黄金投资系列之三：黄金投资产品怎样选

　　主持人：欢迎来到《中国财经报道》，我是主持人计渝。在上周的节目里，我们预测了黄金价格未来一段时间的走势，并且分析了如果投资在黄金生产流通这条产业链上，有多大的机会。节目播出后，不少观众发来短信问我们，个人要想投资黄金，该怎么投？又有哪些产品可以选择？您别急，今天我们就来帮您打开这些问号。咱们不妨先来认识一位刚刚加入黄金投资行列的投资者，也许她的经历，能让您对黄金投资有个感性的认识。

　　两年前，廖哲在家当起了全职太太，有了空闲时间，她也把精力更多地用在了家庭理财上。去年的一天，报纸上一则招商银行高赛尔金条的广告引起了她的注意，从此，黄金这个陌生的投资品种也走进了她的视线。抱着试一试的想法，去年11月，她花了十多万元买了一些金条。

　　投资者廖哲：“当时我其实也没有考虑到我要做投资，只是出于一些保值的需求才去买的这个黄金，因为自古以来大家都认为黄金，金条它有很强的保值功能。”

　　为了确认这金条是不是真能保值，自打买了金条，廖哲就对黄金价格走势格外关心起来，让她没想到的是，仅仅才两个月，不仅国际市场金价不断上扬，而且国内黄金消费热度也是有增无减，金价同样也是一路看涨。眼看着金价不断跳升到新的高点，廖哲又做了一个决定，今年一月份，她卖掉了手里的金条。

　　投资者廖哲：“我当时买的时候是121元/克，过了两个月，今年一月份它就涨到139元/克了，我是在139元的时候，当时回收价最高的时候卖掉的。”

　　两个月就赚了1万多块钱，这让廖哲发现了投资黄金市场的机会。现在，她每天都要上网查看上海黄金交易所和高赛尔金条的价格，以及全球黄金市场的行情变化，等待合适的机会再次出手买进。

　　投资者廖哲：“最近一段时间黄金投资热度比较高，市场上有很多的闲散资金，现在也都进入到黄金市场里面，造成这段时间波动非常不正常，几乎每天波动都在2—3元。”

　　虽然投资黄金的时间不长，但廖哲也有了不少心得。她觉得，首先是要有一个从容的心态，因为总体来讲，黄金还是一个长线投资品种，而且对个人投资者来说，投资黄金会占用不少资金，几百克的黄金看似不多，但却要花上好几万元。

　　投资者廖哲：“不要看别人有投资，有收益的，不管今天是什么价格，或者明天是什么价格就马上拿出钱来去买黄金。最好不要把家里的投资，不要把黄金投资的比例放得太大，大概占个人资产10%-20%之间，我觉得相对来说对投资者的选择会帮助一些，再大的话可能会睡不着觉了。”

　　廖哲告诉记者，她准备今年再追加一些投资，但最近黄金价格波动比较剧烈，她还要再观望观望。廖哲说，尽管从2004年开始我国黄金市场已经逐步对个人投资者开放，但目前投资渠道还不算多，投资起来也不太方便：上海黄金交易所一般只针对机构投资者和会员单位，而各个银行推出的黄金投资产品也相对比较单一，要么只有实物黄金产品，要么只有纸黄金产品，而且如果投资实物黄金都需要投资者亲自到银行才能办理交易手续。

　　投资者廖哲：“我听说工商银行有一些变通的方法，但是这种方法非常麻烦，北京现在我们可以选择的投资产品并不多，虽然说各个银行也都相继推出纸黄金的交易，但是在北京能够买到纸黄金的现在就是只有中国银行一家。”

　　主持人：按照专家们的预测，由于黄金市场供不应求的局面很难在短时间内改变，再加上油价一直居高不下，未来几年黄金价格很可能还会有不小的上涨空间。也正因为如此，眼下像廖哲这样，进入黄金市场的个人投资者也越来越多。而随着个人黄金投资

理财业务的不断升温，今年许多金融机构都在酝酿推出新的黄金投资产品。刚才我们也听廖哲提到了好几种黄金投资产品，有实物黄金，还有纸黄金。那么，到底有多少种黄金投资产品呢？它们的特点和区别又是什么呢？我们通过一个小短片来了解一下。

　　根据世界黄金协会和中国黄金报社今年发布的最新一期《黄金投资价值研究报告》，目前全球黄金投资产品主要分为六大类：

　　1. 金条金块：金条金块的变现性非常好，在全球任何地区都可以很方便地自由买卖，大多数地区还不征收交易税。但缺点是由于重量固定且克数相对较大，需要占用投资者较多的现金，并且一般需要付出一定的保管费用。目前在我国，一些银行和黄金零售商场，都有金条金块出售。

　　2.纸黄金：所谓纸黄金也被叫做“黄金存折”，是目前国际上比较流行的黄金投资方式，也被认为是今后个人投资黄金的主要品种。投资者可以通过开设黄金帐户买卖黄金，这不仅免去了交易、储存实物黄金的风险和不便，而且对投资者的资金要求也相对较为灵活。目前在我国，只有一些银行开设了纸黄金交易业务。

　　3.投资型金币：有面额的纯金币要比没有面额的纯金币价值高。投资金币的优点是其大小和重量并不统一，投资者选择的余地比较大，即便你没有太多资金也可以进行投资，而且投资金币的变现性也不错。在我国，投资型金币在一些金店可以买到。

　　4.纪念金币：纪念金币和投资型金币不同，由于附加了一些纪念价值，所以售价一般远超过其材质本身的价值，而且回购渠道少，应该说纪念金币的收藏价值要高于投资价值。

　　5.黄金衍生产品：由于黄金期权买卖投资战术比较多并且十分复杂，个人不易掌握。因而目前世界上黄金期权市场并不太多，目前我国还没有黄金期权交易。

　　6.黄金饰品：从投资的角度看，一般不选择黄金首饰，原因在于黄金首饰被附加了大量的设计费用和加工费用，买入和卖出时价格差距较大。

　　主持人：看了上面这些介绍，也许您已经大致明白该怎么选择适合您的黄金投资产品了。但刚才讲的这些还只是黄金投资品种的大的分类。实际上，各家银行或者金融机构，推出的黄金理财产品在回收方式，交易手续费等方面还是有一些差别的。稍后，我们就来看看这些理财产品哪些更适合您！

　　王新佑，中国农业银行黄金业务处高级分析师，他告诉记者，由于我国个人投资渠道还相对较少，而近几年黄金总体涨势又相对比较稳定，目前黄金投资可以说是越来越热。眼下国内各商业银行都在纷纷推出个人黄金理财业务。中国农业银行早在2002年就成立了黄金业务部，专门从事黄金产品的研发和推广。目前，他们针对个人投资的黄金产品，主要是代销招远黄金集团和高赛尔公司的实物黄金。下一步他们还打算推出具有农行自己品牌的个人实物黄金投资产品。

　　中国农业银行黄金业务处高级分析师王新佑：“我们跟招远黄金集团合作推出了代销招远黄金集团的招金进宝的一个个人实物金条，现在我们就是推出这个产品，个人的话，最小有两克，两克、五克，最大应该是一百克。”

　　王新佑说，由于他们的产品重量大小不等，投资者选择的余地比较大，而且购买的门槛也并不高，但是由于目前农行暂时还没有推出回购业务，所以并不利于投资者短期套现，不过他认为，黄金属于长线投资品种，不建议个人抱着炒金的心态来投资。

　　中国农业银行黄金业务处高级分析师王新佑：“我们购买个人实物黄金更多的是一种长期投资，所以对他们来讲，他们变现可能目前并不是他们的重点，而在于看好黄金的市场、价格长期走势，进行一个长期的保值增值，所以对他们来讲变现并不是现在最重要的。”

　　王新佑介绍说，对于那些没有上海黄金交易所的会员资格，但又想投资黄金的企业和机构，他们也推出了代客黄金交易、黄金借贷等业务。

　　中国农业银行黄金业务处高级分析师王新佑：“一些我们的投资客户、代理客户，在我们这儿做代理黄金交易，这个量，代理黄金交易量去年达到了10吨，在我们这里做代理交易的投资客户回报的话可以达到10%、15%，最高可以达到18%。”

　　除了农业银行，目前建设银行、工商银行、招商银行都推出了实物黄金业务，而推出纸黄金业务的，只有中国银行一家。中国银行全球金融市场部的全球交易主管杨青告诉记者，与实物黄金相比，投资纸黄金的门槛要低得多。

　　中国银行全球金融市场部全球交易主管杨青：“纸黄金业务它是基于我们中国银行的个人实盘外汇买卖系统，然后由中国银行自主报价，老百姓是通过个人的储蓄帐户运用中国银行的柜台网上银行、手机银行一系列交易终端，来实现投资黄金这么一个方式。”

　　杨青认为，实际上纸黄金更适合百姓投资，投资者只需要在银行开立一个黄金账户，然后就可以根据银行的实时报价，通过网络或者电话委托进行交易。只要低吸高抛，就能赚取黄金价格的波动差价。

　　中国银行全球金融市场部全球交易主管杨青：“人民币金是10克起，买金点，美元金是一盎司，它的交易时间是每天24小时交易，节假日除外每天24小时交易，连续不停地报价。”

　　按目前国内黄金市价计算，纸黄金10克的交易起点，只需要投资人民币1400元左右就可以了。杨青告诉记者，近期他们的业务量和交易量都明显增加。一些去年买进纸黄金的投资者，现在都有了相当好的收益。

　　中国银行全球金融市场部全球交易主管杨青：“从黄金的价格总的走势来讲，从去年7月份到今年最高570美元/盎司，这中间差不多每盎司有100多美元的收益，纯粹是价差。”

　　根据黄金投资价值研究报告的统计，从1999年到2004年，黄金投资的年平均收益率大约在8.25%，远高于同期我国国债和其他所有回购品种的年平均收益率。那么，对于已经连续涨了多年的黄金，现在买入，还是合适的时机吗？

　　中国银行全球金融市场部全球交易主管杨青：“我认为现在投资黄金还有机会。”

　　中国农业银行黄金业务处高级分析师王新佑：“如果说最好的时机，当然可能是前两年，因为前两年价格比较低，但从我个人来看的话，目前的黄金市场还可以，还算是一个比较好的时机，还能赶得上这波黄金的牛市。”

　　任何投资都有风险，黄金也不例外，对于跃跃欲试的投资者，业内人士提出了一些忠告。

　　中国农业银行黄金业务处高级分析师王新佑：“黄金价格受诸多经济因素和非经济因素的影响，那么如果没有对黄金市场黄金价格要深入的了解的话最好不要贸然入市。在这方面做更多的准备之后，再进入黄金市场进行投资；第二是对黄金的投资特点有一个全面的了解，因为黄金的价格波动率，比股票和其他一些金融投资工具它的波动率相对要小，这样的话投资要更侧重于长期投资，不要太过于短期的炒作。”

　　中国银行的杨青认为，最近几周国际金价波动更加频繁，石油价格、美元

汇率、热钱炒作、地缘政治等任何一个因素的变动，都随时可能影响黄金价格走势。普通投资者不仅应该多研究市场，而且要考虑自己对风险的承受力。

　　中国银行全球金融市场部全球交易主管杨青：“说不准哪一个，一个因素就可以造成黄金价格一个大幅的下跌，以前咱们做黄金的时候，我做黄金的时候，每天波动三元钱五元钱可能就算一个比较大的波动，但是现在波动10元钱、20元钱，好象都是很正常一样，如果作为个人投资者没有这个承受能力的话这个风险是很大的。”

　　采访中，不少专家也强调，个人投资黄金，最好是把它当作个人投资组合中的一部分来投资。

　　世界黄金协会中国区总经理王立新：“你要把你的金融资产做一些分散，我们分散主要目的在哪呢？一个是你分散在不同的上面都有赚钱的机会，还有一个就是你别都损失了，把你的金融资产的一部分，拿出来买黄金，买一部分黄金，不是说你都买，好不容易存点钱都放在黄金上也不恰当，万一金价要下来怎么办，就亏了。其中有一部分资金放在黄金上可能也帮助你抵御一些通胀的风险。”

　　中国黄金报社社长、北京黄金经济发展研究中心主任张炳南：“你应该拿多少资产去投资于黄金，我们想就是在全球大概国际上同行的有这么一个概念，就是把你可以投资的这个资产，5%、15%投资在黄金上，这是一个数额的一个概念。”

　　主持人：我们已经连续播出了三期关于黄金投资的节目，这几天我们不断接到各地观众朋友的短信，大多是问有关黄金投资的信息。那么在明天的节目中，我们会集中来回答大家的问题。如果您有任何关于黄金的问题，都可以继续通过短信发给我们。好，这期中国财经报道就到这里，咱们下期节目再见。(完)