CBOT大豆受技术性抛盘打压收低 追随豆粕跌势

    CBOT农产品市场主要交易数据（2005年12月12日） 　　

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	1	598.50	599.50	588.00	592.50	-5.00	70972	99303	-10429	217.70
大豆	3	610.00	611.00	598.50	603.50	-4.75	37307	106901	10038	221.74
豆粕	12	196.00	197.00	191.30	192.50	-3.20	1328	365	-819	212.24
豆粕	1	194.50	194.50	190.00	191.00	-3.00	18314	38180	959	210.58
豆油	12	20.90	21.18	20.90	20.91	0.01	306	165	-143	460.98
豆油	1	21.05	21.38	21.05	21.30	0.25	25225	56478	-6431	469.58
小麦	12	306.00	309.50	306.00	309.50	5.50	200	294	-185	113.62
小麦	3	318.50	324.50	318.50	323.75	5.25	23581	227199	2475	118.85
玉米	12	197.50	197.50	193.50	194.25	-1.25	4142	1861	-1552	76.47
玉米	3	209.75	210.00	206.50	207.25	-1.50	64918	470067	-1767	81.59

    美湾大豆基差

　　

美湾基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分/蒲式耳)计算出的大豆压榨利润.(1蒲式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕(豆粉)+4磅残渣)

　　        合约 利润 变动

　　2006年1月 62.00 +1.15

　　2006年3月 57.49 +0.24

　　2006年5月 56.45 -1.85

　　2006年7月 57.13 -2.52

　　2006年8月 59.49 -1.41

　　2006年9月 58.70 -2.97

　　2006年11月/10月 53.00 -0.88

　　巴西大豆价格

　　以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格:

　　(报价单位为巴西雷亚尔/60公斤袋)

　     　产区 今日价格 上日价格

　　伊茹伊(IJUI) 24.00 24.00

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO) 25.30 25.00

　　卡斯卡韦尔(CASCAVEL) 28.50 29.00

　　隆德里纳(LONDRINA) 28.00 28.00

　　蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA) 30.00 30.00

　　(注:1美元=2.281巴西雷亚尔)

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据:

　　(报价单位为美分/蒲式耳)

　　          月份           买价 变动 卖价 变动

　　06年03月(较CBOT 06年03月) +27 持平 +35 +05

　　06年03-04月(较CBOT 06年03月) +15 持平 +25 +05

　　06年04月(较CBOT 06年05月) +10 持平 +20 +05

　　06年05月(较CBOT 06年05月) +10 持平 +20 +05

　　阿根廷大豆市场

　　阿根廷大豆价格周三收盘回落,追随芝加哥市场跌势，且成交量大减.在主要的粮食出口港罗萨里奥,大豆价格收盘跌4.6披索,报每吨515披索(约171美元)。成交量从周二的80,000吨缩减至20,000吨,而周一时则为100,000吨.罗萨里奥的一经纪商称,“大豆价格下跌令市场的供应减少。”

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场：

　　CBOT大豆期货周三受技术性抛盘打压收低，追随豆粕跌势

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收低,因豆粕(豆粉)期货疲势引发技术性抛压，自近期涨势中回落，市场在一个区间内进行整固。

　　1月大豆期货在过去两个交易日中每蒲式耳已大涨28-3/4美分,1月豆粕期货每短吨亦攀升13.10美元,均到回落的时机了.

　　近日大豆和豆粕强势主要归因于基金空头回补,以及市场人士虑及美国庞大豆油库存而进行豆粕/豆油价差交易.但这种情况在周三出现逆转,交易商转而买进豆油期货抛售豆粕期货,因豆粕期货出现修正.

　　Allendale分析师维克多指出,1月豆粕期货在195美元遇阻.

　　1月大豆期货收挫5美分至每蒲式耳5.92-1/2美元,远月期约则收低4-3/4美分至收高1美分不等.

　　Kleist农业咨询公司的John Kleist说，14日大豆期货价格维持在周一的区间内波动，整理走势成为周二的主题。投资者等待具有支持作用的信息出台，将1月合约价格巩固在6.00美元上方。

　　当日大部分时间维持下跌基调，在早盘走高未能吸引上方阻力位6.00美元附近的跟进买盘之后，期货价格迅速回落至负面区域。

　　在月底前交割前,商品基金纷纷将1月的部位展期为远月合约.场内交易中,基金出售了1,000手大豆期约。

　　国家油籽加工商协会(NOPA)11月大豆压榨量为1.44933亿蒲，低于交易商平均预期的1.47亿蒲，亦低于该协会10月公布的1.50859亿蒲式耳的数据。此前交易商的预测区间在1.451-1.48亿蒲。豆油库存预计为16.08亿磅，高于交易商平均预期的15.42亿磅，亦高于预测区间14.9-15.8亿磅。

　　美国农业部(USDA)将在周四上午8:30(北京时间21:30)公布周度出口销售报告。接受调查的分析师预计，截至12月8日当周美国大豆出口销售量将降至50-70万吨。

　　出口方面交易商称,市场传言本周中国从阿根廷购买了3-5船的美国大豆.

　　南美大豆期货全线收高。3月合约上涨6美分，收报6.38美元。

　　交易商动向：

　　在大豆期货交易中，嘉吉(Cargill)买入300手1月和500手3月, Calyon金融买入500手1月，O’Connor买入1,000手3月. ADM投资者服务卖出400手1月, FCStone卖出300手3月, Calyon金融卖出500手1月, Man金融卖出500手1月, RJ O’Brien卖出700手1月。估计当日商品基金净做空。

　　大豆相关产品：

　　豆粕期货全线收低，自前期涨势中回调，因市场的升势有点过度。1月合约跌破200日移动平均线处的支撑位加剧了回调压力。尽管周三豆粕(豆粉)期货收低,但豆油期货反弹,因两个市场的价差被修正.

　　1月豆粕期货则收低3美元至每短吨191美元,日高在194.50.远月期约收跌1至3美元不等.

　　分析势预计，周四出口销售报告中的豆粕销售量将在10-15万吨之间。

　　在月底前交割前,商品基金纷纷将1月的部位展期为远月合约.场内交易中,基金出售了1,000手豆粕合约。

　　在豆粕期货交易中，ADM投资者服务买入1,200手3月, 嘉吉买入300手1月，O’Connor买入500手3月。 Man金融RIS分公司卖出500手1月。

　　**豆油期货扬眉吐气**

　　豆油期货收高，介于区间内波动。豆类期货中表现最为强劲的是豆油,1月期约收高0.25美分至21.30美分。1月豆油的份额收于35.80%。2006年1月压榨利润上涨1.15美分至每蒲式耳62美分。

　　周四出口销售报告中的豆油销售量预计在4000-9000吨。

　　市场开盘疲弱,因行业压榨数据显示美国压榨率慢于交易商预期.

　　美国豆油库存大增亦令市场承压,尽管加工商共压榨数量较10月减少,但美国豆油库存则从10月报告的14.95亿磅增至16.08亿磅.

　　在月底前交割前,商品基金纷纷将1月的部位展期为远月合约.场内交易中,基金买入了500手豆油合约.

　　在豆油期货交易中，嘉吉买入300手1月和1,000手3月, Man金融RIS分公司买入300手1月，花旗买入300手3月。嘉吉卖出400手3月，瑞富卖出300手1月。商业买盘估计有2,000手。

　　小麦市场报道：

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三连续第三日收高,受基金的技术性买盘推动.

　　基金仍然持有大量净空头小麦部位,使之继续面临空头回补.

　　但小麦期货的未平仓合约数量在过去两个交易日之後增加,可能表明指数基金在买进.

　　投资银行高盛本周在一份商品报告中表示,美国小麦和大豆价格仍然被低估.

　　CBOT-3月合约收升5-1/4美分至3.23-3/4美元,此前触及阻力位3.24-1/2美元,此亦为12月5日创下的高点.12月期约到期,报3.09-1/2美元,涨5-1/2美分,较3月合约贴水14-1/4美分.12月合约的未平仓合约下降至294手.

　　隔夜美国小麦出口销售保持平静，美国小麦协会称，古巴于14日签署在06年购买50万吨美国小麦的文件。

　　法国国家谷物管理机构预计，05/06年度法国软麦产量为3569.7万吨，与11月预测的3560万吨基本持平，略高于04年的3558.1万吨。

　　英国环境、粮食和农业事物部周二称，英国小麦2005/06年度库存预计为205.8万吨，年增2%，与10月时的预测一致。

　　交易商称,基金当日买进约2,000-4,000手.

　　CBOT小麦期货预估成交量为34,043手.

　　玉米市场报道：

　　经过近几天的连续上涨后，周三CBOT玉米期货由于盘初没能突破关键阻力价位，全天呈震荡回落态势，最终各合约收低1/2-1 1/2美分。

　　CBOT经纪商称，当天主力3月玉米合约盘初曾攀至210美分近1个月以来的高点，但同时也带来了积极的农场主卖盘和商业卖盘，由于期价没能突破这一强阻力价位，少量的基金卖盘出现致使期价呈现震荡回落走势。

　　分析师认为，今天市场主要表现为基金力量与农场主力量的对抗，基金是市场空头，当天平掉了一些空单，而农场主卖盘则在增加。美国玉米的巨大供应压力继续拖累着市场价格。此外，当天CBOT小麦期货走强对玉米市场也几乎没有什么影响，因为玉米主要是CBOT大豆、豆粕的追随者，而这两个品种在周二上涨过后今天出现了回落。

　　另外，近几天稀金属价格的大幅回落也阻止了人们有关外部市场商品价格走强将带动农产品价格上涨的想法。周三，1月黄金收盘507.3美元，较前一天大幅下跌14.6美元。

　　有消息称日本新购买了超过10.5万吨的美国玉米，但这样的数量也仅被市场认为是常规性的采购，消息对当天盘面没有多大影响。

　　机构交易方面，爱荷华谷物买进2500张3月合约，Fimat买进2000张3月合约，O’ Connor买进1000张3月合约，ADM买进500张3月合约；Calyon财经卖出1000张3月合约，Man财经RIS分公司卖出1500张3月合约，Man财经瑞富分公司卖出1800张3月合约，FC Stone卖出600张3月合约，嘉吉卖出500张3月合约。全天总成交量约7.7万张。

　　明天盘前，美国农业部将公布截止12月8日一周的出口销售报告。市场预测当周美国玉米净出口销售量在60-80万吨之间，前一周为69.43万吨。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持有净空单8000张