01-24-06	33342	30596	14089	39962	45796	87393	90481	15187	12099	2746
01-31-06	32581	31408	13513	39529	45680	85623	90601	15671	10693	1173
02-07-06	33321	29569	10809	40482	47378	84612	87756	14437	11293	3752
02-14-06	28653	28050	7532	42499	46215	78684	81797	14033	10920	603
02-21-06	23242	25672	9399	43499	44265	76140	79336	13814	10618	-2430

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)期铜周一收低近4%，因在中国铜进口疲弱以及COMEX部位数据利空的影响下，市场人气在月末颇为疲弱。

　　三个月期铜＜MCU3＞晚场综合交易收报每吨4,660美元，较上周五下挫190美元。

　　一美国交易员称：“人们在寻找各种理由在月末前落袋为安，中国的进口数据和COMEX部位状况恰好成为这样的借口。”

　　约占全球铜消费需求20%的中国1月进口量较上年同期下降近40%。

　　据巴克莱资本的分析师斯汤比在周一的报告中称，投机客可能已经转而看淡铜市。

　　她在谈及2,400口的COMEX非商业性净空头部位时称：“最新的截至2月21日当周的CFTC数据显示，基金部位在2003年5月中旬以来首次出现净空头部位状况。”

　　然而，该行认为铜价在良好的基本面支撑下将再度超越5,000美元。

　　期铜曾于今年初创下5,100美元的记录高位，此後走势震荡。

　　三个月期锌＜MZN3＞收低15美元，报每吨2,245美元。期锌回吐稍早涨幅，但在总体疲弱的市况中仍较为坚挺。

　　德意志银行和法国兴业银行上周五分别在各自的报告中称，其预计锌在2006年将表现良好，受供给紧张和需求强劲推动。

　　三个月期铝＜MAL3＞收低68美元，报2,360美元。三个月期锡＜MSN3＞下跌40美元，报每吨7,760／80。

　　三个月期镍＜MNI3＞收报14,950美元，低于上周五的15,075。三个月期铅＜MPB3＞报1,167美元，低于上周五的1,170。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一大幅收低3.47%，因一些月末卖盘打压期价，利空的中国1月进口数据激发了向下的动能。

　　周末有关Freeport-McMoran下属印尼Grasberg矿在抗议者结束为期三天的封锁之後恢复正常运作的消息，亦给市场带来额外的压力。

　　一分析师称：“Grasberg矿的消息以及乏味的中国进口数据应会遏制涨势。此外，逢低买入的策略以及对迅速反弹的希望都看似越发不可靠。”

　　交投最活跃的5月期铜＜HGK6＞收低7.65美分或3.47%，报每磅2.1305美元，交投区间为2.2150-2.1170，後者为2月16日以来最低。

　　一分析师称：“今日支撑在2.11左右，我预计下一支撑位在2.07附近，此後为2.04。”

　　现货月3月铜＜HGH6＞大跌6.70美分至每磅2.1405美元。交投区间为五周低点2.1320-2.2150。远月合约月收跌6.80-7.55美分不等。

　　最终成交量预估为28,000口。

　　AMT

　　铜：未提供。

　　铝：期铝即日随期铜低收，且收于短／中期支撑位下方。预计下一支撑位为2250美元／吨。

　　铅：期铅开盘持稳但最终低收。仍看空期铅，建议铅价一旦向1200美元冲刺时便售出。

　　锌：未提供。

　　锡：继24日套利活动加剧后，期锡在少量交投中回吐大部分涨幅。预计未来几日可能进一步下跌。

　　镍：未提供。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：

　　美国原油期货周一收低近2美元，回吐上周五的大部分涨幅。沙特阿拉伯一大型炼厂发生自杀性炸弹袭击事件激励原油期货上周五大涨。

　　4月原油期货＜CLJ6＞结算价跌1.91美元或3%，报每桶61美元。上周五该原油期约涨2.37美元。

　　“对沙特炼厂的袭击没有导致生产中断，许多交易商认为这是正面迹象，显示沙特安全部队有能力防止针对其石油设施进行的严重袭击。”TFS Energy的上市交易市场经理阿姆斯壮表示。

　　在周二到期以前，3月取暖油期约＜HOH5＞结算价下跌4.41美分或2.6%，报每加仑1.6826美元。3月汽油期约＜HUH6＞跌2.56美分或1.7%，报每加仑1.525美元。

　　伦敦国际石油交易所(IPE)4月布兰特原油期货＜LCOc1＞结算价报60.99美元，跌1.61美元或2.6%。

　　有些分析师认为，伊朗与西方之间就伊朗核问题发生的争执，仍将是近期阻止市场下滑的因素。

　　“在国际原子能机构(IAEA)下周召开关于伊朗核计划的会议，以及即将召开的石油输出国组织(OEPC)会议以前，市场可能保持剧烈波动。”花旗集团的分析师库珀表示。“期价可能轻易地走低或走高，但每日交投区间预计会保持在高位。”

　　伊朗官员周日称，伊朗已同俄罗斯达成“基本协议”，开展铀浓缩合作，但并无明显迹象显示伊朗将搁置自行开发铀浓缩计划，并未缓解对其发展核武器的担忧。

　　IAEA将于3月6日在维也纳开会，讨论其关于伊朗的最新报告。两天後OPEC也将在维也纳开会，评估其产量政策。

　　OPEC主席道克拉，以及阿尔及利亚和印尼的石油官员均认为OPEC目前应维持产量不变。

　　盖达组织(al Qaeda，基地组织)警告称将发动更多攻击。周一沙特部队打死了五名据信与上周五自杀性爆炸袭击行动有关联的武装人员。

　　在尼日利亚，武装人员的袭击已导致该国日产量下降45.5万桶。武装人员威胁要继续发动袭击。

　　同时全美气象服务(NWS)称，低于正常水平的气温料将使本周东北部取暖油需求较正常水准高8.2%。

　　但NWS表示，由于美国多数地区气温处于平均水平或者高于平均水平，美国对于取暖油的总体需求预计比正常水平低约11.25%。

　　＊关于技术面＊＊

　　技术分析师认为，NYMEX原油期约支撑位在60.30美元，阻力位在63.30。

　　汽油期约支撑位在1.45美元，阻力位在1.55美元。

　　取暖油期约的支撑位在1.65美元，阻力位在1.72。

　　油市场仍然保持正价差，9月期约收报每桶65.40美元。

　　贵金属市场：　

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期金周一自先前所及两周高位回落并收低，交易员称，油价回落的同时市场涌现投机性卖盘，导致期金下滑。上周五

原油价格上涨推高了期金价格。

　　4月期金＜GCJ6＞收低4.20美元或0.75%，报每盎司557美元，交投区间为554.80-561.70美元。

　　一分析师称，“获利了结导致今日黄金和白银全线下滑，交易商出脱上周五因沙特一石油设备遭袭後建立起来的避险部位。”

　　上周五金价受沙特一石油设备遭袭的消息影响大涨，但周一却回吐涨幅。成交量十分清淡。

　　一经纪商称，“市场上有一些基金出清部位操作，但规模不大。我认为550美元水准是4月期金，亦是现货金的良好支撑位。”

　　他认为金价的技术阻力位在565和570美元。

　　现货金＜XAU＝＞报每盎司554.70／555.50美元，低于上周五纽约市场收盘的558.60／9.50美元。周一伦敦金午後定盘价为553.25美元。

　　3月期银＜SIH6＞下跌0.131美元至9.602美元，交投区间为9.52-9.74美元。现货银＜XAG＝＞报9.64／9.67美元，上周五纽约尾盘为9.71／9.74美元。周一伦敦市场定盘价为9.665美元。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)3月鈀金期货＜PAH6＞下挫7.05美元，收于每盎司280.80美元。6月期货＜PAM6＞亦跌7.05美元，收于285.50美元。现货鈀金＜XPD＝＞下滑至279／283美元。

　　4月铂金(白金)期货＜PLJ6＞跌1.10美元至1,034.90美元。现货铂金＜XPT＝＞报1,032／1,036美元。