因USDA产量和库存报告利空 CBOT大豆期货收低

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年1月12日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元/吨
大豆	1	563.00	567.00	561.00	562.00	-12.50	3739	1984	-437	206.50
大豆	3	574.00	578.00	569.00	572.00	-12.50	48221	173688	1312	210.17
大豆	5	582.00	587.00	579.00	581.50	-12.25	7457	39479	1610	213.66
豆粕	1	178.50	179.90	177.00	178.80	-2.50	2316	1007	-1241	197.13
豆粕	3	178.50	180.50	178.00	179.00	-2.70	18114	53406	-576	197.35
豆油	1	21.40	21.48	21.20	21.43	-0.45	1476	1027	-800	472.44
豆油	3	21.55	21.78	21.45	21.69	-0.46	16215	91212	-390	478.17
小麦	3	328.50	335.00	325.75	333.25	2.75	18516	211093	574	122.34
小麦	5	338.50	344.50	337.00	344.00	2.75	1894	22175	531	126.28
玉米	3	209.75	213.00	209.50	212.75	-1.75	53166	458341	2788	83.76
玉米	5	219.50	222.50	219.25	222.25	-1.75	8706	119892	2264	87.50

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差

　　阿根廷大豆价格

　　　交易商称，阿根廷大豆价格周四下滑，走势与芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货相仿，因美国政府预计美国大豆盈余将达到纪录水准。　在主要的粮食出口港罗萨里奥，大豆价格下挫8.5披索至每吨515披索(约167美元)。成交量持稳于5,000吨。当地一经纪商称，“大豆跟随CBOT大豆期货走势。卖家确认了价格下跌，并且不打算卖出大豆。”　2006年4月／5月交货的阿根廷大豆下跌4美元，收报每吨159美元。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周四收低，因USDA产量和库存报告利空　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收盘下跌，跌至一个月低点，因美国农业部(USDA)公布的利空产量和库存报告引发了投机性卖盘。交易商称，因美国农业部(USDA)在开盘前公布的美国大豆库存数据高于预期。　

　　周四收盘，1月合约算价收低12-1／2美分，报每蒲氏耳5.62美元。CBOT-3月大豆合约下跌12 1／2美分，收报5.72美元／蒲。　

　　“基本面偏空。我不认为会产生巨大冲击，唯一让人意外的是农业部最大幅度的削减了出口预估。”Prudential Financial油籽分析师弗里克称。　

　　Kleist Ag Consulting公司的John Kleist称，在产量和库存预期上调的情况下，市场缺少基本面因素的支撑，从而令大豆期货走势沉重，更吸引了投机性卖盘进一步打压豆价。　

　　投机性卖盘显著，导致豆价下跌至1个月低点，跌至5.79美元处图表缺口底部的主要支撑位下方。12日为大豆期货连续第六天下跌，3月大豆期货合约目前为止共下滑了60 1／4美分。　

　　利空的产量数据给跌势打下基础，在阿根廷天气威胁减弱且美国出口机会减少的情况下，交易商关注仍然基本面。　

　　市场价格需要根据供需情况进行调整，创纪录的一季度库存导致近月大豆价格不能突破6.00美元水平。　

　　与此同时，气象预报机构DTN预计，1月9日当周周末阿根廷大豆种植区降雨将增多，气温也将下降。　

　　交易商将注意力转向巴西天气。天气预报称，巴西南部将出现炎热干燥天气。此外，预计巴西南部南里奥格兰德州和帕拉纳州未来7-10天高温情况将加剧。　

　　开盘前，USDA公布的报告显示，美国2005／06销售年度大豆产量为30.86亿蒲，高于其11月预期的30.43亿蒲。此前调查的预测区间为30.20-31.01亿蒲。出口预估则削减7,000万蒲式耳。　

　　USDA表示，美国2005／06年度大豆期末库存为5.05亿蒲，为历史第二高水准，较此前12月的预估高出1亿蒲式耳。高于交易商预测中值的4.52亿蒲，也接近分析师4.05-5.08亿蒲预测区间的顶部。　

　　此外，USDA还表示，由于销往欧盟和中国的大豆出口持续疲软，大豆出口下降7000万蒲，至9.5亿蒲。截至12月1日大豆库存为25.02亿蒲，高于交易商预测中值24.42亿蒲及23.99-24.82亿蒲的预测区间。　

　　根据USDA公布的周度出口销售报告，截至1月5日当周美国大豆出口销售量为44.81万吨，低于预测区间45-65万吨。　

　　周四公布的一周出口销售数据接近预期，市场对于大豆保持中性看法。　

　　交易商称，在过去一周中，大豆累计下跌0.6美元，这刺激了中国对美豆新的买兴。场内有传言称，中国购买了8-12船的大豆，并可能在周四再购买6-8船。运费下跌亦吸引买家。　

　　交易商称，上述有利因素帮助美国大豆现货价格上涨。　

　　海外出口消息显示，台湾周二买入1.5万吨美国大豆。　

　　周四，1月大豆合约交割922手。CBOT大豆合约注册仓单持平于1,908手。　

　　南美大豆期货收盘下跌。3月合约下跌8美分，收报6.2美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ADM投资者服务买入1,000手3月，　FCStone买入700手3月，　花旗(Citigroup)买入1,500手3月，　飞马(Fimat)买入500手3月。　Calyon金融卖出1,500手3月。J。P。　Morgan卖出700手11月，　Rand金融卖出600手3月，　花旗、飞马、Goldenberg Hehmeyer、RJ O’Brien和Man金融瑞富(Refco)分公司各卖出500手3月。商品基金抛盘预计在4,000-5,000手。大豆期约成交量料为91,688手。　

　　大豆相关产品：　

　　大豆产品收低，因农业部公布的数据利空。　

　　豆粕期货即日温和下跌，受到大豆疲势和技术性抛盘打压。主力3月合约下滑至1个月新低，进一步远离主要阻力位。　

　　1月豆粕合约收低2.50美元，至每短吨178.80美元，3月豆粕合约下跌2.70美元，收报179.00美元／短吨。　

　　周四公布的一周出口销售数据接近预期，市场对于豆粕保持中性看法。截至1月5日当周美国豆粕出口销售量为为7.09万吨，符合5-10万吨的预测区间。　

　　农业部宣布，美国豆粕最终库存持平，但上调豆油库存。　

　　在豆粕期货交易中，各个贸易公司的买卖盘皆零散清淡，当日投机性商品基金净做空。基金卖出了大约1,500手豆粕期约。豆粕期约成交量预计为24,916手。　

　　1月豆粕期约周四交割65手。　

　　CBOT豆粕注册仓单从239手降至周三尾盘的65手。　

　　豆油期货收低，扩大跌幅至2周低点。沉重的供应前景加上利空的图表组成打压期价下跌。然而，良好的商业买盘限制了下跌潜力。　

　　1月豆油合约下跌0.45美分，至每磅21.43美分，3月豆油合约下跌46点，收报21.69美分／磅。3月豆油的份额收于37.73%。3月压榨利润收于60 1／2美分。　

　　周四公布的一周出口销售数据接近预期，市场对于豆油感到失望。　

　　截至1月5日当周美国豆油出口销售量为为300吨，低于交易商预测的2000-7000吨区间。　

　　在豆油期货交易中，芝加哥邦吉买入1,500手3月，　嘉吉和ABN Amro各买入500手3月。ABN Amro和J。P。　Morgan各卖出600手3月，　Calyon金融卖出1,000手3月，　艾奥瓦粮食(Iowa Grain)卖出700手3月，　Man金融卖出800手3月，　RJ O’Brien卖出400手3月。估计当日商业买入4,000手，基金卖出4000手。豆油期约成交量料为24,772手。　

　　1月豆油期约交割547手。CBOT豆油注册仓单持平于5,380手。　

　　此前海外市场棕榈油期货收盘持平至上涨。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收高，交易商指因美国农业部公布的冬麦种植面积估值低于预期。　

　　A。G。　Edwards一人士称：“农业部报告除了小麦外，对其他作物均是利空。”　

　　3月小麦期货收高2-3／4美分至每蒲式耳3.33-1／4美元，远月期约则为上涨2-1／2至4-1／4美分不等。　

　　农业部估计2006年度美国冬麦种植面积为4,140万英亩，低于交易商平均预估值4,240万。　

　　交易商称，CBOT玉米和小麦期货的清算活动和指数基金买盘为本周第4天给玉米期货提供潜在支撑。商品指数基金1月9日当周平均的CBOT小麦期货合约日均购买量为3000手。　

　　全球小麦消息，欧盟12日批准了19.45万吨最大返还额为9欧元／吨的自由市场小麦出口许可。此前一周，欧盟批准了35.6万吨最大返还额为8.49欧元／吨的自由市场小麦出口许可。　

　　此外，欧盟亦批准向西班牙输送8.8663万吨谷类食品。　

　　印度小麦消息人士称，印度2006年小麦产量可能达到7400-7600万吨。2005年印度小麦产量为7200万吨。　

　　交易商指出，基金净买入2,000手合约。市场交投活跃，小麦期货估计成交了41,752手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收盘持平至下跌，受美国农业部(USDA)公布的利空数据打压。　

　　玉米期货每蒲式耳收盘持平至下跌1-3／4美分不等，3月期货跌1-3／4美分，报每蒲式耳2.12-3／4美元。　

　　分析师称，由于美国和世界期末库存数据提高，玉米期货周四低开。　

　　USDA在周四公布的1月作物报告中称，2005年12月1日的美国玉米库存为98.13亿蒲式耳，高于分析师此前平均预估的97.74亿。美国国内玉米消费量预期上调1.25亿蒲，至89.6亿蒲　

　　USDA估计2005／06年美国玉米最终库存为24.26亿蒲式耳，高于贸易商预估的23.70亿，且高于USDA在去年12月预计的24.19亿。　

　　预计截至12月1日玉米季度库存为98.13亿蒲，高于此前一年的94.51亿蒲。　

　　USDA将世界玉米期末库存上调近1000万吨，至1.2826亿吨。　

　　交易商称，周四稍早公布的当周作物出口销售报告接近预期，对市场的影响中性。截至1月5日当周玉米净出口量为63.12万吨，较前一周增长32%，但比前4周平均水平低4%。　

　　其他方面，分析师预计，阿根廷2005／06年度玉米产量将为1400万吨，远低于此前预期。2004／05年度阿根廷玉米产量为1950万吨。　

　　但USDA则预计阿根廷2005／06年度玉米产量为1680万吨。　

　　在玉米期货交易中，CIS卖出2,000手5月和300手3月，　Tenco卖出1,000手3月，　瑞富净卖出300手3月，　Rosenthal卖出1,000手3月，　R.J.O’Brien净卖出200手3月，Man金融和艾奥瓦粮食分别卖出400手3月。　

　　飞马买入1,200手3月，　Goldenberg-Hehmeyer买入1,000手3月，　嘉吉买入800手3月，ADM和O’Connor各买入300手3月。　

　　商品基金卖盘估计有1.1万手。预估成交量为107,002手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单6000张