指数基金准备购买农作物期约CBOT市场普遍收高

CBOT农产品市场主要交易数据（2005年12月2日）

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元/吨
大豆	1	556.00	564.00	554.00	559.75	1.75	49243	158383	-716	205.67
大豆	3	565.00	571.25	562.50	568.00	1.75	13102	52260	3712	208.70
豆粕	12	171.80	174.00	171.50	172.30	0.50	10238	8111	-2539	189.97
豆粕	1	171.50	174.30	171.50	172.50	0.40	21422	42948	-1507	190.19
豆油	12	20.97	21.10	20.84	21.04	-0.01	8770	4666	-3288	463.84
豆油	1	21.20	21.40	21.09	21.27	-0.02	24327	75748	-2449	468.92
小麦	12	305.00	306.75	301.00	305.50	1.50	8183	4588	-3575	112.15
小麦	3	321.50	323.50	317.00	322.00	1.25	37665	218419	6415	118.21
玉米	12	187.75	189.50	186.50	189.25	1.75	32772	21855	-10609	74.50
玉米	3	202.25	204.00	200.50	203.75	2.00	57866	483429	1018	80.21

　　美湾大豆基差

　　

美湾基差

　　美国大豆压榨利润

　　据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年1月　　　　　　　　　53.72　　-1.09

　　2006年3月　　　　　　　　　52.84　　-0.65

　　2006年5月　　　　　　　　　53.31　　-1.89

　　2006年7月　　　　　　　　　57.00　　＋0.12

　　2006年8月　　　　　　　　　57.17　　-0.18

　　2006年9月　　　　　　　　　59.41　　-0.24

　　2006年11月／10月　　　　　　55.18　　＋1.48　

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　CBOT大豆期货周四收高，利好利空因素并存令盘中走势震荡

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收高，盘中走势震荡，一方面市场出现空头回补，另一方面由于周度出口数据令人失望，引发了对美国大豆需求状况的担忧。

　　1月大豆合约收高1-3／4美分，报每蒲式耳5.59-3／4美元，盘中最低跌4美分，最高曾涨6美分。远期合约收高1／2至2美分不等。

　　分析师称，在基本面疲软的情况下，投机性买盘、现金基础稳固及商业买盘为大豆期货提供支撑。

　　因场内有传言称商品指数基金准备买进CBOT农作物期约，这令卖家犹豫不决，从而令市场展开反弹。

　　“传言指有更多指数基金进入市场。其他如黄金和白银等市场均上涨。”CBOT一交易商称。

　　这令RJ／CRB指数收升2.05%至320.71点。

　　CBOT亦于周四宣布，将于12月10日实施新的对投机性部位的限制。

　　1月大豆期约在5.61-1／2水准触发止损买单，攀升至高位。

　　“在每年的这个时候，要推动市场并不困难。”一CBOT大豆类期货经纪商表示，他指的是假期前市况清淡。

　　大豆期货即日大部分时间里进行区间交易。周度出口销售报告疲软、南美农作物生长条件改善及市场对禽流感担忧都打压大豆期货，但是，市场超卖格局抑制了低点附近的卖盘兴趣，而商业买盘又为大豆期货提供支撑。

　　直到投机性买盘推高豆价引发设置于11月30日高点之上的买盘订单，从而进一步支撑大豆期货并抑制其下行，区间交易的态势才被打破。

　　但CBOT经纪商称，由于1月大豆期货合约未得到持续的买盘支撑，临近收盘，大豆期货的涨势减缓，因价格在趋近5.65美元区域时吸引了投机性和当地抛盘，将价格拉低至5.60美元的心理水平下方。

　　盘初的下跌源於令人失望的出口销售，且市场担心中国禽流感疫情的传播恐将危及全球需求。

　　美国农业部12月1日公布报告称，上周美国大豆出口销售为370,800吨，接近300,000-650,000预估区间的低端。

　　销售情况依旧逊於去年，较2004年下降29%，令CBOT交易商对大豆的需求惴惴不安。

　　中国是最大的买家，购买292,800吨，包括110,000吨从未知目的地转口的110,000吨，以及从日本转口的57,000吨。

　　南美总体对作物利好的天气亦令大豆市场承压。市场有些担心本周阿根廷的乾旱，但南部种植带周六料出现降雨，周日北部地区将有雨。

　　DTN气象预报机构称，巴西和阿根廷未来5天都将有零星阵雨和雷阵雨。这种雨天将再给南美大豆作物生长形成良好条件。未来两周阿根廷天气将变得更加干燥，不过短期前景仍然非常理想。

　　南美大豆期货收高。3月合约上涨2 1／2美分，收报5.99 1／2美元／蒲。

　　交易商动向：

　　在大豆期货交易中，ADM投资者服务买入400手1月和400手3月，　瑞富(Refco)买入800手1月，　飞马(Fimat)买入1,000手1月，　Calyon金融、花旗(Citigroup)和O’Connor各买入400手1月。Goldenberg Hehmeyer、Man金融、艾奥瓦粮食(Iowa Grain)和RJ O’Brien为主要卖家。商品基金买盘估计有1,500手。预估大豆合约成交59,767手。

　　大豆相关产品：

　　豆粕合约亦追随大豆走势大幅波动.豆粕期货收高，盘中呈现盘整格局，低于预期的周度出口销售数据给市场构成压力，但技术性买盘支撑了市场。

　　12月豆粕合约收高50美分，报每短吨172.30,1月豆粕期货上涨0.40美元，收报172.50美元／短吨。1月压榨利润收于53 3／4美分。

　　在豆粕期货交易中，飞马买入400手12月和400手1月，　嘉吉卖出400手1月和500手7月。

　　豆粕合约估计成交量27,111手。

　　豆油期货收盘涨跌不一，盘中跟随临池的震荡走势，投机商引导的抛盘打压市场，而商业买盘提供支撑。

　　豆油受美国巨额豆油库存的打压。美国统计局周四称，10月国内豆油库存达18.87亿磅，高於上周公布的18.64亿磅。

　　12月豆油合约收跌0.01美分，报每磅21.04美分。1月豆油合约上涨2点，收报21.27美分／磅。1月豆油合约的份额收于38.14%。

　　在豆油期货交易中，ADM投资者服务、飞马、艾奥瓦粮食和O’Connor为主要买家，飞马、花旗、Calyon金融和ABN Amro为主要卖家。　豆油合约估计为33,399手。

　　小麦市场报道：

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收高，因传言称指数基金将购买CBOT小麦、玉米与大豆类期货，这令原打算抛售的投资者犹豫不决。

　　CBOT小麦期约收升1-1／4至3美分不等，12月期约收高1-1／2美分至每蒲式耳3.05-1／2美元；3月期约亦涨1-1／4美分报3.22美元。

　　尽管出口不佳，但未能阻止小麦期货上涨。

　　3月期约的技术支撑位为3.15-1／4美元，阻力位为3.23-1／2美元。该期约的9日相对强弱指标(RSI)周三收盘报49，接近中型区域。

　　CBOT经纪商称，即日交易量较多，基金买盘大约有2000手。

　　全球小麦消息，欧盟谷物管理委员会12月1日批准了3.05万吨最大偿还额为5欧元／吨的自由市场小麦出口，而11月24日当周欧盟谷物管理委员会批准了5欧元／吨的2.85万吨小麦出口。

　　业内人士1日表示，澳大利亚小麦产量并未受05年降雨延后的过度影响。

　　澳大利亚农业及资源经济局(ABARE)1日将小麦产量预期调高至2140万吨。

　　小麦期货成交量估计为39,855手。

　　玉米市场报道：

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四玉米期货收高，尽管美国农业部(USDA)公布的玉米一周出口销售数据利空。

　　场内消息人士表示，因有传言称指数基金准备购买CBOT小麦，玉米和大豆合约，交易商对卖出玉米期约颇感犹豫。

　　CBOT玉米合约每蒲氏耳收高2-1／4美分，12月合约涨1-3／4美分，报1.89-1／4美元。3月合约涨2美分，报2.03-3／4。

　　成交量预估为111,013手。

　　USDA公布，美国上周玉米出口销售总计11,700吨，低于交易商预期的700,000吨至100万吨。

CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

注：非绿色均为估计值，目前基金持有净空单18000张