受到投机性卖盘的打压 CBOT大豆期货周二收低

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年1月10日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	3	595.50	596.50	585.00	589.00	-5.00	61725	173448	3812	216.42
大豆	5	604.50	605.50	595.00	599.00	-4.00	8080	36291	1175	220.09
大豆	7	614.00	614.00	604.00	608.25	-4.25	5518	44007	714	223.49
豆粕	3	184.20	184.50	182.00	182.40	-2.20	20404	56031	-3210	201.10
豆粕	5	186.30	186.50	184.00	184.70	-1.80	2082	23202	528	203.64
豆粕	7	188.30	188.50	186.70	186.90	-1.60	1738	22454	210	206.06
豆油	3	22.59	22.62	22.10	22.43	-0.16	23315	91999	2128	494.49
豆油	5	22.97	22.97	22.45	22.78	-0.19	2695	26746	-90	502.20
豆油	7	23.31	23.31	22.82	23.13	-0.18	775	25902	-54	509.92
小麦	3	328.00	329.50	324.75	329.25	2.75	35021	211060	207453	120.87
小麦	5	339.00	340.00	335.25	339.50	2.50	2756	19633	-70238	124.63
玉米	3	212.00	213.50	210.00	213.25	2.25	85443	457032	243	83.95
玉米	5	222.00	223.00	219.75	222.50	2.00	16085	115840	7544	87.59

　　美湾大豆基差

　　

美湾基差

　　美国大豆压榨利润

　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年1月　　　　　　　　　63.05　　-0.41

　　2006年3月　　　　　　　　　59.01　　-1.60

　　2006年5月　　　　　　　　　57.92　　-2.05

　　2006年7月　　　　　　　　　57.36　　-1.25

　　2006年8月　　　　　　　　　59.04　　-1.26

　　2006年9月　　　　　　　　　62.26　　-1.24

　　2006年11月／10月　　　　　　56.86　　-2.89

　　2007年1月　　　　　　　　　64.40　　＋0.09

　　阿根廷大豆价格

　　　交易商称，阿根廷大豆价格周二收高，受当地压榨商和出口商需求活跃提振。　在主要的粮食出口港罗萨里奥，大豆价格每吨收高5披索至520披索(约169美元)，但一交易商称，部分合约仍为515披索。　成交量仍疲弱，约为8,000吨，高于周一的5,000吨。　当地一经纪商称，“自早盘开始，市场对大豆兴趣浓厚。买家需要为其工厂进货。”该经纪商补充称，部分大豆可能用来压榨，而另外部分可能用于出口。　2006年4月／5月交货的阿根廷大豆跌2美元，收报每吨163美元。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　受投机性卖盘打压，CBOT大豆期货周二收低　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收盘下跌，扩大回落幅度，因投机性卖盘涌现。　

　　因有关阿根廷干燥的大豆种植区将有降雨的预报引发技术性卖盘，不过期价在尾盘时缩减跌幅。　

　　A。G。　Edwards的场内经纪商称，“指数基金尾盘时的买盘帮助期价减少跌幅。南美大豆天气仍对市场偏空。”　

　　周二收盘，1月合约收跌5-3／4美分，报每蒲氏耳5.78-1／4美元。CBOT-3月合约下跌5美分，收报5.89美元／蒲。　

　　芝加哥AgResource公司Dan Basse称，受指数基金买盘减少、南美天气情况预期良好以及预计美国大豆期末库存将上升的打压，大豆期货下跌。　

　　在美国农业部(USDA)于周四发布1月作物报告之前，交易商亦轧平部位。　

　　“今日有一些针对该报告进行的玉米／大豆套利交易。多数人士预计USDA报告对大豆的利空程度要甚于玉米。”一位场内经纪商称。　

　　分析师预计USDA报告将显示美国国内玉米需求良好，因饲料和生产乙醇需求强劲；而大豆出口仍然令人失望。　

　　分析师平均预估2005／06年度美国年末大豆库存在4.53亿蒲式耳，较USDA的12月预估高出4,800万蒲式耳。　

　　美国农业部(USDA)计划在北京时间12日21：30公布农作物年度产量、供需和季度谷物库存报告。　

　　3月大豆合约周而下跌至1个月低点，而该合约4天来共下滑43 1／4美分。　

　　分析师补充道，南美天气情况良好、基本面看跌、指数基金买盘减少都使买家不愿入市。　

　　但是，CBOT经纪商称，虽然指数基金买盘的规模减少，但却使大豆期货脱离低点。　

　　与此同时，周二市场延续技术性卖盘，期价位于所有主要移动均线下方。阿根廷和巴西南部的降雨预报引发了跌势，且基本面前景偏空。阿根廷大豆和巴西南部作物近期备受炎热和干旱折磨。　

　　气象预报机构DTN称，预计1月9日当周周末阿根廷将普遍降雨，雨量可达2英寸，大部分降雨将在周五和周日之间出现。因此，未来5天阿根廷大豆和玉米种植区的天气情况都将改善，下周作物天气前景将大大提高。　

　　而据Meteorlogix预报称，未来两日阿根廷玉米和大豆种植区将有少量降雨，周四到周日降雨将较大。第二轮降雨料将带来0.5-2英寸的雨水。　

　　Meteorlogix的预报员称，“这是很及时和有益的降雨，将结束作物面临的严重干旱压力。”　

　　有传言称中国本周至少购买了1-2船美国大豆,5-6船南美大豆，交货日期在4／5月。　

　　美国中西部现货大豆基差周二早间走坚，因CBOT大豆本周挫跌，导致豆农不肯出售。　

　　1月大豆期约周二交割624手，但买方交割活跃。CBOT大豆注册仓单仍为1,908手。　

　　南美大豆期货周二收低。3月合约下跌5美分，收报6.15美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ADM投资者服务、嘉吉(Cargill)、ABN Amro、RJ O’Brien和Rand金融为主要买家。抛盘方面，花旗(Citigroup)卖出800手3月，飞马(Fimat)卖出500手3月，　Man金融卖出600手3月，　瑞富(Refco)卖出1,800手3月，　Shatkin／Arbor和UBS证券为主要卖家。基金卖盘估计接近6,000手。大豆期货成交量估计为70,666手。　

　　大豆相关产品：　

　　大豆产品期货跟随大豆走势，受到投机性抛盘的打压。缺少支持性消息导致市场保持跌势。技术性卖盘给豆粕和豆油期货增加了压力，3月豆粕合约填补了自12月12日以来在182.00美元附近的图表缺口。　

　　豆粕(豆粉)和豆油期货亦呈技术性疲弱，大豆期货跌势带来压力。　

　　1月豆粕收跌2.20美元，报每短吨181.10。　3月豆粕合约下跌2.20美元，收报82.40美元／短吨。　

　　在豆粕期货交易中，嘉吉和芝加哥邦吉为主要买家，ABN Amro、JP Morgan、花旗、Man金融和瑞富为主要卖家。估计当日商品基金的抛盘有3,000手。豆粕成交量估计为27,872手。　

　　3月豆油合约亦填补了图表缺口，但自尾盘时的少量指数基金买盘中获得支撑。3月豆油的份额收于38.08%，3月压榨利润收于59美分。　

　　1月豆油收跌0.12美分报每磅22.08.3月豆油合约下跌16点，收报22.43美分／磅。　

　　在豆油期货交易中，ADM投资者服务、飞马、RJ O’Brien做多，Calyon金融、花旗和Rand金融为主要卖家。基金卖盘估计有2,000手。豆油成交量估计为24,866手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收高，在周一大跌後市场出现温和的空头回补买盘。　

　　交易商称基金买盘大约为2,000手，提振了小麦价格。　

　　CBOT小麦期货收高2至3美分不等，3月期约收高2-3／4美分，至每蒲式耳3.29-1／4美元。　

　　在周四美国政府公布1月作物报告前，市场内可能已有一些平仓活动。分析师预期2005／06年小麦最终库存为5.26亿蒲式耳，略低于美国农业部(USDA)12月预估的5.3亿蒲式耳。　

　　3月期约的技术支撑位在3.24美元，阻力位在3.31。　

　　CBOT小麦交易商称，在美国农业部(USDA)12日公布报告前，市场人士可能不会有太大作为。分析师预计，美国冬小麦种植面积将增长5.6%，美国软红冬小麦种植面积将增长19%，美国白小麦种植面积将增长5.2%。　

　　交易商称，商品基金为净买家，飞马尾盘时购买了1500手CBOT-3月小麦期货合约，成为主要买家。　

　　美国小麦出口消息方面，日本购买了14.6万吨小麦，其中有6.1万吨美国小麦。　

　　全球小麦消息，交易人士称，摩洛哥正进行投标准备购买35万吨欧盟小麦。　

　　叙利亚将10万吨叙利亚小麦出售投标延后至1月16日。此外，台湾将购买3万吨澳大利亚小麦。　

　　印度国营食品公司常务董事称，印度不需要进口小麦，至少在3日之前都将如此。　

　　法国国家谷物管理机构周二预计，法国2005／06年度软小麦产量将为3571.4万吨。　

　　预估成交量为37,601手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收高，交易商称，因周一下滑後出现空头回补引发上涨，且市场买入玉米和抛售大豆进行套利。　

　　场内消息人士称，交易商买入玉米期货，卖出大豆期货，因市场预期将于周四公布的政府报告对于大豆将较玉米更为利空。　

　　CBOT玉米各月份期约收平至上涨2-1／4美分，3月合约上涨2-1／4美分，报每蒲式耳2.13-1／4美元。　

　　交易商和分析师亦表示，指数基金可能买入，令市场难以出现大规模抛售，尽管玉米期货市场总体出现偏空基本面。　

　　分析师称，未来几天阿根廷和巴西南部等干燥的玉米产区将迎来降雨的预期遏制了即日大部分时间的买盘兴趣。气象预报机构DTN预计，1月9日当周周末阿根廷玉米种植区天气情况将因广泛降雨而改善。　

　　交易商亦赶在美国农业部周四公布1月农作物报告前平仓。　

　　分析师的平均预估显示，2005年美国玉米产量为110.69亿蒲式耳，略高于美国农业部上次预估的110.32亿蒲式耳。USDA曾预计美国玉米产量为110.32亿蒲，单产为148.4蒲。　

　　分析师的预期中值显示，至12月1日美国季度库存将为97.75亿蒲，高于2004年的94.51亿蒲。美国2005／06年度期末库存平均为23.89亿蒲，低于USDA在12月预期的24.19亿蒲。　

　　USDA将在北京时间21：30公布农作物产量、谷物库存和供需报告。　

　　在玉米期货交易中，飞马买入2,000手3月，　O’Connor买入1,500 March，　Goldenberg-Hehmeyer买入400手3月，　Merrill Lynch买入300手3月，Tenco买入200手7月。　

　　抛盘方面，R。J。O’Brien卖出1,000手3月，Man金融瑞富分公司卖出300手3月和400手7月。预估玉米合约的成交量在85,587手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金多空持仓基本持平