担心年底出现获利回吐 LME期铜清淡交投中收低

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	4451.5	4455	4410	4413	85407	217804-88	75575+500
锡	6800	6825	6575	6800	6422	20412+98	14970+350
铅	1087.5	1100	1083.3	1086.5	23162	64371+413	39050-
锌	1833.5	1843	1806	1814	54607	141611-2733	413425-2025
铝	2239.5	2242	2220	2222.5	156594	448489-2957	634400-2600
镍	14000	14100	13600	13775	16375	51907+1344	30342+198

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	2527	1228	526	333	448	596	79749	85407
铝	5622	816	1176	111	2016	1443	145410	156594

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4625/25.5	4450/52	3825/35	3410/20
铝	2244/44.5	2233.5/34	2060/65	1955/60

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /12月21日	8969	-2129	30737	-4336
12 月 22 日 /1 月 18 日	30837	-160	70071	-943
1 月 19 日 /2 月 15 日	34567	-659	69634	-1387
2 月 16 日 /3 个月	42394	2327	94410	2410
3 月剩下部分	10	0	120	0
4 月 1日/63个月	101027	533	183517	1299
持仓总计	217804	-88	448489	-2957

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	1月	2月	3月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	162/172b	122/132b	69.5/74.5b	9.0/13b	614/624b	1023/1033b
LME铝	7.8/9.8b	11.0/13.0b	7.5/9.5b	2.0/4.0b	162.5/167.5b	264.5/269.5b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
1月	4550	28.09	104.83	107.82	8140/9702	110/246
2月	4500	29.91	180.92	188.86	8390/8225	1100/240
3月	4450	30.03	224.33	243.12	7539/12718	100/100

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		12月	1月	2月	铝	12月	1月	2月
多头	5%	1	0	0	多头	3	3	2
	10%	1	1	0		1	2	0
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	1		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	2	1	0	空头	2	1	4
	10%	0	0	2		1	1	0
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	0	0	0
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	0	0	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	100	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	75	75	0
	韦辛根	VLISSINGEN	0	0	0
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	0	0
	BUSAN	BUSAN	43350	4675	+1000
新加坡	新加坡	SINGAPORE	11100	2425	0
阿联酋	迪拜	AE	575	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	1425	1350	-125
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	0	0	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	0	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	2225	1450	-375
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	25	25	0
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			75575	10000	+500

　　COMEX铜市主要交易数据

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
6000			3681	-

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326
10-25-05	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	1231
11-01-05	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	3227
11-08-05	34052	28313	15138	46361	51941	95551	95392	13827	13986	5739
11-15-05	36580	29053	16801	46031	54360	99412	100214	14777	13975	7527
11-22-05	34901	28448	18379	45917	51581	99197	98408	14433	15222	6453
11-29-05	33228	28016	17568	44190	48645	94986	94229	13361	14118	5212
12-06-05	33206	27847	15814	44015	50023	93035	93684	12711	12062	5359
12-13-05	32890	28231	14960	43150	49305	91360	92496	13531	12395	4659

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)期铜周一在清淡交投中收低。交易员称，投资者担心年底出现获利回吐，而且传言中的空头部位的交割期即将来到。

　　三个月期铜＜MCU3＞报每吨4,420美元，上周五综合交易收盘价报4,455美元。

　　最近几周期铜升至记录高位，部分缘于有传言称最终为中国国家储备局(SRB)工作的交易员建立了大量招致亏损的空头部位。

　　虽然其中多数部位可能已经平掉或者展期到2006年第一季度及更晚的时间，但原来人们相信这些部位将在12月21日到期。

　　“周五未平仓的现货月12月期铜部位为8,788口，我们原本预计今天会有些交投。”一交易商称。

　　“但是成交状况相当淡静。可能明天会出现一些交易？”

　　“市场担心结清部位，基金可能入市并且在年底前了结获利，但是技术图形显示市场仍然看涨。”

　　从铜价在本月稍早触及4,478美元的纪录高点以来，一直走势震荡，再加上流动性不足，导致铜价上周一度跌至4,315美元。

　　“投资者担心中国持有的部位，但是多数投资者认为这些部位已经展期或者交割了。”另一位交易员指出。

　　“真正的问题是基金是否会在年底前结清部位。这是最令人关切的。”他说。

　　墨西哥政府周五称，该国2006年铜产量预计为48.3万吨，较42.7万吨的2005年预估产量高13.1%。该消息使期铜略微承压。

　　其它金属追随期铜走势，交投清淡。

　　三个月期铝＜MAL3＞报2,230美元，跌12美元。三个月期镍＜MNI3＞报13,775美元，跌225美元。

　　三个月期锌＜MZN3＞报1,823美元，跌12美元。三个月期铅＜MPB3＞报1,084美元，跌5美元。分析师称，期铅技术面看多，可能升逾上周创下的合约高点1,125。三个月期锡＜MSN3＞报6,800美元，涨25美元。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜在周一收盘前扩大跌势，不过交易商强调指出，这只是温和下跌，且交投极端淡静。

　　“我唯一能说的就是时值年底，成交稀少。今年多数时间市场都在上涨，今日只是无量微跌。”

　　指标3月期约＜HGH6＞下跌1.60美分至每磅2.0130美元，交投区间为2.01-2.0320。现货月12月铜＜HGZ5＞收低1.00美分至2.1595美元，波动区间为2.1575-2.1750。

　　期铜最终成交量估计为6,000口，略低于上周五的7,722口。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：

　　美国

原油期货周一大幅收低，市场对于美国大部分地区将迎来暖冬的预期导致市场中出现获利了结。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)1月期约＜CLF6＞收低1.3%，至每桶57.34美元，之前一度跌至日低56.90，为11月30日以来最低。该期约将于周二到期。

　　一分析师指出，NYMEX市场1月期约承压，因为投资者赶在周二期约到期之前将其展期为2月期约。

　　1月取暖油期约收低2.87美分，或1.7%，至每加仑1.7033美元，之前曾跌至日低1.696，是12月1日以来最低。

　　1月汽油期约＜HUF6＞跌4.20美分或2.7%，报每加仑1.5269美元。日低为1.525，亦是12月1日以来的低点。

　　伦敦国际石油交易所(IPE)2月布兰特原油期货＜LCOc1＞结算价报每桶56.11美元，较上日下滑1.02美元或1.8%。

　　“关于天气温和的预报导致油市下跌，另外由于假日即将来临，市场将会下滑。”Alaron Trading的分析师表示。

　　美国气象机构Meteorlogix预测，从周四到下周美国东北部气温将更接近正常水准。

　　全美气象服务(NWS)称，明年第一季美国许多地区气温料将高于正常水准。

　　“尽管迄今为止天气寒冷，但库存没有大幅下降，这是限制涨势的主要原因。”Man Financial的分析师梅尔表示。

　　美国能源资料协会(EIA)定于周三公布上周库存数据。

　　贵金属市场：　

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期金周一收高，但脱离日高，市场未能突破关键技术水准，葡萄牙央行出售黄金储备，导致一些投资者结清多头部位。

　　指标2月期金＜GCG6＞结算价上涨0.20美分，至每盎司506.10美元，盘中交投介于503.60-512.10美元。

　　“金市在512-513美元区域遭遇阻力，未能突破上行。早盘上涨约5美元，但最终却几近收平，这不是个好迹象。”一交易员表示。交易员指出，由于许多市场人士离场渡假，市场在新的一年里预计仍将震荡。

　　COMEX最终成交量估计为41,000口，低于周五的65,479。截至12月16日，未平仓合约数增加3,601口，达到337,248口。

　　现货金＜XAU＝＞报503.30／504.10美元，略高于上周五的502.90／503.70。

　　3月期银＜SIH6＞上涨4.5美分，至每盎司8.645美元，交投介于8.535和四日高点8.75之间。

　　现货白银＜XAG＝＞报8.55／58美元，高于周五的8.52／55。

　　1月铂金期约＜PLF6＞上涨16美元，至977美元。周三是选择权到期日，导致一些空头投资者回补部位。铂金期约上周一触及26年高点1,026美元。现货铂金(白金)＜XPT＝＞报972／976美元。

　　3月鈀金期约＜PAH6＞上涨1.05美元至265.75。现货鈀金＜XPD＝＞报260／264美元。