受豆粕技术性强势带动 CBOT大豆尾盘反弹收高

  CBOT 农产品市场主要交易数据（ 2005 年 12 月 21 日 ）

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	1	603.00	607.00	597.50	606.50	1.25	67724	140698	73900	222.85
大豆	3	616.00	620.00	609.00	619.00	2.50	8894	28639	-104676	227.44
豆粕	1	197.00	201.00	196.70	200.90	3.10	18493	27715	-1931	221.50
豆粕	3	197.50	201.40	197.30	201.20	2.60	22351	43695	2337	221.83
豆油	1	21.27	21.30	20.95	21.22	-0.09	15887	27849	-6855	467.81
豆油	3	21.50	21.65	21.24	21.55	0.01	22792	83631	2641	475.09
小麦	3	326.50	328.50	324.75	327.50	-0.50	25949	221271	-1722	120.23
小麦	5	335.50	337.50	334.25	337.00	-0.25	1222	13378	-35	123.72
玉米	3	208.75	210.25	207.75	210.00	0.25	68274	461942	-3537	82.67
玉米	5	217.50	219.25	216.75	219.00	0.25	8523	87926	1153	86.22

　　美湾大豆基差

　　

美湾基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年1月　　　　　　　　　68.90　　＋4.58

　　2006年3月　　　　　　　　　63.19　　＋5.83

　　2006年5月　　　　　　　　　57.20　　＋5.38

　　2006年7月　　　　　　　　　56.64　　＋4.17

　　2006年8月　　　　　　　　　57.46　　＋3.06

　　2006年9月　　　　　　　　　61.25　　＋3.85

　　2006年11月／10月　　　　　　54.55　　＋4.60

　　2007年1月　　　　　　　　　58.99　　＋4.09

　　阿根廷大豆价格

　　 阿根廷大豆周三收盘持平，未能获益于芝加哥市场今日的涨势，周二芝加哥市场尾盘下滑仍继续影响此间市场。　在主要的粮食出口港罗萨里奥，大豆价格持平于每吨530披索(合174美元)。　成交量温和，为40,000吨，高于周二的30,000吨。　罗萨里奥一经纪商称，“尽管芝加哥期货交易所(CBOT)今日温和攀升，但此间市场仍继续消化CBOT大豆期货周二的疲势。　2006年4月／5月交货的阿根廷大豆价格下滑1美元，至每吨168美元。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周三尾盘反弹并收高，受豆粕技术性强势带动　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三尾盘反弹并收高，技术性买盘和豆粕价格走强为市场提供支撑。　

　　交易商指出，过去一周大豆和豆粕期货价格的走坚大多和技术因素有关。　

　　”豆粕技术性走强。终端用户被空头套牢，被迫平仓。而工厂也因为假期因素而放缓了压榨工作。“一经纪商称。　

　　1月大豆合约收高1-1／4美分，报每蒲氏耳6.06-1／2美元；3月合约升2-1／2美分，报6.19美元。　

　　交易商说，尾盘的头寸结算、豆粕持续走强以及投机性抛压减弱给尾市反弹打开了大门，交易相对平静。　

　　和将于周四到期的1月选择权有关的选择权变动，亦使大豆期货获得提振。交易商预计，1月选择权执行价6美元和6.10美元是可能在到期前引发市场波动的水准。　

　　但是在经历了本周基金推动的涨势之後，今日大豆期货多数时间都处于技术性回落状态。另外，市场也担心明年指数基金会大举买进，这使得卖家在基本面总体偏空的情况下仍然迟疑不决。美国库存增加、出口速度令人失望以及南美作物天气多数适宜，都是利空的基本面因素。　

　　然而，南美的旱情愈发引起了市场的忧虑。周三早间不同气象预测机构的预测结果出现了不一致的状况。　

　　DTN气象预报机构，阿根廷种植区正经历干热天气，未来一周出现零星阵雨的机会非常小。　

　　Meteorlogix称，巴西和阿根廷的天气在周末以至下周将偏于干燥。而预计将有零星阵雨，多数地区降雨量偏少。　

　　Meteorlogix气象员表示：”巴西和阿根廷的降雨均不会很大。预期巴西较昨日要更为干燥，阿根廷亦大体如此“。　

　　此外市场亦有有关拉尼娜正在形成的谈论，该天气状况可能会在未来几个月出现，并导致南美持续干旱，且美国明年夏季亦有可能出现旱情。　

　　交易商在12月30日第一通知日到来前，仍继续将1月部位展期。　

　　豆粕仍是价格上涨的驱动力，因缺少新的基本面消息，而豆粕强势导致看涨交易商信心增强，故技术性因素继续发挥作用。　

　　此外，交易活动相对淡静，盘中大部分时间市场遭遇技术性回调，但豆粕尾市反弹惠及大豆市场。不过，技术分析师称，3月期货未能突破6.20美元导致价格有所回落。　

　　对1月头寸的展期仍是主要亮点，对阿根廷旱情的温和忧虑给价格增添些许风险升水。　

　　中西部大豆现货基差周三早间走软，受近期农户销售影响。　

　　预计美国普查局月度报告中的美国11月大豆压榨量为1.519亿蒲，高于10月数据1.582亿蒲。普查局定于周四上午8：00(北京时间21：00)公布压榨报告。报告中的豆油库存预计将增至19.89亿磅，高于上个月的18.87亿磅。11月豆粕库存预计将增至33.7万短吨，高于10月的31.61万短吨。　

　　美国农业部(USDA)将在上午8：30(北京时间21.30)公布周度出口销售报告。分析师平均预计截至12月15日当周大豆出口销售量将在50-70万吨之间。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ADM投资者服务、芝加哥邦吉(Bunge Chicago)和O’Connor各买入500手3月，　Rand金融买入700手3月，Calyon金融买入2,000手3月。各个公司的抛盘零散。估计基金买入3,000手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆粕市场在所有关键的移动平均线上方交投，所有月份期约都在200美元上方。豆粕期货全线收高，受投机性买盘提振自早盘跌势反弹。早盘跌势未刺激大量抛盘，这促使价格升至日高。一个CBOT经纪人说，多头的短期期望是填补图表缺口202.00-205.20美元。　

　　1月豆粕期货结算价下跌3.10美元，至每吨200.90美元，这是自8月以来首次收在200美元上方。3月期约上涨2.60美元，至201.20美元。　

　　在豆粕期货交易中，Man金融、芝加哥邦吉和ADM投资者服务为主要买家。飞马、ADM投资者服务和嘉吉做空。　

　　豆油期货收高，自早盘的一周低点反弹。周二利空的图表信号和利空的库存预期刺激了跟进抛盘，而轻度的技术性和商业买盘给期货提供支撑。　

　　不过豆油合约在豆类期货中表现最弱。1月豆油合约收低0.09美分，报每磅21.22；3月豆油期货上涨1点，收报21.55美分／磅。3月豆油的份额下滑至34.88%。3月压榨利润收于60 3／4美分。　

　　受即将到来的假期影响，美国统计局定于周四公布11月压榨数据，提前一天。　

　　分析师平均预期，油库存预期将增至19.86亿磅。　

　　在豆油期货交易中，商业买盘估计有2,200手，ADM投资者服务、芝加哥邦吉和嘉吉为主要买家。经纪行买盘来自飞马。Rand金融、ABN Amro和Calyon金融为主要卖家，　估计商品基金卖出1,500手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三多数收低，周二曾一度升至一个月高点。　

　　鲜有大宗新的出口需求压制市场，不过大豆期货尾盘走强则提振小麦合约脱离低点。　

　　CBOT-3月小麦合约收低1／2美分，报每蒲氏耳3.27-1／2美元，仍限于周二的交投区间。远月合约收低2美分至上涨3／4美分不等。　

　　成交量稀少，预估小麦期货成交量为16,582手。　

　　一些交易商称，在鲜有大的利多基本消息面推动下，3月小麦合约不太可能超过周二所及的12月高点3.29美元。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收盘涨跌不一，盘中限于区间波动，假期前交投表现沉闷。　

　　本周借助基金的空头回补玉米合约反弹後，今日盘中多数走低，出现技术性回落。不过尾盘随著自营商回补空头部位，玉米合约略有走坚。　

　　3月玉米合约收高1／4美分，报每蒲氏耳2.10美元，远月合约涨1／2至下滑1／2美分不等。　

　　交易商称，大豆期货和豆粕期货尾盘上扬支撑玉米期货收复早盘失地。尾盘时，少量基金买盘同样为玉米期货提供了支撑。　

　　其它交易商称，由于交易商开始准备欢度圣诞节和新年假期，即日交易量较少。　

　　技术面，3月玉米期货收于50日均线之上。　

　　商品基金买入约500至1,000手合约。　

　　人们对指数基金恐会在新的一年大举买盘的疑虑，支撑了市场，这亦令卖家犹豫不决。　

　　在玉米期货交易中，Calyon金融买入1,100手3月，　飞马买入1,000手3月，　ABN Amro买入500手3月，　Tenco买入300手3月，　UBS买入300手3月，嘉吉买入200手3月。　

　　抛盘方面，Man金融瑞富分公司卖出500手5月和100手7月，　FC Stone卖出300手3月和100手7月，　UBS卖出300手3月，R。J。O’Brien卖出100手7月。　

　　预估玉米合约的成交量为47,097手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持有净多单头寸2000张