LME基本金属全线收低 再遭投资基金卖盘打击

　　国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	5010	5020	4770	4846	77332	234973+2214	99175-25
锡	7812.5	7850	7575	7837.5	3342	21239+303	15195-270
铅	1292.5	1300	1185	1194.5	16505	65692+140	64625-175
锌	2323	2345	2185	2195	44928	159570+1245	360125-1250
铝	2646	2650	2529	2529.5	122050	518856-4499	724125+1250
镍	15500	15562.5	14762.5	14850	23793	59298+1716	36606-156

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	1084	500	2803	517	728	2804	68868	77332
铝	2988	791	1654	663	433	1592	113929	122050

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	5010/11	4972/73	4505/15	4050/60
铝	2570/70.5	2597/98	2510/15	2412/17

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /2 月 15 日	9341	-1105	20046	-4104
2 月 16 日 /3 月 15 日	36380	-906	79872	-2593
3 月 16 日 /4 月 19 日	41154	647	72912	-822
4 月 20 日 /3 个月	21740	1543	52801	272
5 月剩下部分	11484	1005	22398	-719
6 月 1日/63个月	114874	1030	270827	3467
持仓总计	234973	2214	518856	-4499

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	2月	3月	4月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	60/65b	51/61b	40.5/45.5b	19/23b	435/445b	869/879b
LME铝	32.8/30.8c	32.3/30.3c	19.8/17.8c	6.8/4.8c	82/87b	165/170b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
3月	4900	29.83	122.96	141.88	11849/16944	150/0
4月	4850	30.38	228.70	219.78	5153/8269	12/50
5月	4850	30.33	264.64	283.41	3560/5705	12/400

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		2月	3月	4月	铝	2月	3月	4月
多头	5%	1	3	1	多头	2	5	2
	10%	1	0	2		0	0	0
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	2	1	3	空头	0	2	5
	10%	0	1	0		1	1	0
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	325	325	-125
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	1000	200	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	100	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	1350	675	-350
	韦辛根	VLISSINGEN	0	0	0
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	19450	0	0
	BUSAN	BUSAN	63825	50	+1000
新加坡	新加坡	SINGAPORE	6150	1075	-25
阿联酋	迪拜	AE	3725	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	2475	975	-475
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	750	550	-50
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	0	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	0	0	0
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	25	25	0
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			99175	3875	-25

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0602	227.50	228.50	221.20	222.60	-8.30	232	2137
0603	227.40	227.85	218.55	222.45	-8.05	10295	50350
Shang 8604	226.40	226.70	217.60	221.45	-7.95	45	1564
0605	225.00	225.80	216.50	220.60	-7.75	5012	28497
0606	219.30	219.30	217.50	219.20	-7.65	31	1168
0607	222.50	222.80	214.50	217.85	-7.15	210	5859
0608	216.15	216.15	216.15	216.15	-7.10	1	373
0609	216.30	216.30	213.00	214.45	-7.05	20	2822
0610	212.80	212.80	212.80	212.80	-6.80	0	363
0611	211.15	211.15	211.15	211.15	-6.55	0	358

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
35000			44168	-743

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
11-15-05	36580	29053	16801	46031	54360	99412	100214	14777	13975	7527
11-22-05	34901	28448	18379	45917	51581	99197	98408	14433	15222	6453
11-29-05	33228	28016	17568	44190	48645	94986	94229	13361	14118	5212
12-06-05	33206	27847	15814	44015	50023	93035	93684	12711	12062	5359
12-13-05	32890	28231	14960	43150	49305	91360	92496	13531	12395	4659
12-20-05	30868	28647	14204	43971	47154	89043	90005	12955	11993	2221
12-27-05	32404	29643	13757	43652	47654	89813	91054	13306	12065	2761
01-03-06	33082	30378	12902	44126	48300	90110	91580	13356	11886	2704
01-10-06	32890	31780	13811	41484	45538	88185	91129	13797	10853	1110
01-17-06	32186	29930	14232	39656	45227	86074	89389	14628	11313	2256
01-24-06	33342	30596	14089	39962	45796	87393	90481	15187	12099	2746
01-31-06	32581	31408	13513	39529	45680	85623	90601	15671	10693	1173
02-10-06	33321	29569	10809	40482	47378	84612	87756	14437	11293	3752

　　期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)基本金属周五收低，再遭投资基金卖盘打击，均於尾盘时跌至盘中低点。

　　金属市场的紧张气氛日亦升高，今日涌现新一波的投机性基金卖盘，本周初的迅猛抛盘仍然影响著市场人气。

　　一投资基金消息人士称，“今天已是周末，市场相当紧张。整体前景仍不错，但市场需要整理回调。”

　　分析师表示，始於本周中段的广泛卖盘已撼动投资者对商品市场两年牛市的信心，市场人气依旧不安。

　　但新近入场的退休基金、捐赠基金和共同基金将令涨势持续，这些基金都乐於逢低买进。

　　“这些蓄势待发的投资基金下午可以等待观望--下周可能有更好的买进机会，”该基金人士称。

　　三个月期铜＜MCU3＞自周四收盘价每吨5,017美元跌至4,770的盘低，为1月27日以来最低水准，最终收报4,840，较上日大跌177美元或3.5%。

　　逆价差缩减亦令市场承压。现货／三个月期货逆价差报60／65美元，为2004年9月以来最小。

　　场内还盛传远东地区将有12,000吨铜回流仓库。

　　“远东是现在唯一有铜的地区，”一交易商称。

　　分析师表示，因为投资基金作用巨大，所以几乎从各种条件来看，基本金属的价格都超出了跟基本面相对应的水准。

　　BaseMetals。com的亚当斯称，“基本面因素终究会再度占上风，但只要基金愿意且有能力买进商品，你就不得不承认基金的支持是当前市场上最有影响力的因素，而且在出现让基金改变想法的因素之前，这个趋势将大致不变。”

　　其他多数金属同样跌至1月底以来的最低水准。

　　三个月期铝＜MAL3＞在抛售中跌至每吨2,490美元，最终收於2,530，较上日下挫约4.5%或116美元。

　　三个月期锌＜MZN3＞挫跌至每吨2,185，终场收於2,200，下挫6%或140美元。三期月期铅＜MPB3＞收报1,208，较上日水准1,295大跌近7%。

　　三个月期锡＜MSN3＞收低75美元至7,825，三个月期镍＜MNI3＞暴跌825美元或近6%，至14,950。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五大幅收低，本周交投震荡，指标合约累计下挫近3.6%，沉重基金抛压令期铜下周可能进一步下滑。

　　3月期铜合约＜HGH6＞下挫8.05美分或3.49%，至每磅2.2245美元，盘中在两周半低点2.1855美元至2.3050美元间波动。

　　交易商表示，年初截至2月7日，指标3月合约已劲扬约14.5%，本周前几乎或者一点都未进行修正。　

　　现货月2月铜＜HGG6＞挫跌8.30美分至每磅2.2260美元，远月合约大幅收低1.35至7.95美分不等。

　　COMEX期铜最终成交量预计为35,000口，周四为15,632。

　　AMT

　　铜：未提供。

　　铝：未提供。

　　铅：在大量卖盘打压下，期铅再度疲软。预计下周期铅走势更加沉重。

　　锌：未提供。

　　锡：即日遭受受大量卖盘打压，但收盘时受部分买盘支撑而反弹。

　　镍：未提供。

　　国际商品市场

　　能源市场：

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周五挫跌至每桶62美元下方，因为美国汽油库存充足，冬季期间供应无虞。

　　气象预报指全球最大的取暖油消费地区--美国东北部未来数日可能降雪，但这个消息亦未能激励油价重返接近63美元的稍早高位。

　　3月原油合约＜CLH6＞结算价报每桶61.84美元，较上收市价62.62美元挫跌0.78美元，日低为61.20美元，是1月3日以来的最低水准，盘中高点则在62.95。

　　3月原油合约在过去的九个交易日当中，有七天为下跌，自从在1月23日触及69.20美元的高点以来，油价已下挫逾7美元，幅度超过10%。飓风卡崔娜去年夏季袭击美湾(墨西哥湾)时，原油价格曾在8月30日创下每桶70.85美元的纪录高位。

　　3月汽油期货＜HUH6＞引领跌势，结算价报每加仑1.4621，略高于日低1.46，日低亦为11月30日以来最低水准。

　　3月取暖油合约＜HOH6＞结算价报1.6426，盘中一度跌至1.6375的低点，为12月28日以来最低。

　　上周美国汽油库存大增430万桶至2.233亿，连续第六周上升。六周之内汽油库存增加逾2,000万桶。

　　原油库存下降30万桶至3.207亿，但仍较上年同期高出3,100万桶之多。

　　馏分油库存减少30万桶至1.36亿桶，较去年同期增加1,500万桶。取暖油库存减少160万桶，但较上年同期则增加1,170万桶。

　　＊＊美国东北部气温可能下降＊＊

　　虽然美国东北部地区未来五天的气温可能低於正常水准，但交易商并不认为库存会因此大幅下降。

　　“库存大幅增加的影响力远远超过地缘局势紧张的因素，使得油价难以上升，”Man Financial分析师梅尔说。

　　在供给方面，交易商仍然担心一旦联合国对伊朗实施制裁，该国出口恐受影响，

　　“虽然政治局势被大篇幅报导，但其影响力经常被过度渲染，”国际能源署(IEA)月度报告指出。

　　“基本面比政治因素更能清楚说明为什么油价在1月初上涨，然後在下半月回落。”

　　IEA表示，1月全球石油日产减少45万桶，主要因为俄罗斯酷寒、澳洲遭风暴吹袭以及

伊拉克面临的种种问题所致。

　　其他地区增产则约略弥补了上述产出减少，意味著全球1月原油日产减少至8,460万桶，较12月仅少了13.5万桶。

　　石油输出国组织(OPEC)1月日产减少6.5万桶至2,920万桶。

　　贵金属市场：　

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期金周五大幅收低2.6%，继近期大涨後，沉重的基金和投机卖盘令贵金属和基本金属市场受创。

　　鈀金期货大跌6.5%，铂金(白金)下挫3.1%，白银跌了2.9%。

　　消息人士称，部位结清多因技术面疲弱所致，因为之前市场未能进一步突破近期所及的多年高位。

　　先前在海外市场交易时未能延续周四的反弹走势，令投资者失望，并且引发了全面的止损抛盘。

　　“当基金抛售金属时，他们也在抛售其他商品。”

　　4月期金合约＜GCJ6＞下挫14.60美元，至每盎司553.50。盘中区间在572.30至550。

　　现货金＜XAU＝＞回落至551.00／551.90美元，周四纽约收报565.70／566.60。

　　COMEX 3月白银期货＜SIH6＞下滑0.28美元，至9.38，盘中区间在9.715至9.28。现货白银＜XAG＝＞跌至9.37／40，昨日报9.58／61。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)3月鈀金期货＜PAH6＞下挫19.80美元，报284.65。现货鈀金＜XPD＝＞跌至282／286。

　　4月铂金期货＜PLJ6＞下挫33.80美元，至1,040.10。现货铂金＜XPT＝＞报1,035／1,039。