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周三NYMEX01月原油期货以49.04美元/桶价开盘(较上个交易低开0.81点);最高为49.04美元/桶;最低为45.47美元/桶;尾盘以45.55美元/桶报收(较上个交易跌4.30点)。在美国能源署(EIA)公布的数据,截至11月26日当周商业原油库存增加90万桶,达到2.933亿桶;馏分油（包括取暖油及柴油）大幅增加230万桶,至1.179 亿桶,数据高于预期(市场预期增加140万桶);商业原油库存由此较上年同期水平高出近1,000万桶,而馏分油库存也达到了历史同期水平。在燃油和柴油价格大幅下挫的带动下,NYMEX01月原油期货跌3.58美元/桶,最低至45.47美元/
桶;单日下跌7%以上,是3 年多来单日的最大跌幅。
从技术角度来看:NYMEX01月原油期货在45.50-45.00美元/桶位得到支持,若有效突破43.00-42.00美元/桶位,可能将向下调至36.00-35.00美元/桶位。本周初,当NYMEX01月原油期货再次爬升上50.00美元/桶时,明显感觉力不从心。
从近10年NYMEX原油期货的价格走势图来看,今年下半年NYMEX原油期货的价格走势与2000年同期的NYMEX原油期货走势极为相似。2000年12月NYMEX原油期货自高位34.15美元/桶跌至23.05美元/桶低位,当月跌幅近33%;若按这个比例来计算,NYMEX01月原油期货的价格将跌至36.00-35.00美元/桶。从NYMEX01月原油期货的周K图来看,若有效突破43.00-42.00美元/桶位,将向下调整至36.00-35.00美元/桶位。
从基本面情况来看:1.石油输出国组织欧佩克(OPEC)的多位石油部长们称,如果NYMEX油价跌至每桶35美元下方,OPEC将在12月10日开罗会议上削减当前的产量配额。2.经合组织(OECD)的成员国表示,受油价高涨以及全球地缘政治冲突加剧影响,全球经济在04年下半年已显现放缓迹象,高油价已拖累部分OECD国家04年第三季度GDP增速下降。3.美国能源部长斯潘塞.亚伯拉罕(SpencerAbraham),在NYMEX原油期货狂跌之际,对石油输出国组织欧佩克(OPEC)提出批评,他认为该组织04年初下调产量配额的幅度过大,并对其采用产量政策来实现定价的做法持有异议。一周后OPEC将在开罗会议上讨论原油的产量配额问题,这时候美国高官一反常态地对OPEC发出了少见的直接批评。他又称,回首过去两个月来的原油市场价格走势就会发现,OPEC04年初某些产量决策的影响力与市场走势并不一致。4.近期美元兑国际主要货币明显走低,12月1日欧元兑美元为1.3349,创1999年以来历史新高。这影响了外国政府对美元及美元资产的购买欲望,从而也影响美国赤字的减少。部分国家的央行可能选择外汇储备的多样化,这也对美元汇率产生了压力,对美国经济的复苏无疑是个坏消息。5.美国东北部是世界最大的燃料油市场,其温和的天气有助于燃料油/柴油需求的缓解。
综合分析:从技术面及基本面来看,NYMEX01月原油期货继续向下调整的可能性较大。今天NYMEX原油期货的大幅度下跌,明显是国际对冲基金借美国馏分油库存增加的消息,操纵的结果。前一段时间既然他们可以将油价炒高10.00-15.00美元/桶,相信他们现在完全也可以将油价打低10.00-15.00美元/桶。请关注:1.美国的双赤字及美元汇率的变化;2.美国原油商业库存和美国冬季天气的变化;3.意外突发事件的发生;上述的任何一点出现意外,都将是国际对冲基金操纵油价的绝佳的借口。（来源：和讯特约/左洪江）
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