本周一美国因总统日休市,LME基金属市场在技术性买盘推动下全线反弹。期铜收盘站上4900美元,报4905美元,涨110美元;期铝亦大涨86美元,报2378美元。但成交相对清淡,伦铜库存减少25吨,报105800吨;现货升水回升至82.5美元。
沪铜市场本周二跟随外盘出现了700元左右的涨幅,但多头平仓盘拖累了铜价反弹的步伐,铜价早盘跳空高开后快速走低,盘中交投仍陷于窄幅,市场观望气氛浓重。沪铜总持仓
减2234手,至82536手,成交与昨持平;主力合约605收盘46360元,涨680元。
今日上海华通现铜收盘上涨400元,报47400元,较沪铜603合约升水回落至100元。
昨晚伦铜市场出现了技术上的快速反弹行情,且收盘价站在笔者关注的4900美元之上,某种程度上这意味着近期市场振荡下跌的走势将告一段落,市场有望步入横向区间延展的调整运行,已进一步积蓄上攻的能量。技术上的短线下方支撑位将回升至4860美元一线。
基本面方面,近日伦铜库存增加的压力减弱,今日小幅下降375吨,与此同时现货升水如期回弹,显示现货市场供应紧张有再度升温的迹象,这对期铜市场人气的恢复有利,并会对投机抛空者构成抑制。另外,周边市场原油的大幅反弹与黄金的良好表现亦对期铜走势形成托抬。
国内市场,今日沪铜的跟涨力度明显弱于外盘,这其中与现货市场的相对疲弱市况有关。目前加工企业节后开工虽有好转,但并不明显,且在铜市场方向未明之下持币观望心理较重,购买不积极,这抑制了现铜价格的回升,也未能有效提振市场人气。
从沪铜持仓数据来看,今日多头主力出现了小规模减仓操作,显示其对铜价会否快速冲高信心不够;此外,本轮调整行情中,沪铜持仓未能有效放大,市场能量积累不够,客观上也会抑制铜价短线反弹的空间,并加大了市场振荡反复运行的时间,尽管铜价调整的空间已初步探明。
操作建议:多单继续持有。
首创期货研发部:宋立波
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