受美国农业部报告料将利空打压 CBOT大豆收低

    CBOT农产品市场主要交易数据

　　品种 月份 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 前日量 前日仓 增减 美元／吨

　　大豆  1   575.00 578.50 573.00 574.50 -3.75　4090  2421  -952 211.09

　　大豆  3   586.00 589.50 583.00 584.50 -4.50 53736 172376 -1072 214.76

　　大豆  5 　595.00 599.50 593.00 593.75 -5.25　8958 37869  1578 218.16

　　豆粕  1   181.10 182.70 180.80 181.30  0.20　2199 2248   -1078 199.89

　　豆粕  3   182.00 183.80 181.30 181.70 -0.70 19132 53982 -2049 200.33

　　豆油  1   22.10  22.10  21.77  21.88  -0.20　2719 1827  -853  482.36

　　豆油  3   22.33  22.33  22.07  22.15  -0.28　18940 91602 -397 488.32

　　豆油  5   22.69  22.69  22.43  22.47  -0.31　2335  26597 -149 495.37

　　小麦  3   327.00 331.00 326.00 330.50 1.25　22762 210519 -541 121.33

　　小麦  5   336.50 341.50 336.50 341.25 1.75　5467  21644  2011 125.28

　　玉米  3   213.25 214.75 212.50 214.50 1.25 60641 455553 -1479 84.44

　　玉米  5   222.75 224.25 222.00 224.00 1.50 12526 117628 1788 88.18

   美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　 利润　　　变动

　　2006年1月　　　　　　　65.04　　＋1.99

　　2006年3月　　　　　　　58.89　　-0.12

　　2006年5月　　　　　　　57.56　　-0.36

　　2006年7月　　　　　　　58.21　　＋0.85

　　2006年8月　　　　　　　59.67　　＋0.63

　　2006年9月　　　　　　　63.25　　＋0.99

　　2006年11月／10月　　　 58.14　　＋1.28

　　2007年1月　　　　　　  63.36　　＋1.04

　　阿根廷大豆价格

　　阿根廷大豆价格周三持稳，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货下跌的不利影响被当地压榨商需求所抵消。在主要的粮食出口港罗萨里奥，大豆价格持平于每吨520披索(约169美元)。成交量仅为5,000吨，低于周二的8,000吨。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　受美国农业部报告料将利空打压，CBOT大豆期货周三小幅收低　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收盘小幅下跌，下跌至一个月低点，继续扩增回落幅度，原因是市场预计美国农业部(USDA)将公布的报告利空，美国农业部(USDA)周四发布1月作物报告前交易商轧平部位。　

　　交易商预计USDA的报告将利空，农业部料将提高美国大豆年末库存预估，以反映产量增加和出口迟滞的因素。　

　　市场再现一论玉米／大豆套利交易，因投资者预期周四的作物报告对于大豆的利空程度要甚于玉米。多数人士预计农业部将表示，国内饲料用玉米及乙醇生产用玉米的需求强劲。　

　　周三收盘，1月合约收跌3-3／4美分，报每蒲氏耳5.74-1／2美元。CBOT-3月大豆期货合约下跌4 1／2美分，收报5.84 1／2美元／蒲。　

　　分析师称，在淡静交投中，由于缺少投机性买盘，阿根廷农作物种植区天气情况改善及市场预计USDA将公布的报告利空，大豆期货即日整日疲软。　

　　大豆期货周三下跌，为连续第五天回落。　

　　USDA计划将在北京时间12日21：30公布年度发布作物报告，其中包括美国2005年大豆最终产量，截至12月1日美国大豆库存，以及农业部对美国年末大豆库存的预估。　

　　分析师预期中值显示：2005年美国大豆产量为30.61亿蒲，预测区间在30.20-31.01亿蒲；第一季度大豆库存将为24.42亿蒲，预测区间为23.99-24.82亿蒲；2005／06年度大豆期末为4.52亿蒲，预测区间为4.05-5.08亿蒲。　

　　此外，USDA还将公布农作物周度出口销售报告。分析师预计，截至1月5日当周的大豆出口销售将下降，为45-65万吨。　

　　一位交易商称，如果农业部上修库存预估，将利空。南美作物天气没有不利之处，没有什么因素能扭转市况。　

　　气象机构Meteorlogix称，本周稍後阿根廷大豆种植区将喜迎降雨，而巴西南部则将变得炎热和更为干燥。　

　　与此同时，气象预报机构DTN预计，将有一个高气压带移向阿根廷东部，从而使南部地区天气变得湿润。预计未来几天阿根廷大豆和玉米种植区将迎来降雨。　

　　巴西南部南里奥格兰德州和帕拉纳州气温将继续高于正常水平，降雨量也偏低。极北部一些地区雨量变大，但可能不足以打破旱情。　

　　自周三晚间起，大豆产品的交易保证金开始增加，这亦令一些公司结清部位。　

　　USDA周三证实将11万吨美国大豆销往未知名地区，这为市场提供支撑。周三场内传言本周中国买家购买了6-7船美国大豆，并从南美购入若干船大豆，装运期为4／5月。　

　　“这确实推高了大豆的升水幅度。　

　　场内交易商指出，商业机构受最新出口销售激励，进行利差交易。　

　　盘中又掀起一轮1月大豆合约的交割热潮。CBOT大豆合约注册仓单持平于1,908手。　

　　南美大豆期货收低。3月合约下跌5美分，收报6.10美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ADM投资者服务、ABN Amro和飞马(Fimat)为主要买家。抛盘方面，Man金融瑞富(Refco)分公司卖出1,500手3月和500手5月，ABN Amro卖出500手3月，艾奥瓦粮食(Iowa Grain)卖出300手3月。　CBOT市场成交偏清淡。大豆合约估计成交了62,916手。　

　　大豆相关产品：　

　　大豆产品期货淡静的跟随大豆下跌，技术因素激发的投机性抛盘为主要特征。交易商普遍不愿再周四USDA报告前增加风险，这限制了交易兴趣，促使市场保持跌势。　

　　一个与现货相关的CBOT交易商说，豆粕和豆油期货均跌破了技术支撑位，少量的头寸结算导致当日价格走势震荡，令豆粕获得一些产品价值份额。3月豆油的份额收于37.87%。3月压榨利润收于59美分。　

　　CBOT豆粕(豆粉)期约大多收低，尽管早盘中段因止损买单被触发而一度持坚。　

　　1月豆粕合约收高0.20美元，至每短吨181.30美元，3月豆粕合约下跌0.70美元，收报181.70美元／短吨。　

　　在豆粕期货交易中，来自各个公司的买盘零散清淡，飞马、Man金融、O’Connor和Tenco尾主要卖家。　

　　因市场预计美国农业部周四将公布的报告料显示豆油库存充裕，豆油期货合约承压。　CBOT市场成交偏清淡。豆粕合约估计成交了25,265手。　

　　周三鲜有1月合约交割，这在一定程度上为市场提供了支撑。CBOT豆粕注册仓单持平于239手。　

　　1月合约收低0.20美分，至每磅21.88美分，3月豆油合约下跌28点，收报22.15美分／磅。　

　　在豆油期货交易中，飞马、艾奥瓦粮食、Man金融瑞富分公司和Rosenthal为主要买家。飞马、RJ O’Brien、Rand金融、Man金融瑞富分公司为主要卖家。　CBOT市场成交偏清淡。豆油合约预计成交了20,756手。　

　　此前海外市场棕榈油期货收盘下跌，受1月上旬疲弱出口数据影响。　

　　周三鲜有1月合约交割，这在一定程度上为市场提供了支撑。但又出现一轮1月豆油合约高达816手的交割活动.豆油注册仓单周二尾盘增至5,380手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收高，受尾盘出现的交易行买盘和自营商空头回补推动。　

　　交易商亦将尾盘的部分买盘归于指数基金，本周之前的交易日中他们亦曾在尾盘时买入。　

　　CBOT小麦期货收高1／4至2-1／4美分不等。3月期约收高1-1／4美分，至每蒲式耳3.30-1／2美元，交易区间为3.29-1／2到3.30-1／4。　

　　基金买入2,500-3,000手。　

　　交易商还指出，在美国农业部(USDA)周四发布月度作物报告前投资者调整部位。分析师预计USDA将公布美国冬小麦种植面积增加。　

　　谷物分析师预计，USDA1月报告将显示硬红冬小麦库存吃紧，2006年美国硬红冬小麦种植面积仅增长3%，至3080万英亩。　

　　分析师预计，美国冬小麦播种面积将增长5.6%，至4260万英亩；美国软红冬小麦播种面积将增长19%至730万英亩；美国白小麦播种面积将增长5.2%，至447万英亩。　

　　USDA亦将发布美国小麦年末库存，季度库存和全球小麦产量的最新预估。分析师预期2005／06年美国小麦最终库存为5.26亿蒲式耳，略低于USDA在12月预估的5.3亿蒲式耳.12月1日美国季度小麦库存将为14.18亿蒲，低于前一年同期的14.3亿蒲。　

　　与此同时，一交易商表示，1月9日当周至今，指数基金都为小麦期货提供支撑，估计该基金日购买量大约为3000手小麦期货。　

　　交易商称，商品基金即日为净买家。　

　　美国小麦出口消息，市场人士称韩国企业购买了1.1万吨美国小麦。　

　　全球小麦消息，由于出口减缓，交易商等待政府12日关于新的小买出口投标干涉的发言，欧盟小麦价格持平或下跌。　

　　俄罗斯于11日干涉交易时段内在莫斯科国家商品交易中心购买了6480吨磨制小麦，所购买的小麦均为3级软磨制小麦。　

　　目前为止，俄罗斯在8月29日开始的干涉交易中共购买165.685万吨小麦，其中包括142.899万吨3级小麦，18.657万吨4级小麦和4.129万吨磨制黑麦。　

　　预估成交量为24,151手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三延续昨日涨势收高，交易商称，因交易商在农业部周四公布农作物报告前持续平仓。　

　　CBOT玉米各月份期约收平至上涨2美分不等，3月合约上涨1-1／4美分，报每蒲式耳2.14-1／2美元。　

　　市场人士表示，鉴于市场参与者都不愿增持头寸，玉米期货即日走势波动，并交易于狭窄区间。　

　　分析师称，在近期基金买盘兴趣浓厚的情况下，卖家不愿售出手中合约，而买家也在USDA报告公布前离市观望。　

　　交易商赶在农作物报告公布前进行平仓。美国农业部定于周四1330GMT公布1月农作物产量，供需和冬小麦种植面积报告。此外，还将公布截至1月4日当周农作物周度出口销售报告。分析师预计，玉米出口销售量在55-75万吨之间。　

　　分析师的平均预估显示，2005年美国玉米产量为110.69亿蒲式耳，略高于美国农业部上次预估的110.32亿蒲式耳。　

　　分析师预计，美国2005／06年度玉米最终库存为23.70亿蒲式耳，低于农业部12月的预估24.19亿蒲式耳。　

　　12月1日美国季度谷物库存降为97.75亿蒲，高于2004年的94.51亿蒲。　

　　其他方面，交易商称，阿根廷部分地区隔夜降雨也遏制了买盘兴趣。此外，预计未来几天阿根廷玉米种植区还将迎来降雨。　

　　商品基金的买盘估计有1800手。　

　　在玉米期货交易中，O’Connor买入1,000手3月。JP Morgan买入600手3月，　艾奥瓦粮食买入700手3月，　UBS买入500手3月，　Tenco买入300手5月，Term买入200手3月。　

　　抛盘方面，ABN Amro卖出800手3月。O’Connor卖出500手3月，　Goldenberg-Hehmeyer卖出300手3月，　飞马卖出200手3月，　Rand金融卖出200手3月，ADM卖出100手3月。预估玉米合约的成交量在71,170手。

    CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单2000张