在温和交投中展开盘整 LME期铜收盘变动不大

　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	4377.5	4415	4334.5	4405	65787	221007+628	75275+1625
锡	2187.5	2225	2182.5	2223.5	12114	18186+750	12445+20
铅	1074.5	1109	1067.5	1108	14190	64366-389	39950-875
锌	1773	1805	1745	1801	36785	149112-1145	433350-2425
铝	2187.5	2225	2182.5	2223.5	104210	436273+14718	627100+700
镍	13100	13525	12950	13375	12576	50747+336	24576+360

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	2376	287	4497	401	416	918	56892	65787
铝	2748	197	2465	244	350	2794	95415	104210

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4564/65	4385/90	3675/85	3230/40
铝	2248/49	2217/18	2048/53	1942/47

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /12月21日	28296	-1549	56644	-1254
12 月 22 日 /1 月 18 日	36792	-513	82994	-1401
1 月 19 日 /2 月 15 日	32701	-791	62468	843
2 月 16 日 /3 个月	19527	2060	36124	3179
3 月剩下部分	8063	634	20197	849
4 月 1日/63个月	95628	787	177846	12502
持仓总计	221007	628	436273	14718

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	12月	1月	2月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	178/188b	163/173b	111.5/116.5b	46/46b	714/724b	1154/1164b
LME铝	18.5/20.5b	6.5/8.5b	3.0/5.0b	0.5/2.5b	164/169b	263/268b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
12月	4550	28.88	43.97	33.99	24532/22779	8/97
1月	4500	29.09	152.01	146.04	7795/8915	416/304
2月	4450	30.14	205.16	217.05	7656/7406	204/410

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		12月	1月	2月	铝	12月	1月	2月
多头	5%	1	2	1	多头	4	2	2
	10%	0	1	1		1	2	0
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	1	2	0	空头	2	4	3
	10%	1	0	1		1	0	2
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	0	0	0
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	0	0	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	100	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	275	275	-50
	韦辛根	VLISSINGEN	0	0	0
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	0	0
	BUSAN	BUSAN	38950	2225	+1750
新加坡	新加坡	SINGAPORE	12125	1850	0
阿联酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	3300	3225	-75
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	0	0	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	0	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	3800	3025	0
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	25	25	0
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			75275	10625	+1625

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0512	215.00	216.60	215.00	216.60	1.35	1611	7268
0601	207.00	208.90	206.50	208.90	2.30	1166	5178
0602	204.20	204.55	204.00	204.55	2.45	239	2518
0603	198.40	200.80	197.90	200.75	2.65	9750	74559
0604	197.00	197.65	197.00	197.65	2.85	179	725
0605	192.70	194.80	192.50	194.65	2.75	412	6210
0606	191.90	191.90	191.90	191.90	3.00	3	601
0607	188.40	189.00	188.40	188.95	3.05	135	4028
0608	186.20	186.20	186.20	186.20	3.25	2	259
0609	183.45	183.45	183.45	183.45	3.25	79	2195

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
6000			3681	-

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326
10-25-05	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	1231
11-01-05	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	3227
11-08-05	34052	28313	15138	46361	51941	95551	95392	13827	13986	5739
11-15-05	36580	29053	16801	46031	54360	99412	100214	14777	13975	7527
11-22-05	34901	28448	18379	45917	51581	99197	98408	14433	15222	6453
11-29-05	33228	28016	17568	44190	48645	94986	94229	13361	14118	5212

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)期铜周一收盘变动不大，在温和交投中展开盘整。交易员称，周三将有选择权到期。

　　三个月期铜＜MCU3＞收报每吨4,392美元，高于上周五综合交易收盘价4,384。

　　一交易员称，“圈内交易即将结束前，铜价曾升至4,400上方，但未能收于该水准上方，可能意味著未来数日将进一步进行整固。期铜想创出新高，需要再次努力收于该水准上方。”

　　“在周三选择权到期前，市场料将继续进行盘整。”

　　Basemetals。com分析师亚当斯称，基金买盘继续对市场构成支撑，上周铜价大幅扬升至4,425美元的纪录高位。

　　“。。。尽管很可能有不少人士想要作空，但多数看来还是退居观望，等待市场开始展开修正。”他称。

　　“由于周三将有选择权到期，市场很可能继续获得支撑，但不久以後可能出现修正，特别是如果中国的船货开始抵达LME仓库。”

　　智利生产粗铜的Hernan Videla Lira铜厂工人与公司解决了纠纷并结束罢工。

　　中国将于12月7日第四次拍卖2万吨铜，旨在打压铜价，但迄今似乎尚未见效。

　　但到2007年随著中国国内铜供过于求，中国国家物资储备局料将变为买家。

　　三个月期铝＜MAL3＞上涨35美元报2,225美元，接近1989年5月所创2,235美元的高位。

　　另一交易员称，“12月铜交投密集，供应可能变得十分紧张，因仓单被紧紧地把持著。”

　　三个月期锌＜MZN3＞升25美元，报1,797。三个月期铅＜MBP3＞创下合约新高1,108，上一交易日则报1,070。

　　三个月期镍＜MNI3＞升250美元，至13,350／375，三个月期锡＜MSN3＞收报6,815／820，前一交易日报6,660美元。

　　全球最大的炼锡厂之一--秘鲁Funsur的工人周一开始无限期罢工，令生产陷入停顿。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一收高，因一些基金继续上周的买进趋势，尽管大多数市场人士在上周大幅扬升後离场观望。

　　“今天交投十分清淡。早盘有人试图抛售。但我认为有许多新增资金流入(基本金属)市场。基金急于入市买进，”一交易员称。

　　他与其他交易员并称，基本面没有任何变化。供应依然紧张，经济迅速成长。

　　指标3月期铜＜HGH6＞收高2.65美分至每磅2.0075美元，稍早曾一度跌至1.97美元。盘中高位为2.0080，上周五曾触及2.03美元的合约高位。

　　期铜成交量估计为6,000口，不足上周五的13,595口的一半。

　　铜库紧缺令现货月铜较远月期铜陷于深幅逆价差状态，现货月12月铜＜HGZ5＞收报2.1660美元，上涨1.35美分，远高于指标3月合约的价格。上周五还曾触及2.1940美元的合约高位。

　　AMT

　　铜：本周初期铜表面平静，仍建议逢低买进。

　　铝：期铝即日表现再度强劲，收于日内高点2221美元／吨附近。预计高收将在6日吸引更多买盘。

　　铅：期铅即日表现强劲并上破1100美元／吨的目标位，预计后市仍将上扬。

　　锌：期锌再次受良好基金买盘的支撑而上涨，并一路创下历史新高。预计6日早盘锌价将有所修正，但这将是短暂的，期锌后市仍将上扬。

　　锡：期锡即日再度大幅上涨，且交易量较多。但是，由于市场仍然疲软，期锡后市令人担忧。

　　镍：更多的空头回补推动镍价上涨至13600美元／吨。预计期镍将持续上扬，之后有所下滑。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)

原油期货周一连续第四个交易日上扬，因全球最大的取暖油市场--美国东北部地区气候寒冷，料将使燃料需求增加。

　　NYMEX 1月原油期约＜CLF6＞结算价升0.59美元，至每桶59.91美元。稍早曾一度升至11月4日以来最高水准60.80。

　　四个交易日以来，原油期货价格已经涨约5美元。

　　1月取暖油期约＜HOF6＞结算价涨1.76美分，报每加仑1.7896美元，稍早一度触及11月9日以来最高水准1.833。

　　伦敦国际石油交易所(IPE)布兰特原油期货＜LCOF6＞结算价上扬0.68美元至每桶57.73美元。

　　花旗集团分析师库柏称：“油价大幅上涨，且在天气转暖前将继续获得支撑。当天气因素构成利好时，作空相当困难。”

　　美国东北部地区气温已降至平均水准以下，且预期在周五前仍将如此。

　　一些专业机构预计寒冷天气可能持续到下月中期，这会推高对取暖油的需求，并可能令库存有所减少。

　　＊＊OPEC官员言论抑制市场涨幅＊＊

　　不过石油输出国组织(OPEC)表示在12月12日的会议之後，将继续以接近产能的速度产油，这令市场涨幅受限。

　　OPEC成员国部长已表示对当前市场价格感到满意，认为无需减少供应。伊朗官员对记者表示，希望油价企稳于当前水准。

　　而OPEC主席暨科威特石油部长阿尔萨巴赫上周表示，OPEC可能保持当前日产约3,000万桶的水准直至3月。

　　美国能源资料协会(EIA)公布数据显示，目前美国原油库存为3.176亿桶，远高于往年同期平均水准。

　　NYMEX-1月汽油期货＜HUF6＞跌2.15美分至每加仑1.5898美元，脱离日高1.639。

　　稍早，有消息称英国石油巨擘BP在美国德州炼厂的汽油生产将延迟，推高汽油价格。不过随後市场涌现一些获利了结卖盘，因美湾地区交易商宣称，两船从欧洲运来的汽油即将抵达。

　　分析师预计，EIA定于周三公布的一周石油库存数据料显示，11月2日当周美国原油库存会增加110万桶。

　　路透初步调查显示，分析师亦预计包括取暖油在内的馏分油库存可能会增加160万桶，汽油库存可能增加120万桶。

　　贵金属市场：　

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期金周一升至23年新高，因通膨担忧和增持商品期货以使投资组合多样化的需求，促使投资者买入更多黄金。

　　盘中黄金涨势带动所有贵金属期货创下合约新高，受来自亚洲和欧洲的基金买盘推动。期银再创18年新高；铂金(白金)扩大涨幅升至每盎司1,000美元上方；鈀金亦升至19个月高位。

　　COMEX 2月期金＜GCG6＞跳升5.60美元，收报每盎司512.60美元，盘中在506.80-512.90之间交投，後者为1983年2月以来指标合约的最高水准。

　　期金再创新高，令交易商和分析师大体看涨黄金前景。Pioneer Futures资深技术分析师梅尔称，“金价明显趋涨。基本面和技术面都很乐观。未来两周，金价料介于515-520之间。”

　　现货金＜XAU＝＞报每盎司508.40／509.20美元，高于上周五纽约市场收盘水准503.00／3.80。周一伦敦金午後定盘价为505.65美元。

　　3月期银＜SIH6＞升8.8美分，收报每盎司8.735美元，盘中在8.63-8.745之间交投，後者为1987年8月以来最高水准。

　　现货白银＜XAG＝＞报每盎司8.63／65美元，上周五尾盘报8.54／56。

　　1月铂金期约＜PLF6＞跌3.60美元至每盎司1,004.30美元。稍早一度升至1980年3月以来最高水准1,014。现货铂金＜XPT＝＞报999／1,003。

　　3月鈀金期约＜PAH6＞升5.90美元至每盎司278.50美元，盘中最高升至19个月高位278.70。现货鈀金＜XPD＝＞报270／274。