因更多基金进场买入 LME基本金属期货收于高位

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	4610	4675.5	4569.5	4669	55903	222204+110	103075-1600
锡	7325	7387.5	7325	7352.5	6501	19408+474	16575-75
铅	1306.5	1342.5	1305.5	1342.5	29461	65069+138	56225+1575
锌	2189	2235	2187	2235	41497	143432+1163	375750-1350
铝	2427.5	2451.5	2414	2447.5	86040	442923+375	693650+6075
镍	14900	14900	14600	14875	14646	52032+374	36516+138

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	1350	346	752	358	141	811	52145	55903
铝	3122	146	313	203	213	1961	80079	86040

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4708/10	4587/88	3975/85	3530/40
铝	2408/08.5	2423/24	2318/23	2218/23

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /2 月 15 日	22257	-1426	47948	-4345
2 月 16 日 /3 月 15 日	38185	-426	101953	-99
3 月 16 日 /4 月 19 日	44763	242	72981	1188
4 月 20 日 /3 个月	2262	967	6773	3764
4 月剩下部分	0	0	0	0
5 月 1日/63个月	114737	753	213268	-133
持仓总计	222204	110	442923	375

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	2月	3月	4月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	116/126b	91/101b	56.5/61.5b	8.0/12.0b	608/618b	1073/1083b
LME铝	17.3/15.3c	8.0/7.5c	2.5/0.5c	0.5b/1.0b	100.5/105.5b	201.5/206.5b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
2月	4750		59.00	65.98	8685/9837	0/0
3月	4700		149.70	143.73	8318/14303	8/0
4月	4650		211.95	205.02	4505/6949	0/10

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		2月	3月	4月	铝	2月	3月	4月
多头	5%	3	1	2	多头	2	4	1
	10%	1	1	1		0	1	2
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	0	3	3	空头	0	0	2
	10%	1	1	2		1	2	2
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	2900	300	-350
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	0	0	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	100	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	3150	1575	-575
	韦辛根	VLISSINGEN	0	0	0
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	18850	5075	-200
	BUSAN	BUSAN	57950	6900	0
新加坡	新加坡	SINGAPORE	9850	875	-400
阿联酋	迪拜	AE	3725	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	4350	1125	0
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	1825	425	-75
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	0	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	350	350	0
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	25	25	0
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			103075	16650	-1600

　　COMEX铜市主要交易数据

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
22000			9180	+317

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
10-25-05	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	1231
11-01-05	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	3227
11-08-05	34052	28313	15138	46361	51941	95551	95392	13827	13986	5739
11-15-05	36580	29053	16801	46031	54360	99412	100214	14777	13975	7527
11-22-05	34901	28448	18379	45917	51581	99197	98408	14433	15222	6453
11-29-05	33228	28016	17568	44190	48645	94986	94229	13361	14118	5212
12-06-05	33206	27847	15814	44015	50023	93035	93684	12711	12062	5359
12-13-05	32890	28231	14960	43150	49305	91360	92496	13531	12395	4659
12-20-05	30868	28647	14204	43971	47154	89043	90005	12955	11993	2221
12-27-05	32404	29643	13757	43652	47654	89813	91054	13306	12065	2761
01-03-06	33082	30378	12902	44126	48300	90110	91580	13356	11886	2704
01-10-06	32890	31780	13811	41484	45538	88185	91129	13797	10853	1110
01-17-06	32186	29930	14232	39656	45227	86074	89389	14628	11313	2256

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)基本金属期货价格周二收于高位，因更多基金进场买入。

　　交易员称，期铜、期锌和期铅触及纪录新高，期铝则触及1988年来高位。

　　一交易员称，“基金对1月有一定的资金分配，可能这些资金没有完全使用。”

　　他还称，“他们可能一直在旁观，等待价格下滑，但在月底之前可能会大量买入。”

　　三个月期铜＜MCU3＞晚场综合交易收盘价报每吨4,647美元，较周一上涨46美元。晚场综合交易铜价一度触及4,648美元，尽管市场传言生产商在卖出远期合约。

　　交易商称，一大生产商在卖出较远期合约，一旦交易完成，铜价可能进一步大幅上涨。

　　瑞银集团分析师巴哈称，“看看远期合约曲线，往往暗示有一些远期合约卖盘。。。一旦卖盘完成，将会打开阻力位，铜价将进一步走高。”

　　三个月期铝＜MAL3＞则报收每吨2,449美元，较周一晚场综合交易收盘价上涨20美元，为1988年9月来最高。

　　＊＊期锌期铅亦告上涨＊＊

　　三个月期锌＜MZN3＞则升44美元或2%，至2,230美元，略低于之前触及的纪录高位2,233美元。

　　锌库存减少1,350吨，至375,750吨，为2001年9月来低位，这支撑锌价走高。近期路透调查结果显示，期锌今年涨势料亮眼。

　　三个月期铅＜MPB3＞上涨32美元，触及纪录高位的1,338美元。

　　交易商称，“期铅表现令人难以置信，过去几周涨幅高出过去两年或三年。”

　　三个月期锡＜MSN3＞下滑45美元，至7,375美元，三个月期镍＜MNI3＞亦跌75美元，报14,800美元。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二尾盘劲升至合约新高，逆转盘中多数时间的跌势，因基金决定进场低接，并迫使持有空头部位的市场人士回补。

　　“过去两周，本地自营商一直在抛售期铜，认为铜价已触顶。我想今日他们更加信心实足，较平常进一步做空，静待大举抛盘涌现。一旦铜价未能向下突破，涨势便加剧，因这些人士不得不回补空头部位，”代表荷兰银行的一纽约金属经纪商称。

　　3月期铜＜HGH6＞收盘上涨3.30美分，至每磅2.1525美元，之前创下合约新高2.1530，较前高点高出2.30美分。

　　现货1月合约＜HGF6＞亦升3.00美分，至2.1725美元。现货月合约纪录高位为12月28日所及的2.2990美元。

　　尾盘时交投急剧升温，预估成交量为22,000口，周一则不至一半，仅为10,477口。

　　盘中多数时间铜价下跌，处于图表上自1月9日来形成的宽幅波动格局。由于铜价持于该区间，一些交易人士猜测其已触顶。

　　期铜强劲的基本面形势仍未改变。铜的供应一直短缺，而需求则强劲。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)

原油期货周二下滑1美元，因市场预计周三美国公布的每周库存数据料显示原油供应增加。

　　之前沙特(沙乌地)阿拉伯保证，若情况需要其可以增产，石油市场亦因此承压。

　　考虑这些因素，交易商获利回吐，上周油价一度升逾69美元，令今年油价升幅超过7美元。

　　3月原油期货＜CLH6＞结算价报67.06美元，之前一度跌至日低每桶67美元。

　　2月取暖油期约＜HOG6＞收跌2.38美分，报每加仑1.8171美元，盘中在1.815-1.8525间波动。

　　2月汽油期约＜HUG6＞下挫4.88美分，报每加仑1.7444美元。盘中最低跌至1.735，日高为1.780。

　　“抛盘，尤其是对汽油的抛盘缘于市场预期库存上升，”Man Financial的分析师史蒂夫斯称。美国能源资料协会(EIA)即将公布截至1月20日当周的库存报告。

　　伦敦国际石油交易所(IPE)　3月布兰特原油期货＜LCOc1＞结算价报每桶65.34美元，较周一收盘下跌。

　　尾盘涌现抛压，暂时将围绕尼日利亚及伊朗产生的供给疑虑放到一边。

　　“显然市场正静待能源资料协会(EIA)库存报告，但若明天对尼日利及伊朗的关切重新盖过所有因素，我不会感到意外，即使库存全面上升的话，”Excel期货的总裁瓦根纳称。

　　＊＊尼日利亚供应忧虑令油价脱离日低＊＊

　　之前，原油期货自日低反弹，因消息称石油公司Agip在尼日利亚的办公室遭受武装分子袭击。

　　周一Agip一钻井平台亦遭受攻击。受暴力袭击影响，尼日利亚每日减少原油供应22万桶以上。

　　调查的受访分析师平均预测，上周美国原油库存上升110万桶，因原油进口回升。

　　他们还预测，馏分油库存上升90万桶，汽油库存增加130万桶。

　　沙特石油部长欧那密称，全球市场形势良好，若需要沙特将增加生产。

　　＊＊伊朗核问题和美国天气亦受关注＊＊

　　交易商继续关注伊朗核问题，周一美国国务卿莱斯称，可能提请联合国安理会对伊朗进行制裁。

　　分析师担心，伊朗问题升级可能导致该国石油供应中断。

　　美国本周取暖油需求料较正常水准下降21%左右，因天气温暖。

　　气象预报机构Meteorlogix预告，未来五日，中西部平均温度仍将高于正常水准，东北部地区亦应接近至高于正常温度。

　　贵金属市场：　

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期金周二略下滑，因市场在560美元下方进行整固，投资者等待新消息令金价重拾升势，上攻近期触及的25年高位。

　　期银受投机性买盘推动上涨，铂金(白金)和鈀金则涨跌不一。

　　Alaron Trading的金属分析师麦格称，近期期金出现更多卖盘，价格在大约540-570区间拉锯。

　　2月期金＜GCG6＞下滑0.60美元，至每盎司558.10美元，盘中交投区间为553.10-560.10。

　　美元持稳令金价承压，油价略走低，减弱了黄金作为通膨避险工具的魅力。

　　估计COMEX黄金成交175,000口，周一为121,872口。

　　尽管出现一些获利回吐，近期期金仍有望上攻575美元左右的25年高位，上周五金价一度攀升至568.50的高位。

　　麦格称，金价几次回调，但基金和交易员买盘总是迅速出现提供支撑。但他亦指出，金价维持高位，实货需求疲弱令人担忧。

　　COMEX 3月期银＜SIH6＞上涨15.5美分，至每盎司9.228美元。

　　4月铂金期货＜PLJ6＞上涨4.20美元，至1,058美元，距离上周触及的26年高位仅1美元之遥。现货铂金＜XPT＝＞报1,047／51。

　　3月鈀金期货＜PAH6＞则跌3.20美元，至276.10美元。现货鈀金触及273／276。